Оцінка результативності фінансово-господарської діяльності суб’єкта господарювання

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості =

                        = _______________Загальний обсяг реалізації (р.010 ф.2)__________

                          [Деб.заборг. на поч. + Деб.заборг. на кін.]:2 (р.160-210 гр.3 + р.160-210 гр.4 ф.1)

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на початок звітного періоду = 35857: 4398,3 = 8,1

Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на кінець звітного періоду= 41766.8:4641,3 = 8,9

Відхилення = 8,9 - 8,1 = 0,8

Чим більша кількість оборотів тим краще. У цьому випадку підприємство швидше отримує оплату по рахункам. Отже, ми можемо зробити висновок, що коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості на початок періоду дорівнює 8,1, а на кінець періоду 8,9.Вінін збільшився і це свідчить, що Підприємство АТ «Лантманнен Акса» досить швидко отримує оплату по рахунках.

Термін погашення дебіторської заборгованості = 360:8,9 =40

6.Коефіцієнт оборотності кредиторської  заборгованості. Кредиторська заборгованість, на відміну від дебіторської, свідчить про наявність грошових коштів тимчасово залучених підприємством і таких, що підлягають поверненню.

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості =

= _____Собівартість реалзованої продукції (товарів, робіт, послуг) (р.040 ф.2)

         [Кред.заборг. на поч. + Кред.заборг. на кін.]:2 (р.620 гр.3 + р.620 гр.4 ф.1)

 

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості на початок звітного періоду = 22161.2: 4355,25 = 5,08

Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості на кінець звітного періоду = 25097.2:4355,25 = 5,8

Відхилення = 5,8 – 5,08 = 0,72

Термін погашення кредиторської заборгованості = 360: 5,8 = 62

Отже, якщо порівняти терміни погашення дебіторської і кредиторської заборгованості та зробити висновки про платоспроможність підприємства. Перевищення терміну погашення кредиторської заборгованості над дебіторської свідчить про погіршення платоспроможності підприємства.

 

5.2.2. Аналіз довгострокової  платоспроможності підприємства

Для того, щоб уникни ту банкрутства слід не тільки знати ліквідність підприємства, а й прогнозувати довгострокову платоспроможність.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт незалежності). Він визначає частку коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов’язання за рахунок використання власних коштів, незалежність його функціонування від залучення позикових коштів. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на початок: 16930.6:39782,6 =0,42

Коефіцієнт концентрації власного капіталу на кінець: 20356.7:46797,9 = 0,43

Відхилення: 0,43-0,42 = 0,01

Чим вище значення цього коефіцієнта, тим більш фінансово стійке, стабільне і незалежне від кредиторів підприємство. На кінець звітного періоду коефіцієнт склав 0,43, це означає, що власники на 43% фінансують АТ «Лантманнен Акса».

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу. Є доповненням до попереднього коефіцієнта – їх сума дорівнює 1. Коефіцієнт характеризує частку позикових коштів у загальній сумі коштів, вкладених у майно підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на початок = 22852:39782,6 = 0,57

Коефіцієнт концентрації позикового капіталу на кінець = 26441,2: 46797,9 = 0,57

Відхилення:0,57 – 0,57 = 0

Отже, ми можемо зробити висновок, що заборгованість підприємства складає на кінець звітного періоду 57% але зростання цього показника в динаміці ми не бачимо, що є добрим для підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного (коефіцієнт важеля). Дає найбільш загальну оцінку фінансової стійкості підприємства. Розраховується за формулою:

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного на початок = 22852: 16930.6 =1,35

Коефіцієнт співвідношення позикового капіталу і власного на кінець = 26441,2: 20356.7=1,3

Відхилення: 1,3 – 1,35 = -0,05

Розрахована величина означає, що на кожну гривню власних коштів вкладених в активи підприємства припадає позикових. Отже, на кінець звітного періоду, оскільки коефіцієнт 1,3 то на 1 гривню власних коштів припадає 1 гривня 30 копійок позичених коштів. Це є негативним показником для підприємства.

      Власний оборотний капітал (функціонуючий капітал), який визначається як різниця між оборотним капіталом (р.260 ф.1) та короткостроковими зобов’язаннями (р.620 ф.1) і характеризує достатність оборотних засобів для погашення боргів протягом року. Визначають на початок та кінець періоду.

Власний оборотний капітал на початок = 13689.6 - 3898.8 =9790,8

Власний оборотний капітал на кінець = 12652.2 - 4811.7 = 7840,5

 

5.3. Аналіз фінансової  стійкості підприємства

Найбільш загальним показником фінансової стійкості є надлишок або недостатність джерел засобів для формування запасів і витрат, тобто різниця між величиною запасів і величиною витрат.

