Оборотный капитал организации

стр. 11 = стр.8 – стр. 9 – стр. 10

ПС год= 169332,5-875-325=168132,5 тыс. руб.

ПС 4 кв.=  50366,3-219-111=50036,3 тыс. руб.

6. Рассчитаем  полную себестоимость продукции,  которая включает в себя  сумму  производственной себестоимости,  коммерческих расходов и управленческих  расходов.

Пол. С  год =168132,5+1125+425=164882,5 тыс. руб.

Пол. С 4 кв.= 50036,3+281+121= 50438,33тыс. руб.

Таблица 1

Расчет сметы  затрат на производство и реализацию продукции ОАО, тыс. руб.

№ п/п	вариант	За год	За IVквартал
1	Материальные затраты (за вычетом  возвратных отходов)	124045	37005
	в том числе
1.1.	сырье и основные материалы	105125	30031
1.2	вспомогательные материалы	7125	2531
1.3	топливо	6325	3031
1.4	энергия	4125	1031
1.5	затраты, связанные с использованием природного сырья	1345	381
2	Амортизация основных средств	15125	3781
3	Расходы на оплату труда	20125	5831
4	Отчисление на социальные нужды Единый социальный налог (30%)	6037,5	1749,3
5	Прочие расходы	6125	2531
6	Итого затраты	171457,5	50897,3
7	Непроизводственные затраты	2125	531
8	Затраты на валовую продукцию	169332,5	50366,3
9	остатки незавершенного производства	875	219
10	Расходы будущих периодов	325	111
11	Производственная себестоимость  товарной продукции	168132,5	50036,3
12	Коммерческие расходы	1125	281
13	Управленческие расходы	425	121
14	Полная себестоимость товарной продукции	164882,5	50438,3

 

2.2 Планирование объема продаж и доходов от реализации

 

Рассчитать  плановый объем реализации продукции,  как по отпускным ценам, так и по полной себестоимости.

 

Таблица 2

Расчет  объема реализации продукции

 

№ п/п	Показатель	Сумма
1	2	3
1	Плановый объем выпуска сопоставимой продукции, тыс. шт.
1.1	- всего	2110
1.2	в том числе в IV квартале	502
2	Отпускная цена единицы продукции, руб.	100
3	Производственная себестоимость  выпуска продукции –
3.1	всего	168132,5
3.2	в том числе  в IV квартале	50036,3
4	Полная себестоимость выпуска  продукции (Т себ)
4.1	всего
4.2	в том числе  в IV квартале
5	Остаток готовой продукции на складе, в товарах отгруженных и на ответственном хранении на начало года:
5.1	по отпускным ценам предприятия (Он.прод)	10012
5.2	по производственной себестоимости (Он. себ)	5012
6	Планируемый остаток готовой продукции  на складе и в товарах отгруженных  на конец года (в днях запаса)	12,5
7	Плановый объем продаж
	по отпускным ценам предприятия	214039,8
	по полной себестоимости	166182

 

 

Порядок расчета:

1. Стр.1;2;5;6 заполняются из исходных данных (табл.3), стр.3 и стр.4 из  таблицы  2

2. Рассчитаем  плановый объем выпуска продукции в денежном выражении:

Т прод = стр.1.1 * стр.2

Тпрод_год.= 2110*100=211000 тыс.руб.

Тпрод_{. кв}=502*100=50200 тыс.руб.

 

3. Рассчитаем  продажную стоимость планируемых  на конец года остатков готовой  продукции с учетом  накопленных  запасов. Для этого определим объем однодневного выпуска продукции в денежном выражении. В остатках готовой продукции, не реализованных на конец года , должна оставаться продукция, выпущенная в IV квартале.  Примем условную продолжительность квартала 90 дней:

Ок.прод.= (стр.1.2/ 90 )*стр.2 *стр.6

Ок.прод. _кв = (502/90)  * 100 * 12,5= 6972,22 тыс. руб.

4. Рассчитаем  производственную себестоимость  планируемых на конец года  остатков готовой продукции с  учетом накопления этих запасов.  Поскольку все коммерческие и  управленческие расходы списывают  на себестоимость  в том  периоде, в котором они возникли, никакого влияния на себестоимость  продукции, оставшейся нереализованной  на конец года, они не оказывают.  Определим однодневный оборот на основании данных о производственной себестоимости IV квартала и учтем продолжительность нахождения продукции в запасах:

Ок. себ = стр.3.2 / 90 * стр.6

Ок. себ. = (50200/ 90) *12,5 =6962,5 тыс. руб.

 

5. Рассчитываем выручку от реализации продукции в ценах продаж:

В^цп = Он.прод + Тпрод – Ок.прод

В^{цп =} 10012+211000-6972,22=214039,8 тыс. руб.

6. Рассчитаем полную себестоимость реализуемой продукции с учетом изменения остатков готовой продукции на конец года:

В^с = Он.себ. + Тсеб – Ок.себ

 

В^с=5012+168132,5-6962,5=166182 тыс.руб.

