Финансовое планирование ЗАО "Микояновский мясокомбинат"

 

На основе данного баланса рассчитаем ряд финансовых показателей.

Анализ ликвидности баланса.

а) Коэффициент текущей ликвидности отражает способность предприятия покрывать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Если значение <1, то следует говорить о нехватке средств, то есть о возможной утрате платежеспособности; если >2, то имеет место неэффективное использование активов.

 

На 01.01.2009: 

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

До 2009 года предприятие неэффективно использовало вложенные средства. Однако далее значение коэффициента стало  соответствовать норме, что говорит  о наличии некоторых объёмов  свободных ресурсов у предприятия.

б) Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Нормальным значением для этого показателя считается от 0,8 до 1. Если значение превышает 1, то говорят о трудностях предприятия погашать свои текущие обязательства в случаях возникновения сложностей с реализацией продукции.

 

На 01.01.2009:

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Только за 2 последних года значение коэффициента немного приблизилось к нормативу. Это означает, что  только в последние годы денежные средства и прочие предстоящие поступления  могут покрыть текущие долги  предприятия.

в) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время за счёт денежных средств. Этот показатель интересен для поставщиков сырья. Нормальным значением для этого коэффициента считается от 0,2 до 0,5. Чем выше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия. Однако очень большое значение коэффициента может свидетельствовать о слишком высокой доле неработающих активов в виде денежных средств.

 

 

На 01.01.2009:

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Исходя их значений полученных коэффициентов  можно говорить о том, что предприятие  находится на гране платежеспособности, то есть в любой момент времени  оно может погасить 20-30% своей  краткосрочной задолженности.

г) Чистый оборотный капитал характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Нормативное значение показателя >0.

Чистый оборотный капитал = Текущие  активы-Текущие обязательства

На 01.01.2009: ЧОК= 4004546-1247613= 2757133

На 31.12.2009: ЧОК= 3481212-1663139= 1817973

На 31.12.2010: ЧОК= 4292677-2712196= 1580481

На 31.12.2011: ЧОК= 3684897-2176576= 1508321

Ежегодное снижение ЧОК (рис. 11) говорит  о медленном снижении способности  предприятия погашать краткосрочные  обязательства.

д) Коэффициент обеспеченности ЧОК характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Нормативное значение для этого показателя ≥0,1 (10%).

 

На 01.01.2009:

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Из полученных значений видно (рис. 12), что уменьшение у предприятия  собственных оборотных средств, достигнувшее минимума (37%) в 2010 году, прекратилось, и в 2011 году предприятие имеет 41% собственных оборотных средств, которые способствуют его финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости.

а) Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Нормативным значением для этого показателя считается ≥0,5.  Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

 

На 01.01.2009:

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Значение коэффициента за исследуемые  периоды примерно одинаковое (около 0,3). Это значение меньше норматива, следовательно, можно говорить о  том, что предприятие зависит  от внешних кредиторов.

б) Коэффициент левериджа– это показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Нормативным является значение ≤1. Если значение превышает данный норматив, то говорят о критической точке автономности данного предприятия.

 

На 01.01.2009:

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Так как значения показателя в исследуемых  периодах превышает норматив в 2 раза, то предприятие в достаточной  мере зависит от внешних финансовых источников, что влечёт за собой  снижение финансовой устойчивости.

Анализ рентабельности.

а) Рентабельность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Этот показатель называют также нормой прибыльности. Тенденция к повышению (не уменьшению) значения является положительной для предприятий.

 

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Из динамики значений показателя видно, что рентабельность продаж имеет  тенденцию к понижению, что свидетельствует  о снижении конкурентоспособности  продукции предприятия на рынке, так как говорит о снижении спроса на продукцию.

б) Рентабельность активов – показатель, характеризующий отдачу от использования всех активов организации, показывает способность качественного управления активами. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

 

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Резкое уменьшение значения показателя в отчётном периоде говорит о  неэффективности использования  активов предприятия для получения  прибыли.

в) Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Он показывает, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. Данный показатель характеризует эффективность использования не всего капитала (или активов) организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Чем выше рентабельность собственного капитала, тем лучше.

 

На 31.12.2009:

На 31.12.2010:

На 31.12.2011:

Тенденция к снижению значения показателя свидетельствует о неэффективном  использовании капитала, инвестированного собственниками предприятия.

 

2.3 Процесс финансового планирования

Кризис 2010 года сказался на мясоперерабатывающей отрасли в целом и на финансовом состоянии предприятий этой отрасли. ЗАО "Микояновский мясокомбинат" не стало исключением. По статьям баланса и по значениям отдельных показателей, рассчитанных в предыдущей главе, можно говорить о том, что в 2010 году состояние комбината было наиболее удручающим по сравнению с 2009 годом и последующим 2011 годом. Из чего можно предположить, что положение предприятия в будущем поднимется от критических отметок. Для определения, насколько эффективным будет деятельность предприятия в будущем и как быстро оно сможет приблизить финансовые показатели к значением предыдущих лет, используют финансовое планирование.

