Анализ ликвидности баланса

Содержание

 

1. Анализ ликвидности баланса

 

Предприятие  ООО «Арина»   работает на рынке г. Анапа  с 2002 года. Основной вид деятельности – оптово-розничная торговля  продуктовой группой, в том числе и подакцизными товарами (алкогольные и безалкогольные напитки, бакалея в упаковке с длительным сроком хранения) товара через оптово – розничный магазин. Фирма  динамично развивающаяся и  ежегодно увеличивающая объемы реализации.

Анализ ликвидности  баланса заключается в  сравнении  средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги групп по активу и пассиву.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1- наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (сумма строк 250 и 260 раздела II актива баланса);

А2- быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность, и прочие активы (стр. 240 и стр. 270 раздела II актива баланса);

А3- медленнореализуемые активы включают материальные запасы  и затраты с учетом НДС и долгосрочную дебиторскую задолженность     (стр. 210 и стр. 220 раздела и  стр. 230  раздела II актива баланса);

А4- труднореализуемые активы — внеодоротные активы, все статьи раздела I актива баланса ( стр. 190 ).

Пассивы по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства»(стр.620 + стр.660).

П2 — краткосрочные обязательства. Статьи «Заемные средства» и другие статьи раздела баланса V  «Краткосрочные обязательства» (стр. 610 + стр. 630).

П3 — долгосрочные обязательства. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 590 + стр.640 + стр.650).

П4 — постоянные обязательства. Статьи разд. III баланса «Капитал и резервы» (стр. 490-стр. 216).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующее соотношение:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

A3 ≥ П3;

А4 £  П4.

 

Таблица 1 - Группировка  активов по уровню их ликвидности 

и обязательств по срочности  оплаты

 

	Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежный излишек или  недостаток
							Н.г.	К.г.
1.	Наиболее ликвидные  активы – А1	325	287	Наиболее срочные	6324	5137	-5999	-4850
2.	Быстрореализуемые  активы – А2	159	241	Краткосрочные  пассивы  – П2	0	0	159	241
3.	Медленнореализуемые  активы – А3	12973	15528	Долгосрочные  пассивы  – П3	1350	760	11623	14768
4.	Труднореализуемые  активы- А4	771	712	Постоянные  пассивы  – П4	6546	10859	5775	10147

 

По данным таблицы 1 видно, что активы наиболее ликвидных активов предприятия (группа А1) на предприятии на конец года стало меньше, растет платежный недостаток наиболее ликвидных активов предприятия (группа А1), который на конец года составил 4850 тыс.руб.

Сравнение итогов А2 и  П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей  ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. 

Так как второе неравенство  за анализируемый период соответствует  условию абсолютной ликвидности баланса (А2>П2), и что даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасит свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной. Можно отметить, что по сравнению прошлым годом ситуация улучшилась.

Третье неравенство  свидетельствует о излишке суммы  медленнореализуемых активов для  погашения долгосрочных обязательств.

Выполнение последнего неравенства свидетельствует о достаточности собственного капитала и о наличии на предприятии собственных оборотных средств.

Баланс предприятия  считается ликвидным, если общий  показатель ликвидности больше или  равен 1. Расчеты показали, что за 2008 г. общий показатель составил 0,64, а  на   конец 2009  года общий показатель составил 0,94.

Для комплексной оценки ликвидности рассчитаем общий показатель ликвидности по следующей формуле:

 

 

     

 

Таким образом,  баланс ООО «Арина» не является абсолютно ликвидным, при этом степень его ликвидности за анализилуемый период выросла.

2. Анализ платежеспособности

 

Платежеспособность является основным показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

Таблица 2 - Анализ коэффициентов платежеспособности на основе ликвидности баланса

 

Показатели	Нормативное значение	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,05	0,06	0,01
Коэффициент "критической оценки"	0,7-0,8	0,08	0,10	0,02
Коэффициент текущей ликвидности	2,0-3,0	2,07	3,13	1,06
Общий коэффициент покрытия	1,5-3,0	2,13	3,12	1,00
Доля оборотных средств в  активах	0,10	0,95	0,96	0,01

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (Таблица 2) показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Следовательно, краткосрочную задолженность предприятия можно погасить в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных обязательств на 6 %. Значение коэффициента в течение анализируемого периода не изменилось.

