Управление финансами в ДООО «Балабановская Фабрика Оконных Рам»

Собственные оборотные средства определяется по формуле:

СОС = СК-ВОА

Собственные и долгосрочные заёмные источники финансирования запасов определяется по формуле:

СДИ⁼СОС+ДКЗ

Основные источники формирования запасов определяются по формуле:

ОИЗ=СДИ+ККЗ

Данные показатели для ДООО "Балабановская фабрика оконных рам" на начало и конец года.

НА НАЧАЛО ГОДА:                 НА КОНЕЦ ГОДА:

  СОС=83863-86219=-2356    СОС=78504-85224=-6720

СДИ=83863-86219=-2356    СДИ=78504-85224=-6720

ОИЗ=-2356+10876=8520    ОИЗ=-6720+10600=3880

 

Анализ рассчитанных показателей.

-> Собственные оборотные средства в конце года уменьшились на сумму 4364 тыс. рублей.

Снижение данного источника произошло за счет уменьшения собственного капитала. Данный показатель отрицательный. Это говорит о том, что у предприятия чистый оборотный капитал, как на начало, так и на конец периода отсутствует.

 

-> Сумма собственных и долгосрочных заёмных источников на начало и на конец года равна сумме собственных оборотных средств, т.к. в балансе данного предприятия отсутствует статья долгосрочных кредитов и займов. Т.е. ДООО"БФОР" в анализируемом периоде не брала кредитов в банке.

-> В общей величине источников формирования запасов так же произошло снижение на сумму 4640 тыс. рублей.

Данное изменение произошло за счет снижения краткосрочных кредитов и займов.

Определим три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

Ö Излишек или недостаток собственных оборотных средств:

Dсос=сос-з

Ö Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников финансирования запасов определяется по формуле:

DСДИ==СДИ-3

Ö Излишек или недостаток общей величины основных источников покрытия запасов определяется по формуле:

 

DОИЗ=ОИЗ-3

Рассчитаем данные показатели на начало и конец года.

 

НА НАЧАЛО ГОДА:

DСОС = - 2356 -14352== -16708 DСДИ = - 2356 -14352- -16708 DОИЗ= 8520 -14352==-5832

НА КОНЕЦ ГОДА:

DСОС == -6720-14458= -21178 DСДИ = -6720-14458= -21178 DОИЗ = 3880-14458- -10578

Трёхфакторная модель:

НА НАЧАЛО ГОДА:

М == ( 0;0;0 )

НА КОНЕЦ ГОДА:

М = ( 0;0;0 )

Это кризисное ( критическое ) финансовое состояние.

 

На начало года предприятие имеет кризисное финансовое положение. Можно сказать, что ДООО "БФОР" является полностью неплатёжеспособным и находится на грани банкротства, т.к. ключевой элемент внеоборотных активов « Запасы » не обеспечен источниками финансирования.

К концу года ситуация на предприятии не изменилась. Тип финансовой устойчивости тот же. Это означает, что за анализируемый период предприятие ничего не смогло сделать для того, чтобы улучшить свое финансовое положение. У данной организации нет для этого средств и, скорее всего очень скоро оно будет вынуждено объявить себя банкротом. 

2.1.2. Относительные показатели финансовой устойчивости и их анализ.

Относительные показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заёмных средств и оценивается с помощью системы коэффициентов.

Данные коэффициенты рассчитываются по следующим формулам:

1. Коэффициент финансовой независимости:

Кфн = СК/ВБ

2. Коэффициент задолженности:

Кз = ЗК/СК

2. Коэффициент манёвренности:

Км = СОС/СК

4. Коэффициент финансовой напряжённости:

Кф.напр. = ЗК/ВБ

Рассчитаем данные коэффициенты для данного предприятия на начало и конец года.

 

НА НАЧАЛО ГОДА:                НА КОНЕЦ ГОДА:

 

Кфн=0,79                                        Кфн=0,75                            Кз=0,13                                                           Кз=0,14                                   Км = -0,03                                                      Км = -0,09                              Кф. напр. = 0,1                                             Кф. напр. = 0,8

 

На основе расчетов можно сделать следующие выводы:

Коэффициент финансовой независимости характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Рекомендуемое значения показателя - выше 0,5.

