Пути совершенствования структуры оборотных средств СПК «Зареченский»

Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период возросла на 28.71 % пункта, что не является положительным изменением и говорит о том, что оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости. В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения.

Увеличилась доля материалов и готовой продукции (на 16.70 и 11.90 % пунктов соответственно), что, скорее всего негативная тенденция: понижение оборачиваемости, ликвидности, плохая организация маркетинга и сбыта продукции.

Такие статьи как незавершенное производство и товары отгруженные вообще отсутствуют в балансе, что, в общем, хорошо (незавершенное производство не участвует в хозяйственном обороте), но может означать и приостановку производства, и плохо налаженную работу с покупателями, в частности, по предоставлению коммерческого кредита.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период (2012) она уменьшилась с 5911 млн. руб. до 1902 млн. руб. (на 42.60 % пункта). С одной стороны, это положительная тенденция и свидетельствует об отсутствии отвлеченных средств в качестве долгосрочной дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств. С другой стороны, это может говорить об уменьшении спроса на продукцию и объёма её реализации.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности за отчётный период (2012 г.) произошли следующие изменения. Краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков снизилась с 5348 млн. руб. до 1796 млн. руб. (37.85 % пункта), авансы выданные уменьшились с 344 млн. руб. до 53 млн. руб., задолженность прочих дебиторов снизилась с 219 млн. руб. до 53 млн. руб. Основная часть дебиторской задолженности — задолженность покупателей и заказчиков, которая сократилась на 3552 млн. руб., что привело к увеличению разрыва и потере сбалансированности между дебиторской и кредиторской задолженностью (которая увеличилась на 6244 млн. руб. — с 1423 до 7676 млн. руб.). Это явление отрицательно сказывается на платежеспособности организации и снижает её финансовую устойчивость.

3. Краткосрочные финансовые вложения. Это показатель характеризует финансовую активность предприятия, отсутствующую в данном отчётном периоде. Из этого можно сделать вывод, что организация не производила инвестиционных вкладов.

4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации увеличилась на 319 млн. руб. (с 26 до 345 млн. руб.) — примерно на 2.89 % по общей сумме оборотных средств, а темп прироста составил 1226.92 % — это более чем в 12 раз. Это изменение оценивается положительно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (2.89 % — низкий показатель изменения денежных средств в общем объёме оборотных средств). Увеличение доли денежных средств говорит о незначительном повышении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости. Увеличение денежных средств произошло в основном за счёт расчётного счёта (с 24 до 342 млн. руб.) и незначительного повышения наличности в кассе (с 2 до 3 млн. руб.).

Анализ состояния оборотных активов на предприятии на 1.01.2013 года представлен в таблице (Приложение В).

За данный отчётный период (2012 год) доля оборотных активов в общем объёме имущества предприятия незначительно увеличилась с 87.35 % до 87.75 % (на 0.40 % пункта), а внеоборотных активов, наоборот, уменьшилась с 12.65 % до 12.25 % (на 0.40 % пункта), что говорит о незначительном ускорении оборачиваемости активов предприятия в данном отчётном периоде, но, в общем доли оборотных и внеоборотных активов остались на уровне конца прошлого отчетного периода (2011 год).

1. Материальные запасы. За отчётный период запасы уменьшились на 1005 млн. руб., что произошло за счёт уменьшения запаса готовой продукции на складах на 1782 млн. руб. (с 2102 млн. руб. до 320 млн. руб.). Это свидетельствует о том, что спрос на продукцию есть, и предприятие периодически её реализует в больших количествах, скорее всего это связано с тем, что предприятие работает с постоянными клиентами и выполняет крупные заказы. Материальные запасы, напротив, ещё более увеличились (на 718 млн. руб.) и составили на конец отчётного периода 6103 млн. руб. Предприятие продолжает наращивание производственной базы и это должно негативно повлиять на оборачиваемость оборотных средств.

В запасах за данный период появилась статья расходы будущих периодов (61 млн. руб. — на конец года). Это значит, что предприятие производит расходы, которые относятся к будущим отчётным периодам. Например, расходы на освоение нового оборудования и производства новых видов продукции. Доля запасов в структуре оборотных активов за отчётный период сократилась на 6.04 % пункта, что является положительным изменением, и говорит о том, что оборотные активы начинают приобретать более ликвидную форму и это приводит к ускорению их оборачиваемости.

