Ликвидность предприятия на примере ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат»

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Декабря 2013 в 14:33, курсовая работа

Описание работы

Цель курсовой работы: на основе имеющихся данных определить финансовое положение предприятия и дать оценку финансовых результатов деятельности, а также выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Цель работы позволила сформулировать и решить следующие задачи курсовой работы:
1. Понятие, цели и задачи финансового состояния предприятия
2. Дать общую характеристику ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат»

Файлы: 1 файл

Курсовая работа Экономика предприятия.doc

— 1.21 Мб (Скачать файл)

Рентабельность  активов –  комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты   основной   деятельности предприятия. В международной практике рентабельность авансированного капитала оценивается путем сравнения со среднегодовой ставкой рефинансирования. Среднегодовая ставка рефинансирования за 2010 год в России составила 8,25 %. За анализируемый период  произошло увеличение данного коэффициента на 10% . Показатель рентабельности активов динамике показывает положительную тенденцию, что свидетельствует о высокой эффективности использования имущества.

Рентабельность  основной деятельности - является показателем эффективности хозяйственно-производственной деятельности предприятия и определяет сколько чистой прибыли получено с каждого рубля дохода от продажи, операционных и внереализационных доходов. При эффективно организованном производстве данный показатель должен расти. В анализируемом периоде  произошло повышение данного коэффициента на 16% .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.4 Оценка деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте  проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия с точки зрения оценки эффективности управления его ресурсами. В таблице «Анализ оборачиваемости средств предприятия» представлен расчет и анализ динамики коэффициентов оборачиваемости.

Таблица 10. Анализ оборачиваемости средств предприятия  ОАО «Стойленский горно – обогатительный комбинат» за 2008 год

Наименование  показателей

За базовый  период

За отчетный период

Изменения

Абсолютные

Коэффициент оборачиваемости  капитала

1,03

0,86

-0,17

Коэффициент оборачиваемости  основных средств, фондоотдача

5,21

3,73

-1,48

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, раз

2

1

-1

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, раз

2

1

-1

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности, раз

27

13

-14

Период оборота  дебиторской задолженности, дни

14

28

14

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, раз

23

36

13

Период оборота  кредиторской задолженности, дни

11

10

-1

Коэффициент оборачиваемости  запасов, раз

8

5

-3

Период оборота  запасов, дни

48

77

29


 

Расчет данных произведен в таблице 11 «Анализ оборачиваемости  средств предприятия»

Показатель

Формула расчета

За базовый  период

За отчетный период

Коэффициент оборачиваемости  капитала

Оок =

Оок =

Оок =

Коэффициент оборачиваемости  основных средств, фондоотдача

Оф =

Оф =

Оф =

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов, раз

Оок =

Оок =

Оок =

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств, раз

Одс =

Одс =

Одс =

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз

Одз =

Одз =

Одз =

Период оборота  дебиторской задолженности, дни

Ддз =

Ддз =

Ддз =

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности, раз

Окз =

Окз =

Окз =

Период оборота  кредиторской задолженности, дни

Дкз =

Дкз =

Дкз =

Коэффициент оборачиваемости  запасов, раз

Омз =

Омз =

Омз =

Период оборота  запасов, дни

Дмз =

Дмз =

Дмз =


 

Коэффициент оборачиваемости капитала отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Данный показатель за анализируемый период    уменьшился в процентном отношении на  0,17. Снижение коэффициента оборачиваемости капитала является свидетельством наличия негативной тенденции в развитии предприятия. Оборачиваемость активов за период может изменяться под влиянием таких факторов, как: платежная дисциплина и формы расчетов, объем заказов на производство, конкурентоспособность выпускаемой продукции, учетная политика для целей бухгалтерского учета в части методов оценки запасов, начисления амортизации, формирования себестоимости продукции. Улучшить значение коэффициента оборачиваемости капитала можно за счет принятия и претворения следующих управленческих решений: 1. увеличение продаж (за счет ценовой конкуренции, повышения качества продукции, послепродажного обслуживания и т.п.); 2. планомерное уменьшение общей величины активов.

Фондоотдача является интегральным показателем эффективности инвестиций предприятия в основные фонды.  Коэффициент оборачиваемости основных средств к концу периода  уменьшился на  1,48. Динамика коэффициента фондоотдачи отрицательная. Необходимо провести мероприятия по улучшению эффективности использования имущества предприятия. Прежде всего, этого можно достигнуть за счет увеличения объема продаж или сокращения объема инвестируемых средств. В некоторых случаях временное уменьшение показателя может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, модернизацией, которые впоследствии приведут как к росту выручки, так и дополнительному росту показателя фондоотдачи.

От оборачиваемости оборотных активов  зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла. Данный коэффициент   уменьшился на  1. В целом, за анализируемый период на предприятии наметилась негативная тенденция к замедлению оборачиваемости текущих активов, т.е. величина выручки от реализации продукции на 1 рубль вложенных активов снизилась. Снижение данного показателя говорит о неэффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия активов.

