Финансовые ресурсы предприятия и источники их формирования

на тему: «Финансовые ресурсы  предприятия и источники их формирования»

Выполнила:

 

студентка 4 курса 

 

очного отделения

 

экономического факультета

 

44-й группы

 

специальность 080105

 

«Финансы и кредит»

 

Лубова Анастасия

 

Научный руководитель:

 

п.к.э.н. Толкаченко Г.Л.

Тверь 2009

Содержание:

Введение…………………………………………………………………………3

 

Глава 1.Понятие, сущность и  классификация финансовых ресурсов………………………………………………………………………….5

 

Глава 2.Особенности формирования ресурсной базы коммерческих организаций

 

1. Структура финансовых  ресурсов на предприятии…………………………11

 

2.Источники формирования  финансовых ресурсов………….. ……………...17

 

Глава 3.Стоимость капитала и финансовые риски. Оптимальная  структура капитала…………………………………………………………………………..24

 

Заключение……………………………………………………………………….28

 

Список литературы………………………………………………………………31

Введение

Финансы организаций (предприятий) занимают ведущее место в системе  общественного воспроизводства, формировании собственных денежных средств и  централизованных финансовых ресурсов государства.

 

Осуществляемые в стране реформы привели к увеличению объёмов и потоков социально-экономических  связей, повышению роли распределительных  отношений. Появились и продолжают развиваться негосударственный  сектор экономики, современная банковская система, рынки товаров, услуг, капитала. Организации (предприятия) перешли  к широкому использованию рыночных методов регулирования своей  деловой активности. Основной целью  предпринимательской деятельности организаций (предприятий) стало получение  прибыли, которая служит важнейшим  источником и предпосылкой приращения капитала, роста доходов предприятия  и его собственников. Этой цели можно  достигнуть лишь при оптимальной  организации финансов, которая позволит не только укрепить финансовое положение  организации и их конкурентоспособность, но и обеспечить финансовую стабилизацию в стране.

 

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических вопросов по ресурсной базе коммерческих организаций, источники её образования, состав и  характеристика, выяснить роль финансовых ресурсов в коммерческих организациях  и анализ возникающих рисков.

 

Работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка литературы. В первой главе рассмотрены основные понятия и сущность финансовых ресурсов коммерческих организаций. Во второй главе  финансовые ресурсы рассматриваются  как целостная система в организации, представлены методы и приемы, с  помощью которых осуществляется воздействие на ресурсную базу, проводится классификация финансовых ресурсов организации. В третьей главе  проводится анализ рисков, возникающих при нерациональном использовании финансовых ресурсов, а также методы по предотвращению этих рисков.

 

Теоретической базой при  написании работы явились законодательные  и нормативные акты, публикации экономических  газет, журналов, более того, в современной  литературе данная тема описана в  работах таких авторов, как и  многие другие работы, на которые невозможно было не опираться при изучении ресурсной  базы коммерческих организаций.

Глава 1

 

Понятие, сущность и классификация  финансовых ресурсов

Финансовые ресурсы предприятий  – это денежные средства, имеющиеся  в его распоряжении и направляемые на :

 

·        развитие производственно-торгового процесса (сырье, материалы, расчетные счета  и т.д.);

 

·        содержание объектов непроизводственной сферы;

 

·        потребление

 

·        резерв[1]

 

Источниками финансовых ресурсов служат все денежные доходы и поступления, которыми располагает предприятие  или иной хозяйствующий субъект  в определенный период (или на дату) и которые направляются на осуществление  денежных расходов и отчислений, необходимых  для производственного и социального  развития: инвестиций, авансирования  в текущие затраты расходов и  отчислений на социальные нужды, в централизованные специальные фонды и в бюджеты  различных уровней.

 

Итак, назвав основные виды расходов и отчислений финансовых ресурсов, мы тем самым классифицировали их по направлениям использования. Другой принцип классификации финансовых ресурсов связан с образованием фондов возмещения, потребления и накопления.

 

Наконец, финансовые ресурсы  могут подразделяться на собственные, заемные, привлеченные (на возвратной и безвозвратной основе), ассигнования из бюджета или централизованных внебюджетных фондов.

