Экономическая эффективность лизинга

деятельности арендатора. С точки  зрения арендодателя, это инвестиции, при

которых, приобретая для арендатора по выбору последнего и необходимое  для его

производственной деятельности оборудование или иное имущество, и сохраняя за

собой право собственности на это  имущество, он передает его во владение и

пользование для хозяйственной  эксплуатации арендатору, получая с  него

арендные платежи. Для арендатора финансовая аренда служит альтернативой

приобретения оборудования с использованием заемных средств, требующих уплаты

процентов по ссуде. Кроме того, в  странах, цивилизованным образом

регулирующих отношения связанные  с финансовой арендой, арендодатели и

арендаторы имеют возможность  получить льготный налоговый режим  через механизм

ускоренной амортизации и путем  включения арендных платежей в себестоимость

продукции. Таким образом, имеющееся  для лизинга правовая база свидетельствует

о том, что под лизингом следует  понимать один из видов арендных отношений.

Иное понимание термина "лизинг" предлагается в работах таких  авторов, как

Васильев Н.М., Газман В.Д. и др. считается, что термин "лизинг" следует

трактовать шире, чем понятия "финансирование аренды", "кредит - аренда" или

"операции по финансированию  аренды"[6]

. Такой подход обусловлен точным  переводом английского слова  leasе как аренда.

Получается, что под термином "лизинг" может пониматься не только финансовая

аренда, но и другие арендные отношения. Лизинговые отношения не сводятся к

отношениям финансовой аренды. Эта  точка зрения ведет к тому, что  лизингом можно

считать прокат, контрактный наем, аренду с последующим выкупом  и т.д. Пришедший

на смену временному положению  федеральный закон "О лизинге" регулирует

отношения по долгосрочному, среднесрочному и краткосрочному лизингу.

Соответственно, в законе даются определения  финансового и оперативного лизинга.

Действие документа распространяется как на сделки как финансового, так  и

оперативного лизинга.

В большинстве случаев под лизингом понимают аренду машин, оборудования,

транспортных средств и сооружений производственного назначения. Другими

словами, речь идет о передаче хозяйственного имущества во временное

пользование на условиях срочности, возвратности и платности или, иначе, о

получении и производственном использовании  имущества, не являющегося

собственностью пользователя.

В соответствии с целями и задачами предстоящего исследования, имеет смысл  более

глубоко проанализировать экономическую  сущность лизинга. Есть существенные

различия в определениях лизинга  и аренды. Пожалуй, главное из них  состоит в

том, что лизинговые отношения выходят  за рамки арендных отношений. Поэтому,

представляется уместным вывести  экономическое определение лизинга  исходя из

складывающихся по нему (лизингу) отношений. Из имеющихся в специальной

литературе описаний лизинга, наиболее полно его экономический смысл  выражает

следующее определение: "Комплекс имущественных отношений, складывающихся в

связи с передачей имущества  во временное пользование. Этот комплекс помимо

собственно договора лизинга включает и другие договоры, в частности  договор

займа, договор купли-продажи и  т.д. Для лизинга характерно сложное  сочетание

этих договоров и взаимопроникновение  возникающих при их заключении

взаимоотношений".[7]

Лизинговая сделка - совокупность договоров, необходимых для реализации договора

лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком)

предмета лизинга.[8]

Сделка финансового лизинга - это  сделка, включающая следующие характеристики:

а) арендатор определяет оборудование и выбирает поставщика, не полагаясь  в

первую очередь на опыт и суждения арендодателя;

б) оборудование приобретается арендодателем  в связи с договором лизинга,

который, и поставщик осведомлен об этом, заключен или должен быть заключен

между арендодателем и арендатором; и

в) периодические платежи, подлежащие уплате по договору лизинга, рассчитываются,

в частности, с учетом всей или существенной части стоимости оборудования.

[9]

Федеральный закон "О лизинге" и конвенция УНИДРУА регулирует вопросы,

возникающие при заключении и исполнении договоров, связанных с операциями по

финансовому лизингу. Таким образом, становится ясно, что для лизинга

характерно сложное сочетание  экономических взаимоотношений, которые

подразумевают выполнение определенных действий.

Как разновидность арендных операций, лизинг имеет следующие особенности:

·        срок лизинга; как правило, он приближается к сроку  полной

амортизации предмета лизинга;

·        предмет лизинга; обычно это машины, оборудование, сооружения

производственного назначения и транспортные средства;

·        покупка арендодателем  имущества, исходя из потребностей арендатора.

Сочетание трех приведенных присущих лизинговой операции качеств, достаточно

четко отделяет его от других форм аренды. Лизинг определяется как аренда

средств производственного назначения, приближающейся по срокам к периоду

полной амортизации предмета аренды.

Лизинг во многих странах мира широко используется и считается наиболее

целесообразным способом организации  предпринимательской деятельности. В

России же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути

и формы его развития.

