Экономическая эффективность лизинга

Диплом: Лизинг   

                                Содержание                               

Введение.......................................................................2

1. Теоретические аспекты лизинговой  деятельности...............................8

1.1 Основные понятия лизинга...................................................8

1.2 Субъекты и объекты лизинговой  деятельности................................12

1.3 Типы и виды лизинга.......................................................15

2. Методологические основы лизинговых  операций................................23

2.1 Правовые аспекты лизинговой  сделки........................................23

2.2 Экономические основы лизинга..............................................29

2.3 Математические модели оценки  эффективности

лизинговых операций...........................................................40

3. Обоснование роли лизинга в  эффективном развитии производства  в современных

условиях.....................................................................

...................................... 46

3.1 Особенности лизинговой деятельности  в РФ..................................46

3.2. Механизм осуществления лизинговой  сделки на предприятии............. 51

3.3. Необходимость укрепления роли  лизинга в экономике производства. 57

Заключение....................................................................66

Библиографический список......................................................70

Приложение 1. Основные схемы, иллюстрирующие

базовые понятия лизинга...................................................... 72

    

     

Введение

 

Идея лизинга не является новой, даже термина «лизинг» как такового вплоть до

последнего времени не было. Раскрытие  сущности лизинговой сделки восходит ко

временам Аристотеля (IV в. до н. э.). Именно ему принадлежат слова  «богатство

состоит в пользовании, а не в  праве собственности», т. е., чтобы  получить

доход, хозяйственнику совсем не обязательно  иметь в собственности какое-то

имущество, достаточно лишь иметь  право пользоваться им и в результате

получить доход.

Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease —

брать и сдавать имущество во временное пользование) связывают  с операциями

телефонной компании «Белл», руководство  которой в 1877 г. приняло решение  не

продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду. Однако первое

общество, для которого лизинговые операции стали основой его деятельности,

было создано только в 1952 г. в  Сан-Франциско американской компанией  “United

States Leasing Corporation”, и таким образом,  США стали родиной нового

бизнеса

Однако настоящий бум в лизинговых отношениях произошел в Америке  в начале 50-

х гг. XX в. В лизинг начали активно  сдаваться средства производства:

технологическое оборудование, машины, механизмы, суда, самолеты и т.д. Это

начинание по достоинству оценило  правительство США, создав государственную

программу стимулирования этой деятельности, что значительно активизировало

лизинговые услуги. В силу ряда обстоятельств лизинг получил достаточно

быстрое развитие, что положило начало становлению лизингового бизнеса.

Появились компании и фирмы, предлагающие за определенную плату предоставление

лизинговых услуг, которые стали  основой их предпринимательской  деятельности.

Лизинг в США, Канаде и Европе в 60 - 80-е гг. интенсивно развивался, а вскоре

его географические границы еще  более расширились: лизинговый рынок  появился в

Австралии и Японии. Динамика и  уровень развития лизинга к концу 80-х гг.

характеризовались следующими данными: если в 1987 г. лизинг имущества

(оборудования) составлял в США  28 % от общего объема инвестиций  в

промышленность, в Австралии - более 30, в Великобритании - 20, во Франции -

около 17, в Италии - 14, в Германии - 15, в Австрии - около 9, в Канаде - более

8 %, то в настоящее время он  вырос в указанных странах  в 1,5 - 2,0 раза. В

России его рост намечается до 20 % в 2000 г. по сравнению с 1,2 % в 1996 г

[1].

При этом, например, в США в 1987 г. из общего количества переданного в  лизинг

имущества (оборудования) 33,2 % составляли средства вычислительной техники,

9,5 % - оргтехника, 21,9 % - промышленное  оборудование, 4,9 % - транспортные

средства, 1,3 % - строительные машины, 10,1 % - торговое оборудование.

Соотношение отдельных видов лизинга  в США в 1987 г. имело следующий  вид: сделки

финансового лизинга - 65 % от общей  стоимости заключенных контрактов, сделки

оперативного лизинга - 10, сделки «леведж»-лизинга - 25 %

[2].

