Анализ финансового состояния предприятия ООО «Топаз»

 

На основании проведенного анализа можно сделать вывод  о том, что баланс не является абсолютно  ликвидным, так как не совпадает  первое, второе и четвертое неравенство  с требованиями абсолютной ликвидности баланса:

А1 < П1,   А2 > П2,   А3 > П3,  А4 > П4 как в 2006, так и  в 2007 и 2008 годах.

Таким образом, в приведенном  аналитическом балансе ООО «Топаз»  за 2006 – 2008 годы хорошо видно, что предприятие  испытывает большие сложности с оплатой текущих обязательств.

Для анализа финансовой устойчивости ООО «Топаз» рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями  (таблица 10).

Таблица 10

Оценка финансовой устойчивости ООО «Топаз» за 2006-2008 годы [23. с.125]

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Норма-тив	Отклонение  от нормативного ограничения
					2006 г.	2007 г.	2008 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1.Коэффициент капитализации	1,068	0,783	0,870	1,5	-0,432	-0,717	-0,630
2.Коэффициент обеспеченности источниками финансирования	2,335	2,871	2,725	0,5	+1,835	+2,371	+2,225
3.Коэффициент финансовой  независимости	0,484	0,561	0,535	0,6	-0,116	-0,039	-0,065
4.Коэффициент финансирования	0,937	1,277	1,149	1,5	-0,563	-0,223	-0,351
5. Коэффициент финансовой устойчивости	0,484	0,561	0,535	0,6	-0,116	-0,039	-0,065

 

На основании полученных данных можно сделать вывод о  том, что полностью все оборотные  активы финансируются за счет собственных  средств источников, и с каждым последующим годом собственные  источники растут, в 2007 году на 0,536, а в 2008 году на 0,390.

За счет собственных  источников на предприятии финансировалось  в 2006г. 48,4% активов, в 2007г.-56,1%, в 2008 г. – 53,5%, то есть наблюдается тенденция к  увеличению. Уже в 2007 году большая  половина активов финансировалась за счет собственных средств.

Все-таки предприятие  зависит от внешних источников средств  и потеряло финансовую устойчивость.

Определим тип финансового  состояния ООО «Топаз» (таблица 11).

Таблица 11

Оценка типа финансового  состояния ООО «Топаз» за 2006-2008 годы [18. с. 57]

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.
1	2	3	4
1.Общая величина запасов  и затрат (ЗЗ)	4397	4831	6330
2.Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	-5687	-1809	-2874
3.Функционирующий капитал  (КФ)	-2687	1191	-874
4.Общая величина источников (ВИ)	-1502	2376	1311
5.Фс=СОС-ЗЗ	- 10084	-6640	-8204
6.Фт=КФ-ЗЗ	-7084	-3640	-6204
7.Фо=ВИ-ЗЗ	- 5899	-2455	-4019
8.Трехкомпонентный показатель  типа финансовой ситуации Альтмана S=( S (Фс), S (Фт), S (Фо))	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

На основании полученных данных можно сделать вывод о  том, что у предприятия в 2006-2008 годах наблюдается кризисное  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности. Собственного капитала и долго- и краткосрочных  кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств. Таким образом, пополнение запасов идет за счет средств, образованных в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

 

             3. Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

Проанализировав финансовое состояние ООО «Топаз» в 2006-2008 годах можно сделать вывод  о том, что оно кризисное, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность  восстановления равновесия за счет:

• улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения предприятия необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращения времени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов.

Для того чтобы обезопасить  своё финансовое положение, предприятию  необходимо обратить внимание на возможность  увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способом отыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счёт проведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или более качественные, увеличению объема реализации, переобучению персонала, перераспределению направлений использования прибыли и прочие.

Один из эффективных  способов прогнозирования изменения  финансового состояния предприятия  – это анализ чувствительности. Он позволяет оценить эластичность всех финансовых коэффициентов к изменению внутренних и внешних факторов, а также их реакцию на принятие любого управленческого решения.

Осуществляя анализ чувствительности, необходимо вначале определить базовый  вариант состояния объекта, где  все исследуемые показатели имеют  свои исходные значения. Базовым вариантом служит фактически сложившаяся ситуация на данный момент (2008 год) на ООО «Топаз».

Оценивать чувствительность показателей к изменению фактора  или ситуации можно как по абсолютным, так и по относительным показателям.

В качестве относительного показателя чувствительности (эластичности) результативных показателей к изменению факторных показателей служит отношение относительного приращения результата (Y) к относительному приращению фактора (х):

Е = ( ΔY / Y₀) / ( ΔX / X₀ )                                                                    (1)

Коэффициент эластичности показывает, на сколько процентов  изменяется результативный показатель с изменением факторного показателя на 1%.

Поскольку перспективный  анализ основывается на системном подходе, рассматривающем предприятие как систему, состоящую из взаимосвязанных частей, каждая из которых вносит свой вклад в ее развитие, то любое управленческое воздействие на одну из частей системы отражается и на других ее частях, затрагивает все стороны, все показатели деятельности предприятия. Отсюда, чтобы комплексно оценить последствия принимаемого решения, необходимо оценить чувствительность всех основных показателей к его воздействию (рис. 9) и показать, как изменятся ситуация и будущее состояние предприятия.

