Состояние и перспективы развития ОАО "ТАТНЕФТЬ"

— действовать в соответствии с  законодательством;  
— быть ответственным партнером государства;  
— защищать права акционеров;  
— ценить и уважать работников;  
— открыто информировать своих акционеров, клиентов и работников о своей деятельности;  
— действовать в соответствии с самыми высокими этическими стандартами;  
— нетерпимо относиться к нарушениям трудовой и общественной дисциплины, к коррупции и взяточничеству;  
 
— использовать свои ресурсы с максимальной эффективностью;  
— использовать новейшие технологические достижения;  
— заботиться об охране окружающей среды;  
— сотрудничать с общественными организациями;  
— стремиться к тому, чтобы каждый работник искренне гордился тем, что работает в Компании.

Принципы  социальной политики Компании:  
 
— социальные льготы и гарантии(Коллективный договор);  
— социальное страхование;  
— охрана труда;  
— обучение;  
— улучшение жилищных условий;  
— негосударственное пенсионное обеспечение;  
— поддержка неработающих пенсионеров;  
— поддержка молодых работников.  
 
Значимой частью социальной политики ОАО «Татнефть» являются социальные и благотворительные программы в регионах деятельности. Активно участвуя в жизни общества, ОАО «Татнефть» создает тем самым условия для своего долгосрочного успешного развития.

Основные  направления социальных программ Группы «Татнефть»: 

— развитие инфраструктуры городов и  поселков;  
— развитие массового спорта и здорового образа жизни;  
— поддержка образования;  
— поддержка культуры;  
— духовное возрождение;  
— поддержка здравоохранения;  
— охрана материнства и детства;  
— забота о здоровье работников Компании и жителей региона;  
— содействие социальным группам, нуждающимся в поддержке;  
— создание рабочих мест.

1.6 Конкурентные преимущества и  риски.

Нефтеперерабатывающая промышленность относится к приоритетным отраслям промышленности России. История нефтяной промышленности Республики Татарстан  начинается официально с 1943 года –  именно тогда в Шугуровском районе было открыто месторождение нефти промышленного значения. В 1950 году постановлением Совета Министров СССР организовано объединение «Татнефть» в составе нефтедобывающих трестов. В 1956 году «Татнефть» по объему добычу нефти выходит на первое место в Советском Союзе. В 1966 год ПО «Татнефть» награждено орденом Ленина. В 1994 году объединение «Татнефть» преобразовано в акционерное общество. В декабре 1996-марте 1998 года ОАО «Татнефть» стало пионером среди российских нефтяных компаний в деле продвижения акций на мировые рынки долгосрочных капиталов. Конец ХХ века – в течение этого периода ОАО «Татнефть» формируется как вертикально интегрированная холдинговая компания. В 2002 году оптимизирована структура управления «Татнефти» - созданы газовое («Татнефтегазпереработка») и химическое («Татнефть – Нефтехим») крыло компании. В этом же году компания побеждает во всероссийском конкурсе «1000 лучших предприятий России»[14]. В настоящее время генеральным директором ОАО «Татнефть» — Шафагат Фахразович Тахаутдинов. 

 
       Компания «Татнефть» – одна из крупнейших в нефтегазовом комплексе России. Компании в настоящее время предоставлены лицензии на разработку 77 месторождений, основное из которых - Ромашкинское - является одним из крупнейших в мире. Добыча нефти в 2006 году по «Татнефти» составила 25,4  миллионов тонн нефти или 100,2% к уровню прошлого года. Миссия компании -  
укрепление и повышение статуса международно-признанной, финансово-устойчивой компании, как одного из крупнейших российских вертикально-интегрированных производителей нефти и газа, продуктов нефтепереработки и нефтехимии, с обеспечением высокого уровня социальной ответственности[15]. 
        С целью расширения ресурсной базы компании и создания новых рабочих мест за пределами Республики Татарстан с участием капитала ОАО «Татнефть» налажены связи в Самарской области, в Оренбургской области, в Республике Калмыкия и Ненецком автономном округе. За пределами РФ продолжилось исполнение ранее подписанных контрактов по разведке и разведке блоков в Сирии и Ливии, а также поиск новых и исполнение ранее заключенных сервисных контрактов в Иране, Въетнаме, Омане, Саудовской Аравии. 
 
