Инновации и эффективность их использования

Помимо приведения и  корректировки величин общих  капитальных вложений и себестоимости продукции надо учитывать, что различные статьи расходов по-разному изменяются в зависимости от изменения объемов производства и объемов продаж. Наиболее ярко это проявляется в динамике изменения постоянных и переменных затрат.

4.2 Затраты на внедрение новой техники

Под затратами на внедрение  новой техники понимают совокупность капитальных вложений, оборотных фондов и живого труда. Экономический эффект рассчитывается по следующей формуле:

,

где Э_Т – экономический эффект от внедрения новой техники и технологии за отчетный период Т, руб.;

Р_Т – стоимостная оценка результатов нововведений за расчетный период Т, руб.;

З_Т – стоимостная оценка затрат на мероприятия по разработке, внедрению и освоению новой техники и технологии за расчетный период Т, руб.

Приведение разновременных затрат за весь период внедрения новшества осуществляется следующим образом:

,

где Р_t — стоимостная оценка в t-v году;

a_t — коэффициент приведения затрат.

Затраты и капитальные  вложения последующих лет по вариантам следует проводить с учетом фактора времени, т.е. коэффициента приведения затрат:

,

где t — коэффициент приведения затрат;

Е — принятый норматив приведения разноразмерных затрат;

Т — период времени, отделяющий год затрат и результатов от года, к которому они приводятся (с базисного момента времени).

Норматив приведения Е исчисляется по-разному в зависимости от применяемой методики, отрасли, типа хозяйственной деятельности предприятия и форм собственности. В традиционных подходах Е = 0,125, а в проектном подходе  Е исчисляется как норма дисконта, равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал.

Технически целесообразно  приведение к базисному моменту  времени затрат, результатов и эффектов, имеющих место на Т отрезке расчета, используя при этом коэффициент дисконтирования (приведения):

.

По существующим методикам  можно рассчитать также и приведенные капитальные вложения на инновации. Обычно приведенные затраты производства и использования новой техники определяют как сумму себестоимости и нормативной прибыли:

,

где З_Т — приведенные затраты на единицу продукции на период Т, руб.;

 С_Т — себестоимость в период Т;

 Е_н — нормативный коэффициент эффективности;

К_уд — капитальные вложения на единицу продукции, руб.;

Е_н К_уд — нормативная прибыль, руб.

 

4.3 Эффект от внедрения новой техники

При оценке показателей влияния  инновационной деятельности на конечные результаты финансово-хозяйственной  деятельности организации изучают:

• прирост производительности труда, полученный за счет внедрения нововведений;
• влияние нововведений на доход, прибыль, затраты организации;
• изменения коэффициентов ликвидности и финансовой устойчивости организации в результате внедрения нововведений;
• изменение оборачиваемости различных видов активов, связанное с внедрением инноваций;
• влияние внедрения нововведений на рентабельность, фондоотдачу, фондоемкость.

В данной курсовой работе будут рассмотрены  следующие показатели:

1. Удельный вес инвестиций в инновационную деятельность в общем объеме инвестиций (показывает, какая часть инвестиций пошла на финансирование инновационной деятельности организации):

;

2. Изменение выручки (товарооборота) от реализации:

,

где ∆В – изменение выручки (товарооборота) от внедрения инноваций;

В₁ – выручка (товарооборот), полученная за счет внедрения нововведения;

В₀ – выручка (товарооборот), полученная до нововведения или по альтернативному варианту.

Для анализа эффективности инвестиций в инновационную деятельность можно рассчитать изменение выручки, полученной в результате внедрения нововведений на 1 рубль инвестиций в инновации:

,

где И – полные инвестиционные затраты в инновационную деятельность;

3. Прирост производительности труда, полученный за счет внедрения инноваций рассчитывается по формуле:

,

где СЧР₀ – среднесписочная численность работников до нововведения или по альтернативному варианту;

∆СЧР – изменение среднесписочной  численности работников в результате внедрения нововведений.

Данный показатель может быть также  рассчитан на 1 рубль инвестиций в инновации аналогично предыдущему  показателю:

.

4. Изменение фондоотдачи в результате внедрения нововведений:

,

 

где ССОФ₀ – средняя стоимость основных фондов до нововведения или по альтернативному варианту;

∆ССОФ – изменение средней стоимости  основных фондов в результате внедрения  нововведения.

Изменение фондоотдачи на 1 рубль  инвестиционных затрат в инновационную  деятельность рассчитывается по формуле:

.

Инновационная деятельность направлена на снижение себестоимости продукции, затрат организации и повышение  прибыли. Поэтому при анализе  необходимо рассмотреть, какое влияние  оказало внедрение инноваций  на эти показатели.

5. Снижение себестоимости продукции, затрат организации в результате внедрения нововведений можно рассчитать по следующей формуле:

,

 

где С₀ – себестоимость продукции, затраты до нововведения или по альтернативному варианту;

С₁ – себестоимость продукции, затраты после внедрения нововведений.

Эффективность инвестиций в инновационную  деятельность, выраженную в снижении затрат на 1 рубль инвестиций в инновационную  деятельность определяют по следующим формулам:

.

6. Прирост прибыли в результате осуществления инновационной деятельности определяется по аналогичной формуле:

,

где П₀ – прибыль, полученная до нововведения или по альтернативному варианту;

П₁ – прибыль, полученная после внедрения нововведений.