Однако кризисное состояние  экономики, когда многие предприятия  не способны

вкладывать крупные финансовые средства в техническое обновление и

интенсификацию производства, диктует  необходимость значительного повышения

роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе  и частные

инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного

производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого

инновационным предпринимательством.

Успех лизингового предпринимательства  в любой отрасли во многом зависит  от

верного понимания его содержания и специфических особенностей, особенно от

грамотного владения этим механизмом.

Интерес каждого участника сделки к развитию лизингового предпринимательства

определяет его широкие возможности  и преимущества по сравнению, например, с

прямым кредитованием. Так, производитель (продавец) имущества имеет

дополнительный канал сбыта  своей продукции, позволяющий расширить  объем

продаж; для лизингодателя - это  способ вложения капитала, позволяющий

эффективно его использовать; лизингополучатель  имеет возможность приобрести

необходимое имущество для предпринимательской  деятельности.

Однако лизинговый механизм имеет  некоторые негативные последствия: из-за

инфляции лизингополучатель теряет на повышении остаточной стоимости

имущества; используемое имущество  может морально устареть, несмотря на

достижения научно-технического прогресса, в то же время лизинговые платежи

продолжаются до окончания контракта.

    

1.2 Субъекты и  объекты лизинговой деятельности

 

Весьма важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов

лизинга.

Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами  или предметами договора лизинга  могут

быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской

деятельности, кроме земельных  участков и других природных объектов».

[10]

Если перевести указанную норму  на язык прикладной экономики, то она  может

быть выражена следующим образом: объектом лизинга может быть любое  движимое и

недвижимое имущество, предназначенное  для предпринимательской деятельности,

т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства

(здания, сооружения, передаточные  устройства, машины и оборудование

общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование,

сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция

машиностроения), а также имущественные  комплексы (предприятия, цеха,

технологические линии), но без оборотных  средств (сырья, материалов,

продукции). При этом надо иметь  в виду, что объектом лизинга является как

новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество,

обращающееся на вторичном рынке  средств производства.

Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения,

предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается передача

лизингополучателю права той части  земельного участка, которая занята этой

недвижимостью и необходима для  ее использования.

Особого внимания требует рассмотрение вопроса о том, может или не может быть

объектом лизинга имущество, предназначенное  для бытовых нужд, личного и

семейного пользования. На Западе указанные  виды имущества зачастую передаются

в лизинг, что обусловлено особенностями  зарубежного рынка легковых

автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку указанные виды имущества  не

предназначены для предпринимательской  деятельности, они не могут являться

объектами лизинга, за исключением  легковых автомобилей, используемых в

качестве такси.

Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых  в

обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно,

являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы)

имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские

и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными

участниками лизинговых операции, но оказывают другим участникам рынка

посреднические, информационные и  консалтинговые услуги.

Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами  договора лизинга, являются

лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки

является также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга,

хотя стороной непосредственно  в договоре лизинга он не является.

Лизингодатель - это юридическое  лицо, приобретающее имущество у  производителя

(продавца) и передающее его по  договору лизинга лизингополучателю.  По закону

лизингодателем может быть и  физическое лицо, т. е. гражданин,

зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования  юридического

лица, но на практике такое вряд ли возможно.

[11]

Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют

специализированные коммерческие организации - лизинговые компании в  виде

хозяйственных товариществ и акционерных  обществ.

Лизингодателями могут быть также  банки и другие кредитно-финансовые

учреждения, чаще всего ими являются непосредственно производители  лизингового

имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др.

Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия.

Лизингополучатель — это юридическое лицо или гражданин,

зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования  юридического

лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга во временное  владение и

пользование лизинговое имущество.[12]

Лизингополучателем может стать  любое предприятие, пожелавшее получить по

договору лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) - лицо,

продающее по договору купли-продажи  лизингодателю имущество - предмет

договора лизинга.

Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо,

являющееся владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при

оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее с лизингодателем договор

купли-продажи этого имущества.[13]

Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг, чаще всего

выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и  фирмы,

осуществляющие оптовую торговлю машинами или оборудованием и  др.

Банки и другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются

непосредственно лизингодателями, также  относятся к участникам рынка

лизинговых услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами,

необходимыми для приобретения имущества.

Брокерские фирмы, функционирующие  на рынке лизинговых услуг, играют очень

важную роль. Их задача состоит  в поиске партнеров, информационном обеспечении

других участников рынка и даже в выполнении посреднических функций.

Консалтинговые фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую

помощь всем участникам рынка, и  в первую очередь лизингополучателям.

При международном лизинге субъектами российского лизингового рынка  могут быть

иностранные юридические лица, выполняющие  функции лизингодателя,

лизингополучателя или поставщика.

    

1.3 Типы и виды  лизинга

 

Классификация аренды и лизинга  получила обоснование, как в зарубежной, так и

в отечественной теории и практике. В основу настоящей классификации  положено

описание лизинга, сделанное в  работах последних лет (см., напр., Васильев

Н.М. и др. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. М.,