Контрольная работа по "Экономике предприятия"

 

8. Позитивные и негативные проявления эффекта прямых иностранных инвестиций

Инвестиции различными экономическими школами характеризуется  по-разному. В украинской практике инвестициями называются все виды активов, вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (финансовое определение), или все расходы на создание, расширение или техническое перевооружение основного капитала, а также на связанные с этим изменения оборотного капитала (экономическое определение). Различают инвестиции валовые и чистые, материальные, финансовые (портфельные), нематериальные; государственные и частные; надежные и рисковые; долгосрочные и краткосрочные.

 

Устойчивое развитие экономики любой страны сегодня  невозможно без активного участия  в мирохозяйственных отношениях. Наряду с международной торговлей всё большее значение приобретают международные потоки инвестиционного капитала, на основе эффективного сотрудничества между странами.

 

Об иностранных инвестициях  можно говорить в тех случаях, когда иностранный капитал вкладывается в активы национальных компаний и государств.

 Иностранные инвестиции  считаются одним из важнейших  условий стабилизации и роста  экономики страны. Это связано  в первую очередь с тем, что  финансовые ресурсы фирм ограниченны,  а в условиях украинской действительности покрыть их недостаток путём привлечения дополнительного национального капитала (кредиты, займы и т.д.) достаточно сложно по ряду объективных и субъективных причин, таких, как высокая норма прибыли на вкладываемый капитал, высокий уровень налогообложения и т.д.

 

Привлечение долгосрочных иностранных инвестиций в страну даёт целый ряд преимуществ, а  именно:

 

- страна приобретает  возможность дополнительного финансирования  крупных инвестиционных проектов;

 

- иностранные инвестиции  стимулируют, дают новый импульс развитию и росту внутренних инвестиций;

 

- вместе с финансовыми  ресурсами в страну поступает  многолетний опыт, который накапливался  страной-инвестором на мировом  рынке;

 

- приток иностранного  капитала в инновационные проекты  позволяет стране-реципиенту получить доступ к новейшим технологиям, технике и передовым методам организации производства;

 

- в том случае, если  правительство страны испытывает  временные денежные затруднения  разрешить, хотя при этом увеличивается  внешний долг страны-реципиента;

 

- рост иностранных  инвестиций способствует интеграции  страны в мировое хозяйство,  что в свою очередь обеспечивает  ей устойчивое экономическое  развитие.

Что касается прямых иностранных  инвестиций, то отличительной чертой этого вида является их производственное назначение, долгосрочность способность обеспечить инвестору управленческий контроль над предприятием.

 

Осуществление ПИИ возможно различными способами, главными из которых  являются:

   а) учреждение на территории другой страны компании, полностью принадлежащей иностранному инвестору;

   б) покупка существующих фирм за рубежом;

   в) привлечение иностранного капитала на основе концессий или соглашений о разделе продукции;

   г) создание свободных экономических зон (СЭЗ), направленное на активное привлечение зарубежных инвесторов в определенные регионы страны;

   д) создание совместных предприятий с различной долей иностранного участия, в том числе путем продажи иностранным инвесторам акций украинских акционерных обществ.

 

    Прямые инвестиции имеют приоритетное значение, поскольку они оказывают существенное воздействие на национальную экономику и международный бизнес в целом.

Плюсы иностранных  инвестиций для экономики Украины.

Импортируемый капитал  пополняет внутренние источники  финансирования вложений. Вакуум в отдельных звеньях воспроизводства, создаваемый экспортом российского капитала, восполняется в той или иной мере импортом зарубежного. Обеспечивая приток средств, ввоз капитала в любых его формах способствует ослаблению напряженности кредитной сферы страны проникновения. Его понижательное воздействие на процентную ставку банковских кредитов служит дополнительным стимулом к внутренним инвестициям.

Объективно иностранный  капитал не может функционировать  как самовозрастающая стоимость, не приводя в движение местные производительные силы, если, конечно, он идет в производство, в первую очередь - в основной капитал. В этом случае иностранные инвестиции способны повысить эффективность производства и расширить рынки сбыта благодаря повышению технического уровня и увеличению отдачи средств труда (через смену устаревшего оборудования, применении новых технологий или адаптации российских технологий к требованиям мирового рынка), а также улучшению организации и управления производством и сбытом.