На основании показателя прибыли  определяют показатели рентабельности:

7. Рентабельность продаж от инноваций:

;

8. Рентабельность инновационных активов:

;

9. Рентабельность капитальных вложений, направленных на создание и осуществление инноваций:

.

При анализе эффективности инновационной  деятельности рассчитывают также прирост  рентабельности:

,

где Р₁ – рентабельность, полученная в связи с внедрением нововведений;

Р₀ – рентабельность, полученная до нововведения или по альтернативному варианту.

 

5. Оценка эффективности инновационного проекта

В рыночной экономике при  разработке и внедрении новшеств наиболее распространен не нормативный, а проектный подход.

В основе проектного подхода к деятельности организации, в том числе к его инновационной и инвестиционной деятельности, лежит принцип денежных потоков (cash flow). Установлены следующие основные показатели эффективности инновационного проекта:

• финансовая (коммерческая) эффективность, учитывающая финансовые последствия для участников проекта;
• бюджетная эффективность, учитывающая финансовые последствия для бюджетов всех уровней;
• народно-хозяйственная экономическая эффективность, учитывающая затраты и результаты, выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников проекта и допускающие стоимостное выражение.

В основе оценки эффективности  проекта лежит сравнительный анализ объема предлагаемых инвестиций и будущих денежных поступлений. Сравниваемые величины относятся в большинстве случаев к различным временным периодам. Поэтому наиболее важной проблемой в этом случае, так же как и при определении экономической эффективности новой техники и технологии, является проблема сопоставления доходов и затрат и приведения их в сопоставимый вид. Причиной необходимости проведения процесса дисконтирования (т.е. приведения в сопоставимый вид) может являться инфляция, нежелательная динамика инвестиций, падение промышленного производства, различные горизонты прогнозирования, изменения в налоговой системе и т.д.

Методы оценки эффективности  проекта подразделяются на две группы, основанные: а) на дисконтированных оценках; б) на учетных оценках.

Так, методами оценки эффективности  проекта, основанными на учетных  оценках (без дисконтирования), являются период окупаемости, коэффициент эффективности инвестиций и коэффициент покрытия долга.

Методы оценки эффективности  проекта, основанные на дисконтированных оценках, значительно более точны, так как учитывают различные виды инфляции, изменения процентной ставки, нормы доходности и т.д. К этим показателям относят: метод индекса рентабельности, чистую стоимость, иначе называемую «чистый дисконтированный доход» и внутреннюю норму доходности.

Традиционные методы оценки проекта широко применяются в финансовой практике.

Метод окупаемости капиталовложений является весьма распространенным. Но его существенный недостаток — в игнорировании будущей стоимости денег с учетом дохода будущего периода и вследствие этого неприменимость дисконтирования. В условиях инфляции, резких колебаний ставки процента и низкой нормы внутренних накоплений организаций в реальной отечественной экономике этот метод недостаточно точен.

Тем не менее, следует обратить внимание на методику расчета коэффициента эффективности инвестиций, понимаемого как средний показатель прибыльности за весь период деятельности проекта.

Этот коэффициент рассчитывается делением среднегодовой прибыли на среднегодовую величину инвестиций. Конечно, данный показатель сравнивается с коэффициентом рентабельности авансированного капитала (итога среднего баланса-нетто).

Однако все три традиционных показателя, основанных на учетной оценке, не учитывают временной составляющей денежных потоков. Они не стыкуются с факторным анализом и динамикой денежных потоков в экономической реальности. Поэтому наиболее полно проект можно оценить, применяя методы, основанные на дисконтированных оценках.

Таким образом, к показателям, используемым для оценки и анализа эффективности инвестиционно-инновационных проектов, относят:

1. Полные инвестиционные затраты в инновационную деятельность, состоящие из общего объема капиталовложений в инновационную деятельность. Этот показатель может быть как статистическим ( ), так и дисконтированным ( ).
2. Чистый дисконтированный доход, выражающий общий абсолютный результат инвестиций в инновационную деятельность, ее конечный эффект и рассчитывающийся как разность дисконтированных на один момент времени чистых денежных поступлений – прибыли (ЧД) и полных инвестиционных затрат на инновационную деятельность (И):

,

где n – период расчета;

r – ставка дисконтирования.

Для прибыльного инновационного проекта  чистый дисконтированный доход должен быть больше нуля, т.к. доходы в этом случае должны превышать инвестиционные затраты.

Чистый дисконтированный доход  является абсолютным показателем, поэтому  не всегда может адекватно отражать эффективность инновационного проекта. Для принятия инвестиционного проекта  неотрицательное значение ЧДД является обязательным, но не единственным условием. Кроме этого показателя должны быть рассмотрены и такие относительные показатели, характеризующие эффективность вложений средств, как:

3. Индекс доходности инвестиций в инновационную деятельность (ИД), который показывает величину чистого дохода (прибыли), приходящегося на каждый рубль вложенных инвестиций. Чтобы проект был прибыльным, величина ИД должна быть не меньше единицы:

.

4. Внутренняя норма доходности (ВНД), которая показывает значение нормы дисконта (ставки дисконтирования), при котором чистый дисконтированный доход проекта равен нулю: