Анализ рентабельности хозяйственной деятельности предприятия

Кроме того, как было отмечено выше, ставку доходности (рентабельность собственного капитала) можно представить расширенным образом.

Однако для этого, согласно расчету, нам необходимы некоторые показатели, расчет которых приведены ниже в таблице.

Таблица 5 - Анализ рентабельности собственного капитала.

 

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Финансовая структура капитала (ФСК), руб.	1,0666	1,0708	0,0042	100,39
2.Коэффициент оборачиваемости активов (Код)? руб.	1,8022	1,0043	-0,7979	55,73
З.Норма эксплуатационной прибыльности до налога по результатам (Нэп), руб.	0,3541	0,2083	-0,1458	58,83
4. Ставка налогообложения (СН), руб.	0,9573	0,9359	-0,0214	97,76
5. Доля чистой прибыли в текущей прибыли (ДЧП), руб.	1	1	0	100,00
6. Рентабельность собственного капитала (RСК), %	65,16	20,96	-44,20	32,17

Как показывают данные таблицы, рентабельность собственного капитала упала в отчетном периоде на 44,20%. Причем это изменение было вызвано под действием изменения ряда таких факторов, как изменение финансовой структуры капитала, коэффициента оборачиваемости активов, нормы эксплуатационной прибыльности, ставки налогообложения. Определим влияние изменения названных факторов на обобщающий показатель:

- влияние изменения финансовой структуры капитала:

 = (0,0042) * 1,8022 * 0,3541 * 0,9573 * 1 = 0,0029 руб., или 0,29%

- влияние изменения оборачиваемости активов:

= 1,0708 * (-0,7979) * 0,3541 * 0,9573 * 1 = -0,2896 руб., или 28,96%

- влияние изменения нормы эксплуатационной прибыли:

 =1,0708 * 1,0043* (-0,1458)* 0,9573*1 = -0,1501 руб., или - 15,01%

- влияние изменения ставки налогообложения:

=1,0708* 1,0043*0,2083*(-0,0214)* 1 = -0,0048 руб., или -0,48%

 - влияние изменения доли чистой прибыли в текущей прибыли:

 =1,0708*1,0043*0,2083*0,9359*0 = 0 руб., или 0,00%.⁸

Данные расчеты позволяют сделать вывод о том, что лишь благодаря улучшению финансовой структуры на 0,42% доходность собственного капитала ОАО «TEXSTYLE» выросла (хотя и незначительно) и составила 29 коп. на один рубль вложенных средств в собственный капитал. Остальные факторы отрицательно повлияли на рентабельность собственного капитала, причем наибольшее влияние оказала оборачиваемость активов: замедление оборачиваемости на 44,27% (100%-55,73%) по сравнению с прошлым годом повлекло снижение доходности собственного капитала на 28,96%. Также необходимо отметить, что вследствие отсутствия за анализируемый период чрезвычайных расходов и доходов у предприятия, доля чистой прибыли предприятия в текущей прибыли не изменилась и не повлияла на рентабельность собственного капитала.

Для осуществления контроля за себестоимостью реализованной продукции, а также за изменениями в политике ценообразования на исследуемом предприятии, произведем расчет рентабельности продаж в таблице на основании формулы.

 

Таблица 6 - Анализ рентабельности продаж ОАО «TEXSTYLE»

 

Показатели	За предыдущий год	За отчетный год	Отклонение	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1.Выручка от реализации, тыс. руб.	962269	782605	-179664	81,33
2.Полная себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	615259	613366	-1893	99,69
3. Прибыль от реализации, тыс. руб.	347010	169239	-177771	48,77
4. Рентабельность продаж, %	36,06	21,63	-14,44	59,97

 

Как показывают данные приведенной таблицы, рентабельность продаж за отчетный год снизилась по сравнению с предыдущим годом на 40,03% (100%-59,97%), что в абсолютном выражении составило 14,44%. Причем на это снижение оказало влияние изменения отпускных цен и себестоимости на реализованную продукцию.

