Повышение платежеспособности предприятия

 

Вывод:

а) Согласно расчетам финансовых результатов предприятия  чистая прибыль остающаяся в распоряжении предприятия составит 2046 тыс. рублей. Следовательно, собственные средства (раздел III «капитал и резервы»), увеличатся на эту же сумму и  составят 4776 тыс. рублей (2730+2046).

б) В 2006 году предприятие работало с заказчиками по договорам со 100% предоплатой, с поставщиками по 50% предоплате. Так как условия расчетов с дебиторами и кредиторами не изменились по сравнению с 2006 годом, при определении ожидаемых остатков дебиторской и кредиторской задолженности воспользуемся методикой М.Н. Крейниной [11, с. 188] из которой следует, что дебиторская задолженность возрастает пропорционально росту выручки (55%), кредиторская задолженность возрастает пропорционально росту себестоимости продукции (49,9%).

Тогда дебиторская задолженность на конец 2007 года составит 2695 (1739*55%)тыс. руб.

Кредиторская задолженность на конец 2007 года составит 16011 (10681*49,9%).

в) Дорогостоящий кредит банка предприятием будет погашен за счет полученной прибыли и средств, высвободившихся в результате увеличения оборачиваемости оборотного капитала.

 Таким образом, в дальнейшем  предприятие будет  пользоваться  средствами кредиторов, как наиболее дешевым беспроцентным кредитом.

г) Внеоборотные средства уменьшатся на сумму амортизационных отчислений в размере 380 тыс. рублей (данные предприятия) и составят 8903 тыс. рублей.

д) В связи с тем, что репутация партнеров по ритмичной поставке импортных материалов и комплектующих высока, а предприятие уже наработало некоторый опыт по использованию производственных запасов, предприятию следует довести срок их хранения до 92 дней вместо 114 дней. В противном случае предприятие вынужденно будет вновь обратиться за кредитом. Тогда, исходя  из ожидаемой себестоимости продукции и измененного периода оборачиваемости, определим ожидаемые остатки материальных запасов на конец 2007 года. Для этого воспользуемся формулой оборачиваемости предложенной О.Е. Ефимовой [8,с. 232]:

 

, где                                (19)

 

Тзн – Ожидаемый период хранения производственных запасов;

С    -  Ожидаемая себестоимость реализованной продукции;

Онз – Остатки производственных запасов на начало года.

Исходя из предложенного:

 

                      (20)

 

Остатки производственных запасов составят 8335 тыс. рублей.

е) Незавершенное производство на конец 2007 года составит 581(387*50%) тыс. руб. (пропорционально росту объема производства). Всего запасы и затраты составят 8916 (8335+581) тыс. рублей.

ж) Денежные средства составят 273 тыс. рублей (20787–8903-8916–2695).

     Теперь можно рассчитать, как повлияет внедрение предложенных мероприятий на финансовое положение предприятия.

 

 

2. Расчет эффективности финансово-экономической деятельности после внедрения предложенных мероприятий.

     На основании полученных прогнозных результатов финансово-экономической деятельности и полученного баланса на 2007 год рассмотрим, как повлияли предложенные мероприятия на повышение эффективности финансово-экономической деятельности.

     Для этого, вновь рассчитаем все финансовые коэффициенты и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой» и эффективность его деятельности.

     Финансовую устойчивость определим через следующие показатели:

• коэффициент автономии (независимости):

 

                       

 

• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

 

       

• коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат:

 

                      

• коэффициент маневренности собственного капитала:

 

                                                   

• коэффициент привлечения:

 

      

       

 

• коэффициент финансирования:

 

                                   

     Полученные данные  сгруппируем в таблицу.

 

 

 

 

 

 

                                                                                                

   Таблица 8 

Оценка финансовой устойчивости ЗАО УПТК «Агропромстрой» за 2006-2007 г.