 

Финансовые ресурсы и  капитал представляют собой главные  объекты исследования финансов предприятия. В условиях регулируемого рынка  чаще применяется понятие "капитал", который является для финансиста реальным объектом и на который он может воздействовать постоянно  с целью получения новых доходов  предприятия. В этом качестве капитал  для финансиста-практика - объективный  фактор производства. Таким образом, капитал - это часть финансовых ресурсов, задействованных коммерческим предприятием в оборот и приносящих доходы от этого оборота[2]. В таком смысле капитал выступает как превращенная форма финансовых ресурсов.

 

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами  и капиталом состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу малого предприятия. При этом равенство  означает, что у предприятия нет  никаких финансовых обязательств и  все имеющиеся финансовые ресурсы  пущены в оборот. Однако это не значит, что чем больше размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем  эффективнее работает коммерческая организация.

 

В реальной жизни равенства  финансовых ресурсов и капитала у  работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность строится так, что  разницу между финансовыми ресурсами  и капиталом нельзя обнаружить. Дело в том, что в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы  как таковые, а их превращенные формы - обязательства и капитал.[3]

 

Из определения финансовых ресурсов следует, что по происхождению  они разделяются на внутренние (собственные) и внешние (привлеченные). В свою очередь внутренние в реальной форме  представлены в стандартной отчетности в виде чистой прибыли и амортизации, а в превращенной форме - в виде обязательств перед служащими предприятия.

 

Чистая прибыль представляет собой часть доходов коммерческого  предприятия, которая образуется после  вычета из общей суммы доходов  обязательных платежей - налогов, сборов, штрафов, пени, неустоек, части процентов  и других обязательных выплат. Чистая прибыль остается в распоряжении организации и распределяется по решениям ее руководящих органов.

 

Внешние или привлеченные финансовые ресурсы делятся также  на две группы: собственные и заемные. Такое деление обусловлено формой капитала, в которой он вкладывается внешними участниками в развитие данной предприятия: как предпринимательский  или как ссудный капитал. Соответственно результатом вложений предпринимательского капитала является образование привлеченных собственных финансовых ресурсов, результатом вложений ссудного капитала - заемные средства.

 

Предпринимательский капитал  представляет собой капитал, вложенный (инвестированный) в различные предприятия  с целью получения прибыли  и прав на управление фирмой.

 

Ссудный капитал - это денежный капитал, предоставленный в долг на условиях возвратности и платности[4]. В отличие от предпринимательского капитала ссудный не вкладывается в  предприятие,  а передается ему  во временное пользование с целью  получения процента.

 

По источникам образования  финансовые ресурсы подразделяются на собственные (внутренние) и привлеченные на разных условиях (внешние), мобилизуемые на финансовом рынке и поступающие  в порядке перераспределения. (рис.1).

 

 

 

Рис. 1. Состав финансовых ресурсов организации (предприятия)[5]

Основную долю в собственных  финансовых ресурсах составляет прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия). Вторым по значимости источником собственных финансовых ресурсов служат амортизационные отчисления.

 

Следует помнить, что не вся  прибыль остаётся в распоряжении организации (предприятия), часть её в виде налогов и других налоговых  платежей поступает в бюджет. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации (предприятия), распределяется решением руководящих органов управления на цели накопления и потребления. Прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства и способствует росту имущества предприятия. Прибыль, направляемая на потребление, используется для решения социальных задач.

 

Амортизационные отчисления представляют собой денежное выражение  стоимости износа основных производственных фондов и нематериальных активов[6]. Они имеют двойственный характер, так как включаются в состав затрат на производство продукции и затем  в составе выручки от реализации продукции поступают на расчётный  счёт предприятия, становясь внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.

 

Привлечённые, или внешние, источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на собственные, заёмные, поступающие в порядке  перераспределения и бюджетные  ассигнования. Это деление обусловлено формой вложения капитала. Если внешние инвесторы вкладывают денежные средства в качестве предпринимательского капитала, то результатом такого вложения становится образование привлечённых собственных финансовых ресурсов.

