Оборотные средства

Горизонтальный и вертикальный балансы взаимодополняют друг друга  и на основе их строится сравнительный  аналитический баланс.

Таблица 2. Сравнительный  аналитический баланс.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменения
	Базисный период (n)	Отчётный период (n +1)	Базисный период (n)	Отчётный период (n +1)	В абсолютных величинах	В удельных весах	В % к вел. на начало года	В % к изм итога баланса
АКТИВ
1. Внеоборотные активы	10600	20700	29	24,6	10100	-4,4	95,3	21,3
2. Оборотные активы в т.ч.
2.1 Запасы	23500	58000	64,2	69	34500	4,8	146,8	72,8
2.2 Дебиторская задолженность	500	1400	1,4	1,7	900	0,3	180	1,9
2.3 Денежные средства	1800	3400	4,9	4	1600	-0,9	88,9	3,4
БАЛАНС	36600	84000	100	100	47400	-	129,5	100
ПАССИВ
1. Собственный капитал	25000	60000	68,3	71,4	35000	3,1	140	73,8
2. Заёмный капитал	11600	24000	31,7	28,6	12400	-3,1	106,9	26,2
БАЛАНС	36600	84000	100	100	47400	-	129,5	100

На основе сравнительного аналитического балансы осуществляется анализ структуры имущества. Структура  имущества даёт общее представление  о финансовом состоянии предприятия, показывает долю каждого элемента в активах и соотношение собственных и заёмных средств

в пассивах.

Таблица 3.Структура и  динамика собственного капитала.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменение
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В удельных весах
Уставный капитал	15000	45000	60	75	30000	15
Собственные акции, выкупленные у  акционеров	-	-	-	-	-	-
Добавочный капитал	10000	15000	40	25	5000	-15
Резервный капитал	-	-	-	-	-	-
Нераспределённая прибыль (непокрытый убыток)	-	-	-	-	-	-
ИТОГО	25000	60000	100	100	35000	-

 

Таблица 4. Структура и  динамика заёмного капитала.

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Займы и кредиты	-	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Займы и кредиты	3000	14000	25,86	58,33	11000	32,47
Кредиторская задолженность	3500	5000	30,17	20,83	1500	-9,34
Задолженность перед участниками  по выплате доходов	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	2500	2500	21,55	10,42	-	-11,13
Резервы предстоящих расходов	1600	2000	13,79	8,33	400	-5,46
Прочие краткосрочные обязательства	1000	500	8,62	2,08	-500	-6,54
ИТОГО	11600	24000	100	100	12400	-

 

Рис 1. Структура актива          Рис 2. Структура пассива баланса.

баланса.

 

Проведя анализ имущественного состояния предприятия видно, что наибольший удельный вес занимают основные средства в общей сумме внеоборотных активов за отчётный период, следовательно, это тип стратегии - создание материальных условий расширения основной деятельности хозяйствующего субъекта.

Проанализировав баланс видно, что общий итог валюты баланса по итогам года увеличился на 129,5%. При этом остаточная стоимость нематериальных активов увеличилась на 300%. Средняя стоимость основных средств увеличилась на 100%. Как положительный факт следует оценить рост долгосрочных финансовых вложений на 50%. Однако, негативной стороной можно отметить увеличение дебиторской задолженности на 900 тыс.руб. вертикальный анализ показателей аналитического баланса показывает, что наибольший удельный вес в структуре активов предприятия имеют оборотные активы (71% в начале года и 75,4% - в конце года). Запасы и затраты по удельному весу в структуре оборотных средств увеличились на 4,8%. Удельный вес денежных средств в структуре активов уменьшились незначительно (на 0,9%), что косвенно повлияет на кредитно- расчётные отношения. В структуре пассивов велика доля собственного капитала, что следует расценивать положительно, он увеличился на 35000 тыс.руб. по сравнению с началом года.

 

2.3. Оценка ликвидности  и платёжеспособности.

