Движение денежных средств на примере ООО "Лидер"

 

 

 

 

 

Таблица 2.6

 

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" косвенным методом

 

Влияние факторов	2007
1. Увеличение (+), уменьшение (-) нераспределенной  прибыли	5589,0
2. Увеличение (-), уменьшение (+) внеоборотных  активов	-6758,0
Увеличение (-), уменьшение (+) нематериальных активов (остат.стоимость)	-159,0
Увеличение (-), уменьшение (+) основных средств (остат.стоимость)	-7414,0
в том числе влияние амортизации (+)	131,0
Увеличение (-), уменьшение (+) незавершенного строительства	-157,0
Увеличение (-), уменьшение (+) других активов	972,0
3. Увеличение (-), уменьшение (+) оборотных активов	-35204,0
Увеличение (-), уменьшение (+) запасов	-2598,0
Увеличение (-), уменьшение (+) НДС	190,0
Увеличение (-), уменьшение (+) дебиторской задолженности	-32764,0
Увеличение (-), уменьшение (+) краткосрочных финансовых вложений	-32,0
Увеличение (-), уменьшение (+) других активов	0,0
4. Увеличение (+), уменьшение (-) капитала  за исключением нераспределенной  прибыли	2638,0
Увеличение (+), уменьшение (-) уставного капитала	0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) резервного капитала	0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) добавочного капитала	0,0
Увеличение (+), уменьшение (-) других статей	0,0
5. Увеличение (+), уменьшение (-) долгосрочных  обязательств	7756,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов	8786,0
Увеличение (+), уменьшение (-) прочих обязательств	-1030,0
6. Увеличение (+), уменьшение (-) краткосрочных  обязательств	25637,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредитов и займов	22355,0
Увеличение (+), уменьшение (-) кредиторской задолженности	3282,0
поставщики и подрядчики	-4879,0
векселя к уплате	0,0
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	0,0
задолженность перед персоналом организации	-466,0
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	-66,0
задолженность перед бюджетом	-119,0
авансы полученные	0,0
прочие кредиторы	8812,0
Изменение денежных средств	-342,0

 

По данным аналитических данных, приведенных в таблице 2.6 можно сделать вывод о том, что на снижение денежных средств в анализируемом периоде существенное влияние оказало увеличение долгосрочных и краткосрочных обязательств, увеличение дебиторской задолженности.

С помощью косвенного метода руководство предприятия ЗАО "Лидер" может контролировать свою текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по стабилизации и оценить возможность осуществления дополнительных инвестиций. Оценив и проанализировав состояние денежных потоков ЗАО "Лидер", необходимо разработать и обосновать решения по эффективному их использованию. В ходе анализа было выяснено, что в организации в целом устойчивое состояние. Увеличены выплаты по займам и кредитам, которые отрицательно влияют на чистый денежный поток от финансовой деятельности. Завышена дебиторская задолженность, что не позволяет организации использовать эти денежные средства в текущей деятельности.

Разработаем комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств и ускорению их оборачиваемости.

 

3.  мероприятиЕ по оптимизации денежных потоков ЗАО «Лидер»

 

Финансовое состояние анализируемого предприятия ЗАО "Лидер" неоднозначно. С одной стороны увеличивается объем реализации, рентабельность, масштабы деятельности предприятия возрастают, при этом показатели оборачиваемости и деловой активности не на высоком уровне.

Организация все больше ощущает недостаток собственных оборотных средств. В качестве дальнейшего улучшения финансового состояния анализируемой организации нужно сократить практику наращивания кредиторской задолженности. В этой связи рассмотрим предложения по увеличению эффективности использования оборотных средств.

Как показывают данные анализа основной проблемой деятельности ЗАО "Лидер" является увеличение эффективности использования оборотного капитала, в пассивах организации преобладает кредиторская задолженность.

Таким образом, налицо агрессивная политика управления активами и пассивами, которая,  предполагает высокий уровень оборотных активов, и, следовательно, низкую их оборачиваемость и соответственно преобладание краткосрочных пассивов.

Такая политика должна обеспечивать достаточный уровень ликвидности, но как показывают результаты анализа, такая политика не достаточно эффективна в отношении ЗАО "Лидер", так как уровень ликвидности организации имеет тенденцию к снижению, что повышает риск банкротства организации.

В результате делаем вывод, что необходимо проводить умеренную политику управления, снижая уровень краткосрочных пассивов за счет погашения кредиторской задолженности и одновременного погашения дебиторской задолженности. Таким образом, будет снижен уровень риска организации и соответственно повышена его ликвидность.

Умеренная политика является оптимальной, т. к. для текущей ситуации организации не приемлемы высокий риск и снижение притока денег.

Чтобы коэффициенты ликвидности соответствовали нормативным требованиям, необходимо иметь структуру оборотных активов организации, представленной в таблице3.1.

 

Таблица 3.1

 

Структура оборотных средств ЗАО "Лидер" за 2007 г.

 

Оборотные активы	Величина, тыс. руб.	Оптимальная структура, %	Структура ,%
Запасы	72 842,0	70	59,2
Дебиторская задолженность	48 283,5	23	39,2
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	1 953,0	7	1,6
итого	123 078,5	100,0	100,0

 

Проведенный анализ ликвидности показывает, что организации  необходимо стабилизировать ликвидность баланса в соответствии с нормативными значениями, так как от этого зависят инвестиционные вливания капитала.

