Риски предприятий (фирм), их предупреждение и страхование

ГЛАВА 21

РИСКИ ПРЕДПРИЯТИЙ (ФИРМ),

ИХ ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ И СТРАХОВАНИЕ

 

 

 

21.1 . Риски предприятий как объект управления, их виды и особенности

 

Риск и доход — базовые понятия и ключевые проблемы финан сово-хозяйственной деятельности предприятия   (фирмы). Целью коммерческой организации является получение прибыли  в резуль- тате производства и реализации продукции (работ,  услуг), а также осуществления других видов деятельности. Поэтому  предпринима- тельский риск связан с конечным финансово-хозяйственным  ре- зультатом предприятия, в котором  объединяются многочисленные частные риски. Если рассматривать предпринимательский риск пред- приятия как результирующую финансовую   величину, то логично считать отдельные сопровождающие его риски  факторами, влияю- щими на нее.

Можно выделить следующие сущностные  аспекты  категории

«предпринимательский риск»:

• риск по отношению к цели, результату, на достижение кото-

рого направлено управленческое решение (или предпринимательская

деятельность в целом);

• риск как возможность, реализуя принятое решение или осу-

ществляя запланированную деятельность, не достичь ожидаемого

результата;

• риск как возможность потери предпринимателем части (или

всех) своих ресурсов, недополучения доходов или появление до-

полнительных  расходов в результате осуществления  определен-

ной производственной и/или финансовой деятельности;

• риск как возможность недостижения цели (результата) вслед- ствие объективно существующей неопределенности, причинами которой  выступают'незнание ситуации, случайность или внешнее противодействие.

Предпринимательский риск заключается в возможности недости- жения  цели, ожидаемых результатов реализации принятого решения или осуществления запланированной  деятельности вследствие объек- тивно существующей неопределенности. Риск   реализуется через  по- терю  предпринимателем своих   ресурсов, недополучение доходов или появление  дополнительных расходов.  Иначе говоря,  рис к есть угроза того, что предприниматель понесет потери  в виде дополнительных расходов,  сверх предусмотренных прогнозом или планом его дей- ствий,  либо получит доходы ниже тех, на которые он рассчитывал.

 

 

547

 

Таким образом, снижение величины предполагаемого дохода, или так называемая упущенная выгода, также входит в категорию риска.

Эффективность организации управления предпринимательским риском в значительной мере определяется классификацией факто- ров риска, под которой понимается их распределение на конкрет- ные группы по  определенным признакам для достижения постав- ленных целей. Классификация позволяет определить место каждого фактора в  их системе  и создает возможности для эффективного применения   впоследствии соответствующих методов  управления риском (рис. 21.1).

 

Рис. 21.1 . Основные группы рисков деятельности предприятия (фирмы)

 

На рисунке представлены основные группы рисков деятельнос- ти производственного предприятия (фирмы), среди которых преж- де всего следует выделить хозяйственны е риски . Входящий в группу хозяйственных рисков производственный риск проявляется в возможности уменьшения объема выпуска продукции, снижения ее качества, роста  издержек производства и уменьшения произво- дительности труда, возникновении убытков в результате простоя производства, потерь рабочего времени, недопоставок исходных ма- териалов, сырья, энергии и т. д.

Рискнанесенияущербасобственностипредприятия(фирмы),его движимому и недвижимому имуществу  (машинам и оборудованию, компьютерным базам данных, запасам сырья и материалов, гото- вой продукции на складе, грузам, денежным средствам  и т. п.) обусловлен возможностью кражи, диверсии, халатности,  перенап- ряжения технической и технологической систем, аварии, пожара,

 

наводнения, механического либо радиационного воздействия и дру- гими причинами.

Коммерческий  риск связан с процессом реализации товаров   и услуг, производимых или закупаемых предприятием, и  проявляет- ся  в снижении объема реализации товаров вследствие изменения рыночной конъюнктуры и неблагоприятного изменения цен, по- вышении издержек обращения,  потерях товара в процессе его об- ращения и др.

В последние годы отмечается значительное повышение для рос- сийских предприятий значимости финансовы х рисков , кото- рые связаны с вероятностью потерь  финансовых ресурсов (т. е. де- нежных  средств). Так, под воздействием инфляционного риска полу- чаемые предприятиями в 1992—1995 гг. денежные доходы обесценивались с точки зрения реальной покупательной способно- сти быстрее, чем росли. Дефицит денежной массы привел  к  рас- цвету бартера — товарного оборота,  не  сопровождающегося адек- ватными финансовыми потоками. В результате «бартеризации» эко- номики возросло влияние коммерческих рисков на совокупный риск деятельности производственного предприятия. Наряду с инфляци- онным риском весьма значимыми для  многих предприятий оказа- лись риски ликвидности и валютные риски, входящие в группу рис- ков, связанных с покупательной способностью денег.