 

2.3 Планирование прибыли

 

1. Рассчитать валовую прибыль методом прямого счета

 

Результаты  расчета представить в виде таблицы  3

Порядок расчета:

1. Рассчитаем прибыль (убыток) от продажи продукции:

Прибыль от продаж = Выручка – Себестоимость

Прибыль=214039,8-166182=47857,8

2. Рассчитаем прибыль (убыток) планируемого года

Прибыль = прибыль от продаж + доходы – расходы

Прибыль=47857,8+(8998-3152)=53703,8

 

 

Таблица 3

Расчет  валовой прибыли

 

№ п/п	показатели	Сумма
1	Плановый объем продаж:
1.1.	по отпускным ценам предприятия	214039,8
1.2	по полной себестоимости	166182
2	Прибыль (убыток)от продажи	53703,8
3	Прочие доходы
	в том числе
3.1	доходы по ценным бумагам	733
3.2	доходы от долевого участия в деятельности других предприятий	633
3.3	от прочей реализации	633
3.4	арендные платежи	933
3.5	поступления в возмещение причиненных  предприятию убытков	3533
3.6	курсовые разницы	2533
4	Прочие расходы:
4.1	по прочей реализации	123
4.2	амортизация и обслуживание имущества, сданного в аренду	263
4.1	курсовые разницы	2133
4.2	налог на имущество	633
5	Прибыль (убыток) планируемого года	53703,8

 

2. Рассчитать точку безубыточности и эффект операционного рычага

 

Точка безубыточности – это такой объем производства (выручки) при котором предприятие не получает ни прибыли ни убытка.

Точку безубыточности рассчитать двумя способами: расчетным  и графическим.  В соответствии с первым способом  расчет точки  безубыточности произвести с использованием следующей формулы:

 

Постоянные  затраты * выручка

Точка безубыточности= _____________________________

Маржинальная  прибыль

Точка безубыточности= (15125+6125+2125+325+1125+425)* 214039,8 / 68994,8=78332 шт

Маржинальная  прибыль = Выручка – Переменные затраты

Маржинальная  прибыль= 214039,8-124045-20125-875=68994,8 тыс.руб.

Переменные  и постоянные затраты определяются по смете затрат на производство

В соответствии со вторым способом  необходимо построить  график на котором отразить динамику выручки

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки приводит к еще большему изменению прибыли.

Сила  воздействия операционного рычага = Маржинальная прибыль/Прибыль

Сила  воздействия= 68994,8/53703,8=1,28

 

3. Оценить рентабельность

 

Рассчитать  рентабельность производства и экономическую  рентабельность

Рентабельность производства относительный показатель, рассчитывается как отношение результата к затратам в процентах.

Рентабельность  продаж=(53703,8/214039,8)*100%=25,09%

Рентабельность  затрат= прибыль/себестоимость = (53703,8/166182)*100=32,31%

 

 

 

 

4. Расчет эффекта финансового  рычага

 

Эффект финансового рычага (ЭФР) измеряется дополнительной рентабельностью собственного капитала, полученной за счет использования заемных средств (кредитов) по сравнению с рентабельностью капитала финансово независимой организации:

ЭФР= (1 - Нп/100) * (ЭР - ССПС) *зк/ск,

где  Нп — ставка налога на прибыль, в %;

ЭР — экономическая рентабельность, в %;

ССПС — средняя расчетная ставка процентов по кредитам (заемным средствам);

ЗК— стоимость заемного капитала;

СК— стоимость собственного капитала;

(ЭР — ССПС) — дифференциал  рычага;

ЗК/СК — плечо рычага.

ЭФР=(1-20/100)*(0,2)* 0,1415=0,02264

ЭФР=(1-20/100)*(0,2)* 0,133=0,02128

Имеются два предприятия А и Б с  одинаковым уровнем экономической  рентабельности 20%. Единственное различие между ними в том, что предприятие  А не пользуется заемными средствами (кредитами), а предприятие Б привлекает в той или иной форме заемные  средства. Необходимо сравнить рентабельность собственных средств предприятий  А и Б, обусловленную различной  структурой источников финансирования этих предприятий. Условные расчеты  сведем в таблицу 4, где В-номер варианта.

Таблица 4

 

Исходные  данные

 

Показатели	Предприятие А	Предприятие Б
Прибыль до уплаты процентов и налогов, тыс. руб.	4200	4200
Собственный капитал, тыс. руб.	22000	12000
Заемный капитал, тыс. руб.	—	12000
Финансовые издержки по заемным средствам (14% годовых), тыс. руб.	—	1240
Прибыль, подлежащая налогообложению, тыс. руб.	4200	2220
Налог на прибыль (ставка 20%), тыс. руб.	920	532
Чистая прибыль, тыс. руб.	3280	2128
Чистая рентабельность собственных  средств, %	14,15	13,3

 

При одинаковой рентабельности активов (20%) налицо различная  рентабельность собственного капитала, получаемая по причине различной  структуры источников финансирования предприятий А и Б. Разница  показателей рентабельности собственного капитала, составляющая 14,15% - 13,3% = 0,85%, и есть уровень эффекта финансового рычага.

Проверим  полученный результат, подставив соответствующие  данные в формулу:

ЭФР = (1 - Нп / 100) × (РА - ССПС) × ЗК / СК = (1 - 0,24) × (20% - 14%) × 4200 / 22000 = 0,85%.

Таким образом, в результате привлечения заемных  средств под 14% годовых предприятию  А удалось достичь более высокой рентабельности собственного капитала (на 0,85% выше по сравнению с аналогичным показателем предприятия Б). Рентабельность собственного капитала означает, что с каждого рубля вложенных собственных средств предприятие А получает 14,5 коп. чистой прибыли, а предприятие Б соответственно 13,3 коп. чистой прибыли, следовательно эффективность работы предприятия А выше.

 

 

 

 

5. Оценить эффективность использования скидки

 Товар продается на следующих условиях: скидка 1% при платеже в 16-дневный срок при максимальной длительности отсрочки 36 дней. Уровень банковского процента — 11% годовых. 6-номер варианта.

Определим, что выгоднее: оплатить товар до установленной даты и воспользоваться  скидкой (даже если для этого придется воспользоваться банковским кредитом) или потерять скидку, дотянув с оплатой товара до последнего?