Капитальные вложения и их эффективность

Обратимость оборотных средств  за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №2

Коэффициент оборачиваемости  средств рассчитывается по формуле (2). КО для 2008 г.:

К_О = 360 / 38,5 = 9,35 об.

Коэффициент оборачиваемости  за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично, расчеты занесены в таблицу №9.

Коэффициент загрузки рассчитывается по формуле (4). Кз для 2008 г.:

Кз = 24,083 / 225,2 * 100 = 10,69 коп.;

Для Кз за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично расчеты занесены в таблицу №9.

 

Таблица №2. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ИП «Ремэнерго».

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсолютная разница	Относительная разница	2010 г.	Абсолютная разница	Относи-тельная разница
Выручка, тыс. сом	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	–146	–29,56%
Количество дней анализирую чего периода, дней	360	360	–	–	360	–	–
Дневная выручка, тыс. сом	0,626	1,372	+0,746	+119%	0,967	–0,405	–29,56%
Наличие собственных оборотных  средств, тыс. сом	289	355	+66	+22,84%	322	–33	–9,3%
Средний остаток оборот. средств, тыс. сом	24,083	29,583	+5,5	+22,84%	26,833	–2,75	–9,3%
Продолжительность одного оборота, дней	38,5	21,6	–16,9	–43,9%	27,8	+6,2	+27,8%
Коэффициент оборачиваемости средств	9,35	16,67	+7,32	+78,3%	12,98	–3,69	–22,14%
Коэффициент загрузки, тый.	10,69	5,99	–4,7	–43,97%	7,71	+1,72	+28,71%

 

По данным таблицы №2 обращенность оборотных средств «Ремэнерго» за 2009 г. по сравнению с 2008 г. уменьшилось на 16,9 дней. Это привело к увеличению коэффициента оборачиваемости на 78,3%, и к снижению коэффициента загрузки на 4,7 тый. (с 10,69 до 5,99 тый.).

Изменение скорости вращения оборотных средств было достигнуто в результате взаимодействия двух факторов: увеличения выручки на 268,8 тыс сом (с 225,4 до 492 тыс. сом) и увеличение среднего остатка оборотных средств на 5,5 тыс. сом. Влияние каждого из этих факторов на общее ускорение оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующим образом:

1. Рост объема выручки  ускорил обращенность оборотных  средств на 20,94 дней:

24085 / 1372 – 38,5 = –20,94 дней

2. Увеличение среднего остатка  оборотных средств на 5,5 тыс. сом затянуло обращенность средств на 4,009 дней:

5,5 / 1,372 = 4,009 дней

Всего – 20,94 +4,009 = – 16,937 дня.

Ускорения оборачиваемости оборотных  средств на 16,9 дня освободило из оборота денежные средства на сумму 23,187 тыс. сом:

• 16,6 * 1,372 = – 23,187 тыс. сом

Величину экономического эффекта, полученного от ускорения оборачиваемости  оборотных средств, можно определить, используя коэффициент загрузки средств в обороте. Так, если в 2008 г. для получения 1 сома выручки было затрачено 10,69 тый., то в 2009 г. – только 5,99 тый. Таким образом, общая сумма экономии оборотных средств из всего объема выручки составляет 23,218 тыс. сом:

• 4,7 * 494000 / 100 = – 23,218 тыс. сом.

Разница в 31 сом объясняется округлением цифр при расчете.

Из таблицы №2 видно, что обратимость  оборотных средств «Ремэнерго» за 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличилось на 6,2 дней. Это привело к уменьшению коэффициента оборачиваемости на 3,69 (с 16,67 до 12,98 дней), и увеличение коэффициента загрузки на 1,72 тый.

Изменение скорости оборота оборотных  средств была следствием уменьшения объема выручки на 146 тыс. сом и на 2,75 тыс.сом, уменьшения среднего остатка оборотных средств. Влияние этих факторов на ускорение оборачиваемости средств характеризуется следующим образом:

1. Уменьшение выручки замедлило  обращенность оборотных средств  на 8,99 дней:

29,583 / 0,967 – 21,6 = 8,99 дней;

2. Уменьшение среднего остатка  оборотных средств на 2,75 тыс. сом ускорило на 2,66 дней:

• 2,75 / 0,967 = – 2,66 дней.