      Высокий интеллектуальный и технический потенциал ОАО «Татнефть» в труднейший период перехода отечественной экономики к рынку позволил компании стабилизировать объемы добываемой нефти из стареющих месторождений, продолжить разработку трудноизвлекаемых запасов.  «Татнефть» подтвердила репутацию экологически ответственной и социально ориентированной компании, которая добилась значительных результатов в области охраны окружающей среды и экологии. Сейчас здесь действует уже третья экологическая программа, рассчитанная до 2015 года. Разработана Программа по формированию системы стандартов корпоративного управления в ОАО «Татнефть», включающая обеспечение механизмов корпоративного контроля и управления рисками.  
 
Окружением Компании по сегментам нефтяного бизнеса являются ведущие российские нефтяные компании, осуществляющие свою деятельность в России: ОАО «ЛУКойл», ОАО «Сургутнефтегаз», ОАО «Сибнефть», ОАО «ТНК-ВР»,        ОАО «Юкос», ОАО «Газпром» и другие. В нефтехимическом секторе компания конкурирует на рынках шин России и СНГ, главным образом с другими российскими производителями шин, такими как ярославский, омский («Сибур»), воронежский («Амтел») заводы.  
 
Крупнейшим акционером «Татнефти» является - ОАО «Связьинвестнефтехим-ходинг», 100 % акций которого принадлежит правительству Татарстана. «СИНХ-холдинг» был создан весной этого года с целью защиты крупнейших татарских предприятий от возможных попыток недружественного поглощения в будущем. «СИНХ-холдинг» владеет 30 % акций «Татнефти».  
 
В функции ревизионной комиссии входят: формирование и утверждение на Совете директоров ежегодного риск-ориентированного плана деятельности с указанием ресурсов, необходимых для его выполнения; консультирование руководства компании в вопросах управления рисками, внутреннего контроля, корпоративного управления, определение существенных финансовых рисков и управление ими, а также создание системы контроля над внутренними процедурами компании, определение существенных финансовых рисков и программ по их минимизации[16]. 
 
Итак, компания «Татнефть» – одна из крупнейших быстрорастущих в нефтегазовом комплексе России. Предприятие имеет прочные позиции на мировом рынке. Имеет высокий интеллектуальный и технический потенциал, а также репутацию экологически ответственной и социально ориентированной компании.

Придавая первостепенное значение налаживанию и развитию плодотворного, взаимовыгодного сотрудничества в освоении нефтяных ресурсов и экспорте передовых технологий и услуг  в области поиска, разведки и разработки нефтяных месторождений, АО «Татнефть», в условиях жесткой конкуренции с российскими и зарубежными нефтяными компаниями, проводит систематическую работу по расширению такого сотрудничества с Министерством нефти Республики Ирак, заинтересованными органами Исламской Республики Иран, Государственной Индийской компанией "Oil and Natural Gas Corporation", Французской нефтяной компанией Тоталь, Китайской Народной Республикой, Республикой Монголия. Как показывает ход переговоров с нефтедобывающими компаниями США, Франции, Китая, Ирака, Ирана, они рассматривают АО «Татнефть» как национальную нефтяную компанию Республики Татарстан, что подтверждается наличием более 31% акций и “Золотой Акции” в республиканской собственности, а также участием в управлении деятельностью АО «Татнефть» со стороны Кабинета Министров Республики Татарстан. Они признают, что АО «Татнефть» обладает большим потенциалом научных, технических кадров, передовыми современными технологиями в отличие от других нефтяных компаний России.

