Финансовая устойчивость, как фактор повышения экономической эффективности на материалах предприятия ЗАО «Линда»

Внереализационные расходы уменьшатся на 135 тыс. руб., т.к. в 2011 году предприятие в результате ослабления договорной дисциплины вынуждено было списать безнадежную к получению дебиторскую задолженность. В результате разработанных мероприятий, направленных на усиление платежной дисциплины со стороны заказчиков, внереализационные расходы предприятием в 2012 году будут доведены до 368 (503-135) тыс. руб. В результате расчетов балансовая прибыль предприятия составит 2692 (3484-539+115-368).

Чистая  прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия составит 2046 тыс. руб.

После проведенных  мероприятий описанных в данной курсовой работе предприятие будет иметь следующие финансовые результаты (см. приложение 4, табл. 4).

Исходя  из полученных результатов, построим прогнозный баланс предприятия на 2012 год.

а) Согласно расчетам финансовых результатов предприятия  чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия составит 2046 тыс. рублей. Следовательно, собственные средства (раздел III «капитал и резервы»), увеличатся на эту же сумму и составят 4776 тыс. рублей (2730+2046).

б) В 2011 году предприятие работало с заказчиками по договорам со 100% предоплатой, с поставщиками по 50% предоплате. Так как условия расчетов с дебиторами и кредиторами не изменились по сравнению с 2011 годом, при определении ожидаемых остатков дебиторской и кредиторской задолженности воспользуемся методикой М.Н. Крейниной [12, с. 188] из которой следует, что дебиторская задолженность возрастает пропорционально росту выручки (55%), кредиторская задолженность возрастает пропорционально росту себестоимости продукции (49,9%).

Тогда дебиторская  задолженность на конец 2012 года составит 2695 (1739*55%)тыс. руб.

Кредиторская  задолженность на конец 2012 года составит 16011 (10681*49,9%).

в) Дорогостоящий  кредит банка предприятием будет  погашен за счет полученной прибыли  и средств, высвободившихся в  результате увеличения оборачиваемости  оборотного капитала. Таким образом, в дальнейшем предприятие будет  пользоваться средствами кредиторов, как наиболее дешевым беспроцентным кредитом.

г) Внеоборотные средства уменьшатся на сумму амортизационных отчислений в размере 380 тыс. рублей (данные предприятия) и составят 8903 тыс. рублей.

д) В связи с тем, что репутация партнеров по ритмичной поставке импортных материалов и комплектующих высока, а предприятие уже наработало некоторый опыт по использованию производственных запасов, предприятию следует довести срок их хранения до 92 дней вместо 114 дней. В противном случае предприятие вынужденно будет вновь обратиться за кредитом.

 

3.2. Оценка эффективности предлагаемых мероприятий.

 

На основании  полученных прогнозных результатов  финансово-экономической деятельности и полученного баланса на 2012 год рассмотрим, как повлияли предложенные мероприятия на повышение эффективности финансово-экономической деятельности.

Для этого, вновь рассчитаем все финансовые коэффициенты и показатели, характеризующие  финансовое состояние предприятия  ЗАО «Линда» и эффективность  его деятельности (см. п. 1.2).

Финансовую  устойчивость определим через следующие  показатели:

коэффициент автономии (независимости):

 

                       

 

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 

       

коэффициент финансовой независимости в части  формирования запасов и затрат:

 

                      

коэффициент маневренности собственного капитала:

 

                                                   

коэффициент привлечения:

 

               

 

коэффициент финансирования:

 

                                                     

Оценка  финансовой устойчивости ЗАО «Линда»  за 2011-2012 г. (см. приложение 4, табл. 5).

Из таблицы  мы видим, что, несмотря на то, что ни один коэффициент в 2012 году не достигнет нормативного значения, в динамике они будут иметь тенденцию роста по сравнению с 2011 годом.

Так увеличение коэффициента финансовой независимости  говорит об уменьшении финансовой  зависимости от внешних источников.

На фоне повышения коэффициентов устойчивости, коэффициент привлечения понизится, что свидетельствует о том, что  на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия  на конец 2012 года, будет приходиться 3,4 рубля заемных средств, тогда как на конец 2011 года этот показатель составлял 5,5 рубля.

