Оборотные средства

3. определяем модель:

т.к. Δ СОС < 0, Δ СДИ < 0, Δ ОИЗ < 0 на начало и на конец года, то получаем модель: М4 (0,0,0), следовательно, предприятие является полностью неплатёжеспособным и находится на грани банкротства.

Проанализировав финансовую устойчивость предприятия, делаем выводы на основе рассчитанных коэффициентов. Коэффициент  финансовой зависимости увеличился на 0,06, что свидетельствует снижению доли заёмных средств, финансируемых предприятием. Коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,03, что положительно влияет на деятельность предприятия. Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился на 0,08, составив 0,58 в начале отчётного периода и 0,66 – в конце свидетельствует о том, что собственный капитал достаточно хорошо используется для финансирования текущей деятельности. Остальные коэффициенты невозможно рассчитать, т.к. отсутствует строка 590 баланса. 

 

2.5. Оценка показателей деловой активности.

 

В широком смысле деловая  активность означает весь спектр усилий, направленных на продвижение фирмы  на рынках продукции, труда, капитала. В контексте анализа финансово  – хозяйственной деятельности этот термин понимается в более узком смысле – как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия.

 Деловая активность  коммерческой организации проявляется  в динамичности её развития, достижении  ею поставленных целей, что  отражают натуральные и стоимостные показатели, в эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения  деятельности данной коммерческой организации  и родственных по сфере приложения капитала компаний.

Количественная оценка и анализ деловой активности могут  быть сделаны по двум направлениям:

• степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
• уровень эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

Текущая деятельность любой  коммерческой организации может  быть охарактеризована с различных  сторон. В нашей стране основными  оценочными показателями традиционно считаются объём реализации и прибыль. Помимо них  в анализе применяют показатели, отражающие специфику производственной деятельности предприятия. По каждому из этих показателей может устанавливаться плановое значение или внутрипроизводственный норматив, с которым и производится сравнение по истечении отчётного периода. Что касается динамики основных показателей, то наиболее информативные аналитические выводы формулируются в результате сопоставления темпов их изменения. В частности, в известном смысле является оптимальным следующее соотношение темповых показателей:

100% < Тс < Тr < Тр ,

где Тс, Тr, Тр – соответственно темп изменения совокупного капитала, авансированного в деятельность предприятия, объёма реализации и прибыли.

Неравенства, рассматриваемые слева направо, имеют очевидную экономическую интерпретацию. Так первое неравенство означает, что экономический потенциал предприятия возрастает, т.е. масштабы его деятельности увеличиваются. Наращивание активов предприятия означает увеличение его размеров, что является одной из основных целевых установок, формулируемых собственниками предприятия и его управленческим персоналом в явной или неявной форме. Второе неравенство указывает на то, что по сравнению с увеличением экономического потенциала объём реализации возрастает более высокими темпами, т.е. ресурсы предприятия используется более эффективно, повышается отдача с каждого рубля, вложенного в предприятие. Из третьего неравенства видно, что прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует, как правило, об имевшемся в отчётном периоде относительном снижении издержек производства и обращения как результате действий, направленных на оптимизацию технологического процесса и взаимоотношений с контрагентами.

При анализе необходимо принимать во внимание влияния инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного влияния и получение более обоснованных выводов в динамике показателей осуществляются по известным методикам, основанным на применение индексов цен.

Для характеристики деловой  активности акционерных компаний используют следующие показатели:

 

Показатель	Порядок расчёта	Экономическое содержание
Общий коэффициент оборачиваемости	Выручка от продажи Итог баланса	Отражает эффективность использования всех имеющихся ресурсов и показывает сколько раз за изучаемый период совершается полный цикл производства и обращения.
Коэффициент оборачиваемости  запасов: А) в днях     Б) в количестве оборотов	Запасы* количество дней Себестоимость реализованной продукции   Количество дней К оборачиваемости в днях	А) Показывает, за сколько дней товарные запасы совершают один оборот.   Б) Показывает, сколько оборотов товарные запасы совершают за год.
Коэффициент оборачиваемости  собственных средств	Выручка от реализации Собственные средства	Показывает сколько выручки  предприятие зарабатывает на 1 рубль  собственных средств.
Фондовооружённость	Среднегодовая стоимость основных средств Среднегодовая                      численность	Показывает сколько фондов приходится на 1 работника.
Фондоотдача	Выручка от реализации Средняя стоимость основных средств	Характеризует величину товарооборота, приходящуюся на 1 рубль основных средств.
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж	Прибыль от продаж % Выручка от продаж	Показывает сколько прибыли от продаж имеет предприятие на 100 рублей выручки.
Рентабельность совокупного  капитала	Чистая прибыль   % Итог баланса	Показывает сколько чистой прибыли  предприятие зарабатывает на100 рублей совокупного капитала.
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль  % Собственный капитал	Показывает сколько чистой прибыли  предприятие зарабатывает на 100 рублей собственного капитала.
Показатели дебиторской  задолженности
Оборачиваемость в днях	Дебиторская задолженность* количество дней Выручка от продаж	За сколько дней совершает 1 оборот дебиторская задолженность
Оборачиваемость в количестве оборотов	Количество дней в периоде Оборачиваемость в днях	Показывает сколько оборотов совершает  дебиторская задолженность в  течение года.
Доля дебиторской задолженности  в общем объёме текущих активов	Дебиторская задолженность   % Текущие активы	Показывает какая доля дебиторской  задолженности находится в общем  объёме текущих активов.
Доля сомнительной дебиторской  задолженности в общей сумме задолженности	Сомнительная дебиторская задолженность % Дебиторская задолженность	Показывает какая доля сомнительной задолженности находится в общем  объёме дебиторской задолженности.
Доля дебиторской задолженности  в выручке продаж	Дебиторская задолженность % Выручка от продаж	Показывает какая доля дебиторской  задолженности находится в выручке  от продаж.