Существенное продвижение  достигнуто в переговорах о сотрудничестве с Исламской Республикой Иран после встречи делегации АО «Татнефть» в Тегеране в апреле 1998 года. Жесткая конкуренция со стороны США и Европы, тормозящая развитие нефтяной отрасли Ирана, все более убеждает руководство страны на развитие отношений с Россией. В этом плане очень важное значение имеет факт подписания с АО «Татнефть» единственного среди российских нефтяных компаний контракта на изучение геологического строения нефтяных площадей Ирана методом сейсмолокации бокового обзора. Выражено также обоюдостороннее желание на заключение контрактов на восстановление действующих водоводов методом футерования полиэтиленом, на очистку от серы и меркаптанов газоконденсатных жидкостей, разработку и обсуждение предложений по широкому спектру вопросов в области геологических исследований, разработку нефтяных месторождений, обучение кадров, применение технологий ПНП.

      В 1997 году был принят Указ Президента РТ М.Ш.Шаймиева «О мерах по увеличению нефтедобычи в Республике Татарстан». Создание новых нефтяных компаний позволило интенсифицировать добычу нефти на малоэффективных месторождениях. «Татнефть» стала главным инвестором компаний. Она передала в долгосрочную аренду основные средства, оказывает услуги по добыче, подготовке и транспортировке нефти, способствует привлечению иностранных и российских инвесторов.

В настоящее время на территории Татарстана, кроме ОАО «Татнефть», работают 27 малых нефтяных компаний, в том числе 3 совместных предприятия с участием иностранных инвесторов - «Татекс», «Татойлгаз», «Татольпетро».

Таблица 5.Долевое  участие в других компаниях

В 1999 году в республике было добыто 26,3 млн. т нефти. Ожидаемая добыча на 2000 год по Татарстану -26,3 млн. т черного  золота.

       Появление каких-либо признаков повышения рисков:  
сокращение доступа к мировому рынку капитала в среднесрочной перспективе; неблагоприятные изменения законодательства и регулирования в области налогообложения, добычи полезных ископаемых, деятельности акционерных обществ; негативные изменения практики корпоративного управления в стране и стимулов к повышению прозрачности и раскрытию информации; сокращение притока иностранных инвестиций, особенно в нефтяной отрасли; последствия для макроэкономической стабильности страны.  
 
Отрицательно влияющими на сбыт нефти и нефтепродуктов могут быть следующие возможные внутренние и внешние факторы: 
 
увеличение транспортных тарифов, увеличение ставок таможенных пошлин и налога на добычу полезных ископаемых, усиление конкуренции российскому предложению нефти со стороны других экспортеров сырья, климатические факторы, жесткая конкуренция, сезонные колебания цен и спроса на нефтепродукты, ограниченные экспортные пропускные способности ОАО «Транснефть», отсутствие подвижного состава; нарушение графика подхода вагон-цистерн, собственности ОАО «РЖД», нарушение графика отгрузок. 
 
Можно выделить 3 группы барьеров, связанных с инвестированием: 
- риски, характерные именно для России (страновые риски); - риски, связанные с общим направлением инвестирования (отрасль экономики) и формой инвестирования (прямые инвестиции, вложения в акционерный капитал, лизинг, кредит); - риски, связанные с конкретным предприятием. 
 
Самые существенные барьеры - это барьеры не общего, присущего для России плана, а барьеры, связанные с  инвестированием в конкретное предприятие. На мой взгляд западный инвестор должен при инвестировании в Россию особое внимание уделять следующим моментам: 
 
- информационной открытости объекта инвестирования; - отношению существующего менеджмента, а также местных властей к реализуемому проекту; - разработке механизма вывода средств по окончании срока инвестирования. 
 
ОАО «Татнефть», как крупное предприятие, более инертно. Она медленнее реагируют на изменения в потребностях рынка и конкретного потребителя, не часто меняет направление своей деятельности, но при этом имеет весомый собственный капитал и может «пережить» неблагоприятную экономическую ситуацию. 
 
Общий уровень риска предприятия – низкий. Риск по группе «финансовая устойчивость» - минимальный. Нефтедобывающий бизнес компании имеет стабильный характер. Деловая репутация содержит минимальный риск. Кредитный риск – умеренный.  Но не смотря на это рейтинг нефтяной компании несёт негативный прогноз вследствие отсутствия последовательной информации о финансовом положении. Несмотря на намерения улучшить свои систему подготовки отчетности и практику корпоративного управления, «Татнефть» остается непрозрачной в таких сферах, как взаимоотношения с правительством Республики Татарстан, крупнейшим акционером компании, и другими связанными с правительством организациями.  
 
Риски возникновения негативных для компании событий связаны с использованием тех или иных инструментов финансирования (например, рискподрыва репутации добросовестного заемщика, валютный и процентный риски, риск потери ликвидности).  
 
Основными проблемами нефтеперерабатывающего и нефтехимического комплексов округа являются недогрузка сырьем, высокий физический иморальный износ основных фондов при соответствующей нехватке средств на модернизацию и создание новых производств.  
 
Ключевой риск для компаний нефтегазового сектора - высокая взаимозависимость между сектором и государственным финансированием - ставит под сомнение устойчивость существующей системы налогообложения в условиях более низких цен на углеводороды. Этот риск несколько смягчается ростом финансовой гибкости правительства.  
 
Сдерживающее влияние на уровень рейтингов ОАО "Татнефть" (стабильный) оказывает то обстоятельство, что обе эти компании имеют тесные и не совсем прозрачные связи с региональными властями. Но одновременно контроль правительства Татарстана над компанией снижает эффективность деятельности «Татнефти», препятствуя в частности выходу в более перспективные районы нефтедобычи.  
 
Риском способно стать единоличное решение управляющей компании о прекращении, реорганизации или передаче фонда в управление другой УК.  
 
Компания настойчиво стремится к снижению риска на рабочих местах, предупреждению несчастных случаев на производстве и в целом - к высокому уровню в области промышленной безопасности и охраны труда. 
 
Существует также множество других рисков. Вот некоторое их них: 
 
Простые риски: 
 
Подготовительная стадия: 1. Отношение местных властей; 2. Наличие и развитость инфраструктуры (обустройство); 3. Проблема отвода земель; 4. Отсыпка временных или постоянных подъездных дорог. 
 
Бурение и освоение: 
 
Эксплуатация: 1.Необнаружение продуктивного горизонта; 2. Получение заколонного перетока; 3. Прорыв подошвенной воды; 4. Аварии различного рода при самом бурении (поломка бурильных труб, слом долота, прихват колонны, прочие виды аварий). 
 
Социальные: 1.Смена руководства; 2.Задержка в выплате заработной платы; 3.Неудовлетворительные социальные условия жизни; 4.Недостаточный уровень заработной платы. 
 
Социально - опасные риски, например, терроризм.  
 
Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг. 
 
Отраслевые риски: риск цен на нефть. Поступления, доходность и будущий уровень роста в значительной степени зависят от существующих цен на нефть и нефтепродукты.  Факторы, вызывающие это колебание в частности включают: 
 
международные и региональные предложение и спрос на нефть и нефтепродукты; неопределенность рынка; погодные условия; национальное и зарубежное государственное регулирование; цены и доступность альтернативных видов топлива; цены и доступность новых технологий; возможности членов Организации стран экспортеров нефти (ОПЕК) и других нефтедобывающих стран устанавливать и поддерживать определенные уровни производства и цен; политические и экономические события в нефтедобывающих регионах, в особенности – на Ближнем Востоке; нормативные акты и действия правительств России и других стран, в том числе экспортные ограничения и налоги; международная и региональная экономическая ситуация. 
 
Технические риски: 
1.Недостаточная надежность технологии; 2.Низкие технические качества оборудования; 3.Опасность коррозии; 4.Ошибки в проектно - сметной документации; 5.Ошибка в длине проходки. 
 
Разведка, разработка и оснащение новых месторождений, поддержание в рабочем состоянии старых скважин, бурение новых, а также транспортировка нефти представляют собой очень сложный и капиталоемкий процесс. Дополнительных вложений требует также повышение нефтеотдачи пластов. 

Страновой риск повышает операционные и финансовые риски для компаний. В настоящее время улучшения в области государственного долга и внешней ликвидности столь значительны, что они перевешивают серьезный и возрастающий политический риск, который по-прежнему остается ключевым негативным фактором. Однако в макроэкономической сфере наметились позитивные перемены - снизился уровень инфляции. Существенным барьером, пугающих иностранных инвесторов является наличие в России административных и бюрократических барьеров, мешающих хозяйственной деятельности[18].  
 
Финансово - экономические риски: 1. Неустойчивость спроса; 2. Рост НДПИ и других налогов; 3.Снижение цен на продукцию на рынке; 4. Прекращение инвестирования. 
 
Влияния инфляции: значительная часть доходов компании либо выражена в долл. США либо тесно связана с долл. США, и поэтому на них, прежде всего, влияют мировые цены на нефть.  
 
Правовые риски: 
Изменения были направлены, прежде всего, на централизацию полномочий по распоряжению недрами. С точки зрения правовых рисков указанные изменения могут затянуть во времени процедуру оформления прав на передаваемые в пользование участки недр. 
 
Риски, связанные с деятельностью эмитента: 
 
ОАО «Татнефть» участвуем в качестве ответчика в ряде судебных дел, а также в качестве стороны в иных разбирательствах, возникающих в ходе осуществления своей обычной деятельности. Это подрывает имидж компании.  
 
Отсутствие в составе «Татнефти» нефтеперерабатывающих мощностей заставляет компанию реализовывать значительные объемы нефти по низким внутренним ценам. Основной причиной имеющегося дисконта между акциями «Татнефти» и акциями остальных российских нефтяных компаний является низкое качество корпоративного управления и отсутствие в составе компании нефтеперерабатывающих мощностей[19].  
 
Основная причина технического отставания компании заключается в том, что она ориентируется в основном на извлечение прибыли в краткосрочном периоде, в её спекулятивном отношении к собственным активам, то есть готовности продать их в случае появления выгодных покупателей. 
 
В 2002 году оптимизирована структура управления «Татнефти» - созданы газовое («Татнефтегазпереработка») и химическое («Татнефть – Нефтехим») крыло компании. Здесь предусмотрен такой метод уменьшения риска, как диверсификация.  
 
К факторам, обеспечивающим высокую конкурентоспособность, относятся:  
развитие собственных нефтегазоперерабатывающих и нефтехимических производств; применение прогрессивных технологий, обеспечивающих рентабельность разработки запасов и высокий уровень нефтеотдачи месторождений ОАО «Татнефть» при сохранении конкурентоспособного уровня затрат; наличие в структуре холдинговой компаний сервисных подразделений, занимающихся геологоразведкой, бурением, строительством скважин, транспортым обеспечением, машиностроением и научными исследованиями, что повышает эффективность управления и контроль над капитальными и операционными затратами.  
       Побудительным мотивом улучшения качества корпоративного управления должно стать ужесточения требований к деятельности иностранных компаний[20].  
 
Заметно снижают риски реальных инвестиций такие шаги, как: 
- проведение дополнительного аудита аудиторскими компаниями, заслуживающими доверия; - получению предприятием кредитного рейтинга, подготовленного российским или зарубежным рейтинговым агентством; - изучение случаев судебных разбирательств, в которых принимала участие компания как истец и как ответчик[21].