Финансовая отчётность предприятия

 

2. Оценка  структуры активов и пассивов баланса предприятия

Платежеспособность  предприятия характеризует его  способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам. Оценка платежеспособности включает себя анализ ликвидности активов и  баланса в целом, а также расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

В зависимости  от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы ликвидности:

• А1. Наиболее ликвидные активы  (минимальный риск ликвидности) - к ним относятся все статьи денежных средств организации и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
• А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты.
• A3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность(платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы.
• А4. Трудно реализуемые активы (высокий риск ликвидности) - внеоборотные (иммобилизованные средства)

Пассивы ранжируются  по степени срочности их оплаты обязательств на четыре группы:

• П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.
• П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; прочие краткосрочные пассивы.
• П3.  Долгосрочные пассивы – к ним относятся долгосрочные заемные средства и обязательства; доходы будущих периодов; резервы предстоящих расходов и платежей.
• П4.  Постоянные (устойчивые) пассивы – статьи  раздела III баланса "Капитал и резервы".

Таблица 2

Исходные  данные

№ п/п	Наименование строки или раздела	Код строки	За отчётный период	За аналогичный период прошлого года
1	Внеоборотные активы	190	7400	7480
2	Запасы	210	250	670
3	НДС	220	90	180
4	Дебиторская задолженность (платежи - более 12 мес.)	230	0	0
5	Дебиторская задолженность (платежи  – в течение 12 мес.)	240	1100	320
6	Краткосрочные финансовые вложения	250	0	0
7	Денежные средства	260	720	307
8	Прочие оборотные активы	270	6	3
9	Капитал и резервы	490	8656	8680
10	Долгосрочные обязательства	590	0	0
11	Краткосрочные займы и кредиты	610	600	280
12	Кредиторская задолженность	620	117	0
13	Задолженность участникам по выплате  доходов	630	100	0
14	Доходы будущих периодов	640	93	0
15	Резервы предстоящих платежей	650	0	0
16	Прочие краткосрочные обязательства	660	0	0

 

Таблица 3

Структура баланса

№ п/п	Показатели	Тыс. руб.	Показатели	Тыс. руб.
	аналогичный период прошлого года
1	А1	307	П1	0
2	А2	320	П2	280
3	А3	853	П3	0
4	А4	7480	П4	8680
	отчётный год
1	А1	720	П1	117
2	А2	1100	П2	700
3	А3	346	П3	93
4	А4	7400	П4	8656

 

 

 

Таблица 4

Анализ структуры  и динамики активов

Показатели	Абсолютные величины (тыс.р.)			Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) стр.3-стр.2	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) стр.6-стр.5
1	2	3	4	5	6	7
Наиболее ликвидные активы (А1)	307	720	413	3,4%	7,5%	4,1%
Быстро реализуемые активы (А2)	320	1 100	780	3,6%	11,5%	7,9%
Медленно реализуемые активы (А3)	853	346	-507	9,5%	3,6%	-5,9%
Трудно реализуемые активы (А4)	7 480	7 400	-80	83,5%	77,4%	-6,1%
Баланс	8 960	9 566	606	100%	100%	0%

 

Рисунок 2. Динамика активов ОАО «Строительные технологи»

 

В структуре  активов ОАО «Строительные технологи» наибольшую долю занимают трудно реализуемые активы (более 70%), наиболее ликвидные и быстро реализуемые активы в сумме занимают 19%. При этом в анализируемом периоде наблюдается положительная тенденция наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов и отрицательная динамика медленно реализуемых активов. Это является положительной тенденцией для предприятия с точки зрения платёжеспособности.

Таблица 5

Анализ структуры  и динамики пассивов

Показатели	Абсолютные величины (тыс.р.)			Относительные величины (%)
	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) стр.3-стр.2	На начало периода	На конец периода	Изменения (+; -) стр.6-стр.5
1	2	3	4	5	6	7
Наиболее ликвидные пассивы (П1)	0	117	117	0,0%	1,2%	1,2%
Быстро реализуемые пассивы (П2)	280	700	420	3,1%	7,3%	4,2%
Медленно реализуемые пассивы (П3)	0	93	93	0,0%	1,0%	1,0%
Трудно реализуемые пассивы (П4)	8 680	8 656	-24	96,9%	90,5%	-6,4%
Баланс	8 960	9 566	606	100%	100%	0%

 

Рисунок 3. Динамика пассивов ОАО «Строительные технологи»

 

В структуре  пассивов ОАО «Строительные технологи» наибольший удельный вес принадлежит трудно реализуемым пассивам, которые несколько сократились за анализируемый период. При этом наиболее ликвидные и быстрореализуемые пассивы в сумме занимают менее 10%, их доля несколько увеличилась.