Итого = 8,99 – 2,66 = 6,33 дня.

Замедление оборачиваемости оборотных  средств на 6,2 дня, дополнительно  ввело в обращение денежных средств  на сумму

5,995 тыс. сом:

6,32 * 0,967 = 5,995 тыс. сом.

По сравнению с 2009 г. (5,99 тый.) В 2010 г. для получения 1 сома выручки было затрачено 7,71 тый. Сумма увеличения объема оборотных средств в объеме выручки составляет 5985,6 сом:

1,72 * 348000 / 100 = 5985,6 сом

Разница в 10 сом обусловлена ​​округлением при расчетах

Эффективность использования основных фондов измеряется показателями фондоотдачи  и фондоемкости.

Фондоотдача основных фондов рассчитывается по формуле (5). Для 2008 фондоотдача равна:

Ф₀₈ = 225,2 / 336 = 0,67

Для 2009 и 2010 гг. фондоотдача рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №3.

Фондоемкпсть находится по формуле (6). Для 2008 фондоемкость равна:

Фє₀₈ = 336 / 225,2 * 100 = 149.

Для 2009 и 2010 гг. лет расчет производится аналогично, результаты занесены в таблицу №3.

 

 

 

 

Таблица №3. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОП «Ремэнерго»

Показатель	2008 г	2009 г	Абсолютная разница	Относительная разница	2010 г	Абсолютная разница	Относительная разница
Выручка, тыс. сом	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	–146	–29,56%
Стоимость основных фондов, тыс. сом	336	306	–30	–8,93%	279	–27	–8,82%
Фондоотдача, сом	0,67	1,67	+1,0	+149%	1,25	–0,42	–25,15%
Фондоемкость,  тыйын	149	61,9	–87,1	–58,46%	80,2	+18,3	+29,56%

 

По данной таблице №3 фондоотдача  основных фондов в 2009 г. по сравнению с 2008 г. увеличилась на 1 сом, что в свою очередь снизило фондоемкисть на 87 тый. Это положительно характеризует финансовое состояние и показывает на эффективное использование основных фондов.

В свою очередь, уменьшение фондоотдачи  за 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 42 тый., привело к увеличению фондоемкости на 18,3 тый., что в свою очередь снизило эффективность использования основных фондов, увеличив расходы на сумму 63,684 тыс. сом:

18,3 * 348000 / 100 = 63684 сом.

Как мы уже отмечали, показатель фондоотдачи  тесно связан с производительностью  труда и фондовооруженностью.

Производительность труда рассчитывается по формуле (7). Для 2008 г.:

В = 225,2 / 70 = 3,217 тыс.сом

Для 2009 и 2010 гг. производительность труда рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №4.

Фондовооруженность рассчитывается по формуле (11). Для 2008 г.:

Фв = 336 / 70 = 4,8 тыс.сом

Для 2009 и 2010 гг. фондовооруженность рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №4.

 

Таблица №4. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОП «Ремэнерго»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсолютная разница	Относительная разница	2003 г.	Абсол. разница	Относит. разница
Выручка, тыс. сом	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	–146	–29,56%
Стоимость основных фондов, тыс. сом	336	306	–30	–8,93%	279	–27	–8,82%
Фондоотдача ОФ, сом	0,67	1,67	+1,0	+149%	1,25	–0,42	–25,15%
Фондовооруженность труда одного среднесписочного рабочего, тыс.сом	4,8	4,37	–0,43	–8,96%	3,99	–0,38	–8,7%
Среднесписочная численность, чел.	70	70	–	–	70	–	–
Производительность  труда одного среднесписочного рабочего, тыс. сом	3,2	7,057	+3,857	+120,5%	4,97	–2,09	–29,57%

 

Из таблицы видно, что  в 2009 г. увеличение производительности труда на 120,9% привело к увеличению фондоотдачи основных фондов на 149%.

В 2010 г. ситуация меняется противоположно и уменьшение производительности приводит к уменьшению фондоотдачи.

Эффективность использования  капитала.

Как уже отмечалось, капитал  в целом представляет собой сумму  оборотных средств, основных средств  и нематериальных активов. Эффективность  использования капитала характеризуется  его рентабельностью (формула (13)):

 

Р₀₈ = 29,1 * 100 / 225,2 * 1 / (1 / 9,35 + 1 / 0,67) = 8,08%.