Вторым этапом финансового планирования является составление основных прогнозных документов и смет, на основании которых можно в дальнейшем рассчитать финансовые показатели. На этом этапе происходит планирование объёма деятельности предприятия в целом и планирование его доходов и расходов.

Разработка плана общего объёма деятельности предприятия важна, так  как она отражает необходимый  объём реализации для получения  прибыли. Так, прогнозируемый объём  реализации продукции может быть рассчитан по формуле:

, где:

Q₀ - объём реализации в отчётном периоде,

I^t - индекс роста объёма реализации в предыдущие периоды,

t - число лет планового периода,

I_инф - среднегодовой темп инфляции в плановом периоде.

За отчётный период примем 2011 год, а за прогнозируемые - 2012 и 2013 гг.

Таблица 1.

Выручка за 2009-2011 гг, тыс. руб.

	2009	2010	2011
Выручка	10055643	8879586	9103754

Индекс роста объёма реализации за 3 предыдущие периоды равен 1,025.

Таблица 2.

Инфляция  за 2009-2013 гг., %.

	2009	2010	2011	2012	2013
Инфляция	8,6	8,5	6,1	5,8	5,6

 

 

 

Процесс планирования доходов и  расходов предприятия включает следующие  этапы:

1. Расчёт плановой суммы амортизационных  отчислений.

2. Расчёт плановой суммы прибыли.

3. Расчёт необходимого прироста  оборотных средств.

4. Составление отчёта о прибылях и убытках.

1. Расчёт плановой  суммы амортизационных отчислений.

Планирование и учет фондов осуществляется по балансовой стоимости, включающей всю  сумму производственных расходов на строительство, приобретение, доставку, установку и монтаж различных  видов основных фондов. Так, если наш  комбинат планирует приобрести и  списать какую-то часть ОФ, то необходимо найти среднегодовую стоимость  ОФ по формуле:

 

С_н - стоимость ОФ на начало года,

С_в - стоимость ОФ, вводимых в плановом году,

С_л - стоимость ОФ, выбывших в плановом году,

М - число месяцев функционирования ОФ, вводимого в плановом году,

М₁ - число месяцев функционирования ОФ, выбывших в плановом году.

Так, С₁₂ = 339817тыс. руб.,С₁₃ = 299714 тыс. руб.

Сумма амортизационных отчислений за год (ставка 20%, используется линейный способ):

С_а12 = 67963 тыс. руб., С_а13 = 59943 тыс. руб.

Норма отчислений в ремонтный фонд (2% от среднегодовой стоимости ОФ):

Ср12 = 6796 тыс. руб., Ср13 = 5994 тыс. руб.

2. Расчёт плановой  суммы прибыли.

Планирование прибыли начинается с расчета плановой суммы себестоимости. Планирование ведем расчетно-аналитическим методом. 
Затраты по комбинату:

- фонд оплаты труда (ФОТ);

- начисления на ФОТ;

- амортизационные отчисления;

- условно-постоянные расходы без амортизации и отчислений в ремонтный фонд;

- переменные расходы без оплаты труда и начислений на нее.

Плановый фонд оплаты труда определяется произведением среднемесячной численности работников на их среднюю зарплату:

ФОТ₁₂ = 9341*34,8*12 = 3900802 тыс. руб.

ФОТ₁₃ = 9479*36,4*12 = 4140427 тыс. руб.

Начисления на ФОТ (30%). Сумма отчислений:

С_о12 = 1170241 тыс. руб., _Со13 = 1242128 тыс. руб.

Условно-постоянные расходы возьмём  как в отчётном периоде = 281023 тыс. руб.

Переменные расходы - 8 % от плановой суммы выручки без оплаты труда и начислений на нее:

Спр₁₂ = 383066 тыс. руб., Спр₁₃ = 375249 тыс. руб.

Таблица 3.

Расчёт плановой себестоимости.

Показатели, тыс. руб.	2012	2013
ФОТ	3900802	4140427
Сумма начислений на ФОТ	1170241	1242128
Амортизационные отчисления	67963	59943
Отчисления в ремонтный фонд	6796	5994
Условно-постоянные расходы	556910	556910
Переменные расходы	880125	896642
ИТОГО	6582837	6902044

 

Таблица 4.

Расчёт плановой суммы прибыли.

Показатели, тыс. руб.	2012	2013
Выручка	9859366	10074422
НДС (10% к выручке)	985937	1007442
Себестоимость	6582837	6902044
Прибыль от реализации	357429	532831
Проценты к получению	65871	89473
Проценты к уплате	310722	264315
Прочие доходы	315241	341084
Прочие расходы	237915	196250
Балансовая прибыль:	189904	502823

 

3. Расчёт необходимого  прироста оборотных средств.

При составлении финансового плана  важным моментом является расчет потребности  в оборотных средствах. 

Потребность в средствах, вложенных в производственные запасы,  определяется путем умножения однодневного расхода сырья и материалов на норму в днях, которую устанавливает сама фирма.