Приведенные данные дают представление  о масштабах и динамике развития

относительно нового вида предпринимательства, основой которого является лизинг

- один из видов имущественного  найма.

Лизинг - комплекс возникающих имущественных отношений, связанных с

передачей имущества (оборудования, машин, судов и др.) в пользование после  его

приобретения у производителя (продавца), где участниками выступают: во-первых,

лизингодатель, т.е. собственник имущества, который передает его на условиях

лизингового соглашения (им могут  быть лизинговые компании, банки, предприятия,

имеющие средства для проведения лизинговых операций, и др.); во-вторых,

лизингополучатель, который может быть юридическим лицом любой

организационно-правовой формы (государственное, акционерное общество, общество

с ограниченной ответственностью и  др.), и наконец, в-третьих, производитель

(продавец) имущества, который впоследствии  будет выступать в роли продавца

имущества будущему собственнику - лизингодателю. Производитель (продавец)

имущества, как правило, является юридическим  лицом

[3].

Актуальность рассматриваемой  темы определяется следующими обстоятельствами.

Недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться одним из

основных препятствий на пути стабилизации отечественной экономики. В то же

время мировой опыт подтверждает прямую зависимость между развитием  лизинга и

привлечением капиталовложений. Актуальность инвестиций определяется

статистическими данными - до 70 % основных фондов предприятий всех форм

собственности имеют высокую степень  морального и физического износа,

несовместимую с требованиями современного производства.

В этих условиях лизинг, как инструмент инвестирования в основные фонды

предприятий, становится все более  и более привлекательным.

Изношенность основных фондов, объективная  потребность в широкомасштабном

перевооружении производства, внедрение  новых передовых технологий заставило

многие отечественные предприятия  обратиться к более совершенным  формам

экономических механизмов, таким как  лизинг. В первую очередь, это связано  с

тем, что при его активном внедрении, в силу присущих ему возможностей и

достоинств, он может стать мощным импульсом не только технического

перевооружения производства, но и  структурной перестройки российской

экономики в целом.

По оценкам экспертов и специалистов рынка инвестиций, в ближайшее  время

прогнозируется “лизинговый бум”, несмотря на то, что этот вид

предпринимательства считается относительно новым. В течение последних

нескольких лет было замечено, что  альтернативой установившейся практике

продажи оборудования из-за рубежа и  внутри страны становится лизинг.

Рынок лизинговых операций в России оценивается как чрезвычайно  емкий, способный

принести значительные доходы всем его участникам. По прогнозам экспертов  объем

внутренних и международных  лизинговых операций в ближайшие  годы составит около

4 миллиардов долларов, а по предварительным  оценкам МинЭкономики РФ, к 2005

году уровень лизинговых операций в общем объеме капиталовложений в РФ может

составить 10-15 %[4].

Лизинг в России постепенно принимает  все более четкие организационные  и

правовые формы. Формируются нормативные  законодательные предпосылки для

правового регулирования деятельности участников лизинговых операций. История

развития лизинга в России свидетельствует, что к настоящему времени сложилась

определенная практика установления различных льгот для участников лизинговых

операций по сравнению с другими  видами предпринимательской деятельности,

хотя, впрочем, соответствующее законодательство еще далеко от идеального.

Целью данной работы является рассмотрение экономической сущности лизинга, а

также его возможной роли в укреплении экономики производства.

Достижение поставленной цели предполагает решение следующих основных задач:

·        изучение различных  трактовок основных терминов лизинга (следует

признать, что здесь у разных авторов имеется некая размытость и

противоречивость даже для основных терминов!);

·        выяснение  экономического механизма лизинговой деятельности;

·        рассмотрение различных моделей оценки эффективности  лизинга,

дополненное исследованием конкретного  хозяйственного прецедента;

·        ознакомление с текущим состоянием и ближайшими перспективами

развития лизинга в РФ.