На данном предприятии, на начало года он составил 0,79, а на конец года 0,75. Это оценивается как положительный момент для организации. Не смотря на то, что данный коэффициент имеет тенденцию к снижению, его значение выше нормы.

 

Коэффициент задолженности показывает соотношение между заёмными и собственными средствами. Рекомендуемое значение показателя - 0,67.

Рост данного коэффициента расценивается тоже, как положи тельный момент, хотя предприятие всё ещё использует в своей деятельности значительную часть заёмных средств.

 

Коэффициент манёвренности описывает долю собственных средств в собственном капитале.

К концу года данный коэффициент снизился и имеет отрицательное значение. Это происходит за счет снижения собственного капитала.

 

Коэффициент финансовой напряжённости характеризует долю заёмных средств в валюте баланса заёмщика Рекомендуемое значение показателя не более 0,5.

В данном показателе наблюдается большое увеличение. Это говорит о том, что к концу года предприятие стало в значительной степени зависеть от внешних финансовых источников.

2.2. Анализ показателей платёжеспособности и ликвидности.

Платёжеспособность предприятия характеризуется его способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внешними и внутренними партнёрами и государством.

Ликвидность определяется способностью предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства.

2.2.1. Анализ абсолютных показателей ликвидности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Сгруппируем актив и пассив.

НА НАЧАЛО года:

A1=675

А2=3816

А3= 14352+552+566=15470

А4= 86219

П1=11441

П2= 22317-11441=10876

П3=0

П4=83863

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4<П4

Рассчитаем платёжные излишки или недостатки:

 

D1=A1-П1           D2=А2-П2         D3=Аз-Пз

D1=675-11441=-10766

D2=3816-10876=-7060

D3=15470

 

На начало года условия абсолютной ликвидности нарушается со стороны первого и второго неравенства. Имеется дефицит денежных средств в размере 10766 тыс. рублей и дефицит средне реализуемых активов в размере 7060 тыс. рублей. Часть данных недостатков компенсируется значительным избытком по третьему неравенству в размере 15470 тыс. рублей. Выполнение четвёртого неравенства подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств.

НА КОНЕЦ ГОДА:

A1=424

A2=2328

А3 = 14458+872+158=15488

А4= 85224

П1=14292

П2=24960-14292=10668

П3=0

П4=78504

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4<П4

Рассчитаем платёжные излишки или недостатки на конец года:

Dl=424-14292=-13868

D2=2328-10668=-8340

D3=15488

На конец года условия абсолютной ликвидности нарушаются со стороны первого, второго и четвертого неравенств. Дефицит денежных средств увеличился на 3102 тыс. рублей, и составил наконец года 13868 тыс. рублей.

Недостаток первого неравенства связан с тем, что снизились быстро реализуемые активы, и увеличилась сумма кредиторской задолженности.

 

Недостаток второго неравенства связан со значительным снижением средне реализуемых активов, и со снижением краткосрочных обязательств. Снижение средне реализуемых активов связано с тем, что дебиторы выплатили часть своих обязательств, а снижение краткосрочных обязательств с тем, что увеличилась кредиторская задолженность.

О А <КО

Данное неравенство характеризует мгновенную платёжеспособность. На данном предприятии это условие абсолютной ликвидности не выполняется ни на начало, ни на конец года.

 

 

 

2.2.2. Анализ чистого оборотного капитала и коэффициентов ликвидности.

Изменение уровня ликвидности устанавливается по динамике величины чистого оборотного капитала, который представляет собой разницу оборотных активов и краткосрочных обязательств.

НА НАЧАЛО ГОДА:

ЧОК=19961-22317= -2356

НА КОНЕЦ ГОДА:

ЧОК= 18240-24960=-6720

D=-4364

Сумма чистого оборотного капитала к концу года снизилась на 4364 тыс. рублей, что свидетельствует о понижении уровня ликвидности, и, соответственно, платёжеспособности.

 

К относительным показателям ликвидности относятся следующие коэффициенты ликвидности:

Коэффициент абсолютной или быстрой ликвидности:          

 

Кабс=(ДС+КФВ)/КО=А1/(П1+П2)

 

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО=(А1+А2)/(П1+П2)

 

Коэффициент общей ликвидности:

 

Кобл.=(ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КО=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

 

Рассчитаем данные коэффициенты на начало и конец года.

