Движение денежных средств на примере ООО "Лидер"

 

На основе полученных значений коэффициентов ликвидности можно сделать вывод о неудовлетворительном финансовом положении организации, т.е. ЗАО "Лидер" не в состоянии своевременно оплатить счета. Наиболее низкие показатели наблюдаются у коэффициента абсолютной ликвидности, что говорит о не возможности организации погасить краткосрочные обязательства за счет имеющейся денежной наличности. Они по-прежнему остаются низкими по сравнению с нормативными данными.

Следует отметить, что показатели ликвидности на конец отчетного периода ухудшаются, хоть и не на большое значение.

Финансовое положение предприятия находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Для этого используются показатели деловой активности предприятия (приложение 2).

Наглядно изменения в оборачиваемости финансовых показателей представлены на рис. 3.

 

 

Рис. 3. Изменения в оборачиваемости финансовых показателей деятельности ЗАО "Лидер" в 2007 году.

 

Анализируя данные, представленные в приложении 2 можно сделать следующие выводы. Среднегодовая сумма всех активов в отчетном периоде увеличилась на 28,9%, в 27 году на конец периода составили 92701,5 тыс. руб. В основном это произошло за счет увеличения суммы оборотных активов, дебиторской задолженности.

Особое внимание следует уделить увеличению среднегодовой величине дебиторской задолженности. В 2007 году на конец периода она составила 48283,5 тыс. руб., что на 51,4% больше, чем в 2006 году на конец периода. Оборачиваемость дебиторской задолженности сократилась с 13,8 до 10,4, но при этом срок оборота увеличился до 34, 6 дней. Период оборота дебиторской задолженности соответствует времени нахождения средств в расчетах и средней продолжительности нахождения коммерческого кредита, предоставляемого покупателям.

Средняя величина кредиторской задолженности увеличилась на 11,8%, в 2007 году на конец периода она составила 15562,5 тыс. руб. Наблюдается рост коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 2,3%. Срок оборота кредиторской задолженности составил 11,2 дня, что меньше данного показателя за предыдущий период на 2,2%. Период оборота кредиторской задолженности отражает среднюю продолжительность коммерческого кредита, предоставляемого предприятию его поставщиками.

Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

На ЗАО "Лидер" наблюдается противоположная ситуация: дебиторская задолженность на много превышает величину кредиторской задолженности.

Неблагоприятная тенденция наблюдается при анализе оборачиваемости кредитов и займов. Срок оборота увеличился на 10,9%. Этот срок показывает за сколько дней организация может покрыть поступлениями выручки свои обязательства перед кредиторами.

Общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных ресурсах и дебиторской задолженности (операционный цикл) увеличился до 60,7 дней, т.е. на 10,5 %. Время, в течение которого финансовые средства отвлечены из оборота составляет 49,6 дней. Это говорит о том, что организация не может использовать эти средства для ведения хозяйственной деятельности и наращивать выручку.

 

2. Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер"

 

Для того, что бы раскрыть реальное движение денежных средств на ЗАО «Лидер» выделим и проанализируем поступления и выплаты денежных средств. Общее движение денежных средств представлено в приложениях к бухгалтерскому балансу – Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» и Форма №4 «Отчет о движении денежных средств». Данные приложения дают общее представление о движении денежных средств в разрезе видов деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Данные о движении денежных средств сведем в таблицу 2.3.

 

Таблица 2.3

 

Показатели движения денежных средств ЗАО "Лидер" в 2007 году

 

Показатели	Сумма денежных средств, тыс.руб.		изменение за период	Индекс динамики за период, %	Удельный вес, %		изменение за период
	2006	2007			2006	2007
1.Остаток денежных средств на  начало периода	3 607	4 115	508	114,08
2. Поступление денежных средств - всего	739 695	1 052 183	312 488	142,25	100,00	100,00
в том числе по видам деятельности:
- текущей	514 826	658 043	143 217	127,82	69,60	62,54	-7,06
- инвестиционной	16 454	21 748	5 294	132,17	2,22	2,07	-0,16
- финансовой	208 415	372 392	163 977	178,68	28,18	35,39	7,22
3. Расходование денежных средств - всего	739 207	1 052 533	313 326	142,39	100,00	100,00	0,00
в том числе по видам деятельности:
- текущей	533 167	653 563	120 396	122,58	72,13	62,09	-10,03
- инвестиционной	14 441	34 218	19 777	В 2 р.	1,95	3,25	1,30
- финансовой	191 599	364 752	173 153	190,37	25,92	34,65	8,74
4. Остаток денежных средств на  конец года	4 115	3 773	-342	91,69			0,00
5. Чистый денежный поток:	508	-342	-850	-67,32	100,00	100,00	0,00
- по текущей деятельности	-18 341	4 480	22 821	-24,43	В -30 р.	В -10 р.	В 20 р.
- инвестиционной	2 033	-12 462	-14 495	-612,99	В 4 р.	В 30 р.	В 30 р.
- финансовой	16 816	7 640	-9 176	45,43	в 3 р.	В -20 р.	В -50 р.

 

По данным анализа можно сделать следующие выводы:

1. Приток денежных средств за анализируемый период увеличился на 42,25%. В 2007 году он составил 1052183 тыс. руб. Увеличение произошло за счет поступлений денежных средств от операционной деятельности (на 658043 тыс. руб.). доля этих поступлений в 2007 году составила 62,54% от всех поступлений денежных средств в 2007 году ЗАО "Лидер".