Расширение объема производства в секторе с иностранным участием, сопровождается подключением к нему местных субпоставщиков и способствует развертыванию сопряженных отраслей. В результате ускоряется рост принимающей экономики в целом и возникает дополнительный спрос на квалифицированную рабочую силу, инженеров и ученых. Зачастую иностранный инвестор принимает на себя обучение и переобучение местных кадров. Наибольшее количество новых рабочих мест создается, естественно, там, где иностранная компания сооружает новые хозяйственные объекты, а не скупает уже существующие. Осуществляя импортозамещение, иностранный сектор способен насыщать принимающую экономику остродефицитной, не выпускавшейся прежде продукцией; поощрять конкуренцию, привносить и совершенствовать рыночные методы хозяйствования в странах с экономикой переходного периода.

Привлечение иностранных  фирм, работающих на экспорт, ведет  к увеличению экспортных доходов  страны-реципиента. Возрастает вклад  таких доходов в прирост ее ВВП. Расширение экспорта, насыщение его изделиями современного машинотехнического комплекса, формируемого на территории принимающей страны, динамизирует ее экономический рост и придает ему устойчивость. В результате повысится техно- и наукоемкость внутренних инвестиций и местного производства. При этом иностранная фирма-экспортер нередко идет на создание стратегических альянсов с местными производителями, открывая им выход на мировой рынок.

 

Итак, прямые иностранные  инвестиции по многочисленным каналам  способны содействовать совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны-реципиента. Они увеличивают объем и улучшают структуру внутреннего накопления основного капитала, ускоряют его темпы, повышают его норму в стране - импортере капитала. Важно и то, что привносимые извне инвестиции приобщают местные хозяйствующие субъекты к рыночной модели поведения. Что касается России, то для нее позитивный эффект прямых иностранных инвестиций на экономику является пока скорее исключением, чем правилом.

 

Минусы иностранных инвестиций для экономики Украины.

Иностранное присутствие  может оказывать и негативные воздействия на воспроизводственный  процесс в стране-реципиенте. Так, инвестиции зарубежных фирм являются источником дополнительных средств  для финансирования внутренних капиталовложений лишь до тех пор, пока репатриация прибылей не превысит эти инвестиции. В России подобное превышение стало, чуть ли ни нормой.

 

За время реформ, как  резиденты, так и нерезиденты  разработали изощренные схемы укрытия  прибыли и увода ее от налогообложения (а нередко и части фонда заработной платы, чтобы не делать отчисления во внебюджетные фонды). Такого рода схемы реализуются через использование бартера, денежных суррогатов, «откатных» цен, разнообразных форм неплатежей. Более того, крупные иностранные инвесторы, используя свое маркетинговое превосходство, различные способы уклонения от стандартных фискальных процедур, методы ограничительной деловой практики, а также предоставляемые им льготы, осуществляют значительную часть своих экспортных и импортных операций в обход стандартных таможенных пошлин. Сокрытые любым из этих способов прибыли, как правило, уходят за рубеж.

 

Внутренние источники  финансирования вложений пополняются  не всегда еще и потому, что иностранные  компании зачастую обращаются к рынку ссудного капитала стран оперирования. Увеличивая спрос на кредиты, они тем самым способствуют их удорожанию. Это сужает возможности финансирования потенциальных национальных инвесторов.

 

Прямые инвестиции зачастую не ведут к улучшению структуры накопления и производства в принимающей стране, поскольку иностранные фирмы, руководствуясь теорией жизненного цикла продукции, переводят за рубеж преимущественно те технологии и то оборудование, которые в их стране утратили статус новейших.

Сокращением числа занятых на предприятиях с иностранным участием чревата и постоянная опасность репатриации ввезенного капитала и свертывания производства под влиянием ухудшения инвестиционного климата, экономического кризиса или любых иных обстоятельств.

