Финансовая отчётность предприятия

 

 

3. Анализ  риска потери финансовой устойчивости предприятия
1. Оценка риска потери финансовой устойчивости на основе расчета абсолютных показателей

Финансовая  устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высоко долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить  уровень риска деятельности предприятия  с позиции сбалансированности или  превышения доход над расходами.

Одной из характеристик  финансовой устойчивости является степень  покрытия запасов и затрат определенными  источниками финансирования. Необходимо добиться соответствия между требуемой  величиной оборотных активов  и возможностями собственных  и заемных средств по их формированию.

Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными  оборотными активами для ведения  предпринимательской деятельности.

Последствия риска – превышение расходов над  доходами, приводящее к финансовой неустойчивости. Оценки риска осуществляется с позиции долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос, -  соответствует ли состояние  активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Анализ степени  финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и  на основе относительных показателей.

Абсолютные  показатели характеризуют:

• требуемые для деятельности материальные оборотные средств (запасы и затраты)
• возможности источников средств по их формированию.

Исходной  информацией для оценки риска  служат данные бухгалтерского баланса (форма №1).

Таблица 8

Расчетные значения показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.

№ п.п	Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Изменение (+;-)
				в тыс.руб.	в %
1	2	3	4	5	6
1	Общая величина запасов и затрат	850	340	-510	40,00%
2	Наличие собственных оборотных средств, СОС	1200	1256	56	104,67%
3	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников – функционирующий  капитал, СДИ	1200	1256	56	104,67%
4	Общая величина источников, ОВИ	1480	1856	376	125,41%
5	Излишек (+) или недостаток ( - ) СОС	350	916	566	261,71%
6	Излишек (+) или недостаток (-) СДИ	350	916	566	261,71%
7	Излишек (+) или недостаток (-) ОВИ	630	1516	886	240,63%
8	Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	{1;1;1}	{1;1;1}	-	-
9	Тип финансовой устойчивости	абсолютная независимость		-	-
10	Зона предпринимательского риска	безрисковая зона		-	-

 

На основании  расчетных данных был сформирован  трехкомпонентный вектор {1; 1; 1}. Из этого можно сделать вывод, что финансовая устойчивость ОАО «Строительные технологи» в анализируемом периоде имеет абсолютную финансовую устойчивость. Таким образом, исследуемое предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами.

 

2. Оценка  риска потери финансовой устойчивости и независимости на основе расчета  относительных показателей (финансовых коэффициентов)

Данная группа показателей представляет финансовые коэффициенты различного состава и  предназначения. Их отличием является широкий спектр возможностей при  наличии достаточной и достоверной  информации о результатах деятельности.

Расчетные модели характеризуются простотой и  относятся к классу детерминированных  моделей. Технология оценивания базируется на сравнении фактических результатов  с рекомендуемыми (нормативными) значениями.

Основой построения шкалы оценки риска являются фактические значения и состав используемых показателей. В частности, при применении индивидуальных показателей риск оценивается величиной отрицательных отклонений фактических значений показателя от рекомендуемых по правилу.

Риск потери финансовой независимости дает возможность  дополнительно оценить устойчивость предприятия в финансовом отношении  и ответить на вопросы:

• насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения;
• расчет или снижается уровень этой независимости.

Фактором  риска является неудовлетворительная структура капитала, его последствием – зависимость предприятия от заемных средств и незащищенности поставщиков, кредиторов и инвесторов.

Исходной  информацией являются данные бухгалтерского баланса (форма №1), в частности, по активам и пассивам.

Оценка осуществляется на основе относительных показателей, характеризующих структуру капитала.

 

 

 

 

 

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости и независимости

№	Показатель	Ограничение	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода	Отклонение (+;_)
1	2	3	4	5	6
1	Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (коэффициент  капитализации)		0,032	0,105	0,073
2	Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования		0,811	0,580	-0,231
3	Коэффициент финансовой независимости		0,969	0,905	-0,064
4	Коэффициент финансирования		31,000	9,512	-21,488
5	Коэффициент финансовой устойчивости		0,969	0,905	-0,064

 

Рассчитанные  показатели свидетельствует о том, что исследуемое предприятие имеет достаточно высокую финансовую устойчивость.

Динамика  коэффициента соотношения собственных  средств и заемных средств  свидетельствует о достаточной  финансовой устойчивости, т.к. на конец отчётного периода на каждый рубль собственных средств приходится 0,1 руб. заемных средств. Однако выявлена тенденция к ослаблению зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования показывает, в какой  степени материальные запасы имеют  в качестве источника покрытия собственные  оборотные средства. Как показывают данные таблиц 8, у акционерного общества этот коэффициент достаточно высок. Собственными оборотными средствами покрывалось в начале отчётного периода на 81%, а на конец отчётного периода – 58% оборотных активов, хотя это значение выше допустимого.

