Экономический анализ «Северо-Западной пригородной пассажирской компании»

В долгосрочные обязательства организации входит только статья «отложенные налоговые обязательства». На протяжении рассматриваемого периода отложенные налоговые обязательства увеличились с 3 тыс. руб. до 494 тыс. руб. Доля долгосрочных обязательств в валюте баланса уменьшилась с 0,06% в начале 2007г. до 0,05% на конец 2009г. На фоне других разделов пассива данный раздел не существенен.

Кредиторская задолженность на протяжении рассматриваемого периода является наибольшей статьей пассива и, соответственно, краткосрочных обязательств. Доля КЗ постоянно увеличивается. Так на начало она составляла 188,87 (10248 тыс. руб.), а на конец составила 215,42% (2015203 тыс. руб.). Более детальное исследование КЗ показывает:

1.       Основной частью КЗ является КЗ поставщиков и подрядчиков. Данная статья за анализируемый период увеличилась с 139,55% до 206,35% и составляет 97,33% от всей КЗ.

2.       Другие статьи КЗ не столь существенны и все имеют отрицательную динамику:

       задолженность перед персоналом организации уменьшается с 29,19% до 3,66%;

       задолженность перед государственными внебюджетными фондами уменьшается с 9,23% до 1,03%;

       задолженность по налогам и сборам уменьшается с 5,27% до 2,28%;

       задолженность перед прочими кредиторами уменьшается с 5,62% до 2,10%.

3.       В третьем периоде в составе краткосрочных обязательств появляется статья доходов будущих периодов, составляющая 0,17% или 1125 тыс. руб. В последнем анализируемом периоде доходы будущих периодов равны нулю.

Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, чистых активов, собственного капитала и деловой активности организации,  являющейся вновь образуемой дочерней компанией ОАО «РЖД» и находящейся в процессе становления и развития, в принципе, привел к ожидаемому результату – ОАО «СЗППК» как самостоятельная организация финансово не устойчива, не платежеспособна. Более подробно сформулируем выводы:

       Поскольку организация практически не имеет собственных средств, все коэффициенты финансовой устойчивости имеют отрицательное значение и не попадают в допустимые пределы (за исключением коэффициента маневренности);

       коэффициенты платежеспособности значительно ниже рекомендуемых значений. Причем, динамика имеет отрицательный средний темп прироста;

       на протяжении анализируемого периода величина чистых активов отрицательна, что показывает превышение обязательств над активами. Следует отметить, что в последнем периоде отрицательная динамика снижения чистых активов снизилась, что означает примерно одинаковый рост активов и обязательств в данном периоде. Та же тенденция наблюдается и с оборотным капиталом. На конец наблюдения рост краткосрочных активов и обязательств выравнивается;

       анализ деловой активности показывает отрицательную динамику деловой активности организации. Но важно заметить снижающийся отрицательный темп прироста. Это значит, что организация постепенно улучшает деловую активность.

Подведем итоги финансово – хозяйственной деятельности организации:

       На протяжении анализируемого периода наблюдается превышение себестоимости над выручкой от продаж. Вследствие чего, организация имеет отрицательную валовую прибыль. Поскольку коммерческих и управленческих расходов организация не имеет, имеем равенство убытка от продаж валовой прибыли. Необходимо заметить, что в последний отчетный год наблюдается минимальный убыток от продаж, что означает приближение финансовой деятельности организации по основному направлению к положительному результату;

       помимо доходов от основной деятельности в балансе организации имеется статья прочих доходов (продажа прочих ТМЦ в размере, % банка, штрафные санкции по договорам, доходы прошлых лет, выявленные в отчетном периоде и иные доходы). Доля данной статьи составляет на последний отчетный период 3% от выручки от основной деятельности.

       до последнего отчетного периода наблюдалось увеличение отрицательной валовой прибыли организации. В последнем периоде выручка от продаж практически сравнялась с себестоимость, деятельность компании приблизилась к безубыточности. Вероятно, в последующих периодах компания по основному направлению деятельности выйдет в плюс.

       поскольку организация получила чистую прибыль только в последнем отчетном периоде коэффициенты рентабельности активов и источников их формирования до последнего периода были отрицательны, при этом начиная со второго периода наблюдалась положительная динамика, что означает постепенное увеличение эффективности использования фондов организации. С постепенным уменьшением убытка наблюдается и увеличение рентабельности проданных услуг. Динамика рентабельности продаж общая и чистая также положительна. Соответствующие коэффициенты на конец составили -0,03 и 0,01. Чистая рентабельность «перевалила» отрицательное значение благодаря дополнительным доходам. В целом, эффективность деятельности организации постепенно и запланировано, что важно, увеличивается.

Конечной этапом экономического анализа ОАО «СЗППК» стала оценка состояния организации.

При оценке состояния организации необходимо учитывать специфику деятельности организации, а также ее зависимость от материнской компании. Так же стоит иметь в виду стратегические цели, поставленные руководством:

       Обеспечение безубыточной работы компании в пятилетнем периоде;

       Увеличение объема выполняемых работ к 2012 году не менее чем на 30 %;

       Обеспечение 100% спроса на пригородные железнодорожные перевозки в регионе.

Состояние предприятия как самостоятельной организации на всем анализируемом периоде можно считать неудовлетворительным.

Состояние предприятия как зависимой (дочерней) организации на всем анализируемом периоде можно считать как планируемым. Деятельность организации вначале и планировалась как убыточная. Лишь к пятому периоду закладывалась безубыточная деятельность. По показателям, полученным при анализе финансово – хозяйственной деятельности организации, можно спрогнозировать достижение поставленной цели. По всем показателям, начиная с третьего периода, наблюдается положительная динамика. В последнем периоде появилась чистая прибыль.

47