 

Таблица11. Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатели	Прошлый год	Отчётный год	Отклонение
1. период погашения дебиторской  задолженности, дни	12	8	-4
2. оборачиваемость дебиторской  задолженности, раз	30	45	15
3. доля дебиторской задолженности  в общем объёме текущих активов, %	3,18	2,13	-1,05
4. Отношение величины дебиторской  задолженности в выручке от  продаж, %	4,19	2,11	-2,08

 

Таблица12. Анализ движения кредиторской задолженности.

Виды кредиторской задолженности	Начало периода		Конец периода		Изменения
	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес	сумма	уд.вес
Кредиторская задолженность, всего  в том числе	3500	100	5000	100	1500	-
За товары и услуги	500	14,29	1500	30	1000	15,71
По оплате труда	2500	71,43	2000	40	-500	-31,43
По социальному страхованию  и социальному обеспечению	500	14,29	1500	30	1000	15,71
Перед бюджетом	-	-	-	-	-	-
Прочая кредиторская задолженность	-	-	-	-	-	-

 

Таблица13. Система коэффициентов деловой активности.

Коэффициент	Прошлый год	Отчётный год	Отклонение
Общий коэффициент оборачиваемости, раз	0,63	0,71	0,08
Коэффициент оборачиваемости запасов  в днях, дни	326	349	23
Коэффициент оборачиваемости запасов  в количестве оборотов, раз	1,10	1,03	-0,07
Коэффициент оборачиваемости собственных  средств	1,12	1,06	-0,06
Производительность труда, тыс. руб.	1659,12	1666,67	7,55
Фондоотдача, тыс. руб.	2,11	3	0,89
Фондовооруженность, тыс. руб.	568,32	555,56	-12,76
Рентабельность продаж, %	9,21	9,78	0,57
Рентабельность совокупного капитала, %	6,19	5,14	-1,05
Рентабельность собственного капитала, %	8,12	7,29	-0,83
Оборачиваемость в днях, дни	12	8	-4
Оборачиваемость в количества оборотов, раз	30	45	15
Доля дебиторской задолженности  в общем объёме текущих активов, %	3,18	2,13	-1,05
Доля дебиторской задолженности  в выручке продаж	4,19	2,11	-2,08

 

Проанализировав деловую  активность предприятия следует, что коэффициент фондоотдачи увеличился на 0,89 тыс.руб.,что является благоприятной тенденцией для развития предприятия. Увеличение этого коэффициента показывает рост товарооборота высокими темпами и рубль вложений в основные фонды оборачивает большую массу товаров. Снижение коэффициента рентабельности совокупного капитала на 1,05 повлекло за собой и снижение чистой прибыли на 100 тыс.руб., что является негативным фактором. Также произошло незначительное снижение коэффициента оборачиваемости собственных средств на 0,06, что повлечет за собой снижение выручки от реализации товаров. Незначительное снижение  и повышение остальных показателей деловой активности свидетельствует о том, что производственная и коммерческая деятельность предприятия развита неплохо.

 

Оценка финансового  потенциала фирмы с использованием бального метода.

Бальный метод заключается в классификации предприятий по уровню финансового риска, т.е. любая анализируемая организация может быть отнесена определенному из пяти классов, в зависимости от количества набранных балов на основе фактических значений финансовых коэффициентов по данным бухгалтерской отчётности.

1-й класс – 100-96,7 баллов – предприятия с абсолютной финансовой устойчивостью и платёжеспособностью. Их финансовое состояние позволяет своевременно выполнять обязательства в соответствии с договорами и остаётся прибыльным.

2-й класс -  94,3-68,6 баллов – предприятия с нормальным  финансовым состоянием, но по  отдельным коэффициентам допущено  некоторое отставание.

3-й класс – 65,7-39 баллов – предприятия, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее: платёжеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная либо наблюдается неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заёмных источников финансирования, но при этом сохраняется текущая платёжеспособность.

4-й класс – 36,1-13,8 баллов – предприятия с неустойчивым финансовым состоянием: структура капитала неудовлетворительна, платёжеспособность находится на нижней границе допустимых значений.

5-й класс – 10,9-0 баллов  – предприятия с кризисным  финансовым состоянием, является неплатёжеспособным и абсолютно неустойчивым.

Таким образом, разбивка предприятий по классам даёт возможность получить комплексную оценку финансового состояния предприятия, а в последующем разработать мероприятия и принять управленческие решения.

Коэффициенты, используемые в данной методике:

 

Показатель	Формула
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	Денежные средства Краткосрочные          обязательства
Коэффициент быстрой ликвидности (Кбл)	Текущие активы-запасы Текущие обязательства
Коэффициент покрытия (Кп), текущей ликвидности (Ктл)	Текущие активы  Краткосрочные пассивы текущие обязательства
Доля оборотных средств в  активах	Оборотные средства Текущие активы
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Текущие активы- текущие обязательства Текущие активы
Коэффициент капитализации (финансирования)	Заёмный капитал Собственный капитал
Коэффициент финансовой независимости (Кфн)	Собственный капитал Итог баланса
Коэффициент финансовой устойчивости	Собственный капитал + долгосрочные обязательства Итог баланса