Таблиця 8

Показник	На початок звітного періоду	На кінець звітного періоду	Зміна за період (+, -)
1. Джерела власних засобів (р.380 ф.1)	16930.6	20356.7	3426,1
2. Основні засоби (р.080)	26003.9	34100.9	8097
3. Наявність власних оборотних  засобів (ряд.1 – ряд.2)	-9073,3	-13744,2	-4670,9
4. Довгострокові зобов’язання (р.480)	18305.2	20981.5	2676,3
5. Наявність власних і довгострокових  позичкових джерел формування  запасів і витрат (ряд.3 + ряд.4)	9231,9	7237,3	-1994,6
6. Короткострокові кредити і  позичкові засоби (р.620)	3898.8	4811.7	912,9
7. Загальна величина основних  джерел формування запасів (ряд.5 + ряд.6)	13130,7	12049	-1081,7
8. Загальна величина запасів (р.100 -140)	7603,5	6200,3	-1403,2
9. Надлишок (+), або недостатність (-) власних оборотних засобів (ряд.3 – ряд.8)	-1469,8	-7543,9	-6074,1
10. Надлишок (+), або недостатність (-) власних і позичкових джерел  формування запасів і витрат (ряд. 5 – ряд. 8)	16835,4	13437,6	-3397,8
11. Надлишок (+), або недостатність (-) загальної величини основних  джерел формування запасів і  витрат (ряд.7 – ряд.8)	20734,2	18249,3	-2484,9
12. Тривимірний показник фінансової  ситуації (ряд.9, ряд.10, ряд. 11)	0 1 1	0 1 1	х

 

Отже, ми робимо висновок тривимірним показником (0, 1, 1).

Нестійке фінансове становище, пов’язане з порушенням платоспроможності, коли, проте, щє існує можливість установлення рівноваги за рахунок поповнення джерел власних засобів і збільшення власних оборотних засобів, а також за рахунок додаткового залучення довгострокових кредитів і позичкових засобів, забезпечується за умови:

Ооб < 0,

ЗЗП

0,

ЗАГЗП

0

Для оцінки фінансової надійності підприємства використовують наступні коефіцієнти:

1)Коефіцієнт власного капіталу:

Коефіцієнт власного капіталу = Власний капітал (р.380 ф.1)

                                                        Підсумок балансу (р.640 ф.1)

Коефіцієнт власного капіталу на початок періоду = 16930.6: 39782.6 = 0,42

Коефіцієнт власного капіталу на кінець періоду = 20356.7: 46797.9 = 0,43

Відхилення: 0,43-0,42 =0,01

Фінансове становище вважається безпечним, якщо цей показник утримується на рівні 60%. Показник нашого підприємства на кінець звітного періоду становить 43%, це є не сприятливим показником але зниження коефіцієнта не відбувається, тобто, фінансове становище підприємства покращується.

2)Коефіцієнт фінансового левериджу. Він характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов’язань:

Коефіцієнт фінансового лівериджу = Довгострокові зобов’язання (р.480 ф.1)

                                                              Власний капітал (р.380 ф.1)

Коефіцієнт фінансового левериджу на початок періоду = 18305.2: 16930.6 = 1,08

Коефіцієнт фінансового левериджу на кінець періоду = 20981.5: 20356.7 = 1,03

Відхилення: 1,03 – 1,08 = -0,05

Зростання цього показника збільшує фінансовий ризик, оскільки, якщо підприємство не може сплатити цю заборгованість воно збанкрутує. Показник на АТ «Лантманнен Акса» зменшується, що відповідно знежує фінансовий ризик і є позитивним для підприємства.

5.4. Аналіз рентабельності  активів і капіталу підприємства

При оцінці рентабельності підприємства розраховують такі показники

1. Рентабельність продажу. Він показує, який прибуток з однієї гривні продажу отримало підприємство. Визначається як відношення чистого прибутку до чистої реалізації:

Рентабельність продажу = Чистий прибуток (р.220 ф.2)

                                             Чиста реалізація (р.035 ф.2)

Рентабельність продажу на початок = 903.5/ 31560.9 = 0,02

Рентабельність продажу на кінець = 0/ 36698.5= 0

Отже, це означає, що після вирахування з отриманого доходу всіх витрат нічого не залишається, на кінець періоду, та 2 копійки прибутку після кожної гривні продажу було на початку періоду

2.Коефіцієнт оборотності активів. Характеризує на скільки ефективно використовуються активи з точку зору обсягу реалізації, оскільки показує, скільки гривень реалізації припадає на кожну гривню вкладену в активи підприємства. Іншими словами – скільки разів за звітний період активи обернулися у процесі реалізації продукції.