Таким образом, из представленных расчетов видно, что снижение оптовых цен на реализованную продукцию на 179664 тыс. руб. (или на 18,67%) в отчетном периоде вызвало уменьшение прибыли на каждый рубль реализованной продукции на 14,68 коп. В то же время небольшое сокращение полной себестоимости на 1893 тыс. руб. (или на 0,31%) повлекло незначительное увеличение уровня рентабельности продаж на 0,25%. Выявление причин, обусловивших изменение как оптовых цен на реализованную продукцию, так и ее себестоимости, возможно лишь при наличии доступа к внутренней информации о деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы

1. Статистика: Учебное пособие/Харченко Л.П., Долженкова В.Г., Ионин В.Г. и др.; под ред. В.Г.Ионина. – Изд. 2-е, перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2001.

2. Ковалев В.В., Финансовый анализ. - М, Финансы и статистика, 1996. - 432с. 
3. Социально-экономическая статистика : Учеб. пособие для вузов / Под ред. В.Н. Салина, Е.П. Шпактовской. – М.: Финансы и ста-тистика, 2003.

4. Попова Р.Г., Самонова И.Н., Доброседова И.И., Финансы предприятий, - СПб: Питер, 2002. - 224 с.

5. Статистика / Под редакцией И.И. Елисеевой. - М: Высшее образование, 2007.  
6. Дамари Р., Финансы и предпринимательство / Пер. с англ. Вышинский Е.В., Пипейкина В.П.: Елень, 1992. - 222 с.

7. Балабанов И.Т., Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 208 с.

8. Гусаров В.М. Статистика: Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

9. Ефимова М.Р. Общая теория статистики : Учебник. – М.: ИНФРА–М, 2002.

10. Елисеева И.И. Юзбашев М.М. Общая теория статистики. Учебник,- М.:

Финансы и статистика, 2007.

11. Статистика: Курс лекций / Л.П.  Харченко и др. – М.: ИНФРА-М, 1999.

12. Теория статистики: Учебник / Под ред. Р.А.Шмойловой.- М.:Финансы и статистика, 2000.

13. Сборник задач по теории  статистики: Учебное пособие/ Под ред. проф.

 В.В.Глинского и к.э.н., доц.  Л.К.Серга. – Изд.3-е.- М.:ИНФРА-М; 

Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002.

14. Колесникова И.И. Социально-экономическая статистика: учебное

 пособие. – М.: Финансы и  статистика, 2006. – 517 с. 

 

 

¹ Дамари Р., Финансы и предпринимательство / Пер. с англ. Вышинский Е.В., Пипейкина В.П.: Елень, 1992., 222 с.

² Дамари Р., Финансы и предпринимательство / Пер. с англ. Вышинский Е.В., Пипейкина В.П.: Елень, 1992. - 225 с.

³ Дамари Р., Финансы и предпринимательство / Пер. с англ. Вышинский Е.В., Пипейкина В.П.: Елень, 1992. - 235 с.

⁴ Елисеева И.И. Юзбашев М.М. Общая теория статистики. Учебник,- М.:

Финансы и статистика, 2007., 156 с.

⁵ Елисеева И.И. Юзбашев М.М. Общая теория статистики. Учебник,- М.:

Финансы и статистика, 2007., 167 с.

⁶ Сборник задач по теории статистики: Учебное пособие/ Под ред. проф.

 В.В.Глинского и к.э.н., доц.  Л.К.Серга. – Изд.3-е.- М.:ИНФРА-М; 

Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002., 198с.

 

⁷ Сборник задач по теории статистики: Учебное пособие/ Под ред. проф.

 В.В.Глинского и к.э.н., доц.  Л.К.Серга. – Изд.3-е.- М.:ИНФРА-М; 

Новосибирск: Сибирское соглашение, 2002., 201 с.

⁸ Теория статистики: Учебник / Под ред. Р.А.Шмойловой.- М.:Финансы и статистика, 2000., 97 с.