Применительно к библиографии, посвященной  данному вопросу, можно отметить

следующее.

В то время как лизинг в России развивается медленно, литературы о  лизинге

издано в стране немало. Но далеко не вся эта литература имеет сегодня  научную

или методическую ценность. Многое из написанного отечественными авторами в

книгах отражало текущее состояние  российского лизинга на момент публикации

книги и, поэтому, устаревало едва ли не раньше, чем расходился тираж. Эти

книги не переиздаются. Вместо этих книг пишутся новые книги, по-прежнему во

многом отражающие конъюнктуру. Российская нормативная база для лизинга

развивается, а последняя тенденция  такова, что в книгах стали размещать

нормативные документы, имеющие отношение  к лизингу. Тем не менее в ряде

новейших исследований по лизингу  указанные недостатки отсутствуют  либо

минимальны.

1.     Васильев Н.М., Катырин  С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг как механизм

развития инвестиций и  предпринимательства. - М.: "ДеКА", 1999. В

работе рассматриваются сущность и функции, преимущества лизинга, российский

лизинг в недавнем прошлом и  на современном этапе.

2.     Газман В.Д. Рынок лизинговых услуг. - М.: Фонд

"Правовая культура" 1999. Эта  книга - не учебное пособие,  а обзорный материал.

Книга состоит из двух частей. Одна часть рассказывает о становлении  лизингового

бизнеса в России, а другая, коротко (по 5-15 стр.) представляет лизинговый

бизнес в разных странах.

3.     Карп М. В. и  др. Лизинг. Экономические и правовые основы.

– М.: Юнити-Дана, 2001. Брошюра включает два раздела. В первом разделе

анализируются правовые основы регулирования  лизинга, а во втором разделе

рассматриваются экономические вопросы  лизинга на примере российской практики.

4.     Лещенко М. И. Основы лизинга. - М.: Финансы и статистика, 2001.

Учебное пособие Автор рассматривает  экономическое содержание, правовое

регулирование и управление лизингом.

Актуальность темы лизинга находит  свое отражение и в публикациях  в

экономической периодике. Достаточно сказать, что данная проблема

рассматривается специализированным журналом «Лизинг-ревю».

В статье «Лизинг в России» ([19]) В.Д. Газман анализирует Федеральный  Закон

«О лизинге» и рассматривает  перспективы его развития, исходя из динамики

последних лет.

В статье «Лизинг и банковский кредит на приобретение основных средств:

сравнение эффективности» ([29]) В. Штельмах с помощью цифровых показателей

функционирования некоторого абстрактного предприятия демонстрирует

преимущества лизинга по сравнению  с традиционным банковским кредитом.

В статье «Стратегия инвестиционного  прорыва и развития лизинга в  России»

([24]) А.Г. Куликов приводит цифры,  характеризующие состояние лизинговой

деятельности в современной  России, а также рассматривает  аспекты, которые

могут обеспечить увеличение экономической  эффективности лизинга в экономике

производства.

    

1. Теоретические  аспекты лизинговой деятельности

    

1.1 Основные

понятия лизинга

 

Прежде чем начать изложение  материала, требуется дать четкий ответ  на вопрос

- что понимается под термином "лизинг"? В специальной литературе  не

прослеживается однозначного мнения по данному вопросу.

В комментариях к параграфу 6 второй части ГК РФ "финансовая аренда (лизинг)" на

вопрос о том, что представляет собой лизинг, дается следующий ответ: "У

современных западных юристов не вызывает сомнения, что так называемый

"финансовый лизинг" (а точнее - финансовая аренда, поскольку слово  "лизинг"

является не переводом, а звуковой калькой соответствующего английского  термина

обозначающего финансовую аренду) является разновидностью института аренды, хотя

финансовая аренда и осложнена  дополнительным элементом - фигурой  продавца

арендуемого имущества."[5]

Согласно ГК РФ, экономическая суть договора финансовой аренды (лизинга)

состоит в том, что арендодатель осуществляет финансирование хозяйственной