Риски предпринимательских  инвестиций связаны с рисками пря- мого вложения средств в осуществление того  или иного конкрет- ного инвестиционного проекта. Для  предприятия наиболее суще- ственными в этой группе  могут быть риски заказчика строительных работ, кредитный риск заемщика, риск ущерба в результате оши- бок или упущений, связанных с оформлением права собственнос- ти на приобретаемый для предпринимательских целей объект, и т. д. Риск финансовых инвестиций  проявляется в результате приобрете- ния предприятием (фирмой) активов в виде ценных бумаг.

Управленчески е  риск и  включают риск отсутствия страте- гического подхода к планированию и управлению на предприятии, риск ошибок в определении целей предприятия, прогнозировании развития внешней среды в стратегическом планировании, риск не- соответствия системы управления предприятия масштабам и ха- рактеру его деятельности и др. Управленческие риски в значитель- ной мере носят субъективный характер. Ведь именно предпринима- тель  (менеджер )  определяе т  цели   предпринимательско й деятельности, оценивает ситуацию, формирует варианты решений, делает выбор приемлемого решения. Управленческие риски двояко влияют на совокупный предпринимательский риск: наряду с пря- мым воздействием, они могут влиять опосредованно, порождая или, наоборот, устраняя (снижая) отдельные хозяйственные и финан-

 

совые  риски. Таким образом, управленческие риски занимают гла- венствующую позицию в совокупности основных групп рисков де- ятельности предприятия (фирмы).

 

Объективные условия рисков

 

Риск представляет собой событие, которое может произойти или не  произойти. В случае совершения этого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убы- ток), нулевой  и положительный (выигрыш, выгода, прибыль). В зависимости от возможного результата все частные риски подраз- деляются на две большие группы — чистые и спекулятивные риски. Чистые риски  означают возможность неполучения желаемого ре- зультата. К этой группе относятся большинство рисков деятельно- сти промышленного предприятия исходя  из специфики  производ- ства. Спекулятивные риски проявляются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результатов. К ним от- носятся риски, связанные с покупательной способностью денег, и инвестиционные финансовые риски.

Одним из важных  факторов предпринимательства является вре- мя. Риск   всегда связан с продолжительностью предприниматель- ского проекта, поэтому его оценка должна быть привязана к конк- ретному этапу выполнения работ, конкретному  периоду (и даже дате) внутри финансового года при  осуществлении производствен- ной программы. В связи с этим уместно выделять расчетные и теку- щие  риски. Расчетный риск можно оценить на стадии подготовки бизнес-плана  (проекта), при обосновании предпринимательского замысла. Текущий риск оценивается в ходе работы, в процессе осу- ществления бизнес-плана (проекта). При неблагоприятном стече- нии обстоятельств текущий риск может не  только превысить рас- четный, но и превзойти предельные ограничения, что, в свою оче- редь, приведет  к необходимости  отказа от данного проекта либо даже от осуществления конкретного вида  предпринимательской де- ятельности (этот финал более характерен для   мобильных малых предприятий). Часто по фактору   времени риск подразделяют на долгосрочный и краткосрочный. При этом долгосрочный риск свя- зан с развитием на перспективу, а краткосрочный — с оперативны- ми, конъюнктурными причинами.

Для  поддержания устойчивой работы  предприятия (фирмы) необходимо учитывать все факторы риска: как генетические, т. е. присущие данному  виду предпринимательства в любых условиях, так и специфические, присущие данному периоду. Поскольку важ- нейшей задачей любого предпринимателя, осуществляющего биз- нес в нестабильной экономической среде, является недопущение банкротства организации, в целях управления риском следует вы- делять допустимый, критический и катастрофический риски. Дону-

 

стимый риск — это угроза возникновения потерь, сопоставимых с потерей прибыли от реализации проекта или  от предприниматель- ской  деятельности в целом. Критический риск — это опасность по- терь,   сопоставимых с суммой  выручки  от реализации продукции (услуг). Под  катастрофическим  понимается риск, который харак- теризуется опасностью  потерь в размере,  равном  или превышаю- щем собственный  капитал  предприятия (или  имущественное со- стояние предпринимателя). Катастрофический риск, как  правило, приводит к банкротству предприятия.