Таблица 6

Анализ  показателей ликвидности баланса

Показатели	На начало периода	На конец периода	Абс. отклон.(+; -)
1	2	3	4
Текущая ликвидность	347	1 003	656
Перспективная ликвидность	853	253	-600
Абсолютная ликвидность баланса			0
Общий показатель платежеспособности	5,16	2,78	-2,39
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,79	1,10	0,31
Коэффициент "критической оценки"	2,00	2,24	0,24
Коэффициент текущей ликвидности	2,38	5,29	2,91
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,68	0,29	-0,39
Доля оборотных средств и активов	0,23	0,17	-0,06
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	1,07	1,00	-0,07

 

Из таблицы  5 видно, что показатель текущей ликвидности больше норматива (ТЛ>0) на протяжении анализируемого периода. Это является положительным фактором, так как свидетельствует о том, что организация платежеспособна.

Показатель  перспективной ликвидности так же больше норматива (ПЛ>0), однако наблюдается динамика к ухудшению этого показателя, что является негативным фактором и свидетельствует о том, что в будущем у организации могут быть проблемы с платежеспособностью.

Анализ баланса  на абсолютную ликвидность показал, что в течение анализируемого периода баланс ОАО «Строительные технологии» был абсолютно ликвидным, что является положительным фактором.

Общий показатель платежеспособности соответствовал нормативу, что свидетельствует о достаточности объема ликвидных активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении всего периода был выше норматива (L₂>0,3-0,4). Данный факт является показателем того, что организация в состоянии расплатиться по всем своим текущим обязательствам за счет денежных средств и иных приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент «критической оценки» на протяжении всего анализируемого периода соответствовал нормативу (L₃>0,75), что оценивается положительно, так как организация в состоянии расплатиться по краткосрочным обязательствам в кратчайшие сроки, если такая необходимость возникнет.

Коэффициент текущей ликвидности также соответствовал нормативу на всем анализируемом  периоде (L₄>1,5), что свидетельствует о способности предприятия погасить текущие обязательства за счёт оборотных средств..

Коэффициент маневренности функционирующего капитала имел тенденцию к уменьшению, что  является положительным фактором.

Доля оборотных  средств в активах не соответствовала  нормативу (L6>0,5) на протяжении всего  анализируемого периода, что является негативным фактором.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всего периода соответствовал нормативу (L>0,1) – это является положительным фактором, так как показывает, что организация обладает собственными оборотными средствами, необходимыми для ее текущей деятельности, однако, наблюдается тенденция к сокращению.

На основании  имеющихся данных можно сделать вывод, что ОАО «Строительные технологии» является платежеспособным, однако, в отчётном периоде ситуация несколько ухудшилась, что связано со значительным ростом дебиторской задолженности.

 

3. Оценка  ликвидности баланса предприятия

Оценка платежеспособности предприятия непосредственно связана  с анализом ликвидности баланса. Платежеспособность предприятия является важным финансовым показателем наличия у предприятия готовых средств платежа, грамотной финансовой стратегии, маркетинговой стратегии.

Если ликвидность  баланса будет нарушена, то следствием такого нарушения является потеря платежеспособности, а именно предприятие будет не способно в срок погашать свои финансовые обязательства.

Данная оценка ведется с позиций краткосрочной  перспективы на основе абсолютных или  относительных показателей.

В целом оценка платежеспособности на основе анализа  абсолютных показателей и применения балансовых моделей является приближенной по той причине, что соответствие ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассивах взято условно. Более детальным  является анализ и оценивание платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

 

Таблица 7

Анализ  ликвидности баланса

АКТИВ	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	ПАССИВ	На начало отч. периода	На конец отч. периода	Платежный излишек или недостаток (+; -  )
						(2)-(5)	(3)-(6)
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	307	720	Наиболее срочные обязательства (П1)	0	117	307	603
Быстрореализуемые активы (А2)	320	1 100	Краткосрочные пассивы (П2)	280	700	40	400
Медленно реализуемые активы (А3)	853	346	Долгосрочные пассивы (П3)	0	93	853	253
Трудно реализуемые (А4) активы	7 480	7 400	Постоянные пассивы (П4)	8 680	8 656	-1 200	-1 256
Примечание: тип состояния ликвидности баланса следующий:
на начало периода: абсолютная ликвидность (оптимальная)
на конец периода: абсолютная ликвидность (оптимальная)