Финансы предприятия

• Результаты переоценки основных фондов;
• Эмиссионный доход акционерного общества;
• Безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели;
• Ассигнования из бюджета на финансирование капитальных вложений;
• Поступления на пополнение оборотных средств.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по перечисленным каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом.

Вторая группа денежных фондов предприятия – фонды заемных средств. Ни одно предприятие не может обойтись без заемных средств. Из многообразие дает возможность использовать их в различных ситуациях. Заемные средства в нормальных экономических условиях способствуют повышению эффективности производства.

Третья группа денежных фондов – фонды привлеченных средств. Такие фонды носят двойственный характер: с одной стороны эти средства находятся в обороте предприятия; с другой – они принадлежат его работникам.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются им периодически.

Дважды или один раз в месяца предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии на предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы. Немаловажное значение имеет определение оптимальных сроков выплаты заработной платы и количества дней, необходимых для этого.

1.10 Бухгалтерский баланс предприятия

Финансовые ресурсы и хозяйственные активы предприятия представляются в виде финансового или бухгалтерского баланса, который формируется в конце каждого отчетного периода (месяц, квартал, год). Бухгалтерский баланс – это денежное выражение средств  предприятия по состоянию на определенный момент времени. В нем отражаются на первое число конкретного периода в стоимостном выражении состав и размещение средств предприятия (актив баланса) и источники их образования (пассив баланса). По своему строению бухгалтерский баланс представляет собой двустороннюю таблицу, левая сторона которой актив, правая – пассив. Сумма статей активов равна сумме статей пассивов, так как в балансе представлены одни и те же средства, но они рассматриваются с различных точек зрения. Активы – чем являются средства предприятия, пассивы – кто вложил средства в предприятие. Баланс предприятия позволяет судить о структуре ресурсов предприятия и их использовании.

При анализе баланса можно определить ликвидность баланса. Ликвидность – это возможность за счет быстрой реализации средств по активу погасить срочные обязательства по пассиву. На уровень ликвидности влияет структура активов баланса.

Платежеспособность предприятия – это способность это способность расплачиваться по своим обязательствам. Предприятия могут расплачиваться денежными средствами, вырученными средствами от продажи имущества, вырученными средствами от продажи запасов. Таким образом, если предприятие обладает ликвидными активами, то оно является платежеспособным. ( табл. 3).

Таблица 3 – Бухгалтерский (финансовый) баланс предприятия

Активы	Пассивы
Основные фонды (машины, оборудование)	Собственные средства Уставный (акционерный) капитал. Дополнительный капитал Амортизационный фонд Накопленная прибыль
Нематериальные активы
Запасы материально производственных  средств (сырье, товары, запчасти и др.)	Привлеченные средства (обязательства) Долгосрочная задолженность (кредиты, займы, ссуды), сроком более 12 месяцев. Краткосрочная задолженность (кредиты, займы, ссуды), сроком менее 12 месяцев
Дебиторская задолженность
Денежные средства ( расчетный и другие счета, наличные в кассе)

 

Важнейшим  направлением совершенствования финансовой работы на предприятиях являются следующее:

• Постоянный финансовый анализ деятельности;
• Оптимизация и ускорение оборачиваемости оборотных средств;
• Факторный анализ себестоимости производства;
• Оптимизация распределения прибыли и выбор эффективной дивидендной политики;
• Внедрение коммерческого кредита и вексельного обращения;
• Использование лизинговых отношений;
• Оптимизация структуры имущества и источников его формирования;
• Разработка и реализация финансовой политики предприятия.

1. 11 Финансовый механизм

Финансовый механизм – это система финансовых рычагов воздействия на организацию, планирование и стимулирование использования финансовых ресурсов, включающая в себя: финансовые методы, финансовые рычаги, правовые, нормативное и информационное обеспечение. (табл. 4).

