Оперативное управление предприятием

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия [11].

Для оценки финансового состояния предприятия, его устойчивости используется целая система показателей, характеризующих:

наличие и размещение капитала, эффективность и интенсивность его использования;

оптимальность структуры пассивов предприятия, его финансовую независимость и степень финансового риска;

оптимальность структуры активов предприятия и степень производственного риска;

оптимальность структуры формирования оборотных активов;

платежеспособность и инвестиционную привлекательность предприятия;

риск банкротства (несостоятельности) субъекта хозяйствования;

запас его финансовой устойчивости [3].

Оперативный финансовый анализ основывается, главным образом, на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:

с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

с аналогичными данными за предшествующие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Оперативным финансовым анализом состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний [36].

Внутренняя диагностика финансового состояния проводится службами предприятия и ее результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель – обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риски банкротства.

Внешняя диагностика финансового состояния осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролируемыми органами на основе публикуемой отчетности. Ее цель – установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

Основными источниками информации для диагностики финансового состояния служат следующие документы бухгалтерского учета: бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах; отчет о движении капитала; отчет о движении денежных средств; приложение к бухгалтерскому балансу [5].

Оперативный финансовый анализ по данным бухгалтерской отчетности может быть выполнена с различной степенью детализации. Основой ее является система показателей и аналитических таблиц, логика отбора и составления которых предполагает диагностика финансового состояния и динамики экономического потенциала предприятия, результатов и эффективности его использования.

Экономический потенциал предприятия может быть охарактеризован двояко: с позиции имущественного положения предприятия и с позиции его финансового положения. Обе эти стороны финансово – хозяйственной деятельности взаимосвязаны – нерациональная структура имущества, его некачественный состав могут привести к ухудшению финансового положения и наоборот. Так, неоправданное омертвление средств в неходовых товарах, дебиторской задолженности может повлиять на своевременность текущих платежей, а неоправданный рост заемных средств – привести к необходимости сократить имущество предприятия для расчетов с кредиторами [30].

Оперативный финансовый анализ является той базой, на которой строится экономическая стратегия предприятия, разрабатывается комплекс предложений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия в условиях оперативного финансового управления. В процессе изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности организации выявляются особенности и возможные направления ее развития в перспективном периоде [28]. Процедуру проведения финансового анализа состояния предприятия можно свести к следующим этапам (рисунок 1.2.):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.2 - Процедура диагностики финансового состояния

 

Система методов оперативного финансового анализа и принятия управленческих решений, предназначена не только для предприятий, где кризис очевиден и необходимо принимать неотложные меры по стабилизации, но и для всех предприятий, работающих в рыночных условиях, поскольку ее особенности таковы, что позволяют выявить на ранней стадии и устранить негативные факторы развития предприятия, наметить пути их устранения [27]. Таким образом, проведение оперативного финансового анализа предприятия необходимо, чтобы:

своевременно выявить и устранить недостатки в финансовой деятельности для поиска резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

продиагностировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов;

разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния в системе антикризисного управления предприятием.

В зависимости от субъектов проведения оперативного финансового анализа методику проведения диагностики финансового состояния можно представить в виде структуры на рисунке 1.3

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.3 - Схема проведения оперативного финансового анализа

 

Согласно данной схемы, следует дать характеристику каждого этапа проведения оперативного финансового анализа:

1 блок - оценка проводится на  построении сравнений баланса  нетто и является исходным  пунктом, из которого должны логически  развиваться все остальные блоки  анализа;

2, 3 блок - диагностика позволяет  сопоставить финансовое состояние  данного предприятия с финансовым состоянием конкурентов, а также среднеотраслевыми пропорциями. Кроме того, оценка относительных финансовых показателей должна проводиться в динамике за ряд периодов;

4 блок - диагностика ликвидности  баланса строится на основе  текущей платежеспособности предприятия. В нем делается акцент о возможности сохранения финансового равновесия в будущем;

5 блок - углубление диагностики  на основе данных анализа приводит  к задачам, относящимся к внутреннему  анализу. Здесь исследуются факторы финансовой устойчивости при оценке финансового состояния запасов и затрат;

6 блок - уточнение оценки ликвидности  приводит к диагностике состояния  дебиторской и кредиторской задолженности [34].

