Пути совершенствования структуры оборотных средств СПК «Зареченский»

В зависимости от методов управления оборотные средства делят на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относят те виды оборотных средств, которые можно достаточно точно рассчитать на перспективу (год и более): все производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция на складе, товары для перепродажи [11, с. 308].

К ненормируемым оборотным средствам относят те элементы, потребность в которых определяется в оперативном порядке на более короткие промежутки времени: все товары отгруженные, деньги, финансовые вложения, дебиторская задолженность, прочие оборотные средства. В розничной торговле к нормируемым оборотным средствам могут относить деньги в кассе.

Нормируемые оборотные средства являются преимущественно объектом планирования при разработке бизнес-планов, годовых финансовых планов, а ненормируемые — при планировании потоков денежных средств, составлении оперативных финансовых планов [23, с. 87].

Значительную часть оборотных средств предприятий, классифицированных в зависимости от материально-вещественного содержания, составляют предметы труда. В отличие от основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства, представленные предметами труда, функционируют в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на вновь изготовленный продукт.

Классификация оборотных средств по степени их ликвидности характеризует качество средств предприятия, находящихся в обороте. К наиболее ликвидным активам относят деньги в кассе и на счетах в банках и краткосрочные финансовые вложения. Быстро реализуемыми активами считаются дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. Медленно реализуемыми активами являются запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов. Готовую продукцию на складах логично отнести к быстро реализуемым активам, но при проблемах с ее сбытом она войдет в состав медленно реализуемых активов [23, с. 88].

Принято различать состав и структуру оборотных средств. Под составом оборотных средств следует понимать совокупность элементов (статей), образующих оборотные средства. Структура оборотных средств — это соотношения между их элементами (статьями). Она неодинакова в различных отраслях и зависит от ряда факторов: состава затрат на производство, типа производства, периодичности и регулярности поставок, удельного веса комплектующих изделий, форм безналичных расчетов. Составу и структуре оборотных средств уделяется большое внимание в финансовом анализе.

Сумма оборотных средств и объем расходуемых материальных ценностей — разные понятия. В зависимости от скорости оборота оборотных средств одна и та же сумма денег, авансированная в оборотные фонды, может обеспечить различный объем производства [23, с. 88].

 

 

2. Потребность в оборотных средствах и нормирование оборотных средств

 

Вопросы определения достаточности оборотного капитала и нормирования оборотных средств находятся в компетенции организаций, предприятий. Они определяют периодичность и методы нормирования.

Норматив оборотных средств — это расчетная стоимостная величина, отражающая минимальную потребность в оборотном капитале. Нормативы бывают частные (по отдельным элементам и статьям оборотных средств) и общие. Общий (совокупный) норматив оборотных средств представляет собой сумму частных нормативов [3, с. 173].

Научно обоснованное нормирование оборотных средств позволяет определить тот ориентировочный объем оборотных средств, который требуется, чтобы осуществлять непрерывность процессов производства и реализации товаров.

Норматив — это минимум оборотных средств, который предприятию необходимо иметь постоянно.

Если фактические остатки оборотных средств значительно превышают нормативы, то это говорит о неэффективном финансовом механизме организации. В таком случае для осуществления бизнеса организация вовлекает в оборот дополнительные средства без увеличения масштабов своей деятельности.

Если фактические остатки оборотных средств ниже нормативных значений, то это может приводить к перебоям в производстве и реализации товаров и создавать финансовые проблемы [28, с. 97].

В основу определения потребности в оборотных средствах положена формула (1.2) [23, с. 89]:

 

Н = Нд * Ор,		(	1.2	)
где	Н — норматив оборотных средств (по конкретному элементу);
	Нд — норма оборотных средств в днях;
	Ор — однодневный (средний) расход товарно-материальных ценностей (выпуск продукции по себестоимости).

