Анализ использования лизинга для обновления основных средств предприятия

Так, при лизинге собственник имущества, передавая его во временное пользование, в установленный срок получает его обратно, а за предоставленную услугу – соответствующее комиссионное вознаграждение. Это означает, что в лизинговой сделке присутствуют практически все элементы кредитных отношений. Различие состоит лишь в том, что при лизинге участники сделки оперируют не денежными средствами, а конкретным имуществом.

В результате лизинг зачастую квалифицируют как товарный кредит, представляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемых в пользование основных фондов, и рассматривать его следует как одну из форм кредитования приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, важной стороной лизинга является то, что кредитование (инвестирование) лизингополучателя осуществляется не в денежной форме, а в товарной.

Это позволяет избежать как хищения, так и растраты денежных средств. За лизингодателем сохраняется право собственника на весь период лизинга, которое переходит к лизингополучателю только после полной выплаты согласованного платежа по истечении срока договора.

Лизинг, в отличие от кредита, стимулирует эффективное использование основных средств и полностью исключает наличие не установленного оборудования, его нерациональное использование. А в случае банкротства ОАО «Пермский моторный завод», получившего оборудование по лизингу, лизингодатель вообще ничего не теряет.

Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая ОАО «Пермский моторный завод» высоколиквидная техника может быть им сразу продана или передана другому лизингополучателю.

Преимущества и недостатки лизинга.

Во всем мире лизинг признан как один из наиболее эффективных и надежных методов инвестирования средств в оборудование. Его преимущества по сравнению с финансированием инвестиций за счет обычных банковских займов состоят в следующем:

1.                  Инвестирование в форме оборудования снижает по сравнению с денежным кредитом риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное оборудование.
Поэтому очень часто предприятию проще получить оборудование по лизингу, чем ссуду на его приобретение. В связи с этим лизинг является способом финансирования предприятий, относящихся к следующим категориям:

o                      предприятия с высоким уровнем рентабельности, но со слабой финансовой структурой, например расширяющиеся предприятия;

o                      молодые или малые предприятия, которые часто не имеют возможности получить банковский кредит из-за неспособности предоставить банку достаточных гарантий в виде залога материальных ценностей.

2.                  Лизинг предполагает 100 % - финансирование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее оборудование. При использовании обычного кредита предприятие должно часть стоимости покупки оплатить за счет собственных средств.

3.                  Лизинговый контракт может включать в себя дополнительные услуги по обслуживанию оборудования: заказ материалов, управление поставками, сервисное обслуживание и ремонт оборудования, установка запасных частей, а также полная или частичная замена старого оборудования на новое.

4.                  Лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в лизинг оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими.

5.                  Для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания оборудования, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование.

6.                  Наличие амортизационных и налоговых льгот для лизингодателя, которыми он может "поделиться" с лизингополучателем путем уменьшения размера лизинговых платежей.

7.                  Изготовитель оборудования получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции.

С народнохозяйственной точки зрения лизинг служит средством реализации продукции, развития производства, внедрения научно-технического прогресса, создания новых рабочих мест. Поэтому государство заинтересовано в поощрении и расширении лизинговых операций.

Недостатками лизинга являются:

1.                  На лизингодателя ложится риск морального старения оборудования и получения лизинговых платежей, а для лизингополучателя стоимость лизинга больше, чем цена покупки или банковского кредита. Поэтому лизинговой сделке предшествует большая предварительная работа по ее экспертизе.

2.                  Лизингополучатель, не являющийся собственником своих основных средств, не может предоставить их в качестве залога в случае необходимости банковского займа, что снижает его шансы к получению такого займа на более выгодных условиях.

3.                  Лизингодатель, не имеющий "дешевых" и стабильных источников финансовых средств, подвержен риску внезапного изменения процентных ставок по кредитам, которые он вынужден брать для финансирования инвестиций лизингополучателя, что удорожает и стоимость лизингового контракта. Этот риск нейтрализуется, если лизинговая компания является филиалом крупного банка.

Сравнение лизинга и кредита на примере ОАО «Пермский моторный завод» представлено в таблице 9.

Таблица 9. «Сравнение лизинга и кредита»

Тем не менее, положительных моментов, присущих лизингу, намного больше, чем отрицательных, а исторический опыт развития лизинга во многих странах подтверждает его важную роль в обновлении производства, расширении сбыта продукции и активизации инвестиционной деятельности. Особенно привлекательным лизинг становится с введением налоговых и амортизационных льгот.