Коэффициент текущей  ликвидности — это главный показатель платежеспособности. Он отражает, какую часть текущих обязательств можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Значение коэффициента  на конец 2009 г. ниже нормативного значения, хотя наблюдается его повышение в течение отчетного года.

Коэффициент «критической оценки», показывающий какая часть  краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, краткосрочных вложений, а также поступлений по расчетам. На предприятии не могут быть погашены все краткосрочные обязательства. Однако  наблюдается повышение коэффициента к концу 2009 года на 0,0,03 %, хотя  и оптимальное значение не выполняется.

Общий коэффициент покрытии по состоянию на конец 2009 года вырос по сравнению с 2008 годом на 1 % и оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные долги. Сравнение с принятым нормальным значением (1,5-3) позволяет сделать вывод о платежеспособности предприятия.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами высокий, и имеет тенденцию роста.

Таким образом, можно  сделать вывод, что ООО «Арина»  имеет низкий уровень ликвидности и платежеспособности. Однако текущие активы организации на дату составления баланса полностью покрывают краткосрочные обязательства  и имеется положительная динамика показателей ликвидности и платежеспособности.

 

 3. Факторный анализ  коэффициента текущей ликвидности

 

 

Изменение уровня коэффициента текущей ликвидности может произойти  за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов  и текущих пассивов.

В первую очередь необходимо определить, как изменился коэффициент  ликвидности за счет факторов первого  порядка. Затем, способом пропорционального  деления эти приросты можно разложить  по факторам второго порядка. Для  этого долю каждой статьи текущих активов в общем изменении их суммы нужно умножить на прирост коэффициента текущей ликвидности за счет данного фактора. Аналогично рассчитывается влияние факторов второго порядка на изменение величины коэффициента ликвидности и по текущим пассивам.

 

Рисунок 1. Блок-схема факторного анализа коэффициента текущей ликвидности

 

Таблица 3 - Факторный  анализ  коэффициента текущей ликвидности

 

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонения	Изменения
Коэффициент текущей ликвидности	2,07	3,13	1,06	1,0,6
Условный коэффициент текущей  ликвидности		2,62
Коэффициент долевого участия
для текущих активов		0,00019
для текущих пассивов		-0,00047
В том числе за счет изменения
Запасов	12559,00	15504,00	2945,00	0,5742
НДС	24,00	24,00	0,00	0,0000
Долгосрочной дебиторской задолженности	390,00	0,00	-390,00	0,0000
Краткосрочной дебиторской задолженности	159,00	192,00	33,00	0,0064
Краткосрочных финансовых вложений	0,00	0,00	0,00	0,0000
Денежных средств	325,00	287,00	-38,00	-0,0074
Прочих оборотных активов	0,00	49,00	49,00	0,0096
Краткосрочных кредитов и займов	0,00	0,00	0,00	0,0000
Кредиторской задолженности	6324,00	5137,00	-1187,00	0,5534
Задолженности участникам  по выплате  доходов	0,00	0,00	0,00	0,0000
Прочих краткосрочных обязательств	0,00	0,00	0,00	0,0000

Таким образом, можно  отметить, что на увеличение КТЛ  на 1,06 % положительное влияние оказало увеличение запасов, дебиторской задолженности, прочих оборотных активов, а так же снижение  кредиторской задолженности.

Отрицательное влияние  оказало снижение суммы денежных средст.

.

4. Анализ финансовой устойчивости

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Таблица 4 - Коэффициенты финансовой устойчивости

 

Показатели	Нормативное значение	2008 г.	2009 г.	Отклонения
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,4-0,6	0,46	0,65	0,19
Коэффициент финансовой зависимости		0,63	0,35	-0,28
Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0,5	1,09	1,00	-0,08
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	> 0,7	0,85	1,84	0,99
Коэффициент капитализации	> 1	1,38	0,54	-0,84
Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования	>0,6-0,8	0,46	0,65	0,19
Коэффициент финансовой устойчивости	> 0,6	0,55	0,69	0,14

 

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать  следующие выводы:

- коэффициент автономии  показывает, что на предприятии  имеется    собственный капитал,  и собственный капитал превышает заемный. 

- коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, что на предприятии имелся излишек собственного оборотного капитала.

- коэффициент соотношения  собственных и заемных средств  повторяет информацию, получаемую  из коэффициентов автономии и  финансовой зависимости.

- коэффициент капитализации  говорит о снижении к концу года 
на 0,84 % доли заемных средств, распределяемых на стоимость активов.