 

Предпринимательский капитал  представляет собой капитал, вложенный  в уставный капитал другой организации (предприятия) в целях извлечения прибыли или участия в управлении организацией (предприятием)[7].

 

Ссудный капитал передаётся организации (предприятию) во временное  пользование на условиях платности  и возвратности в виде кредитов банков, выданных на разные сроки, средств других организаций (предприятий) в виде векселей, облигационных займов.

 

Средства, мобилизуемые на финансовом рынке, включают: средства от продажи  собственных акций и облигаций, а также других видов ценных бумаг.

 

К средствам, поступающим  в порядке перераспределения, относятся  страховое возмещение по наступившим  рискам, финансовые ресурсы, поступающие  от концернов, ассоциаций, головных компаний, дивиденды и проценты по ценным бумагам  других эмитентов, бюджетные субсидии.

 

Бюджетные ассигнования могут  использоваться как на безвозвратной, так и на возвратной основе. Как  правило, они выделяются для финансирования государственных заказов, отдельных  инвестиционных программ или в качестве краткосрочной государственной  поддержки организаций (предприятий), продукция которых имеет общегосударственное  значение.

 

Финансовые ресурсы используются организацией (предприятием) в процессе производственной и инвестиционной деятельности. Они находятся в  постоянном движении и пребывают  в денежной форме лишь в виде остатков денежных средств на расчётном счету  в коммерческом банке и в кассе  организации (предприятия).

 

Заботясь о финансовой устойчивости и стабильном месте  в рыночном хозяйстве, организация (предприятие) распределяет свои финансовые ресурсы по видам деятельности и  во времени. Углубление этих процессов  в современной рыночной экономике  приводит к усложнению финансовой работы, использованию в практике финансовых инструментов.

Глава 2

Особенности формирования ресурсной  базы коммерческих организаций

 

1. Структура финансовых  ресурсов на предприятии.

Стоимость применяемых в  народном хозяйстве или его отдельном  звене (предприятии, отрасли) средств  производства представляет собой их производственные фонды, или инвестиционный капитал. Необходимым условием производственно-хозяйственной  деятельности предприятия является кругооборот фондов – постоянное движение стоимости инвестиционных ресурсов в результате чего она последовательно  принимает производительную, денежную и товарные формы. В зависимости  от производственного потребления  и участия в создании стоимости  продукции производственные фонды  подразделяют на основные и оборотные  фонды. Соотношение между ними зависит  от техники и технологии производства, потребляемого сырья, материалов и  энергии, особенностей выпускаемой  продукции. Это соотношение в  среднем по промышленности составляет примерно 80% и 20%, в химической промышленности – 90% и 10%, в машиностроении – 60% и 40%.

 

Основные фонды.

 

Основные производственные фонды (ОПФ) промышленности[8] – это  средства труда в денежном выражении, используемые постепенно в процессе производства в течение ряда его  циклов, стоимость которых по частям переносится на готовый продукт  и возмещается из стоимости реализованной  продукции. Имеются также непроизводственные основные фонды – объекты здравоохранения, культуры, детские учреждения и др., находящиеся в ведении предприятий, но не участвующие непосредственно  в производстве, а обслуживающие  работников данных предприятий.

 

В зависимости от производственного  назначения основные фонды делятся  на группы:

 

Здания – это архитектурно–строительные  объекты, предназначенные для создания необходимых условий труда. К  этой группе относятся: жилые здания, производственные корпуса цехов, депо, гаражи, складские помещения, производственные лаборатории и т.д. В состав этих объектов включаются также системы  отопления, внутренняя сеть канализации  и водопровода, осветительная арматура и электропроводка, внутренние телефонные и сигнализационные сети, вентиляционные устройства, подъёмники.

 

Сооружения – это инженерно–строительные объекты, предназначенные для осуществления  процесса производства и не связанные  с изменением предметов труда.

 

Передаточные устройства – устройства, с помощью которых  производится передача электрической, тепловой или механической энергии, а также передача жидких и газообразных веществ от одного объекта к другому.