 

Однодневный расход товарно-материальных ценностей или выпуск продукции рекомендуется исчислять по прогнозным данным на IV квартал планируемого года. Это объясняется тем, что исчисленный норматив оборотных средств действует на конец планируемого периода (год, квартал) и должен обеспечить потребности производства на начало следующего периода.

В сезонных производствах однодневный расход исчисляется по смете затрат квартала с минимальным объемом производства. В расчетах год принимается числом 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней [23, с. 90].

Нормирование оборотных средств может осуществляться различными методами: прямого счета, экономико-аналитическим или методом коэффициентов. Сущность метода прямого счета заключается в следующем. Общая потребность в оборотных средствах определяется как сумма частных нормативов оборотных средств. По каждому из элементов необходимо рассчитывать норму запаса и однодневный расход (выпуск), как предусматривает вышеприведенная формула. Метод прямого счета является наиболее точным, но и одновременно наиболее сложным, так как требует знания методик расчета норм запаса в днях. Рассмотрим основы нормирования оборотных средств по отдельным элементам.

Ненормируемые оборотные средства функционируют в сфере обращения. Они включают средства в товарах отгруженных, денежные средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах, краткосрочных финансовых вложениях [23, с. 100].

Управление ненормируемыми оборотными средствами заключается в регулировании величины денежной наличности и средств в расчетах; контроле за качественным составом оборотных средств; принятии оперативных финансовых мер по улучшению финансового положения; повышении прибыли и рентабельности. Организации, предприятия заинтересованы в сокращении ненормируемых оборотных средств, поскольку это ускоряет оборачиваемость оборотных средств в сфере обращения и способствует более эффективному их использованию [4, с. 251].

Возможными путями сокращения объемов ненормируемых оборотных средств являются развитие прямых хозяйственных связей между предприятиями; совершенствование платежной системы государства и выбор прогрессивных форм безналичных расчетов; диверсификация (расширение) клиентуры, наблюдение за финансовым состоянием клиентов; использование при необходимости факторинга, передача счетов дебиторов в налоговые органы. Средства в товарах отгруженных, как правило, составляют значительную часть ненормируемых оборотных средств. В составе товаров отгруженных различают: товары отгруженные, сроки оплаты которых не наступили; товары отгруженные, не оплаченные в срок; товары на ответственном хранении у покупателя. Наличие последних двух групп вызывает внеплановое перераспределение оборотных средств у поставщиков, что отрицательно сказывается на их финансовой устойчивости [23, с. 100].

Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете организации в банке, поскольку расчеты между субъектами хозяйствования осуществляются преимущественно в безналичной форме. В ограниченных суммах денежные средства находятся в кассе организаций. Кроме того, они могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания. В этой связи положительными действиями организации следует считать размещение средств в краткосрочные финансовые вложения. К краткосрочным финансовым вложениям относят инвестиции в зависимые общества; собственные акции, выкупленные у акционеров, и прочие краткосрочные инструменты фондового рынка.

Дебиторская задолженность показывает суммы средств, временно отвлеченные из оборота организации, в то время как кредиторская задолженность — средства, привлеченные в оборот организации. Если соотношение между ними складывается в пользу дебиторской задолженности, то могут возникнуть дополнительная потребность в ресурсах и финансовые трудности. Для смягчения отрицательного влияния дебиторской задолженности на финансы организации создается резерв по «сомнительным долгам».

 

 

3. Источники формирования и пополнения оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотных средств

 

В процессе движения оборотных средств их источники, как правило, не различаются. Тем не менее, формирование оборотных средств и структура их источников имеют важное значение для предприятия [22, с. 188].

Излишек оборотных средств означает, что часть капитала бездействует и не приносит дохода. Недостаток оборотных средств тормозит ход производственного процесса, замедляет скорость оборота средств и может привести к банкротству предприятия.

Структура источников оборотных средств оказывает влияние на цену капитала и уровень рентабельности производства. Оборотные средства формируются за счет собственных и приравненных к ним заемных и дополнительно привлеченных средств.

