Оценка инновационного потенциала организации

 

1. Чистый дисконтированный доход (NPV).

Сумма чистых денежных поступлений от реализации проекта, приведенных к начальному периоду времени. Рассчитывается по формуле: 

.       (2.1.)

Необходимо отметить, что показатель NPV отражает прогнозную оценку изменения экономического потенциала предприятия в случае принятия рассматриваемого проекта. Этот показатель аддитивен во временном аспекте, т. е. NPV различных проектов можно суммировать. Это очень важное свойство, выделяющее этот критерий из всех остальных и позволяющее использовать его в качестве основного при анализе оптимальности инвестиционного портфеля.

2. Внутренняя норма доходности соответствует норме дисконта при котором чистый операционный доход проекта равен 0.

Экономический смысл  заключается в том, что внутренняя норма доходности соответствует максимальной ставке банковского % при банковском кредитовании проекта, при которой проект остается неубыточным для предприятия. При условии, что деньги предоставляются только данным банком в моменты времени и в размерах соответствующих динамике инвестиций в реализацию проекта и возвращаются банку в моменты времени и в размерах соответствующих динамике поступлений от осуществления проекта. Рассчитывается по формуле:

       (2.2.)

Внутренняя норма доходности сравнивается с ценой капитала. Если она больше цены капитала, то проект эффективен, если меньше-то неэффективен.

3.Индекс доходности  затрат.

Определяется как отношение  суммарной дисконтированной выручки с суммарными дисконтированными совокупными затратами.

       (2.3.)

Экономический смысл заключается в том, что индекс доходности затрат показывает сколько денег получает предприятие на каждый рубль затраченных на реализацию денег.

4. Индекс доходности  инвестиций

Определяется как отношение суммарного дисконтированного потока от операционной деятельности к суммарному дисконтированному потоку от инвестиционной деятельности. 

        (2.4.)

5. Срок окупаемости проекта

Период времени в  течение которого начальные негативные денежные потоки компенсируются положительными потоками от его реализации. Другими словами - это срок в течение которого ЧДД проекта становится и в дальнейшем остается положительным.

        (2.5.)

Срок окупаемости дает представление о ликвидности  и рисковости проекта. Проект ликвиден, если у него меньше срок окупаемости. Риск проекта тем больше, чем больше срок окупаемости.

Расчет основных показателей, определяющих целесообразность инвестиционного проекта, представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3.

Расчет основных показателей

Показатель	Технология ГТ				Технология ОВП
	2009	2010	2011	2012	2009	2010	2011	2012
Выручка, тыс. руб.	203200	211860	222360	237240	184 150	192 600	215 820	224 060
Балансовая Пб, тыс. руб.	186555	194367	204020	218054	167505	175107	197480	204874
Налог на Пб, тыс.руб.	44773	46648	48965	52333	40201	42026	47395	49170
Налог на Пб, %	24	24	24	24	24	24	24	24
Чистая Пб, тыс. руб.	141782	147719	155055	165721	127304	133081	150085	155704
Поток денежной наличности, тыс. руб.	137332	148469	155805	166471	123254	133831	150835	156454
Чистый дисконтированный доход, тыс. руб.	124972	248201	365055	478255	112161	223241	336367	442756
Срок окупаемости	2 месяца				3,5 месяца
Индекс доходности инвестиций	117,9				67,76
Индекс доходности затрат	4,0				4,5

 

Конечной целью экономической  оценки вариантов разработки является выбор наилучшего варианта, обеспечивающего целесообразность промышленного освоения проектируемого объекта и наибольшую эффективность добычи газа. Основным показателем, определяющим выбор рекомендуемого варианта из всех рассматриваемых, является поток денежной наличности (NPV). Поток денежной наличности технологии ГТ составляет 478 255 тыс. руб., технологии ОВП 442 756 тыс. руб. Наилучшим признается вариант, имеющий максимальное значение NPV за проектный срок разработки. Расчет NPV дает ответ об эффективности варианта в целом. Инновационный проект РИР с применением технологии ГТ является более эффективным.

Показатель индекс доходности также имеет важное значение, если PI > 1, вариант эффективен, если PI < 1- вариант разработки нерентабелен. В данной работе индекс доходности в обоих вариантах больше единицы, и составляет 117,9 при применении технологии ГТ, 67,76 при технологии ОВП.

Показатель - период окупаемости, устанавливаемый временем возмещения затрат, так же является важным. Чем меньше значение этого показателя, тем эффективнее рассматриваемый вариант.

Таким образом, из двух представленных инновационных вариантов наиболее привлекательным является вариант  проведения ремонтно-изоляционных работ  с применением технологии ГТ, т.к. не смотря на более высокую стоимость, имеет ряд экономических преимуществ.

 

 

3 ФИНАНСОВОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ВЫБРАННОГО ВАРИАНТА ИННОВАЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

Основным  источником финансирования инноваций  в подавляющем большинстве случаев выступают собственные средства предприятий. Второй по значимости источник – сторонние организации, финансовая поддержка предприятий со стороны государства. В ОАО «Газпром» финансирование инновационной деятельности происходит в основном за счет собственных средств, таких как амортизационные отчисления, прибыль, продажа акций (рис. 3.1.)