 

Если уменьшение числа занятых на предприятии в ходе его технической реконструкции - процесс естественный, то этого никак не скажешь об участившихся случаях приобретения иностранцами украинских предприятий с целью устранения конкурента. Используемые для этого способы многообразны: от скупки долгов отечественной компании и ее последующего банкротства до скупки ее акции для перепрофилирования либо закрытия через банкротство. Нередки случаи создания совместного предприятия с последующей арендой зарубежным партнером как раз тех производственных площадей, где украинская

компания выпускает  свою вполне конкурентоспособную продукцию.

 

Важно иметь в виду и то, что, если при одних обстоятельствах  импортируемый капитал и производимая им продукция служат добавлением  к внутренним инвестициям и общественному продукту, то при других - они играют но отношению к ним замещающую, конкурирующую роль. Работая лишь частично на замещение импорта товаров, иностранные инвесторы нередко переносят на территорию Украины производство как раз той продукции, которая конкурирует с местной. Такая конкуренция, не сдерживаемая таможенными барьерами и количественными ограничениями, становится еще более разрушительной. Именно таким способом иностранные инвесторы практически отобрали у отечественных продуцентов внутренние рынки видео- и аудио-продукции, пива, сигарет, а также преобладающую часть рынков косметических, фармацевтических изделий, товаров бытовой химии и т.п.

10. Ограничения на прямые иностранные инвестиции

В настоящее время  важнейшим условием успеха инновационного развития государства является интенсивное технологическое обновление базовых секторов экономики на основе технологий V–VI укладов за счет развития высокотехнологичного сектора, что не возможно без привлечения инвестиций.

 

В условиях ограниченности ресурсов важным источником формирования и расширения высокотехнологичного сектора, становится привлечение иностранного капитала в виде прямых иностранных инвестиций, эффективность использования которых подтверждена мировой практикой при решении аналогичных задач развития национальных экономик.

 

В то же время, несмотря на ряд преимуществ привлечения  ПИИ в высокотехнологичный сектор, существует определенная опасность: в  некоторых случаях осуществление  ПИИ может привести к утрате национального контроля над стратегически значимыми активами (технологиями, элементами инфраструктуры и т.д.) и тем самым снижению научно-технического потенциала отечественной высокотехнологичной сферы. Кроме того, крупные инвесторы, транснациональные корпорации, как правило, переносят  в третьи страны те производства, продукция которых находится на последних фазах жизненного цикла, концентрируя стратегически важные, включая исследовательские, подразделения в стране базирования. Они патентуют принадлежащие им коммерчески значимые изобретения одновременно во многих странах, что, совместно с агрессивным продвижением мировых брендов, серьезно ограничивает рыночные возможности стран-получателей продукции и технологий. В результате последние не имеют альтернативы импорту прогрессивной техники и технологий, причем на жестких условиях. Таким образом, в русле существующей межстрановой технологической политики разрыв  в уровне развития стран только увеличивается.

 

Исследования воздействия  ПИИ на экономику стран-реципиентов, проведенные зарубежными учеными (UNCTAD и OECD) [4] позволили сделать вывод о том, что положительное влияние на экономическое развитие принимающей страны ПИИ оказывают только при наличии продуманной государственной программы взаимодействия с иностранными инвесторами, стимулирующей более тесное сотрудничество между национальными производителями и иностранными инвесторами, а также грамотной политики по привлечению и использованию иностранных инвестиций. Кроме того, необходимым условием положительного влияния ПИИ, приходящих в страну, является высокая степень конкуренции в тех отраслях, в которые направляются иностранные инвестиции.  

Наиболее часто используют следующие меры по регулированию  иностранных инвестиций в развитых странах: (а) предварительное разрешение на осуществление ПИИ; (б) ограничения на ПИИ в определенных отраслях и сферах; (в) ограничения на долю иностранных инвесторов в капитале национальных компаний вплоть до полного запрета на переход национальных компаний под иностранный контроль; (г) требование взаимности от стран происхождения иностранных инвесторов.

 

Предварительное разрешение требуют при вложении иностранного капитала в определенные отрасли  и сферы деятельности, при значительных объемах ПИИ. В некоторых странах  даже для уже действующих компаний с иностранным капиталом требуют предварительное разрешение, в частности при расширении своей деятельности, слияниях и поглощениях.