Экономическая эффективность лизинга

Многие организации в  целях обеспечения реализации производственной продукции заключают лизинговые договора с потребителями совей  продукции, в которых одним из основных условий является выплата  лизингополучателем фиксированной  суммы аванса в размере от 10 до 40% от первоначальной стоимости объекта лизинга. Оставшаяся часть стоимости выплачивается лизингополучателем (потребителем) продукции в течение срока, который оговаривается в лизинговом контракте с учетом всех потенциальных составляющих лизингового платежа.

Следует особо отметить, что на практике сумма лизинговых платежей никогда не равна затратам по проведению лизинговой операции у  лизингополучателя. Последние, как правило, больше на величину таможенных пошлин и платежей, непредвиденных расходов на установку, монтаж оборудования, что обязательно должно учитываться при расчете эффективности лизинга у лизингополучателя.

Эффективность лизинговой операции определяется у лизингополучателя  и у лизингодателя.

Определение финансовой выгодности лизинговой операции является важным фактором для сторон, участвующих  в сделке.

 

1.3. Преимущества  и недостатки лизинга

Преимущества лизинга  по сравнению с другими способами  инвестирования состоят в том, что предприятиям предоставляются не денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не всегда возможет, а непосредственно средства производства, необходимые для расширения и обновления производства. Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого бизнеса, которые, не имею достаточных средств и не прибегая к привлечению кредитов, могут использовать в производстве новое прогрессивное оборудование и технологии. Лизинг стимулирует аккумулирование средств частных инвесторов, в том чисел населения, вклады которого в банках составляют 60 трлн руб. Благодаря умелому выбору субъектов лизинга лизинговые компании могут обеспечить более высокую доходность своих акций, что привлечет средства населения. Лизинг обладает высоким потенциалом активизации экономического сотрудничества с зарубежными странами, в связи с чем международный лизинг получает все более широкое распространение.

Вместе с тем успешному  развитию лизинга препятствует ряд  обстоятельств:

1. Нехватка стартового капитала для организации лизинговых компаний. Лизинг позволяет предпринимателю начать дело, располагая 1/3 средств для приобретения у лизинговой компании необходимого оборудования. Однако лизинговая компания должна заплатит всю цену производителю, для чего ей потребуется кредит. Небольшому числу лизинговых компаний банки дают кредиты охотнее, чем множеству лизингополучателей, так что становление финансового лизинга содействует снижению риска кредитования.
2. Двойное обложение налогом на добавленную стоимость. НДС взимается за приобретаемое лизингодателем оборудование. Его величина, как и выплата процентов за взятый лизингодателем для покупки оборудования кредит, переносится на лизинговые платежи. В соответствии с применяемой практикой НДС дополнительно начисляется на лизинговые платежи. Это означает, что НДС на один и тот же продукт начисляется дважды.
3. Отсутствие инфраструктуры лизингового рынка, развитой сети лизинговых компаний, брокерских и консалтинговых фирм, которые бы обслуживали всех участников лизингового рынка.
4. Отсутствие опытных кадров для лизинговых отношений. Становление лизинга требует подготовки четкой методической базы. В соответствии с этим разработаны: Типовой устав акционерной лизинговой компании, Примерный договор о финансовом лизинге движимого имущества, Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей и Инструкция по бухгалтерскому учету операций между субъектами лизинга.

 

2. Экономические основы лизинга

2.1. Лизинговые платежи и их расчет

Под лизинговыми платежами  понимается общая сумма арендных платежей по договору лизинга за весь срок действия договора, в которую входят:

- возмещение затрат лизингодателя,  связанных с приобретением и  передачей предмета лизинга, а также с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг;

- доход лизингодателя.  Если договором лизинга предусмотрен  переход права собственности  на предмет лизинга к лизингополучателю,  то в общую сумму договора  может включаться выкупная цена  предмета лизинга.

Размер, способ осуществления  и периодичность лизинговых платежей определяются договором лизинга  с учетом действующего законодательства. В настоящее время порядок осуществления лизинговых платежей законодательством не регулируется (за исключением поставок, связанных с государственными нуждами, и некоторых других сделок с участием государства).

Поэтому каждая лизинговая компания самостоятельно устанавливает  величину платежей, а их периодичность и порядок оплаты регулируется исключительно договором лизинга.

В лизинговые платежи, кроме  платы за основные услуги (процентного  вознаграждения), включаются амортизация  имущества за период, охватываемый сроком договора, оплата процентов за кредиты, использованные лизингодателем на приобретение договором, налог на добавленную стоимость, страховые взносы за страхование имущества, а также налог на это имущество, уплаченный лизингодателем. Лизинговые платежи относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя. Доход от лизинговой деятельности представляет собой сумму выручки лизингодателя от реализации услуг по договорам лизинга, уменьшенную на сумму затрат и расходов лизингодателя, понесенных им в связи с реализацией услуг. При финансовом лизинге всех видов движимого имущества по соглашению сторон допускается применение механизма ускоренной амортизации. Лизингодатель, осуществляющий сделки по договорам оперативного лизинга, имеет право применять механизм ускоренной амортизации имущества, переданного в лизинг, без согласования коэффициента ускорения с лизингополучателем. При использовании механизма ускоренной амортизации применяется равномерный (линейный) метод ее начисления, при котором утвержденная норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения.

Лизинговые платежи — это общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом. В лизинговые платежи включаются: амортизация лизингового имущества за весь срок действия договора лизинга, компенсация платы лизингодателя за использованные им заемные средства, комиссионное вознаграждение, плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга, а также стоимость выкупаемого имущества, если договором предусмотрен выкуп и порядок выплат стоимости в виде долей в составе лизинговых платежей. Лизинговые платежи уплачиваются в виде отдельных взносов. При заключении договора стороны устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты. Платежи могут осуществляться в денежной форме, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя), а также в смешанной форме. При этом устанавливается цена продукции или услуг.