Состояние кредиторской задолженности во многом определяется состоянием дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность – величина управляемая. Из таблицы видно, что необходимо сократить дебиторскую задолженность на 16,2 % (39,2 – 23) полученные средства необходимо направить на погашение кредиторской задолженности.

Для этого необходимо реализовать конкретные меры по управлению процессом изменения дебиторской задолженности:

С целью снижения дебиторской задолженности необходимо определить степень риска неплатежеспособности покупателей, рассчитывать прогнозные значения  резерва по сомнительным долгам. Большое значение при этом следует уделить отбору потенциальных покупателей.

Отбор необходимо осуществлять с помощью  следующих критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей кредитоспособности, финансовой устойчивости. Оплату товаров постоянным клиентам, возможно производить в кредит. С целью ускорения периода оплаты покупателями  за приобретенную продукцию возможно установление скидок за срочность. За неуплату в установленный по договору срок следует установить систему штрафов. Длительность прохождения дебиторской задолженности зависит также и от схемы движения банковских документов. Наиболее оптимальным видом является электронная почта, связывающая банковские учреждения между собой. При таком виде (в отличие от применяемого в настоящее время почтового  вида) скорость прохождения документов увеличивается в 3-4 раза.

ЗАО "Лидер" поставляет свою продукцию большому количеству клиентов. Есть четыре основных клиентов, по которым у организации образовалась большая дебиторская задолженность на конец отчетного года.

Таким образом, организация на начало 2007 г. зависит от четырех дебиторов, так как им была реализована продукция. К одним кредиторам мы применим исковое заявление, а к другим договор цессии. Основой сделки при продаже долгов дебиторов является договор уступки права требования, или цессия. Согласно этому договору право требовать возврата долга и другие права и обязанности первоначального кредитора переходят к другой организации за плату.

 

 

 

 

 

 

Таблица 3.2

 

Динамика прогнозирования суммы дебиторской задолженности

ЗАО "Лидер"

 

Наименование дебитора	Способ погашения дебиторской задолженности	Сумма дебиторской задолженности
		2007	Прогноз
Дебитор 1	Исковое заявление	5 983,0	-
Дебитор 2	Договор цессии	3 455,0	1036,5
Дебитор 3	Исковое заявление	1 936,0	-
Дебитор 4	Договор цессии	8 926,0	5355,6
Итого:		20300	6392,1

 

В случае возврата, по крайней мере, 16,2 % (39,2 – 23) дебиторской задолженности, срок которой превышает 3 мес. организация получит  наиболее ликвидных активов на сумму 13907,9 тыс. руб. (20300 – 6392,1),  что позволит оптимизировать структуру оборотного капитала организации.

Для анализа эффективности данного мероприятия рассмотрим, как изменится коэффициент ликвидности. Данные представлены в таблице 3.3.

 

Таблица 3.3

 

Оценка платежеспособности ЗАО "Лидер" при реализации мероприятия

 

Показатель	Значение показателя		Изменение показателя	Норматив
	2007	план
Коэффициент текущей (общей) ликвидности	1,542	1,615	0,07	≥ 2
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	0,092	0,869	0,78	≥ 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,034	0,039	0,01	≥ 0,2

Таким образом, в случае реализации мероприятия организация сможет единовременно погасить за счет наиболее ликвидных активов 3,9 % кредиторской задолженности. Взыскание указанной суммы задолженности, возможно, произвести несколькими способами: по добровольному соглашению сторон; используя судебные органы; используя операцию факторинга. Операция факторинга заключается в том, что факторинговый отдел банка покупает долговые требования (счета-фактуры) клиента на условиях немедленной оплаты до 80% от стоимости поставок и уплаты остальной части, за вычетом процента за кредит и комиссионных платежей, в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Если должник не оплачивает в срок счета, то выплаты вместо него осуществляет факторинговый отдел.

Как недостаток в организации бухгалтерского учёта дебиторской задолженности в ЗАО "Лидер" можно отметить то, что в учётной политике не предусмотрено создание резерва по сомнительным долгам.

ЗАО "Лидер" рекомендуется создавать резерв по сомнительным долгам. Учитывая, что отражение резерва в бухгалтерском учёте законодательно не прописано, считаю целесообразным предусмотреть в учётной политике формирование резерва по сомнительным долгам в бухгалтерском учёте по тем же правилам, что и в налоговом учёте.

Изучение организации системы внутреннего контроля ЗАО "Лидер" позволяет оценить её эффективность как среднюю. Недостатки действующей системы контроля заключаются в том, что инвентаризация расчётов производится только 1 раз в год, сроки возникновения задолженности проверяются выборочно и нерегулярно, имеются случаи невыставления претензии.

Рекомендации, сформулированные по результатам  выполненной работы, должны обеспечить значительное улучшение организации бухгалтерского учета в организации, избежать различных штрафных санкций, что во многом способствует улучшению финансового состояния.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Управление денежными активами или остатками денежных средств и их эквивалентом, постоянно находящимся в распоряжении организации, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активам. Размер остатка денежных активов, которыми оперирует организация в процессе хозяйственной деятельности, определяет уровень ее абсолютной платежеспособности (готовности организации немедленно рассчитаться по всем своим неотложным финансовым обязательствам), влияет на размер капитала, инвестируемого в оборотные активы, а так же характеризует в определенной мере его инвестиционные возможности (инвестиционный потенциал осуществления организацией краткосрочных финансовых инвестиций).