 

Внутренние и внешние риски

 

Для определения возможностей и границ  управления риском на внутрифирменном уровне важно  разделение факторов риска в за- висимости от сферы возникновения на  внешние и внутренние. К внешним для предприятия относятся факторы, не  связанные не- посредственно с деятельностью этого предприятия  (фирмы): сти- хийные явления  природы, техногенные катастрофы, злоумышлен- ные действия третьих лиц, уровень инфляции,  изменения эконо- мической политики, внутри- и внешнеполитические события и др. Внутренни е фактор ы возникают в результате конкретной дея- тельности предприятий, прежде  всего его администрации. Они вклю- чают уровень  себестоимости продукции, ее качество и надежность, условия   сбыта,  предпродажный и послепродажный сервис,  каче- ство рекламы, технический уровень основных производственных фондов, уровень обеспеченности оборотным капиталом, соотно- шение между собственными и заемными средствами, отбор  клиен- тов, профессиональный уровень рабочих и служащих и др.

В условиях переходной экономики внешние факторы весьма су- щественно влияют на  величину риска деятельности предприятия. Для деловой активности  в сфере реальной экономики в настоя- щее время  определяющими являются такие внешние факторы, как стабильность политической власти на федеральном  и региональ- ном уровнях, противоречия в разграничении правомочий между федеральными и региональными властями, установление регио- нальных ограничений на перемещение капиталов и  товаров,  из- менения  налоговых нормативов или процентных ставок по креди- там Центрального банка РФ,   изменение правил  валютного обра- щения и условий ведения внешнеэкономической деятельности, изменение тарифов на продукцию естественных монополий (элек- троэнергию, газ) и тарифов на грузовые  перевозки  железнодо- рожным транспортом и др.  Производственные предприятия могут испытывать трудности из-за колебаний цен на сырье, материалы и  комплектующие; внезапного оттока финансовых ресурсов либо изменения условий кредитования; падения платежеспособного по- требительского спроса в регионе традиционного сбыта продукции

 

или падения платежеспособности традиционных оптовых покупа- телей и других факторов.

При анализе предпринимательского риска предприятия (фир- мы) особое значение приобретает разделение факторов риска   на регулируемые (управляемые) и нерегулируемые (неуправляемые). Управляемость факторов зависит от поставленных целей (задач), от конкретных условий их решения, в связи с чем не может быть еди- ного классификационного деления  факторов  на управляемые и неуправляемые. Отнесение фактора к той или  иной группе опреде- ляется, во-первых, уровнем  управления, на котором  может быть принято решение, и, во-вторых, периодом реализации принятого решения. Многие факторы,  которые на уровне отдельного пред- приятия (фирмы) считаются неуправляемыми (например, внешние факторы), на  уровне финансово-промышленной группы, органов власти становятся управляемыми. Чем длительнее период  реализа- ции принятого решения, тем  больше факторов из группы нерегу- лируемых могут стать регулируемыми. Труднорегулируемыми на коротком интервале времени являются факторы, зависящие преж- де всего от предыстории функционирования анализируемого пред- приятия (объем и структура  основных и оборотных средств, харак- теристики технического и технологического уровня   производства, структура производственного персонала и т. д.).

Величина риска деятельности предприятия может быть  измене- на за счет целенаправленного воздействия на регулируемые факто- ры, которое может быть осуществлено только при  условии выявле- ния и систематизации всех возможных факторов риска.

 

21.2 . Управление рискам и и их предупреждени е

 

В рыночной экономике основным принципом менеджмента яв- ляется  не максимизация прибыли, а  успешное элиминирование влияния рисковых ситуаций, что в перспективе обеспечивает наи- большую финансовую устойчивость. Поэтому в экономике многих стран предприятия в своей  деятельности часто используют связан- ные с риском производственные стратегии.

Чтобы оперативно реагировать на любые значимые изменения в условиях функционирования, предприятие должно сформировать систему управления,  основанную на так называемом предприни- мательском стиле поведения. Для этого в общую систему управле- ния предприятием (фирмой) включается система управления рис- ками (риск-менеджмент). Последняя  включает две подсистемы: управляющую (субъект управления) и управляемую (объект управ- ления). Объектом управления в риск-менеджменте является соб- ственно риск, рисковые вложения капитала и экономические от- ношения между субъектами предпринимательства в процессе реа-