Например, за счет внедрения  новой технологии материальные затраты  на единицу оказываемых услуг  ООО «Топаз» сократятся на 10%, что позволит при прочих равных условиях увеличить реализацию услуг и соответственно объем продаж:

Р ↑ VВП = % Э / (100-%Э) х 100 = 10 / (100-10) х 100 = 11,1%.

Для освоения этого резерва  потребуются дополнительные затраты  по оплате труда работников, которые  будут производить дополнительные услуги. Кроме того, необходимо учесть рост затрат в связи с увеличением  времени работы оборудования, рост отчислений на социальное страхование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то, что рост объема продаж произойдет благодаря снижению материальных затрат, увеличится расход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменных расходов, зависящих от объема оказываемых услуг.

Увеличится также и  сумма постоянных расходов, связанных  с внедрением нового оборудования или  новой производственной технологии. Определив все дополнительные затраты (З_д), можно оценить чувствительность себестоимости единицы услуг к проведению данного мероприятия:

ΔСх_i = С_в –С_ф = 1491 - 1562= -71 руб.

Необходимо подсчитать также, насколько увеличится прибыль  в связи с ростом объема продаж и снижением себестоимости услуг:

ΔП_vрп= ΔVРП(Ц_ф-С_ф) = + 250 х (1800 – 1562) = 59500 руб.;

ΔП_С = Р ↓ С х VРП_В = 71 х 1250 = 88750 руб.

ΔП = ΔП_vрп + ΔП_С = 59500 + 88750 = 148250 руб.

Рост прибыли и снижение себестоимости обеспечат повышение  рентабельности данного вида услуг:

ΔR _З  = R_В – R_Ф = 8,97 – 7,46 = +1,51%

Повысится и рентабельность продаж:

ΔR_РП = R_В – R_Ф = 10,29 – 8,15 = +2,14%.

В связи с сокращением  нормы расхода материалов на 10% произойдет сокращение переменных расходов на единицу  услуг, но вместе с тем возрастут  постоянные расходы, связанные с внедрением новой технологии производства, что вызовет изменение безубыточного объема продаж и зоны безопасности предприятия:

Δ VРП_кр = (А₁ + Δ А_х) / (Ц₁ – b₁ – Δb_x) - А₁ / (Ц₁ – b₁ )                                     (2)

где А — сумма постоянных затрат;

b — переменные затраты на единицу продукции.

Можно также подсчитать, как изменятся за счет данного  мероприятия и другие показатели хозяйственной деятельности в целом  по предприятию:

1) материалоемкость услуг

ΔМЕ = (МЗ₁ + ΔМЗ) / (ВП₁ + Δ ВП) -  МЗ₁ / ВП₁                              (3)

2) издержкоемкость услуг

ΔИЕ = (З₁ + ΔЗ) / (ВП₁ + Δ ВП) -  З₁ / ВП₁                                          (4)

3) сумма чистой прибыли

ΔЧП = ΔБП(1-К_Пр.и.)(1-К_н._и) = 148250 (1 – 0,09) (1 – 0,24) = 102530 руб.

где ΔБП — изменение общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

К_Пр.и — коэффициент процентного изъятия прибыли;

К_{н. и} — коэффициент налогового изъятия прибыли;

4) сумма нераспределенной (капитализированной) прибыли

ΔНП = ΔЧП(1-Д_пп) = 102530 (1 – 0,2) = 82024 руб.

где Д_{п п} — доля потребленной прибыли;

5) коэффициент текущей  ликвидности

ΔК_т.л. = 1/ (1 – К_ОССв ) – 1/ (1 - К_ОСС1) = 0,42 – 0,28 = +0,14

6) коэффициент финансовой  независимости

ΔК_ф.н. = (СК₁ + ΔНП) / Акт₁ - СК₁ / Акт₁ = 0,32 – 0,27 = +0,05

Таким образом, благодаря снижению материальных затрат на единицу оказываемых услуг ООО «Топаз» на 10% коэффициент текущей ликвидности предприятия повысится на 0,14 и станет ближе к своему нормативному значению, а коэффициент финансовой независимости – на 0,05.

Аналогичным образом  оценивается чувствительность показателей  к изменению и других производственных и финансовых ситуаций.

Чтобы на предприятии оборотные  средства эффективно использовались и  приносили прибыль, необходимо уменьшить  долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразится на положении предприятия.

 

 

Заключение

 

Финансовое состояние  – комплексное понятие, которое  характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности и кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Значение финансового  анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Проанализировав финансовое состояние ООО «Топаз» в 2006-2008 годах можно сделать вывод о том, что оно кризисное, сопряженное с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет:

• улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращения времени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов.

Для того чтобы обезопасить  своё финансовое положение, предприятию  необходимо обратить внимание на возможность  увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способом отыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счёт проведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или более качественные, наращиванию производственных мощностей, переобучению персонала, перераспределению направлений использования прибыли и прочие.