Собственные источники оборотных средств: уставный капитал; резервные фонды (капитал); фонды накопления; целевые финансирование и поступления; нераспределенная прибыль; прирост устойчивых пассивов.

Заемные источники оборотных средств: долгосрочные кредиты банков; долгосрочные займы; краткосрочные кредиты банков; кредиты банков для работников; краткосрочные займы; коммерческие кредиты; инвестиционный и налоговый кредит, бюджетные займы и ссуды [13, с. 192].

Дополнительно привлеченные источники оборотных средств: кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам; задолженность по оплате труда работникам предприятий; задолженность по социальному страхованию и обеспечению; задолженность перед бюджетом по налогам; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; задолженность перед прочими кредиторами; фонды потребления; резервы предстоящих расходов; резервы по оплате сомнительных долгов; прочие краткосрочные обязательства; благотворительные и прочие поступления.

Собственные средства должны покрывать минимальную потребность предприятия в оборотном капитале. Они служат источником формирования нормируемых оборотных средств.

Первоначальное формирование оборотных средств происходит в момент создания предприятия за счет вкладов учредителей. Это находит отражение в уставном капитале, который включает основные и оборотные средства, инвестированные в производство [25, с. 317].

В ходе функционирования организации уставный капитал может не изменяться в течение ряда лет, в то время как активы, включая оборотные средства, растут. Иначе говоря, размер оборотных средств меняется по сравнению с их первоначальной величиной, соответственно изменяется и доля оборотных средств в уставном капитале. На действующих предприятиях, в организациях финансирование оборотных средств сводится к обеспечению источниками их увеличения в случае прироста норматива собственных оборотных средств либо восполнения недостатка, если фактическое наличие собственных оборотных средств ниже установленного норматива обеспеченности.

В процессе функционирования организаций их собственные оборотные средства пополняются за счет нераспределенной чистой прибыли, фондов накопления, целевого финансирования, резервного капитала, дополнительной эмиссии акций. Последний источник найдет отражение в величине уставного капитала.

Внеплановым источником привлечения средств в хозяйственный оборот предприятий является кредиторская задолженность в суммах, превышающих размер устойчивых пассивов. Следует иметь в виду, что образование кредиторской задолженности в пределах установленных сроков оплаты счетов и обязательств правомерно. При нарушении сроков платежей предприятие использует в своем обороте средства других субъектов в ущерб их экономическим интересам. Такая задолженность свидетельствует о нарушениях финансовой дисциплины, и финансовая служба организации должна принимать меры по ее ликвидации [5, с. 92].

К дополнительно привлекаемым источникам оборотных средств относят также фонды потребления или аналогичные по содержанию и резерв предстоящих расходов. При недостатке других источников финансирования оборотных средств предприятия переносят выплаты за счет указанных фондов на более поздние сроки, сокращают расходы по социальной поддержке работников и используют средства на хозяйственные нужды.

Механизм формирования и использования оборотных средств влияет на ход производства и выполнение финансовых планов организации. Одной из задач финансовых менеджеров является обеспечение успешного функционирования организаций с минимальной величиной оборотных средств [18, с. 304].

Эффективность использования оборотных средств характеризуют следующие взаимосвязанные показатели оборачиваемости: коэффициент оборачиваемости (Ко), длительность одного оборота в днях (Од), коэффициент загрузки оборотных средств (Кз).

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднему остатку оборотных средств по формуле (1.3) [23, с. 107]:

 

Ко = ,		(	1.3	)
где	Ко — коэффициент оборачиваемости;
	Р — выручка (нетто) от реализации продукции, работ, услуг за анализируемый период, руб. (при исчислении показателей оборачиваемости вместо выручки (нетто) может использоваться себестоимость реализованной продукции, работ, услуг.);
	ОС — средний остаток оборотных средств, руб.

 

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, которое совершают оборотные средства за анализируемый период. По своей сути этот коэффициент является фондоотдачей оборотных средств.