Методы и оценки экономических рисков

Казахский Националный  Университет имени аль – Фараби

Механика –  математический факультет

 

 

 

 

« Методы и оценки экономических  рисков»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Проверяла: Алижанова Л.М

Выполннила: Бегеева  А.У

ИС – 09 – 2а

 

 

 

 

Алматы - 2012

Введение

Что такое экономический риск? В русском языке слово «риск» ассоциируется с опасностью, ожиданием беды или, наоборот, означает смелость, авантюризм. В повседневной жизни каждый человек постоянно имеет дело с рисками, хотя их оценка происходит часто на интуитивном уровне.

 Риск в  экономике (экономический риск) - это опасность прямых материальных  потерь или неполучения желаемого  результата (дохода, прибыли) вследствие  случайного изменения внешних  и внутренних условий производства, а также неоптимальных управленческих решений.

 Любая экономическая  структура, относится к категории  вероятностных систем, подверженных  различным рискам. Можно выделить  риски объективные и субъективные.

 Объективные  макроэкономические риски связаны  с неопределенностью внешней  экономической среды. Это - изменение конъюнктуры мирового рынка, возникновение региональных или мировых финансовых кризисов, существенные изменения в соотношении валютных курсов разных стран и др. В масштабах отдельной страны также формируются собственные макроэкономические риски. Нередко они связаны со структурными сдвигами в производстве, бюджетным дефицитом, неуправляемой инфляцией. В трансформационных (переходных) экономиках неопределенность экономических процессов возрастает под влиянием политической нестабильности и социальных потрясений. Импульсы макроэкономических рисков распространяются на деятельность отдельных предприятий, фирм, усиливая их собственные риски, которые можно назвать микроэкономическими рисками.

 Субъективный  риск - это склонность (или способность) к риску, характеризующая индивидуальные особенности человека. Выделяются три типа людей: склонные к риску, нейтральные, отрицательно относящиеся к риску. Эти свойства проявляются в деловой жизни, определяют стиль руководства и методы принятия решений. Жизнь показывает, что лучших результатов достигают те, кто способен принимать смелые, но взвешенные решения с учетом возможных рисков.

 В теоретических  разработках и практической деятельности  принято выделять несколько характерных  типов рисков: производственные, предпринимательские, банковские, кредитные, инвестиционные, инновационные, ценовые, страховые, экологические, информационные, погодные и др.

 В условиях  рыночных отношений проблема  оценки и учета экономического  риска приобретает самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть теории и практики управления.

 Большинство  управленческих решений принимается  в условиях риска, что обусловлено  рядом факторов — отсутствием  полной информации, наличием противоборствующих  тенденций, элементами случайности и многим другим.

 

 Особое значение  проблема риска приобретает в  предпринимательской деятельности.

 Известно, что  успех в мире бизнеса решающим  образом зависит от правильности  и обоснованности выбранной стратегии  предпринимательской деятельности. При этом должны учитываться вероятности критических ситуаций. Было бы в высшей степени наивным считать возможной предпринимательскую деятельность без риска.

 Анализ принятого  в мировой практике законодательства  о предприятиях и предпринимательской деятельности показывает, что оно определяет предпринимательство как инициативную, самостоятельную деятельность граждан и их объединений, направленную на получение прибыли, осуществляемую на свой риск и под свою имущественную ответственность.

 В наибольшей степени предпринимательство характеризуется такими признаками, как самостоятельность, инициатива, ответственность, риск, активный поиск, динамичность, мобильность. Все это вместе взятое, в совокупности, должно быть присуще экономической деятельности с тем, чтобы ее можно было с полным основанием назвать предпринимательской, или бизнесом.

 Предприниматель  непрерывно ищет новые способы  действий (которые по замыслу  должны привести его к успеху), поскольку успех связан с изменением  продукции, технологии, качества товаров и, следовательно, цен, круга потребителей и многим другим.

 Поиск разных  путей решения проблем, их выбор  и изменение возможны только  при наличии спектра альтернатив.  Поэтому непременным условием  предпринимательства является свобода  поиска и выбора способов экономических действий при их разнообразии.

 Бизнес невозможен  без риска. Усиление риска —  это, по сути дела, оборотная  сторона свободы предпринимательства,  своеобразная плата за нее.

 Чтобы выжить  в условиях рыночных отношений,  нужно решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск.

 Отсюда следует,  что предпринимателю надо не  избегать риска, а уметь оценивать  степень риска и уметь управлять  риском, чтобы уменьшить его.

 Одно из  главных правил поведения предпринимателя гласит: «Не избегать риска, а предвидеть его, стремясь снизить до возможно более низкого уровня».

 

 

 

 

 

 

 

Риск характеризуется  как опасность возникновения  непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода, имущества или денежных средств в связи со случайным изменением условий экономической деятельности и неблагоприятными обстоятельствами.

 

Виды рисков

 

Обычно выделяют 2 вида риска: системный и специфический  риски.

Системный риск представляет собой риск глобальных негативных изменений в банковской, финансовой системе и в экономике страны, влияющий на рынок в целом.

Системный риск подразумевает значительные потери, вызываемые снижением стоимости  активов, невыполнением своих обязательств контрагентами и нарушениями  в работе платежных систем. В рамках системного кризиса риски различных видов, независимые в стабильной ситуации, показывают значительную корреляцию.