В качестве инструментария финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния [31].

Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспечения собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их предельные размеры [4]. Оперативный финансовый анализ может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее целесообразным является выделение процедур экспресс-диагностики и углубленного финансового анализа по методике Ковалева В.В. В целом программа экспресс-диагностики финансово – хозяйственной деятельности выглядит следующим образом (рисунок 1.4):

 

 

 

 

 

Рисунок 1.4 – Экспресс-диагностика финансового состояния по методике Ковалева В.В.

 

Смысл экспресс–диагностики – отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики, которое может завершаться выводом о целесообразности или необходимости диагностики финансовых результатов и финансового положения [26].

После проведения диагностики тенденций изменения показателей результативности, эффективности и качества работы предприятия, выявляется уровень соответствия фактических значений данных показателей плановым значениям. Для диагностики тенденций рекомендуется использовать данные за последние три года работы предприятия. На основании результатов исследования разрабатываются мероприятия по повышению результативности, эффективности и качества работы предприятия.

Для определения конкретных мероприятий по увеличению степени достижения целей деятельности предприятия за счет повышения качества реализации функций необходимо дать описательную характеристику мероприятий, рекомендуемых к внедрению.

Описание мероприятий должно в себя включать:

характеристику сущности предлагаемых мероприятий и ожидаемого от их внедрения эффекта (количественно измеримого результата);

описание функции, качество реализации которой должно повыситься с указанием улучшающегося показателя;

описание цели, степень достижения которой должна повыситься с указанием улучшающегося показателя [12].

Для изучения и разработки возможных путей улучшения финансового состояния предприятия по результатам проведенного анализа рекомендуется финансовое прогнозирование. Основные его задачи – установить объем финансовых ресурсов в предстоящем периоде, источники их формирования и пути наиболее эффективного использования. Разработка прогноза дает возможность ответить на вопрос: что ожидает предприятие в будущем – укрепление позиций или утрата платежеспособности (банкротство). Прогноз основывается на предпосылках изменения внешней среды и реализации системы антикризисных мер. К числу последних относятся:

возможности реструктуризации обязательств (изменений сроков платежей);

перспективы увеличения объемов производства и продаж традиционной продукции;

возможности ликвидации (продажи, сдачи в аренду) неиспользуемых активов;

изменения дивидендной политики и т.д. Этот путь реформирования предприятия не требует радикального перепрофилирования предприятия, но может привести к оздоровлению предприятия, если причиной несостоятельности были отдельные ошибки в управлении.

Второй путь реформирования используется для предприятий, несостоятельность которых вызвана снижением спроса на продукцию вследствие реструктуризации экономики, т.е. первый путь не дает ожидаемых результатов. Прогноз в этом случае включает оценку возможностей использования активов предприятия для производства принципиально иной продукции, спрос на которую прогнозируется высоким. Если в первом случае кредиторы могут пойти на реструктуризацию долга, то во втором, как правило, неизбежна смена собственника предприятия-банкрота [23].

По результатам прогноза финансового состояния составляется план финансового оздоровления, реализующий соответствующую стратегию. План финансового оздоровления должен включить описание наиболее полного набора факторов финансового оздоровления и обоснование наиболее эффективного варианта (набора).

Основу информационного обеспечения оперативного финансового анализа должна составлять бухгалтерская отчетность. Безусловно, в анализе может использоваться дополнительная информация главным образом оперативного характера, однако она носит лишь вспомогательный характер.

В качестве инструментария для финансового анализа предприятия широко используются финансовые коэффициенты – относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношение одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются: для количественной характеристики финансового состояния; для сравнения финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния [40].

Так, например, в соответствии с Постановлением Правительства РФ «О  порядке предъявления требований по обязательствам перед РФ в делах о банкротстве и в процедурах банкротства» № 218 от 15 апреля 2003 г. введена система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Такими критериями являются коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспечения собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их предельные размеры.