Также мы наблюдаем, рост коэффициента финансирования с 0,18 на конец 2011 года до 0,30 на конец 2012 года, т.е. наблюдается рост участия собственного капитала вложенного в активы предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным  капиталом в части формирования оборотных средств, коэффициент  финансовой независимости в части  формирования запасов и затрат и  коэффициент маневренности будут  продолжать иметь отрицательное  значение, хотя и их значения будут  иметь положительную тенденцию. Т.е. в формировании более мобильных  оборотных средств предприятия будет продолжать участвовать заемный капитал, хотя его участие несколько ослабевает к концу 2012 года.

Таким образом, на основании расчетов можно сделать  вывод, что хотя предприятие к  концу 2012 года будет сохранять кризисное финансовое состояние, мы наблюдаем в динамике рост всех показателей по сравнению с 2011 годом.

Для оценки эффективности вложенных средств  рассчитаем показатели рентабельности предприятия ЗАО «Линда», которых  оно может достичь в результате проведения мероприятий:

 

- рентабельность  продаж:

 

                      

- рентабельность  основной деятельности:

 

          

- рентабельность  всего капитала:

 

    

- рентабельность  производственного капитала:

 

   

- рентабельность  собственного капитала:

 

    

- чистая  прибыль на 1 рубль оборота: 

 

      

       Оценка рентабельности ЗАО «Линда»  за 2011, 2012 годы (см. приложение 4 табл. 6).

       Значение всех рассчитанных показателей  имеет тенденцию к росту, т.е.  предприятие сможет работать  более эффективно.

Рентабельность  продаж увеличится с 7,7 % до 10,8 %, что  подтверждает спрос на продукцию. С  каждого рубля реализованной  продукции предприятие получит  прибыли в 2012 году на 3,1 копейки больше, чем в 2011 году. Рентабельность основной деятельности R₂ составит 12,1 % в 2012 году, что на 4,1 % больше чем в 2011 году, т.е. предприятие получит прибыль с каждого рубля затраченного на производство продукции на 4,1 копейки больше.

Рентабельность  всего капитала достигнет в 2012 году 10,6 % вместо 2,5 – в 2011 году. Предприятие на каждый рубль вложенного  в активы предприятия получит прибыль 10,6 копейки.

Рентабельность  производственного капитала показывает, что в 2012 году предприятие получит прибыли на 6,2 копейки больше с каждого рубля, вложенного в производственный капитал.

Рентабельность  собственного капитала возрастет до 54,5 %, т.е. на каждый рубль собственного капитала предприятие получит прибыли 54,5 копейки, это на 40,2 копейки больше, чем в 2011 году.

Чистая  прибыль с 1 рубля оборота возрастет  с 1,7 копейки в 2011 году до 6,3 копейки в 2012 году.

 

Заключение.

 

Проанализировав деятельность предприятия ЗАО «Линда»  за 2011 год, мы видим, что на конец года рост  выручки предприятия составил 44%, а рост имущества составил 66% по сравнению с 2010 годом, т.е. наблюдается опережающий рост имущества предприятия, что сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия.

Так финансовая устойчивость к концу 2011 года не только не достигла нормативного значения, но и имеет тенденцию к понижению.

Финансовая  устойчивость предприятия вызывает опасение и с той точки зрения, что более половины имущества, характеризуется  длительным сроком использования, а  значит и длительным периодом окупаемости. Из-за недостаточности собственных  средств, для формирования активов (52% от всего имущества) долгосрочного  характера, основная часть была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что  срок  их погашения наступит раньше,  чем окупятся денежные вложения средств, т.е. предприятие выбрало опасный  путь размещения средств, что незамедлительно  сказалось на его напряженном  финансовом состоянии на конец 2011 года т.к. общее правило обеспечение финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

Все показатели рентабельности имеют тенденцию к понижению. На понижение рентабельности сказалось увеличение  затрат предприятия как в целом так и в части операционных и внереализационных  расходов.

Таким образом, резкое увеличение в течение года вложений в основные фонды, без достаточных  собственных средств, недостаточная  величина объема продаж – все это  привело к замедлению оборачиваемости  активов и вложенных средств, что незамедлительно сказалось  на ухудшении финансового состояния  предприятия. Дальнейшая деятельность его сопряжена с дефицитом  средств.