По методу начисления лизинговых платежей стороны могут выбрать:

1. Метод «с фиксированной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется равными долями в течение всего срока договора;
2. Метод «с авансом», когда лизингополучатель при заключении договора выплачивает лизингодателю аванс в согласованном сторонами размере, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется и уплачивается в течение срока действия договора, как и при начислении платежей с фиксированной общей суммой;
3. Метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора, плата за использованные лизингодателем заемные средства, комиссионное вознаграждение и плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором, а также стоимость выкупаемого лизингового имущества, если выкуп предусмотрен договором.

Если лизингополучатель  рассчитывается по лизинговым платежам продукцией (в натуральной форме), производимой с помощью предмета лизинга, цена на такую продукцию определяется по соглашению сторон договора. Однако в таком случае необходимо учитывать положения российского законодательства в области бухгалтерского учета и налогообложения, где в подобных расчетах (фактически товарообменных операциях) фигурирует понятие «рыночной цены».

Если иное не предусмотрено  договором лизинга, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще чем один раз в три месяца.

Обязательства лизингополучателя  по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Следует обратить внимание, что порядок ценообразования  официальным образом никак не регламентирован. Лизинговые компании самостоятельно разрабатывают структуру лизинговых платежей. Причем, в настоящее время лизингодатели не обязаны даже информировать об этой структуре потенциальных или реальных клиентов.

Однако лизингодателям в  любом случае приходится делать для  себя хотя бы приблизительный расчет среднемесячных сумм лизинговых платежей по каждому своему клиенту.

Рассчитываются размеры  лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга.

Рассчитывается общий  размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам.

Рассчитываются размеры  лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом их уплаты.

Расчет общей суммы  лизинговых платежей можно представить  в виде следующей формулы:

ЛП=АО+ПК+В+ДУ+НДС.

ЛП — общая сумма лизинговых платежей.

АО — амортизационные отчисления, начисленные лизингодателем в расчетном году (либо величина погашения затрат лизингодателя на приобретение предмета лизинга).

В — вознаграждение лизингодателя за предоставление имущества по договору лизинга.

ДУ — плата лизингодателю за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга.

НДС — налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя.

 

2.2. Лицензирование лизинговой деятельности

Деятельность компаний, выступающий  в качестве лизингодателей, т.е. лизинговых компаний, подлежит обязательному лицензированию. Это требование распространяется и на лизинговые компании, являющиеся нерезидентами в отношении их деятельности на территории РБ. Лицензирование осуществляется Министерством экономики. Для получения лицензии согласно Положение о лицензировании лизинговая компания должна представить следующие документы:

1. заявление установленного образца о выдаче лицензии с указанием наименования и организационно правовой формы лизинговой компании, ее юридического адреса, номера расчетного счета, наименования обслуживающего банка и срока действия лицензии;
2. копии учредительных документов лизинговой компании;
3. копию свидетельства о государственной регистрации лизинговой компании;
4. справку органа Государственной налоговой службы РБ о постановке лизинговой компании на учет;
5. документ, подтверждающий факт оплаты уставного капитала лизинговой компании;
6. баланс лизинговой компании за предыдущий отчетный период (квартал) и отчет о результатах ее финансовой деятельности за указанный период;
7. копию акта последней аудиторской проверки лизинговой компании или ее проверки органом Государственной налоговой службы;
8. документ, подтверждающий факт оплаты процедуры рассмотрения заявления.

Рассмотрев документы, представленные организациями-заявителями, Государственная регистрационная палата при Министерстве экономики направляет свое заключение о выдаче, отказе в выдаче, продлении, переоформлении, аннулировании, приостановлении или возобновлении срока действия лицензии в Комиссию при Министерстве экономики по лицензированию лизинговой деятельности, состоящую из представителей заинтересованных министерств и ведомств. Комиссия на основе коллегиального обсуждения предлагает свои рекомендации Министерству экономики для окончательного решения о выдаче лицензии или отказе в выдаче, а также о сроке действия лицензии. В соответствии с Положением о лицензировании срок действия лицензии может быть от одного года до пяти лет. С учетом рекомендаций Комиссии Министерство экономики оформляет лицензию, которую подписывает заместитель министра экономики. После этого лицензия передается на ответственное хранение в Государственную регистрационную палату при Министерстве экономики, где она вносится в сводный Государственный реестр, о чем выдается заявителю соответствующее свидетельство вместе с самой лицензией. Лицензия — ценная бумага, имеющая более 12 степеней защиты. Следует иметь в виду, что в Палате организована служба подтверждения подлинности лицензий, выданных лизинговым компаниям и свидетельств о внесении в Госреестр любому заинтересованному юридическому и физическому лицу независимо от его местонахождения. Это дает возможность лизингополучателю оперативно удостовериться в наличии у лизинговой компании действующей лицензии на деятельность по лизингу.

 

2.3. Типы лизинговых  компаний

На сегодняшний день можно  выделить шесть основных типов лизинговых компаний:

1. Лизинговые компании — дочерние компании крупных банков, либо сами являющиеся коммерческими банками.
2. Лизинговые компании, созданные по отраслевому или производственному признаку.
3. Полукоммерческие лизинговые компании.
4. Лизинговые компании, созданные торговыми компаниями.
5. Иностранные фирмы — поставщики оборудования.
6. Международные лизинговые компании.

Сотрудничество с лизинговой компанией, относящейся к тому или  иному типу, как правило, имеет  особенности, которые необходимо учитывать  при проведении переговоров, окончательном  выборе лизингодателя и заключении с ним лизингового контракта.