2.3. Выводы на основе проведенного анализа

С помощью лизинговой схемы ОАО «ПМЗ» уменьшит налог на прибыль, т.к. лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, что в свою очередь уменьшит налогооблагаемую базу по налогу на прибыль на 4 774 200,00 руб. за весь срок использования лизинга. А по кредиту на себестоимость относятся только проценты («При отсутствии долговых обязательств, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях, а также по выбору налогоплательщика предельная величина процентов, признаваемых расходом (включая проценты и суммовые разницы по обязательствам, выраженным в условных денежных единицах по установленному соглашением сторон курсу условных денежных единиц), принимается равной ставке рефинансирования Центрального банка Российской Федерации, увеличенной в 1,1 раза, - при оформлении долгового обязательства в рублях и равной 15 процентам - по долговым обязательствам в иностранной валюте, если иное не предусмотрено пунктом 1.1 настоящей статьи».[7]) 36 168,15 руб. При лизинге НДС подлежит возмещению из бюджета с каждого платежа в размере 718 200,00 руб., при кредите 540 000 руб.

Однако, из таблицы 9 «Сравнение лизинга и кредита» видно, что, даже учитывая все налоговые преимущества лизинга, предприятию он обойдется дороже, чем кредит на 280 021,07 руб.

Заключение

На сегодняшний день лизинг - самая молодая отрасль предпринимательской деятельности в России. Лизинг формирует новые, более мощные мотивационные стимулы в предпринимательстве. Он открывает широкий простор для инициативы и предприимчивости, рационального использования материальных, финансовых и трудовых ресурсов.

В данной курсовой работе последовательно рассматриваются: теоретические основы лизинга, объекты и субъекты лизинга, виды лизинга, сравнение лизинга и кредита, преимущества и недостатки лизинга. Были проанализированы лизинговая и кредитная схемы финансирования. Представлены расчеты по лизинговым и кредитным платежам на примере ОАО «Пермский моторный завод», составлены графики платежей, рассчитаны экономические выгоды данных схем финансирования и сделаны соответствующие выводы.

Лизинг дает возможность предприятию арендатору расширить производство и наладить обслуживание оборудования без крупных единовременных затрат и необходимости привлечения заемных средств. Смягчается проблема ограниченности ликвидных средств, затраты на приобретение оборудования равномерно распределяются на весь срок действия договора. Высвобождаются средства для вложения в другие виды активов. Не привлекается заемный капитал, и в балансе предприятия поддерживается оптимальное соотношение собственного и заемного капиталов.

Однако, несмотря на то, что, лизинг обходится арендатору дороже, чем кредит, лизинг в РФ вступил в фазу бурного роста и развития. В свою очередь, его дальнейшее успешное развитие зависит от выбора правильной стратегии, а также от устранения «пробелов» в существующем законодательстве.

По моему мнению, лизинг необходимо использовать как вынужденную меру. Тогда, когда у предприятия нет денежных средств, банки не дают кредиты, из-за отсутствия обеспечения. Лизинг является «спасением» для предприятия.

Лизинг, как эффективный механизм преодоления промышленного спада и активизации инвестиционного процесса в экономике, способен очень сильно повлиять на развитие малого и среднего предпринимательства в РФ. Лизинг может оказать огромную помощь в дальнейшем развитии частного бизнеса, а также повысить эффективность предпринимательской деятельности в сфере производства.

Список литературы

1.      ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» № 164-ФЗ от 29.10.1998.

2.      Налоговый кодекс РФ.

3.      Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей утв. Минэкономики РФ 16.04.1996.

4.      ПБУ 6/01 «Учет материальных средств».

5.      Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 N 1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы".

6.      Кошечкин С.А. «Финансирование. Электронный учебник» www.businesscom.biz

7.      Петров, В. М. Понятие лизинга и сферы его применения // Российская Юстиция. – 2009

8.      Кабатова, Е. В. Лизинг. – М.: Инфра-М. – 2008 г.

9.      http://www.dist-cons.ru

10. http://unlease.ru

11. http://www.nrbiz.ru

12. http://www.leasingforum.ru

13. http://alliance-leasing.ru

14. www.dacredit.ru

15. http://www.informi.ru/view.php?id=307

2

[1] http://unlease.ru/class/classific_leasing.htm

[2] http://www.nrbiz.ru

[3] http://alliance-leasing.ru/o_lizinge/shema_lizingovoj_sdelki

[4] http://www.dist-cons.ru

[5] http://www.leasingforum.ru

[6] www.informi.ru

[7] НК РФ Ч.2 Статья 269. Особенности отнесения процентов по долговым обязательствам к расходам.