Анализ влияния факторов на объем производства

1. Излишек/недостаток собственных оборотных средств (формула 13)

 

                                                                                 ,                                                    (13)

 

где – прирост собственных средств, З – запасы.

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 

2. Излишек/недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования () (формула 14).

 

                                                                 ,                                                 (14)

 

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 

3. Излишек/недостаток общей величины основных источников покрытия запасов () (формула 15).

 

                                                                 ,                                                 (15)

 

 тыс. руб.

 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 16

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Показатели	Условные обозначения	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за анализируемый период
1	2	3	4	5
1. Источники формирования собственных  средств (капитал и резервы)	ИСС	6093	6282	189
2. Внеоборотные активы	ВОА	4873	5136	263
3. Наличие собственных оборотных  средств	СОС	1220	1146	-74
4. Долгосрочные обязательства	ДКЗ	0	0	0
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  оборотных средств	СДИ	1220	1146	-74
6. Краткосрочные кредиты и займы	ККЗ	1095	1899	804
7. Общая величина основных источников	ОИЗ	2315	3045	730
8. Общая сумма запасов	З	749	561	-188
9. Излишек/недостаток собственных  оборотных средств		471	585	114
10. Излишек/недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников  покрытия запасов		471	585	114
11. Излишек/недостаток общей величины  основных источников финансирования  запасов		1566	3384	1818
12. Трехфакторная модель типа  финансовой устойчивости	М= ( )	Абсолютная финансовая устойчивость

 

 

За рассматриваемый период происходит снижение собственных оборотных средств на 74 тыс. руб., а в связи с отсутствием долгосрочных обязательств их величина становится равной показателю СДИ. Происходит увеличение краткосрочных кредитов и займов на 804 тыс. руб., что в итоге обеспечивает увеличение общей величины основных источников на 730 тыс. руб.

Во втором году происходит снижение объема запасов на 188 тыс. руб., что также как и увеличение собственных средств является причиной увеличения излишка собственных оборотных средств на 144 тыс. руб. Вместе с тем, происходит увеличение излишка собственных и долгосрочных обязательств на ту же самую величину. В итоге, увеличение излишка общей величины основных источников финансирования запасов происходит на 1818 тыс. руб.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М): М = (1;1;1).

На основании данной модели можно определить тип финансовой устойчивости. В данном случае предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость. Основными источником финансирования на предприятии являются собственные оборотные средства. Предприятие не зависит от внешних кредиторов. Все запасы полость покрываются собственными оборотными средствами.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент автономии = ,                                                                                        (16)         

где СК – собственный капитал; А – активы.

 

 

 

2. Коэффициент финансовой устойчивости = ,                                                       (17)

где ДО – долгосрочные обязательства.

 

 

 

3. Коэффициент финансовой зависимости = ,                                                               (18)

где ЗК – заемный капитал.

 

 

 

4. Коэффициент финансирования = ,                                                                             (19)

 

 

 

5. Коэффициент инвестирования = ,                                                                               (20)

где ВА – внеоборотные активы.

 

 

 

6. Коэффициент постоянного актива = ,                                                                        (20)

 

 

 

7. Коэффициент маневренности = ,                                                                           (21)

 

 

 

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,

,                                                                                                                              (22)      

 

 

 

9. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств = ,       (23)

 

 

 

10. Финансовый рычаг (леверидж) = ,                                                                              (24)

 

 

 

11. Коэффициент соотношения активов и собственного капитала = ,                          (25)

 

 

 

12. Коэффициент соотношения оборотных активов и собственного капитала = ,      (26)

  

 

13. Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности = ,      (27)

 

 

 

Таблица 17

Оценка динамики финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Нормативное значение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменения за анализируемый период
1	2	3	4	5
1. Коэффициент автономии (финансовой  независимости)	≥0,5	0,84	0,81	-0,03
2. Коэффициент финансовой устойчивости	≥0,7	0,84	0,81	-0,03
3. Коэффициент финансовой зависимости	≤0,5	0,17	0,20	0,03
4. Коэффициент финансирования	≥1	4,89	4,10	-0,79
5. Коэффициент инвестирования	≥1	1,25	1,22	-0,03
6. Коэффициент постоянного актива	≤1	0,80	0,82	0,02
7. Коэффициент маневренности	0,5	0,20	0,18	-0,02
8. Коэффициент обеспеченности оборотных  активов собственными средствами	0,1	0,51	0,43	-0,08
9. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизированных средств	-	0,49	0,52	0,03

 

Окончание таблицы 17

1	2	3	4	5
10. Финансовый рычаг (леверидж)	≤1	0,20	0,24	0,04
11. Коэффициент соотношения активов  и собственного капитала	-	1,19	1,24	0,05
12. Коэффициент соотношения оборотных  активов и собственного капитала	-	0,40	0,43	0,03
13. Коэффициент соотношения кредиторской  и дебиторской задолженности	-	0,81	1,04	0,23

 

Все рассчитанные коэффициенты соответствуют нормативным значениям.

 

6. Анализ платежеспособности предприятия

 

Таблица 18

Порядок и результаты расчета для анализа ликвидности баланса

Активы по степени ликвидности	тыс. руб.		Пассивы по сроку погашения	тыс. руб.		Платежный излишек (недостаток), тыс. руб.
	предыдущий год	отчетный год		предыдущий год	отчетный год	предыдущий год	отчетный год
1	2	3	4	5	6	7	8
Абсолютно ликвидные активы (А1)	189	423,5	Наиболее срочные обязательства (П1)	1179	997	(990)	(573,5)
Быстрореализуемые активы (А2)	1485	1544,5	Срочные пассивы (П2)	0	500	1485	1044,5
Среднереализуемые активы (А3)	605	655	Долгосрочные обязательства (П3)	0	0	605	655
Труднореализуемые активы (А4)	4606,5	5004,5	Постоянные пассивы (П4)	5763,5	6130,5	-1157	-1126

 

 

Из представленных расчетов в каждом из рассматриваемых году складывается следующее неравенство А1≤ П1; А2 ≥П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4. Оно отличается от неравенства, которое характеризует баланс как абсолютно ликвидный. Это происходит, потому что возникает платежный недостаток, как в первом, так и во втором году. Следует отметить,  что в отчетном году происходит сокращение недостатка, это можно назвать положительной тенденцией, так как полное сокращение платежного недостатка между абсолютно ликвидными активами и наиболее срочными пассивами приведет к тому, что баланс станет абсолютно ликвидным.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

 

                                             ,                                             (28)

 

 

 

 

2. Коэффициент срочной или быстрой ликвидности:

 

                                              ,                            (29)

 

 

 

 

3. Коэффициент текущей ликвидности:

 

                                              ,                         (30)

 

 

 

Таблица 19

Динамика коэффициентов ликвидности

Показатель	Нормативные ограничения	предыдущий год	отчетный год	Изменения (+; -)
1	2	3	4	5
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 – 0,4	0,16	0,28	0,12
2. Коэффициент текущей ликвидности	1 – 2	0,16	0,28	0,12
3. Коэффициент быстрой ликвидности		1,91	1,73	-0,18

 

Происходит увеличение абсолютной ликвидности в предыдущем году, коэффициент абсолютной ликвидности находится за пределами нормативных ограничений. В отчетном году, увеличившись на 0,12, достигает нормативно допустимых границ, и свидетельствует о том, что предприятие способно погашать свои текущие обязательства за счет имеющихся денежных средств на расчетных счетах, а также за счет краткосрочных финансовых вложений.