 

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения  их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. Кроме того, ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

Потребность в анализе  ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов - величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Приводимые ниже группировки осуществляются по отношению к балансу.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия  разделяются на следующие группы:

А1) наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2) быстро реализуемые  активы - дебиторская задолженность  сроков погашения в течение 12 месяцев  и прочие оборотные активы.

A3) медленно реализуемые  активы - запасы за исключением «расходов будущих периодов».

А4) труднореализуемые  активы - статьи раздела I актива баланса  «Основные средства и иные внеоборотные активы».

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1) наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность стр. 620 и.670 раздела V пассива баланса, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5.

П2) краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные  средства.

ПЗ) долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные  средства.

П4) постоянные пассивы - статьи раздела III пассива баланса.

На основании выполненной  группировки определяют ликвидность  баланса. Для этого сравнивают итоги  каждой группы активов и пассивов.

Варианты ликвидности  баланса:

1. Абсолютно ликвидный баланс: А1>=П1; А2>=П2; А3>=П3; А4>=П4
2. Текущая ликвидность баланса: А1+А2>=П1+П2; А3>=П3; А4>=П4
3. Перспективная ликвидность баланса: А1+А2<=П1+П2; А3>=П3; П4>=А4
4. Недостаточный уровень перспективной ликвидности: А1+А2<=П1+П2; А3<П3; П4>А4
5. Неликвидный баланс: П4<А4.

Для характеристики ликвидности  используются следующие показатели:

 

Показатель	Порядок расчёта	Экономическое содержание
Коэффициент покрытия (Кп), текущей ликвидности (Ктл)	А1+А2+А3              290-230 П1+П2                      690 Текущие активы  ТА Краткосрочные пассивы    КП, текущие обязательства	Даёт общую оценку ликвидности  активов, показывает, сколько рублей текущих активов предприятия  приходится на 1 рубль текущих  обязательств. Нормативное значение от 1,5 до 2.
Коэффициент быстрой ликвидности  (Кбл)	А1+А2    290-230-210-220 П1+П2               690 Текущие активы-запасы Текущие обязательства	Показывает, сколько текущих активов  без товарных запасов имеет предприятие  на 1 рубль краткосрочных обязательств. Нормативное значение от 0,5 до 1.
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	А1                       250+260 П1+П2                       690 Денежные средства Краткосрочные          обязательства	Показывает, сколько денежных средств  предприятие имеет на 1 рубль краткосрочных  обязательств. Нормативное значение от 0,05 до 0,2.
Коэффициент общей платежеспособности (Коп)	А1 + 0,5А2 + 0,3А3 П1 + 0,5П2 + 0,3П3	Нормативное значение >1

 

 

 

Существует 3 способа  расчёта коэффициентов ликвидности  баланса:

Таблица 5. Группировка  активов и пассивов предприятия, 1-й способ расчёта.

 

Актив	Значение, руб.		Пассив	Значение, руб.		Платёжный излишек или недостаток
	На нача- ло перио-да	На конец перио- да		На начало периода	На конец периода	На начало периода	На конец перио-да
А1 Наиболее ликвидные активы	1800	3400	П1 Наиболее срочные обязательства	4500	5500	2700	2100
А2 Быстро реализуемые активы	700	1900	П2 Краткосрочные пассивы	3000	14000	2300	12100
А3 Медленно реализуемые активы	23500	58000	П3 Долгосрочные пассивы	-	-	-23500	-58000
А4 Трудно реализуемые активы	10600	20700	П4 Постоянные пассивы	29100	64500	18500	43800
БАЛАНС	36600	84000	БАЛАНС	36600	84000	-	-

 

На основании выполненной  группировки видно, что ликвидность  баланса относится к варианту - перспективная ликвидность баланса, т.к. выполняется неравенство А1+А2<=П1+П2; А3>=П3; П4>=А4.

На основании выполненной  группировки рассчитываем финансовые коэффициенты ликвидности:

 

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)	3,46	3,25	-0,21
Коэффициент быстрой ликвидности	0,33	0,27	-0,06
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,17	-0,07
Коэффициент общей платежеспособности	1,53	1,47	-0,06