Коэффициент финансовой независимости важен  как для инвесторов, так и для  кредиторов предприятия, он характеризует  долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества  предприятия. Данные бухгалтерского баланса  анализируемого предприятия свидетельствуют  о благоприятной финансовой ситуации, т.к. если в начале отчётного периода им принадлежало 96% стоимости имущества, а в конце отчётного периода – 90%. За рубежом финансово независимая фирма, у которой удельный вес собственного капитала в общей сумме 50% и более, считается, что реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие, может погасить свои долговые обязательства. В данном случае, значение коэффициента автономии выше нормативного, следовательно, кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Снижение этого коэффициент свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости компании.

Коэффициент финансирования, показывает, какая  часть деятельности финансируется  за счет собственных, а какая за счет заемных средств. Как видно из расчетов коэффициент финансирования сократился в 3 раза. Это обусловлено увеличением долгосрочной и краткосрочной задолженности. Все это свидетельствует о том, что собственный капитал значительно превысил заемные и привлеченные средства, что и обеспечило рост финансовой устойчивости. За исследуемый период ОАО «Строительные технологи » имеет хороший уровень коэффициента финансовой устойчивости, который показывает, какая часть имущества предприятия, финансируется за счет устойчивых источников. При этом, анализируя структуру его заемных средств видно, что предприятие имеет достаточный удельный вес капиталов, резервов, долгосрочных пассивов, что является признаком устойчивого финансового состояния.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ОАО «Строительные технологи» за отчетный период имеет достаточную финансовую устойчивость, оно устойчиво во времени, и оно может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. ОАО «Строительные технологи» – это организация, чьи кредиты и обязательства подкреплены достаточным объемом собственных средств, позволяющим быть уверенным в возврате кредитов и выполнения других обязательств. Следовательно, ОАО «Строительные технологи» имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля для привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.

 

 

 

 

Заключение

Значительную  роль в изучении деятельности предприятия  играет экономический анализ.

Экономический анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах  его деятельности в прошлом с  целью оценки будущих условий  и результатов деятельности. Таким  образом, главной задачей экономического анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических  решений, ориентированных в будущее. Экономический анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных  и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих  финансовых результатов. Финансовое прогнозирование  позволяет в значительной степени  улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения  ответственности.

Основным  документом, необходимым для полноценного экономического анализа, является бухгалтерский  баланс предприятия. Анализ изменений  в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет  сделать выводы об управлении ресурсами  предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные  тенденции изменения этого управления.

Для оценки деятельности предприятия большое значение имеет  оценка финансовой устойчивости предприятия. Для этого используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и  метод интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик  выявляются сильные и слабые стороны  управления финансовыми ресурсами  предприятия.

В курсовой работе проведена оценка финансовой устойчивости ОАО «Строительные технологи» за 2 года. Цель данной оценки заключалась  в том, чтобы на основе документов бухгалтерской отчетности рассмотреть  финансовое состояние акционерного общества в аспекте финансовой независимости его от внешних источников.

За анализируемый  период предприятие имеет абсолютную финансовую устойчивость, имеющую тенденцию  в роста.

В структуре  капитала предприятия преобладает  собственный капитал. Поэтому предприятию  необходимо привлекать заемный капитал, в виде долгосрочных обязательств и  кредиторской задолженности.

В ходе своей  деятельности предприятие использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так  как запас источников собственных  средств – это запас финансовой устойчивости предприятия притом условии, что его собственные средства превышают заемные.

Коэффициенты  финансовой устойчивости позволяют  не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими  можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а  если он фактически превышает минимально необходимый уровень, – использовать эту ситуацию для улучшения структуры  активов и пассивов.

Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что ОАО «Строительные технологи» за отчетный период имеет достаточную  финансовую устойчивость, оно устойчиво  во времени, и оно может сохраняться  под воздействием внутренних и внешних  факторов. Следовательно, ОАО «Строительные  технологи» имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  для привлечений инвестиций, в  получение кредитов, в выборе поставщиков. Наконец, данное предприятие не вступает в конфликт с государством, так  как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и  служащим и дивиденды – акционерам.

 

 

Список  литературы

1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 536с.
2. Баранов В.В., Иванов И.В. Экономическый менеджмент. – М.: Альпина Бизнем Букс, 2010 . – 504с.
3. Басовский Е.Л. Теория экономического анализа. – М.: Инфра-М, 2008. – 221с.
4. Вахрушина М. Управленческий анализ поведения затрат // Экономическая газета. – 2008. - № 9. – С. 27 – 30.
5. Горлов В.В. Управленческий учет в строительных организациях // Экономическый менеджмент. – 2007. - № 4. – С. 21 – 25.
6. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятии: Учебное пособие. – 2 изд., испр. и доп. – М.: ИД «Форум»: ИНФРА-М. – 2007. – 288 с.
7. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. / Л.Т. Гиляровска [и др.]. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, - 2006. – 360 с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М.: Инфра-М. 5-е изд., перераб. и доп. – 2009. — 536 с.
9. Соломонов Б.М. Реформа экономики предприятия: Проблемы и направления // Экономическый менеджер. – 2007. - № 11. – С. 63 – 67.
10. Хайруллин А.Г. Управление экономическыми результатами деятельности организации // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. – 10(67). – С. 23.
11. Черемушкин С. Оценка экономического состояния компании на основе денежных коэффициентов // Экономическый менеджмент. – 2009. - №5. – С. 7-10.