НА НАЧАЛО ГОДА:                                             НА КОНЕЦ ГОДА:

Кабс.= 0,03                                                                 Кабс.= 0,02                            Кт.д = 0,2                                                                     Кт.л.= 0,11                         Коб.л. = 0,89                                                              Коб.л. = 0,73

^ Коэффициент абсолютной или быстрой ликвидности характеризует долю краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта за счет более ликвидных средств. Данный коэффициент имеет тенденцию к снижению, и

его значение ниже нормы. Поэтому его изменение расценивается как отрицательный момент для организации.

На дату составления баланса предприятие могло покрыть только 3% своих краткосрочных обязательств. К концу года этот процент уменьшился , и составил 2%. Это означает, что к концу года на дату составления баланса данная организация смогла покрыть только 2% своих краткосрочных обязательств.

^<^ Коэффициент текущей ликвидности показывает достаточность средств предприятия для покрытия обязательств. Из рассчитанных данных видно, что данный коэффициент снизился. Главным образом это связано :

* Со снижением быстро реализуемых активов на 251 тыс.рублей.

* Со снижением средне реализуемых активов на сумму 1488 тыс. рублей.

Данный коэффициент не входит в нормативное ограничение. У рассматриваемого предприятия нет достаточных средств для покрытия своих обязательств.

^<^ Коэффициент общей ликвидности характеризует запас финансовой прочности у предприятия. На начало года значение данного коэффициента составило 0,89, что свидетельствует о низкой перспективной платежеспособности. К концу года он уменьшился на 0,16, составив 0,73, что говорит о том, что к концу года перспективная платёжеспособность снизилась ещё больше.

2.3. Выводы.

По данным проведённого анализа можно сделать следующие выводы:

I.    К концу года ситуация на предприятии не изменилась, о чём свидетельствует модель М= (0:0; 0). Об этом свидетельствует так же расчёт относительных показателей финансовой устойчивости. Скорее всего, данное предприятие будет вынуждено приостановить свою деятельность.

II.   Чистый оборотный капитал уменьшился, что говорит о снижении уровня платёжеспособности.

 

У данной организации нет перспективной платёжеспособности, что является отрицательным показателем в деятельности предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

III. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ.

С точки зрения анализа финансово - хозяйственной деятельности данный термин подразумевает анализ текущей производительности и коммерческой деятельности предприятия.

3.1. Сопоставление темповых показателей.

Элементарные соотношения между темпами результативных показателей достаточно легко интерпретируются и дают базу для формулирования выводов в отношении общих тенденций развития субъектов хозяйствования.

Такими результативными показателями выступают: капитал; объём продаж; прибыль.

Для данных показателей желательно, чтобы выполнялось следующее оптимальное соотношение:

0< Тк < Тпродаж < Т прибыли

Значения данных коэффициентов уже были рассчитаны ранее:

 

1. Темп прироста капитала.

Тк = (И1-И0)/И0=-0,03

2.Темп прироста продаж.

Тпродаж = (ВР1-ВР0)/ВР0=0,11

3.Темп прироста прибыли.

 

                                                                    Тприбыли = (П1-П2)/П0=-0,14

Подставим данные в неравенство:

О >-0,03 < 0,11>-0,14

Из полученной системы неравенств видно, что:

- Первое неравенство не выполняется. Это говорит о том, что экономический потенциал данной организации снижается, т.е. сокращается масштаб деятельности. Отрицательное значение темпа роста капитала является негативным фактором в деятельности предприятия.

- Второе неравенство выполняется. Это свидетельствует о том, что при снижении экономического потенциала объём реализации возрастает. Т.е. ресурсы организации используются более эффективно.

- Третье неравенство не выполняется, т.е. темпы роста продаж растут быстрее, чем темпы роста прибыли. Это неблагоприятно отражается на финансовом состоянии предприятия.

3.2. Анализ эффективности использования ресурсов организации.

В рамках анализа деловой активности рассчитывают показатели скорости оборота имущества и источников имущества, которые характеризуют количество оборотов, совершаемых за период денежной единицей, вложенной в основной, оборотный, заёмный или собственный капитал.