Коэффициент	Нормативное значение	На конец 2006 года	На конец 2007 года	Изменение +/-
1	2	3	4	5
К1 коэффициент автономии (независимости)	0,5	0,15	0,23	+0,08
К2 коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом в части формирования оборотных средств	0,1	-0,77	-0,35	+0,42
К3 коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат	0,6-0,8	-1,0	-0,46	+0,54
К4 коэффициент маневренности	0,5-0,6	-2,4	-0,86	+1,54
К5 коэффициент привлечения	1,0	5,5	3,4	-2,1
К6 коэффициент финансирования	1,0	0,18	0,30	+0,12

 

Из таблицы мы видим, что, несмотря на то, что ни один коэффициент в 2007 году не достигнет нормативного значения, в динамике они будут иметь тенденцию роста по сравнению с 2006 годом.

Так увеличение коэффициента финансовой независимости говорит об уменьшении финансовой  зависимости от внешних источников.

На фоне повышения коэффициентов устойчивости, коэффициент привлечения понизится, что свидетельствует о том, что  на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия на конец 2007 года, будет приходиться 3,4 рубля заемных средств, тогда как на конец 2006 года этот показатель составлял 5,5 рубля.

Также мы наблюдаем, рост коэффициента финансирования с 0,18 на конец 2006 года до 0,30 на конец 2007 года, т.е. наблюдается рост участия собственного капитала вложенного в активы предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом в части формирования оборотных средств, коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат и коэффициент маневренности будут продолжать иметь отрицательное значение, хотя и их значения будут иметь положительную тенденцию. Т.е. в формировании более мобильных оборотных средств предприятия будет продолжать участвовать заемный капитал, хотя его участие несколько ослабевает к концу 2007 года.

Таким образом, на основании расчетов можно сделать вывод, что хотя предприятие к концу 2007 года будет сохранять  кризисное финансовое состояние, мы наблюдаем в динамике рост всех показателей по сравнению с 2006 годом.

Рассмотрим, как предложенные мероприятия повлияют на оборачиваемость активов. Для этого вновь обратимся к таблице 3 и рассчитаем коэффициенты деловой активности предприятия.

 Таблица 9

Оценка показателей деловой активности

предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой» за 2006, 2007 годы.

Наименование коэффициента и показателя	На конец 2006г	На конец 2007г	Отклонение ±	Темп прироста %
1	2	3	4	5
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	1,5	1,7	+0,2	+13,3
Коэффициент фондоотдачи	3,3	3,6	+0,3	+9,0
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	2,5	3,2	+0,7	+28,0
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	3,2	3,7	+0,7	+23,3
Коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств в расчетах (дебиторская задолженность)	14,7	14,5	-0,2	-1,4
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	8,2	8,6	+0,4	+4,9
Коэффициент кредиторской задолженности	2,3	2,4	+0,1	+4,3
Период общей оборачиваемости имущества	243	218	-25	-10,2
Период оборачиваемости основных производственных фондов	107	101	-6,0	-5,6
Период оборачиваемости  производственных запасов и затрат (дни)	121,7	98,1	-23,6	-19,4
Период оборачиваемости собственного капитала	44,5	42	-2,5	-5,6
Период погашения кредиторской задолженности (дни)	158,6	152	-6,7	-4,2
Период оборота оборотных активов (дни)	146	114	-32	-21,9
Экономический результат оборачиваемости оборотного капитала	(114-146) х 88,3 = - 2825 (тыс. руб.), где 88,3 –однодневная выручка  реализованной продукции в 2002г.

 

Расчет коэффициентов деловой активности показал, что в результате предложенных мероприятий оборачиваемость капитала предприятия возрастет с 1,5 оборота на конец 2006 года до 1,7 оборота на конец 2007 года, фондоотдача соответственно с 3,3 до 3,6.

Оборачиваемость текущих (оборотных) активов увеличится и, как следствие, период, за который текущие активы проходят полный цикл и снова примут  денежную форму, снизится за 2007 год со 146 дней до 114 дней. В результате сокращения периода оборота текущих активов предприятие сможет высвободить из оборота денежные средства в размере 2825 тыс. рублей.

Период оборачиваемости  производственных запасов и затрат сократится на 23,7 дней.

Период возврата дебиторской задолженности практически останется на уровне 2006 г.