Коефіцієнт оборотності активів =

               =  __________________Чиста реалізація (р.035 ф.2)_____________________

                    ф.1 (Активи на поч. року (р.280 гр.3) + Активи на кін. року (р.280 гр.4)) : 2

 

Коефіцієнт оборотності активів на початок = 31560.9/ 43290,25 = 0,72

Коефіцієнт оборотності активів на кінець = 36698.5/ 43290,25 = 0,84

Відхилення: 0,84 – 0,72 = 0,12

Коефіцієн на кінець періоду у порівнянні з початком періода збільшився на 0,12. Це свідчить про більш ефективне використання активів підприємства.

3.Рентабельність активів. Характеризує на скільки ефективно підприємство використовує свої активи для отримання прибутку, тобто який прибуток приносить кожна гривня вкладена в активи підприємства.

Рентабельність активів =

              =  __________________Чиста прибуток (р.220 ф.2)_____________________

           ф.1 (Активи на поч. року (р.280 гр.3) + Активи на кін. року (р.280 гр.4)) : 2

 

Рентабельність активів на початок періоду =903.5 / 43290,25 = 0,02

Рентабельність активів на кінець періоду = 0/ 43290,25 =0

Відхилення:

Отже, величина на кінець періоду складає 0, це означає, що кожна гривня активів нічого не принесла.

4.Рентабельність капіталу. Характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує власний капітал. Показник визначає як відношення чистого прибутку до середньорічної вартості власного капіталу:

Рентабельність капіталу  = ________________________ Чиста прибуток (р.220 ф.2)______

ф.1 (Власний капітал на поч. року (р.380 гр.3) + Власний капітал на кін. року (р.380 гр.4)) : 2

 

Рентабельність капіталу на початок періоду: 903.5 /18643,65 = 0,05

Рентабельність капіталу на кінець періоду: 0/ 18643,65= 0

Отже, оскільки цей показник на кінець періода знизився на 0,05 це свідчить про менш ефективне використання власного капіталу.

5.Фондовіддача. Цей показник характеризує, на скільки ефективно підприємство використовує основні фонди. Визначається як відношення виручки від реалізації до середньорічної вартості основних фондів (грн.). Цей показник порівнюється із середньо галузевим показником. Збільшення фондовіддачі в порівнянні з попереднім періодом свідчить про підвищення ефективності використання основних фондів.

Фондовіддача =

           =  __________________Чиста реалізація (р.035 ф.2)_____________________

     ф.1 (Осн. фонди на поч. року (р.080 гр.3) + Осн. фонди на кін. року (р.080 гр.4)) : 2

 

Фондовіддача на початок періоду = 31560.9/ 30052,4 = 1,05

Фондовіддача на кінець періоду = 36698.5/ 30052,4 = 1,22

Відхилення: 1,22 – 1,05 = 0,17

Ми визначили, що відношення прибутку до таких показників: рівня продажу, активів, власного капіталу становить на кінець періоду 1,22.

6.Рух коштів підприємства

                                           Аналіз грошових коштів від операційної діяльності                                  Таблиця 9

Показник	За звітний період	За попередній період	Зміна (+, -)
1. Прибуток від операційної діяльності  до зміни в чистих оборотних активах	0	1016.6	-1016,6
2. Збільшення оборотних активів	12652.2	13689.6	-1037,4
3. Збільшення витрат майбутніх  періодів	44.8	89.1	-44,3
4. Зменшення поточних зобов’язань	4811.7	3898.8	912,9
5. Збільшення доходів майбутніх  періодів	0	0	0
Грошові кошти від операційної діяльності	43,9	248	-204,1

 

Отже, роблячи аналіз таблиці ми можемо сказати, що Прибуток від операційної діяльності за звітний період склав 0, а за попередній період він складав 1016,6 тис. грн.. Також зменшилися оборотні активи на 1037,4 тис. грн.., витрати майбутніх періодів на 44,3 тис. грн.. Лише поточні забов’язання збільшилися. Отже, загало грошові кошти від операційної діяльності зменшилися. На кінець звітного періоду вони склали 43,9 тис. грн.., а на початок періоду 248 тис. грн.. Вони зменшилися на 204,1 тис. грн..