В структуре материальных запасов за отчётный период произошли следующие изменения. Увеличилась доля материалов (на 9.5 % пунктов) и уменьшилась доля готовой продукции (на 16.11 % пунктов соответственно). Если предприятие с каждым годом всё более наращивает производственную базу, значит это сознательная политика производства и здесь нельзя усматривать негативной тенденции. Значительное уменьшение готовой продукции на складе (почти полный её сбыт) в 4 раза больше чем увеличение дебиторской задолженности покупателей, это говорит о том, что предприятие продает в кредит лишь ¼ часть своей продукции и она пользуется спросом. Незавершенное производство и товары отгруженные, как и в прошлом отчётном периоде, отсутствуют в балансе.

2. Дебиторская задолженность. В оборотных активах предприятия, также как и в прошлом отчётном периоде, присутствует только краткосрочная дебиторская задолженность. За отчётный период она увеличилась с 1905 млн. руб. до 3593 млн. руб. (на 17.15 % пункта). Скорее всего, рост дебиторской задолженности (на 1688 млн. руб.) связан с уменьшением запасов готовой продукции (на 1782 млн. руб.). Увеличение отвлеченных средств в качестве краткосрочной дебиторской задолженности, как следствие, понижает ликвидность оборотных средств, но также свидетельствует о повышении спроса на продукцию, которая практически полностью отпущена под коммерческий кредит.

В структуре краткосрочной дебиторской задолженности за отчётный период произошли следующие изменения. Краткосрочная дебиторская задолженность покупателей и заказчиков увеличилась с 1733 млн. руб. до 2195 млн. руб. (5.28 % пункта); авансы выданные уменьшились с 119 млн. руб. до 459 млн. руб. (3.33 % пункта); задолженность прочих дебиторов также увеличилась с 219 млн. руб. до 53 млн. руб. (8.55 % пункта).

Основная часть дебиторской задолженности — задолженность покупателей и заказчиков — за отчётный период не слишком увеличилась.

Наибольший рост наблюдался в задолженности прочих дебиторов.

Увеличение дебиторской задолженности (до 3593 млн. руб.) и снижение кредиторской задолженности (на 5322 млн. руб. — с 7679 до 2357 млн. руб.) существенно сократило разрыв между ними, что положительно сказывается на платежеспособности организации и повышает его финансовую устойчивость.

3. Краткосрочные финансовые вложения. В данном отчётном периоде, как и в прошлом, отсутствует показатель краткосрочных финансовых вложений.

Из этого можно сделать вывод, что предприятие занимается только производственной деятельностью и не инвестирует свои капиталы; можно предположить, что предприятие считает своё производство рентабельнее, чем возможные капиталовложения.

4. Денежные средства. В анализируемом периоде общая сумма денежных средств организации уменьшилась на 331 млн. руб. (с 345 до 14 млн. руб.).

Это изменение оценивается отрицательно, хотя оно и не очень серьёзно влияет на общую ситуацию (3 % денежных средств — низкий показатель в общем объёме оборотных средств). Уменьшение доли денежных средств говорит о незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости.

Уменьшение денежных средства произошло в основном за счёт расчётного счёта (с 342 до 8 млн. руб.), также произошло незначительное повышения наличности в кассе (с 3 до 6 млн. руб.).

Можно предположить, что денежные средства потрачены на закупку материалов и погашение кредиторской задолженности или направлены на закупку нового оборудования и усовершенствование производства.

Изменение показателей оборачиваемости за анализируемые периоды можно выразить данными таблицы 2.2.

Таблица 2.2 — Анализ показателей оборачиваемости СПК «Зареченский»

Примечание — Источник : собственная разработка на основе данных Бизнес-плана СПК «Зареченский» на 2013 г.

Изменение продолжительности одного оборота запасов, дебиторской задолженности, денежных средств и оборотных активов графически выглядит следующим образом:

Оборачиваемость за анализируемые периоды продолжала неуклонно снижаться на 2,196 , на 0,77 и на 1,87 оборота соответственно, что является отрицательной тенденцией и свидетельствует о падении темпов производства, сбыта, понижении эффективности использования ресурсов, общей рентабельности производства, а также повышении нестабильности финансового состояния предприятия. Причём, оборачиваемость снижалась как из-за роста оборотных активов, так и из-за снижения выручки.

Продолжительность оборота является расшифровкой показателя оборачиваемости и показывает за сколько дней оборотные активы проходят полный цикл.