Таблица 4 – Финансовый механизм

Финансовые методы	Финансовые рычаги	Правовое обеспечение	Нормативное обеспечение	Информационное обеспечение
Планирование	Прибыль	Законы	Инструкции	Финансовая Устойчивость
Прогнозирование	Доход	Указы президента	Нормативы	Платежеспособность
Самофинансирование	Амортизационные отчисления	Постановления правительства	Нормы	Биржевые ставки
Налогообложение	Финансовые санкции	Приказы и письма Министерств и Ведомств	Методические указания	Финансовая деятельность предприятия
Материальное стимулирование	Арендная плата	Лицензии	Другая нормативная документация	Коммерческая деятельность предприятий
Страхование	Дивиденды	Уставы предприятий
Образование фондов	Процентные ставки
Аренда	Налоги
Лизинг	Цена
Взаимоотношения с государством, предприятиями, учредителями	Паевые взносы
	Валютные курсы

 

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс по двум направлениям: по линии управления движением финансовых ресурсов и по линии рыночных отношений , связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств.

Действие финансовых методов проявляется в образовании и использовании денежных фондов.

Финансовые рычаги – приемы действия финансовых методов.

Правовое обеспечение включает в себя законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение – инструкции, нормы и нормативы, тарифные ставки, методические указания и разъяснения и др.

Информационное обеспечение – это различного вида экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация. К финансовой информации относятся сведения о финансовой устойчивости и платежеспособности партнеров и конкурентов, ценах, курсах, дивидендах, процентах на товарном, фондовом, валютном рынках, сведения о положении дел на биржевом и внебиржевом рынках, финансовой и коммерческой деятельности хозяйствующих субъектов и др.

1. 12 Потоки денежных средств.

Одно из направлений управления финансами предприятия – это Эффективное управление потоками денежных средств. Полная оценка финансового состояния предприятия невозможна без анализа потоков денежных средств. В настоящее время большинство предприятий ( более 80%) имеют недостаток оборотных средств. В то же время многие из них работают с прибылью. Одна из задач управления потоками денежных средств заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т.е. является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких – либо других факторов.

Существуют такие понятия, как «движение денежных средств» и «поток денежных средств».

 Под движением денежных  средств понимают все валовые  денежные поступления и платежи предприятия. Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятиями денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки.

 Управление потоками  денежных средств предполагает  анализ этих потоков, учет движения  денежных средств, разработку плана  движения денежных средств.

В мировой практике поток денежных средств обозначается понятием «кэш фло» . Денежный поток, в котором оттоки превышают притоки, называется «негативный кэш фло», в обратном случае – это «позитивный кэш фло».

Применяется также понятие «дисконтированный, или приведенный денежный поток – кэш фло». Слово «дисконт» означает «скидка», следовательно «дисконтирование» означает «приведение будущих денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем».

Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана  обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой – обеспечению ее дополнительными денежными средствами.

Как уже отмечалось, денежные потоки связаны с притоками и оттоками денежных средств ( табл. 5):

Таблица 5 – Потоки денежных средств

Притоки	Оттоки
Основная деятельность
Выручка от реализации продукции	Платежи поставщикам
Поступления  дебиторской задолженности	Выплата заработной платы
Поступления от продажи имущества	Платежи в бюджет и внебюджетные фонды
Авансы покупателей	Платежи процентов за кредит
	Выплаты по фонду потребления
	Погашение кредиторской задолженности
Инвестиционная деятельность
Продажа основных фондов	Долгосрочные финансовые вложения
Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений	Капитальные вложения на развитие производства
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты и займы	Погашения краткосрочных кредитов и займов
Долгосрочные кредиты и займы	Погашение долгосрочных кредитов и займов
Поступления от продажи и оплаты векселей	Выплата дивидендов
Поступления от эмиссий акций	Оплата векселей
Целевое финансирование

 

В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы: откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются? Выводы следует делать как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности: основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимаются решения по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над платежами, источников оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли и др.