 

К системным  рискам можно отнести:

 

1) риск изменения  процентной ставки - риск, связанный  со снижением или повышением процентной ставки центральным банком страны. При снижении процентной ставки уменьшается стоимость кредитов, получаемых компаниями, и увеличивается их прибыль, что является благоприятным для рынка акций. И наоборот, увеличение процентной ставки негативно влияет на рынок.

2) инфляционный  риск - вид риска, вызванный ростом  инфляции. Рост инфляции уменьшает  реальную прибыль компаний, что  негативно влияет на рынок,  а также вызывает появление  другого риска - риска изменения  процентной ставки.

3) валютный  риск - риск, возникающий вследствие как политических, так и экономических факторов, связанный с резким изменением курса валюты.

4) политический  риск - угроза негативного воздействия  на рынок из-за смены правительства,  режима государственного устройства, угрозы войны и т.п.

Специфический риск (несистемный или диверсифицируемый  риск) вызывается событиями, относящимися только к конкретной компании или  эмитенту, такими как управленческие ошибки, заключение новых контрактов, выпуск новых продуктов, слияния, приобретения и т.п.

Эти риски называют также "рисками отдельных ценных бумаг" или "уникальными рисками", поскольку такие риски, как правило, бывают присущи ценным бумагам определенной компании или, более того, только конкретным финансовым инструментам. К несистемным относятся следующие категории рисков:

 

1)  риск потери  ликвидности - спрос на те или  иные ценные бумаги может подвергаться  значительным изменениям, в том  числе пропадать на продолжительные  периоды времени;

2)  предпринимательский  риск - стоимость ценных бумаг (в частности, акций) любой компании зависит от того, насколько успешно компания развивается в выбранном ею направлении;

3) финансовый  риск - цена акций компании может  колебаться в зависимости от  проводимой ее руководством финансовой  политики. Так, например, степень финансового риска увеличивается, если в финансировании деятельности компании ее руководство большое значение придает выпуску корпоративных долговых обязательств;

4)  риск невыполнения  обязательств - эмитент, в силу  различных причин (например, банкротство), может оказаться не в состоянии выполнить в срок или вообще выполнить свои обязательства перед держателями его ценных бумаг.

 

Экономические риски — это риски, обусловленные  неблагоприятными изменениями в  экономике предприятия или в  экономике страны

 Наиболее  распространенным видом экономического  риска, в котором сконцентрированы  частные риски, является изменение  конъюнктуры рынка, несбалансированная  ликвидность (невозможность своевременно  выполнять платежные обязательства), изменение уровня управления и др.

Виды экономических рисков:

 

• региональный — характеризует особенности  региона, в котором планируется  или уже осуществляется финансово-хозяйственная  деятельность компании;

• природно-естественный — обусловлен негативным влиянием стихийных сил природы;

• политический — характеризует возможность  изменения общественно-политического  климата в стране и регионе, а  также перспективы развития;

• законодательный  — обусловлен возможностью резкого  изменения различных законодательных  актов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность компании;

• транспортный — характеризует вероятность  потери активов (имущества, оборудования и т. п.) при перевозке или транспортировке;

• организационный  — обусловлен внутренними факторами, действующими внутри компании. Такими факторами могут быть стратегия компании, принципы деятельности, ресурсы и их использование, качество и уровень использования менеджмента и маркетинга;

• имущественный  — характеризует степень вероятности  потери имущества вследствие кражи, диверсии, халатности и т. п.;

 

• личностный —  возникает в том случае, когда  от конкретного человека, его деловых  и моральных качеств зависят  конечные результаты финансово-хозяйственной  деятельности. Особенно актуален данный вид риска при принятии серьезных  решений, при заключении контрактов, выполнении специальных заданий, при подборе руководителя и формировании рабочих групп;

• маркетинговый  — характеризует условия рынка (спрос, предложение, цены), в котором  осуществляется финансово-хозяйственная  деятельность компании;

• производственный — обусловлен освоением новой  техники, технологии и осуществлением производственной деятельности;

расчетный —  характеризует вероятность финансовых потерь в результате неправильно  выбранного момента, формы и срока  платежа;

• инвестиционный — обусловлен выбором вложения капитала с целью получения экономической выгоды в течение некоторого промежутка времени;

• валютный —  характеризует влияние изменения  курса валют на финансово-хозяйственную  деятельность предприятия;

• кредитный  — характеризует обобщающее понятие всех рисков, связанных с процессом оценки заемщика;

• финансовый —  характеризует анализ финансово-хозяйственной  деятельности компании на основе данных бухгалтерской отчетности.

Из чего состоит  система анализа и управления экономическими рисками?

Система анализа  и управления экономическими рисками  может включать следующие блок-задачи:

1. прогнозирование  рисковой ситуации;

2. оценка риска;

3. определение  допустимых пределов риска;

4. выявление  методов управления рисками;

5. выбор наиболее предпочтительного варианта действий по управлению риском и недопущению скатывания за критический предел в рисковой ситуации;

6. практические  действия по реализации принятого  решения;

7. контроль за  выполнением принятого решения  и принятие мер в случае необходимости по корректировке принятых решений.

 

Прогнозирование рисковой ситуации включает в себя решение следующих задач:

1. Определение  источников информации, которые  позволяют выявить причины риска  и возможные его виды. Наиболее  значимые и доступные: личный опыт руководителей и специалистов, материалы ревизий, аудита, проверок налоговых органов, аналитические материалы, информация из СБ, материалы бухгалтерской отчетности, статистические данные, материалы маркетинговых исследований, информация из правоохранительных органов и т.д.