Если в 2010 г. период одного оборота составлял чуть больше месяца, то за 2012 г. он равен почти двум месяцам. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства, то есть перерасход.

За 2010 г. перерасход оборотных средств составил 2114.26 млн. руб.., т.е. эти средства не участвовали в обороте, из-за этого уменьшилась эффективность использования оборотного капитала и общая рентабельность предприятия. За 2011 г. перерасход уменьшился в 2 раза до 1096,28 млн. руб., но остался положительным, что совпадает с замедлением темпа падения оборачиваемости оборотных активов и говорит о сократившемся, но имеющем место падении эффективности использования оборотного капитала. За 2012 г. дополнительное привлечение оборотных активов увеличилось до 3497,28 млн. руб., что говорит об ухудшении рациональности хозяйственной деятельности предприятия и ещё большем уменьшении рентабельности производства.

Скорость оборота товарно-материальных запасов (Коб. зап.) является одним из важнейших факторов, влияющих на общую оборачиваемость оборотного капитала. Период обращения запасов (Взап. c/c) — это средний период времени, необходимый для превращения сырья в готовую продукцию и последующей продажи.

За 2010 г. оборачиваемость запасов снизилась на 6.86 оборота (с 19,76 до 12,9) — даже больше, чем общая оборачиваемость оборотных активов, что говорит о падении темпов производства, неэффективном использовании запасов и нерациональной хозяйственной политике в области закупки материалов и сбыте готовой продукции.

За 2011 г. темп замедления оборачиваемости запасов заметно снизился. Оборачиваемость замедлилась ещё на 2 оборота и составила 10,9 оборотов в год. По итогам 2012 г. оборачиваемость запасов снизилась до 7,62 оборотов. На протяжении четырёх анализируемых периодов оборачиваемость запасов продолжала замедлятся, следовательно предприятию нужно пересмотреть свою маркетинговую и сбытовую политику, и не допускать накопления больших запасов материалов и готовой продукции на складах.

При снижении оборачиваемости запасов соответственно увеличивается и период одного оборота. Что не является положительным изменением и говорит о том, что предприятие нерационально использует ресурсы. Оборотные активы сосредотачиваются в наименее ликвидной форме и это приводит к замедлению их оборачиваемости и потере прибыли.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности и денежных средств. Период погашения дебиторской задолженности есть отношение продолжительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.

За 2010 г. период погашения дебиторской задолженности уменьшился почти на 2 дня, следовательно, увеличилась её оборачиваемость. Это говорит о снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, о возвращении отвлечённых средств в оборот и главное об убыстрении процесса расчёта за реализованную продукцию. За 2011 г. период оборота сократился незначительно (с 10.4 до 10.32 дней), а в 2012 г. уменьшился до 6 дней, что является положительным изменением свидетельствующим об уменьшении отвлеченных средств в качестве дебиторской задолженности и об их возвращении в оборот, как следствие, повышается ликвидность оборотных средств.

Период оборота денежных средств за 2010 г. немного вырос (с 0.5 до 0.68 оборота), что говорит о снижении эффективности их использования, незначительном понижении ликвидности оборотного капитала и его оборачиваемости, а также говорит о выбытии средств из оборота. В 2011 г. и 2012 г. период оборота денежных средств сократился до 0.15 и 0.16 соответственно, что можно расценить как положительное изменение и повышение эффективности использования денежных средств, но их доля в оборотных активах слишком мала (ниже 1 %), чтобы считать это существенным.

С 2010 г. по 2012 г. рентабельность оборотного капитала продолжала неуклонно сокращаться (15 % до 2 %), что является негативной тенденцией и говорит о снижении общей эффективности его функционирования, снижение отдачи от использования оборотных средств, а также о нерациональном использовании оборотного капитала, спаде производства (уменьшение величины общей себестоимости пропорционально падению выручки от реализации). Для повышения рентабельности оборотных средств предприятию необходимо более эффективно использовать оборотные средства и изменить величину товарооборота и его структуру, использовать прогрессивные способы реализации продукции.

Показатели оборачиваемости оборотных средств можно рассматривать в качестве результативного показателя с выделением факторов первого и последующих порядков. Продолжительность оборота оборотных средств зависит от среднего размера оборотных средств и выручки от реализации. Поэтому, общее изменение скорости оборота будет складываться из двух составляющих: среднегодовой размер оборотных активов (ОАср.) — фактор первого порядка, и выручка от продаж (Выр.р.) — фактор второго порядка.