 

Рис. 3.1. Финансирование инновационной деятельности в ОАО «Газпром»

 

Правление ОАО «Газпром» рассмотрело вопросы организации венчурного финансирования в целях повышения эффективности работы по созданию новой техники и оборудования для обеспечения реализации текущих и перспективных проектов ОАО «Газпром», и одобрило предложение по созданию венчурного фонда инновационных технологий.

Правление поручило профильным подразделениям компании вынести вопрос об организации венчурного финансирования на рассмотрение Совета директоров Общества и подготовить соответствующие материалы.

Стратегической целью «Газпрома» является создание глобальной энергетической компании – мирового лидера. Эта цель может быть реализована только при условии обеспечения соответствующего уровня технического и технологического оснащения компании.

Поскольку перспективы деятельности «Газпрома» связаны с реализацией проектов в регионах со сложными специфическими природно-климатическими условиями, будет возрастать и потребность в уникальной технике, создаваемой специально для этих проектов.

Основной задачей «Газпрома» при этом является как оптимизация и повышение эффективности деятельности по разработке инновационных технических и технологических решений в рамках создания промышленного оборудования нового поколения в собственных интересах, так и получение конкурентных преимуществ за счет разработки принципиально новых видов продукции.

Совершенствование сложившейся в ОАО «Газпром» системы управления разработкой нового оборудования на сегодняшний день является объективной необходимостью. Требуется механизм, который обеспечит эффективную реализацию научно-технических разработок на основе взаимодействия и баланса интересов всех участников инновационного процесса – ОАО «Газпром», научных организаций, производителей оборудования, финансовых институтов. Одним из основных инструментов перехода к такой модели управления инновациями является формирование инфраструктуры венчурного финансирования инновационных проектов, базовым элементом которой является венчурный фонд.

Основными задачами деятельности венчурного фонда инновационных технологий станут:

• структурирование, финансирование и управление стратегическими и перспективными инновационными проектами в целях создания и внедрения новых технических и технологических решений, необходимых для реализации средне- и долгосрочных программ развития ОАО «Газпром»;
• коммерциализация результатов инновационной деятельности (технических и технологических решений, объектов интеллектуальной собственности и прав на ее использование) на внешнем рынке потребителей.

Схема организации разработки и создания современного оборудования для обеспечения потребностей компании с использованием венчурного фонда инновационных технологий будет способствовать достижению следующих результатов:

• обеспечение потребности «Газпрома» в инновационном высокотехнологичном оборудовании в объемах серийных поставок;
• высокая эффективность вложения средств в разработку новой техники за счет завершенности инновационного цикла;
• введение в хозяйственный оборот объектов интеллектуальной собственности, полученных на стадиях НИР и ОКР;
• оптимальное сочетание различных моделей финансирования работ (бюджетное, венчурное, проектное) на различных этапах инновационного проекта;
• целевое использование финансовых ресурсов, прозрачность финансовых потоков;
• распределение рисков между ОАО «Газпром», производителями оборудования и финансовыми институтами.

В ООО «Газпром добыча Ямбург» действует научно-технический  совет под председательством  генерального директора. В состав совета входят первые руководители и ведущие специалисты Общества, ученые, доктора и кандидаты наук.

Компания строит свою инновационную  деятельность на сотрудничестве с ведущими научно-исследовательскими обществами газовой отрасли: ООО «ВНИИГАЗ», ООО «ТюменНИИгипрогаз», ОАО «СевКавНИПИгаз», ООО «ПРОМГАЗ», ООО «ВолгоУралНИПИгаз». Ведутся совместные исследования с профильными крупнейшими научными и производственными предприятиями России и Европы - ООО «НПО Промавтоматика», Тюменским государственным нефтегазовым университетом, ООО «Синтоп», ООО «ЮРД-Центр», компаниями «Шлюмберже Лоджелко Инк.», «Pall-Еurasia», «Зульцер» и др.

В настоящее время ООО «Газпром добыча Ямбург» совместно с ведущими научными организациями и производственными объединениями ведет исследования по ряду новых технологий и образцов техники, часть из которых пионерные не только в Российской Федерации, но и в мире. Среди них - технология низкотемпературной ректификации с температурным режимом до –50 градусов (совместная разработка с ООО «ВНИИГАЗ»). Она не имеет аналогов. Эта технология отвечает самым жестким требованиям по глубине извлечения углеводородов и способна работать в условиях возможного присутствия тугоплавких парафинов в исходном газе.

 «Газпром добыча Ямбург» практически первым в «Газпроме» начало работу по проектному управлению. Полномасштабное введение этой системы позволяет максимально концентрировать ресурсы предприятия на решении актуальных вопросов и в целом обеспечивать стратегическое развитие предприятия, удерживать высокие производственные показатели предприятия в долгосрочной перспективе. Применение проектных методов управления обеспечивает:

• мобилизацию ресурсов предприятия и прорыв в приоритетных направлениях.
• ускорение сроков достижения целей на 20-30%, что дает возможность запуска новых проектов, а также стимулирует развитие предприятия в целом.
• экономное и рациональное использование ресурсов.

Как следствие - экономия затрат, минимизация  рисков разной природы.

В 2007 году в «Газпром добыча Ямбург» в стадии реализации и инициирования находилось 19 проектов. Это высокозатратные проекты с длительным сроком реализации – год и более. Часть из них будет завершена до 2010 года. Суммарный бюджет их составляет более двух миллиардов рублей. В проектах участвуют более 300 работников Общества.

НИОКР в газовой сфере  по заказу ОАО «Газпром» проводят как научно-