Период погашения кредиторской задолженности уменьшился со 158,7 дней на конец 2006 года до 152 дней на конец 2007 года, т.е. предприятие  на 6,7 дней быстрее  будет рассчитываться  с кредиторами.

Оборачиваемость собственного капитала увеличится за 2007 год с 8,2 оборота до 8,6 оборота, что свидетельствует о тенденции к ускорению работы собственного капитала в финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для оценки эффективности вложенных средств рассчитаем показатели рентабельности предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой», которых оно может достичь в результате проведения мероприятий:

 

- рентабельность всего капитала:

 

         

 

- рентабельность собственного  капитала:

 

                   

      

       Значение всех рассчитанных показателей имеет тенденцию к росту, т.е. предприятие сможет работать более эффективно.

Рентабельность всего капитала достигнет в 2007 году 10,6 % вместо 2,5 – в 2006 году. Предприятие на каждый рубль вложенного  в активы предприятия получит прибыль 10,6 копейки.

Рентабельность собственного капитала возрастет до 54,5 %, т.е. на каждый рубль собственного капитала предприятие получит прибыли 54,5 копейки, это на 40,2 копейки больше, чем в 2006 году.

Таким  образом,  можно сделать вывод о том, что внедрение предложенных мероприятий положительно повлияет на финансовое положение предприятия. 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проанализировав капитал предприятия ЗАО УПТК «Агропромстрой» за 2006 год, мы видим, что все финансовые показатели: финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности, к концу 2006 года не только не достигли нормативного значения, но и имеют тенденцию к понижению. Предприятие является финансово зависимым, т.к. преобладает заемный капитал, а собственных средств не хватает для исполнения предприятием своих обязательств.

Финансовая устойчивость предприятия вызывает опасение и с той точки зрения, что более половины имущества, характеризуется длительным сроком использования, а значит и длительным периодом окупаемости. Из-за недостаточности собственных средств, для формирования активов (52% от всего имущества) долгосрочного характера, основная часть была сформирована за счет краткосрочных обязательств предприятия, т.е. можно ожидать, что срок  их погашения наступит раньше,  чем окупятся денежные вложения средств, т.е. предприятие выбрало опасный путь размещения средств, что незамедлительно сказалось на его напряженном финансовом состоянии на конец 2006 года, т.к. общее правило обеспечение финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников, собственных и заемных.

Расчет показателей деловой активности предприятия показал, что оборачиваемость активов и вложенных средств уменьшилась, а длительность их нахождения в обороте увеличилась. Понижение оборачиваемости произошло вследствие недостаточной величины реализации и увеличением активов  предприятия и вложенных в них средств. Замедление оборачиваемости оборотных средств привело к дополнительному вовлечению в оборот средств на сумму 1611 тыс. рублей.

Все показатели рентабельности, рассчитанные в данной курсовой работе на конец 2006 года, имеют тенденцию к понижению. На понижение рентабельности сказалось увеличение  затрат предприятия как в целом так и в части операционных и внереализационных  расходов.

Таким образом, резкое увеличение в течение года вложений в основные фонды, без достаточных собственных средств, недостаточная величина объема продаж – все это привело к замедлению оборачиваемости активов и вложенных средств, что незамедлительно сказалось на ухудшении финансового состояния предприятия. Дальнейшая деятельность его сопряжена с дефицитом средств.

Для исправления сложившейся ситуаций и повышения эффективности финансово-экономической деятельности предприятия в дальнейшем, предлагается, прежде всего, принять меры по увеличению оборачиваемости активов предприятия и вложенных средств, меры  по наращиванию собственного капитала, в частности, по увеличению получаемой прибыли, которая позволит  создать базу для самофинансирования и погасить кредит, т.е. уменьшить краткосрочные обязательства.

Для этого предложено руководству предприятия в 2007 году, прежде всего, увеличить объем продаж продукции до 32248 тыс. рублей, что обеспечит прогнозируемую маркетинговыми расчетами величину продаж  продукции.

Так как при односменной работе производственная мощность используется на 100%, предлагается руководству предприятия ввести вторую производственную смену с расчетом увеличения выпуска продукции в 1,5 раза.