Для исправления  сложившейся ситуаций в дальнейшем, предлагается, прежде всего, принять  меры по увеличению оборачиваемости  активов предприятия и вложенных средств, меры  по наращиванию собственного капитала, в частности, по увеличению получаемой прибыли, которая позволит  создать базу для самофинансирования и погасить кредит, т.е. уменьшить краткосрочные обязательства.

Для этого  предложено руководству предприятия  в 2012 году, прежде всего, увеличить объем продаж продукции до 32248 тыс. рублей, что обеспечит прогнозируемую маркетинговыми расчетами величину продаж мебельной продукции.

Так как  при односменной работе производственная мощность используется на 100%, предлагается руководству предприятия ввести вторую производственную смену по выпуску  трех модифицированных видов продукции  наборов «кухня», «детский» и  «прихожая»  с расчетом увеличения их выпуска продукции в 1,5 раза.

При условии, что вся выпущенная продукция  будет реализована, предприятие  в соответствии с произведенными расчетами будет иметь выручку в сумме 32248 тыс. рублей.

В результате внедрения предложенных мероприятий  и расчета  балансовых статей составлен  прогнозный баланс на 2012 год.

Исходя  из расчетных финансовых показателей, характеризующих финансово-хозяйственную  деятельность предприятия в 2012 году можно сделать следующие выводы, что если все показатели: финансовой устойчивости и рентабельности на конец 2011 года имели в динамике понижающее значение, то на конец 2012 года динамика положительна, наблюдается рост всех перечисленных показателей.

В результате предложенных мероприятий дорогостоящий  кредит банка предприятие сможет  погасить за счет полученной прибыли  и средств, высвободившихся в  результате увеличения оборачиваемости  оборотных активов.

 Это  положительно скажется на финансово-хозяйственной  деятельности предприятия. 

Таким образом, хотя деятельность предприятия и  будет зависеть от заемных средств, дорогостоящий кредит банка будет  погашен. Предприятие будет использовать беспроцентные средства кредиторов.

Умело используя  заемные средства кредиторов, предприятие  сможет не только поддерживать производство, но и получить прибыль. Это положительно характеризует руководство предприятия  в управлении эффективностью финансово-экономической  деятельности предприятия. 

Исходя  из вышеизложенного, можно сделать  вывод, что, несмотря на улучшение финансового  состояния предприятия к концу 2012 года, предприятие пока еще сохранит низкий уровень платежеспособности и финансовой устойчивости. Но предприятие сможет  работать,  получать прибыль и повышать рентабельность за счет повышения скорости оборота средств, и наоборот, если объем реализованной продукции не повысится, то предприятие не в состоянии будет рассчитаться с долгами.

Таким образом, если предприятие ЗАО «Линда»  внедрит мероприятия, то эффективность  его финансово-экономической деятельности повысится.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     Список используемой литературы.

 

1. Конституция (Основной Закон)  РФ. М., 2004.
2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 2006.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2009.- 207 с.
4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.-319 с.
5. Глазов М.М. Экономическая диагностика предприятий: новые решения. - С-Пб .университет экономики и финансов, 2008.-195 с.
6. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2008.-319 с.
7. Финансы /Ковалева А.М., Баранникова Н.П., Богачева В.Д. и др.: Под редакцией А. М. Ковалевой. -М. «Финансы и кредит»,2009.-384 с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Минск: ООО «Новое знание»,2009.-688 с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2010. – 512 с. ил.
10. Козлова Е.П., Парашутин Н.В., Бабченко Г.Н. Бухгалтерский учет – 2-е изд., - М.: Финансы и статистика, 1998. –576 с. ил.
11. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Под ред. Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2011.- 800 с.: ил.
12. Финансы, денежное обращение, кредит. Учебник для ВУЗов / Л.А. Дробозина, Л.Л. Окунева, Л.Д. Андросова и др./Под ред. проф. Л.А. Дробозиной– М.: ЮНИТИ, 2007.- 479 с.
13. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб. Пособие / Под ред. М.И. Баканова А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 656
14. Современная экономика. Общедоступный учебный курс. Ростов на Дону. : Издательство «Феникс», 2008. – 672 с.