Уровень рентабельности капитала за 2009 и 2010 гг. рассчитывается аналогично, результаты занесены в таблицу №5.

 

Таблица №5. Анализ оборачиваемости  оборотных средств ОП «Ремэнерго»

Показатель	2008 г.	2009 г.	Абсол. Разн.	Относ. разница	2010 г.	Абсолютная разница	Относ. разница
Выручка, тыс. сом	225,2	494	+268,8	+119,4%	348	–146	–29,56%
Балансовая прибыль	29,1	63	+33,9	+116,5%	31	–32	–50,8%
Балансовая прибыль  в % к выручке	12,2%	12,75%	–0,21	–1,32%	8,91	–3,84	–30,12%
Стоимость основных фондов, тыс. сом	336	306	–30	–8,93%	279	–27	–8,82%
Средний остаток оборот. средств, тыс.сом	24,083	29,583	+5,5	+22,84%	26,833	–2,75	–9,3%
Фондоотдача ОФ, сом	0,67	1,67	+1,0	+149%	1,25	–0,42	–25,15%
Коэффициент оборачиваемости оборотных  средств	9,35	16,67	+7,32	+78,3%	12,98	–3,69	–22,14%
Общая сумма капитала	360,083	335,583	–24,5	–6,8%	305,833	–29,76	–8,87%
Уровень рентабельности	8,08	8,4	0,32	+3,96%	7,81	–0,69	–7,024%

 

Повышение уровня рентабельности капитала в 2009 г. на 3,96% связано с увеличением среднего остатка оборотных средств и увеличение балансовой прибыли на 33,9 тыс. сом (с 29,1 тыс. сом до 63 тыс. сом).

В 2010 г. снижение уровня рентабельности связано с повышением себестоимости продукции на 5,39% (с 73,89% до 77,87% доли в выручке), снижением коэффициента оборачиваемости оборотных средств с 16,67 до 12,98 и снижением балансовой прибыли на 32 тыс. сом.

 

3.4 Основные направления повышения эффективности использования капитальных вложений на предприятии

 

На уровень эффективности  использования капитальных вложений, их результативность (отдачу) влияет множество  различных организационно-экономических  факторов. Без тщательного учета  таких в практике современного хозяйствования невозможно достичь максимальной доходности инвестирования производства и других сфер деятельности предприятий. Наиболее существенное влияние на эффективность  капитальных вложений оказывают  группы факторов, определяющих структуру  и длительность инвестиционно-воспроизводственных процессов, способность экономических методов управления ими со стороны соответствующих субъектов.

Высокий уровень эффективности  производственных инвестиций в значительной мере объясняется прогрессивностью элементно-технологической и воспроизводственной  их структуры. Чем выше по величине доля затрат на создание или обновление активной части основных фондов предприятий, то большей является отдача капитальных  вложений. Это вызывает необходимость  тщательного экономического обоснования  доли капитальных затрат на приобретение производственно-технологического оборудования для каждого проекта (варианта) инвестирования действующего или строящегося предприятия. Особенно активными и целеустремленными  должны быть действия для оптимизации  воспроизводственной структуры  капитальных вложений. Практическое осуществление таких действий связано  с решением двух главных задач:

1) увеличение относительного  объема инвестиций в возмещение (простое воспроизводство) стоимости  машин и оборудования от всей  суммы накопленного амортизационного (реновационной) фонда;

2) установления рациональных  пропорций чистых капитальных  вложений в различные формы  расширенного воспроизводства основных  фондов и формирование необходимых  производственных мощностей предприятий.

Или не наибольшие возможности  повышения эффективности использования  капитальных вложений предопределяются организацией современной проектно-сметного дела и обеспечением благодаря этому  высокой экономической эффективности  проектных решений. Именно в процессе разработки проектов расширения и реконструкции действующих и строительства новых производственных объектов (предприятий) должны быть использованы новейшие достижения в области технико-технологических и организационных решений, строительных материалов и конструкций, пространственного размещения зданий (сооружений); обоснованы и приняты для расчетов уменьшены против прошлого периода и других аналогичных объектов удельные капитальные вложения; а также реальная сметная стоимость всего объема работ по соответствующей форме воспроизводства основных фондов.