Коэффициент оборачиваемости запасов характеризует продолжительность прохождения запасами всех стадий производства и реализации.  В анализируемом периоде   отмечается снижение данного коэффициента на  3. Динамика показателя оборачиваемости запасов имеет отрицательную тенденцию. Рост товарно-материальных запасов, уменьшение их оборачиваемости в большинстве случаев может свидетельствовать о нерациональной финансово-экономической политике предприятия, которую необходимо пересмотреть и внести необходимые коррективы. Для улучшения этого показателя необходимо использовать возможности сокращения запасов и повышение уровня продаж. При росте товарно-материальных запасов выявляются: причины роста (рост цен, замедление реализации); состав запасов, их ликвидность; оборачиваемость запасов: вызвано ли это ростом объема производства или другими причинами. Типичные причины низкой оборачиваемости товарно-материальных запасов следует искать в слишком большом объеме имеющихся (в т. ч. и устаревших) запасов, чрезмерно высокой номенклатуре товара, излишнем запасе сырья. Для устранения негативных проявлений с оборачиваемостью товарно-материальных запасов необходимо, прежде всего, пересмотреть существующее положение по управлению запасами. В частности, следует создать систему контроля товарно-материальными запасами; установить целевые уровни производства продукции разных групп; продать излишние запасы даже с существенной скидкой; списать с баланса запасы, утратившие ценность; производить продукцию преимущественно по заказам (если характер бизнеса позволяет это сделать). Не исключено, что необходимо также пересмотреть существующее состояние системы управления производством и ввести эффективные технологии управления и контроля.

Показатель  оборачиваемости запасов, отражающий скорость реализации запасов в целом, уменьшился в абсолютном выражении на 3 дня.  Чем выше показатель оборачиваемости запасов в днях, тем больше средств связано с этой, наименее ликвидной группой активов, тем больше затоваривание, тем медленнее можно реализовать товарно-материальные ценности, и в случае необходимости, погасить долги.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как следует из данных таблицы,  уменьшился на  14 раз.  Соответственно, период оборота дебиторской задолженности  увеличился на  14 дней. Период оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности, и показывает за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции: чем ниже этот показатель, тем более оперативно работает предприятие по сбыту своей продукции.  Таким образом, можно констатировать замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, что свидетельствует об ухудшении взаиморасчетов, о снижении эффективности финансовой деятельности. Увеличение дебиторской задолженности возможно по следующим причинам: проведение неосмотрительной политики предприятия по отношению к покупателям; неразборчивый выбор партнеров; неплатежеспособность контрагентов; наращивание объема продаж; трудности в реализации продукции. Необходимо проанализировать структуру дебиторской задолженности. Фактором риска может стать неравномерное распределение дебиторской задолженности между дебиторами, т.е. наличие одного-двух дебиторов, на долю которых приходится основная часть задолженности. Обнаружив негативное изменение дебиторской задолженности, необходимо продумать пути ее улучшения. Первоочередной мерой может стать пересмотр и изменение существующей политики продажи в кредит, для чего необходимо уплотнить сроки кредитов, оценивать и контролировать потребителей, использовать скидки или другую мотивацию для ускорения платежей со стороны дебиторов. Кроме того, необходимо пересмотреть и изменить процедуры получения платежей. Для этого следует: произвести временной анализ получения платежей; делегировать одному из работников ответственность контроля получения платежей; возможно, обратиться к факторинговой фирме с предложением, купить вашу дебиторскую задолженность; списать часть безнадежных долгов как убытки периода.

Оборачиваемость кредиторской задолженности прежде всего характеризует платежную дисциплину предприятия в отношении поставщиков, бюджета, персонала. Срок оборота кредиторской задолженности (в днях)  показывает, насколько быстро осуществляется потребительский цикл взаиморасчетов с поставщиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности   увеличился в 13 раз.  Длительность периода оборота кредиторской задолженности при этом  снизилась на 1 день. Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Критической для предприятия является ситуация, когда срок оборачиваемости дебиторской задолженности значительно больше срока оборачиваемости обязательств перед кредиторами.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств за анализируемый период снизился  1 раз. Данная динамика свидетельствует о нерациональности использования высоколиквидного имущества организации. Исключение из этого может составлять ситуация, при которой организация целенаправленно накапливает денежные средства, например, для выкупа собственных акций у акционеров.

Анализ финансовых результатов производственно-хозяйственной  деятельности

Обобщающая  оценка финансового состояния предприятия  достигается на основе анализа результативных показателей. Динамика показателей  финансовых результатов представлена в таблице "Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия".

Таблица 12.  Анализ структуры и динамики изменения прибыли предприятия ОАО «Стойленский горно – обогатительный комбинат» за 2008 год

Наименование  показателя

За базовый  период

За отчетный период

Изменения

Абсолютные

Доходы и  расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг

21 483 106

21 828 928

345 822

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ  и услуг

6 126 213

6 581 359

455 146

Валовая прибыль

15 356 893

15 247 569

-109 324

Коммерческие  расходы

487 155

409 545

-77 610

Управленческие  расходы

451 982

524 247

72 265

Прибыль (убыток) от продаж

14 417 756

14 313 776

-103 980

Прочие доходы и расходы

Прочие доходы

308 313

243 747

-64 566

Прочие расходы

275 701

236 754

-38 947

Внереализационные доходы и расходы

Прибыль (убыток) до налогообложения

15 756 339

15 836 678

80 339

Налог на прибыль

3 796 589

3 712 388

-84 201

Чистая прибыль (убыток)

11 931 725

11 998 390

66 665

Информация о работе Ликвидность предприятия на примере ОАО «Стойленский горно-обогатительный комбинат»