В отчетном периоде наблюдается повышение поступлений денежных средств по инвестиционной деятельности на 5294 тыс. руб. По финансовой деятельности поступления денежных средств увеличились на 78,68%.

За анализируемый период произошло небольшое изменение в структуре поступлений денежных средств. Так доля поступлений по текущей деятельности уменьшилась на 7,06%, а вот поступления по финансовой деятельности увеличились на ту же величину. В 2007 году объем поступлений от займов и кредитов, предоставляемых другими организациями ЗАО "Лидер" значительно увеличились. Доля поступлений по инвестиционной деятельности в целом осталась неизменной.

Расходование денежных средств в целом по организации увеличились на 42,25%. В основном это произошло за счет возрастания расходов по инвестиционной деятельности – в 2 раза. В 2007 года ЗАО "Лидер" было направлено 10391 тыс. руб. на приобретение объектов основных средств, материальных и нематериальных активов.

Расходование денежных средств по финансовой деятельности увеличилось на 90% за счет погашения займов и кредитов, а так же процентов по ним. Расходование денежных средств по текущей деятельности увеличилась на 22%.

За анализируемый период происходит перераспределение в структуре расходования денежных средств. По прежнему наибольшие удельный вес принадлежит расходам по текущей деятельности – 62,09%, но по сравнению с предшествующим периодом она сократилась с 72%. Возросла доля расходования по финансовой деятельности на 8%, по инвестиционной деятельности – 1,03%.

3. Анализ чистого денежного потока  показал общее снижение показателя  в отчетном периоде на 850 тыс. руб. ЗАО "Лидер" имеет положительную  тенденцию по увеличению чистого  денежного потока по текущей  деятельности в 2007 году. Он увеличился на 22821 тыс. руб. и составил 4 480 тыс. руб. Чего не скажешь о чистом денежном потоке по инвестиционной деятельности. Он представляет собой убыток в размере 14495 тыс. руб., т.е. расходы по этому виду деятельности превышаю доходы. Значительное сокращение чистого денежного потока в 2007 году и по финансовой деятельности.

В целом ЗАО "Лидер" по текущей деятельности работает безубыточно, о чем свидетельствует положительный чистый денежный поток. Чего нельзя с казать об инвестиционной и финансовой деятельности, т.к. чистый денежный поток значительно уменьшается. Об этом можно сказать, что пока организация полностью не рассчитается по своим обязательствам перед кредитными учреждениями, финансовое положение будет оставаться таким

Рассмотри структуру расходов денежных средств по текущей деятельности. Данные для анализа представлены в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4.

 

Расходы денежных средств по текущей деятельности

 

Показатели	Сумма денежных средств, тыс.руб.		изменение за период	Индекс динамики за период, %	Удельный вес, %		изменение за период
	2006	2007			2006	2007
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг	449 321	592 618	143 297	131,89	84,27	90,67	6,40

 

Продолжение табл. 2.4

 

2. Оплата труда	35 532	30 646	-4 886	86,25	6,66	4,69	-1,98
3. Выплата дивидендов, процентов	0	0	0		0,00	0,00	0,00
4. Расчёты по налогам и сборам	26 619	22 821	-3 798	85,73	4,99	3,49	-1,50
5. Расчёты с внебюджетными фондами	0	0	0		0,00	0,00	0,00
6. Выплата авансов	0	0	0		0,00	0,00	0,00
7. Прочие расходы	21 695	7 478	-14 217	34,47	4,07	1,14	-2,92
Итого	533 167	653 563	120 396	122,58	100,00	100,00	0,00

 

Анализируя данные показатели, можно сделать следующие выводы:

Денежные средства направляются в основном на оплату товаров, работ. Доля таких расходов составляет по годам 84,27%, 90,67%. Если к этим расходам прибавить расходы на оплату труда, то выручки от реализации продукции вполне хватит, чтобы их произвести. Это говорит о нормальной работе организации. Расходы по оплате труда сокращаются на 13,75%, расчеты по налогам и сборам – 14,27%, прочие расходы – на 65,53%.

Результаты горизонтального анализа служат базой для проведения факторного анализа чистого денежного потока прямым и косвенным методами.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ЗАО "Лидер", оценить их поступление и расходование, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия, анализ произведен прямым (табл. 2.5) и косвенным (табл. 2.6) методами. Такой подход обеспечит оперативное управление и контроль за денежными потоками в организации.

 

 

 

 

 

 

Таблица 2.5.

 

Анализ движения денежных средств ЗАО "Лидер" прямым методом

 

Показатели	2006	2007
Текущая деятельность
1. Приток	514826	658043
1,1 Выручка	439076	502128
1.2 Авансы
1.3 Прочие	75 750	155 915
2. Отток	533167	653563
2.1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных  активов	449 321	592 618
2.2. Оплата труда	35 532	30 646
2.3.Расчёты по налогам и сборам	26 619	22 821
2.4. Прочие расходы	21 695	7 478
ИТОГО(1-2)	-18341	4480

 

Таким образом, из табл. 2.5 видно, что в 2006 гг. приток денежных средств был меньше оттока, приток превышает отток денежных средств в 2007 г. Приток денежных средств в основном был обеспечен за счет роста выручки от реализации продукции, товаров и услуг. Все поступления и большая часть расходования денежных средств происходят только по текущей деятельности. Как видно из таблицы 2.5, величина чистой прибыли, скорректированная с учетом движения денежных потоков исследуемого предприятия ЗАО "Лидер" отличается от бухгалтерской чистой прибыли, при этом в 2006 и 2007 гг. эти различия достаточно существенны.