Повышение платежеспособности предприятия

    Мы видим, что полученные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия как на начало 2006года, так и на конец года не достигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдается снижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования. Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов: К2; К3; К4. Это говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотные средства. Наблюдается, рост  коэффициента привлечения, который к концу года превысил нормативное значение в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимость предприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственного капитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму 3,5 руб., на конец года 5,5 руб.

                                                                                                         

                                                                                                                Таблица 2

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой» за 2006 год.

Наименование Коэффициента	Нормативное значение	На начало года	На конец года	Отклонение     (+;-)
1	2	3	4	5
К1 Коэффициент автономии	0,5	0,22	0,15	-0,07
К2 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части оборотных активов	≥0,1	-0,08	-0,77	-0,69
К3 Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,6-0,8	-0,1	-1,0	-0.9
К4 Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5-0,6	-0,26	-2,4	-2,14
К5 Коэффициент привлечения	1	3,5	5,5	+2,0
Кф Коэффициент финансирования	1	0,3	0,18	-0,12

 

          Коэффициент финансирования понизился на конец 2006 года, это еще раз подтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается, прежде всего, на заемных средствах. Понижение довольно низких коэффициентов финансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивости предприятия.

Проанализировать на сколько эффективно предприятие использует свои средства, позволяют коэффициенты деловой активности.

Для анализа и оценки деловой активности  предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой» рассчитываем показатели, характеризующие эффективность использования его средств.

                                                                                                                           Таблица 3

Расчет показателей деловой активности предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой» за 2005, 2006годы.

Наименование показателей	2005г.	2006 г.	Отклонение (+,-)	Темп прироста %
1	2	3	4	5
Объем реализованной продукции	14438	20791	+6353	44
Себестоимость реализованной продукции	12968	19187	+6489	50
Средняя стоимость имущества	7113	14233	+7120	100
Средняя стоимость в необоротных активов	2464	6134	+3670	149
Средняя стоимость основных производственных фондов	2464	6134	+3670	149
Средняя стоимость оборотных активов	4649	8099	+3450	74
Средняя стоимость материальных оборотных активов	3778	6445	+2667	70
Средняя стоимость  дебиторская задолженность	584	1418	+834	142
Средняя стоимость собственного капитала	1932	2548	+616	32
Средняя стоимость заемных средств	313	2500	+2187	698,7
Средняя стоимость кредиторской задолженности	4868	9186	+4318	88,7
Количество оборотов в год
Имущества	2,0	1,5	-0,5	-25
В необоротных активов	5,8	3,4	-2,4	-41,3
Фондоотдача	5,8	3,4	-2,4	-41,3
Оборотных активов	3,1	2,5	-0,6	-19,3
Материальных оборотных  активов	3,4	3,0	-0,4	-11,7
Средств  дебиторской задолженности	24,7	14,7	-10,0	-40,4
Собственный капитал	7,5	8,2	+0,7	+0,9
Средств заемного капитала	46,1	8,3	-37,8	-81,9
Кредиторская задолженность	3,0	2,3	-0,7	-23,3
Продолжительность одного оборота в днях
Имущества	182	243	+61	+33,5
Внеоборотных активов в том числе основных производственных фондов	62,9	107	+44,1	+70,1
Оборотных активов	117,7	146	+28,3	+24,8
Материальных оборотных активов	107,4	121,7	+14,3	+13,3

        

                                                                                                               

      Таблица 4

Оценка показателей деловой активности предприятия за 2005, 2006 годы.

Наименование Коэффициента	2005	2006	Отклонение (+;-)	Темп прироста  (%)
1	2	3	4	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	2,0	1,5	-0,5	-25
Коэффициент фондоотдачи	5,8	3,4	-2,4	-41,3
Коэффициент оборачиваемости мобильных (оборотных средств)	3,1	2,5	-0,4	-11,7
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	3,4	3,0	-0,4	-15,7
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	24,7	14,7	-10,0	-40,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	7,5	8,2	+0,7	+0,9
Коэффициент оборачиваемости заемных средств	46,1	8,3	-37,8	-81.9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,0	2,3	-0,7	-23,3
Период оборота имущества	182	243	+61	+33,5
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (дней)	14,8	24,8	+10	+67,5
Период оборачиваемости собственного капитала	48,7	44,5	-4,2	-8,6
Период погашения кредиторской задолженности (дни)	121,6	158,7	+37,1	+30,5
Период хранения производственных запасов	107,4	121,7	+14,3	+13,3
Период оборота заемных средств	7,9	44,0	-36,1	-4,6
Период оборота оборотных активов (дни)	117,7	146	+28,3	+24,8
Экономический результат оборачиваемости оборотного капитала	(146-117,7)* 56,96=1611, где 56,96 однодневный объем реализованной продукции  за 2001г.

 

Проанализировав данные, полученных в результате расчетов, можно сделать вывод, что на анализируемом предприятии в 2006 году деловая активность ухудшилась.

Снижение оборачиваемости всего капитала составило 25%. Падение оборачиваемости произошло, прежде всего, за счет уменьшения фондоотдачи на предприятии на 41,3%. Это произошло за счет вложения предприятием в 2006 году больших средств в основные фонды с целью дальнейшего расширения и модификации производства, а также за счет замедления оборачиваемости оборотных средств на 19,3%. Количество дней, за которые средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму, возросло с 117,7 дней до 146 дней, т.е. оборачиваемость мобильных активов имеет негативную тенденцию.

Оборачиваемость производственных запасов и затрат уменьшилась, и как следствие период оборота запасов и затрат увеличился на 14,3 дней. Наблюдается тенденция к «омертвлению» производственных запасов.

Средний срок погашения кредиторской задолженности увеличился со 121,6 дней на  начало года до 158,7 дня на конец года.

     Оборачиваемость собственного капитала увеличилась незначительно на 0,7 оборота. Это свидетельствует о том, что доля собственного капитала в формировании активов к концу года уменьшилась.

     Следует отметить, что в целом замедление оборачиваемости оборотных активов на конец  2006 года, привело к дополнительному вовлечению средств в оборот на данном предприятии в сумме 1611 тыс. руб.

 

D ОА = (Д1 – Д0) * V1 = (146-117,7) * 56,96 = 1611 тыс. руб.,        

 

где Д1 ,  Д0 – длительность одного оборота оборотных активов за 2005 г. и 2006 г., соответственно, V1 – однодневная выручка за 2006 год.

     Рассчитаем коэффициент  рентабельности собственного капитала:

 

           

            

                  

 

  Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2006 году, против 44,8 копеек в 2005 году.

 Исходя, из вышеизложенного  можно сделать вывод, что 2006 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.

Таким образом, анализ финансовых показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость предприятия, показал, что на конец 2006 года ни один из показателей не достиг нормативного значения, более того, все показатели в динамике имеют тенденцию к понижению по сравнению с предыдущим  аналогичным периодом.

Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами в части формирования оборотных средств на начало года и на конец имеет отрицательное значение, т.е. предприятие не имеет собственных средств для формирования оборотных активов для дальнейшей деятельности.

Данная ситуация в формировании оборотных средств может отрицательно сказываться на доверии кредиторов, с точки зрения возврата долгов.

На фоне понижения показателей финансовой устойчивости, коэффициент привлечения, характеризующий использование заемного капитала на 1 рубль собственного, достиг к концу 2006 года значения 5,5 (при норме 1,0), что в 5,5 раз больше нормативного значения, и почти в 2 раза выше его значения на конец 2005 года. Этот факт свидетельствует об увеличении зависимости деятельности предприятия от заемного капитала, т.е. об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

Все это говорит о создавшемся напряженном финансовом состоянии предприятия и низкой его платежеспособности на конец 2006 года.

Следует отметить, что финансовая устойчивость предприятия вызывает опасность и с той точки зрения, что для формирования внеоборотных (основных) средств (52% от всего имущества), предприятием в течение года  были использованы только 15% собственных средств, а остальные краткосрочные обязательства предприятия.

На предприятии сложилась такая ситуация, что более половины имущества предприятия характеризуются длительными сроками использования, а значит, и длительным периодом окупаемости. В связи с недостаточностью собственных средств для формирования активов долгосрочного характера, основная часть его была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок их погашения наступает раньше, чем окупятся данные вложения средств.

Таким образом, предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что незамедлительно сказалось на его тяжелом финансовом положении на конец 2006 года, т.к. общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

Данное предприятие не использовало заемные источники на длительной основе, следовательно, внеоборотные активы, прежде всего, должны были формироваться за счет собственного капитала.

Показатели оборачиваемости активов предприятия, характеризующие деловую активность предприятия, также понизились к концу года. Замедление оборачиваемости активов на предприятии отрицательно сказалось на эффективности использования имущества. По сравнению с аналогичным периодом предшествующего года на 36,5% снизилась отдача с каждого рубля средств, вложенных в совокупные активы, на 41,3% снизилась фондоотдача. Экономический результат замедления оборачиваемости  оборотных средств привел к дополнительному вовлечению средств в производственно - коммерческий цикл в сумме 1611 тыс. рублей.