Управление финансами в ДООО «Балабановская Фабрика Оконных Рам»

Период оборота - это средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность средства, вложенные в материальные и нематериальные активы.

Данные коэффициенты определяются по следующим формулам:

1. Коэффициент оборачиваемости активов:

КОА= ВР/А

2. Коэффициент продолжительности одного оборота активов:

      ПА = Д/КО

3. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов:

КОВОА = ВР/ВОА

4.Коэффициент продолжительности одного оборота внеоборотных активов:    ПВОА = Д/ КОВОА             5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов:

КООА = ВР/ОА

6. Коэффициент продолжительности одного оборота оборотных активов:

ПОА = Д/ КООА

7. Коэффициент оборачиваемости запасов:

КОЗ = СРТ/З

8. Коэффициент продолжительности одного оборота запасов:

ПЗ = Д/ КОЗ

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КОДЗ = ВР/ДЗ

10.Коэффициент продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:

ПДЗ = Д/ КОДЗ

11.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала;

КОСК = ВР/СК

12.Коэффициент продолжительности одного оборота собственного капитала:

ПСК = Д/ КОСК

13.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

КОКЗ = ВР/КЗ

14.Коэффициент продолжительности одного оборота кредиторской задолженности:

 

ПКЗ = Д/ КОКЗ

 

Рассчитаем данные коэффициенты для ДООО «БФОР».                                                 

НА НАЧАЛО ГОДА:

КОА = 10985/106180 = 0,103  ПА = 180/0,103 = 1747,57

КОВОА = 10985/86219 = 0,103  ПВОА = 180/0,127 = 1417,32

КООА = 10985/19961 = 0,55  ПОА = 180/0,55 = 327,27

КОЗ = 13790/14352 = 0,961  ПЗ = 180/0,961 = 187,31

КОДЗ = 10985/3816 = 2,88  ПДЗ = 180/2,88 = 62,5

КОСК = 10985/83863 = 0,131  ПСК = 180/0,131 = 1374,05

КОКЗ = 10985/11441 = 0,96  ПКЗ = 180/0,96 = 187,5

 

На основе полученных данных можно сделать следующие выводы.

Активы за полгода совершают 0,103 оборота, и, следовательно, рубль, вложенный в имущество предприятия, возвращается через 1747 дней или примерно через 4 года. Низкое значение коэффициента оборачиваемости активов объясняется характером деятельности данного предприятия (его основная отрасль - производство строительных изделий).

Внеоборотные активы совершают за полгода 0,127оборота. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов составляет 1417 дней или примерно через 3,8 года.                                     

Оборотные активы совершают 0,55 оборота за пол/года, т.е. оборачиваются за 327дней.

Запасы предприятия совершают 0,961 оборота, при продолжительности одного оборота запасов, равной 187 дней.

Оборачиваемость внеоборотных активов и собственного капитала примерно уравновешивают друг друга, (собственный капитал совершает 0,131 оборота, продолжительность одного оборота составила 1374 дня, что примерно составляет 3,7 года), что, возможно, достигается за счет того, что часть прибыли риенвистируется в собственный капитал.

Дебиторская и кредиторская задолженность.

Дебиторская задолженность возвращается медленнее, чем кредиторская. Средний срок своих обязательств дебиторами составляет 62 дня, а средний срок, за который предприятие должно гасить свои обязательства составляет 187 дней. Что при прочих равных условиях, негативно сказывается на ликвидности и платежеспособности предприятия.

При данном анализе сопоставляются скорости оборота внеоборотных активов и собственного капитала, оборотного капитала и внеоборотных активов, дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Внеоборотные активы и собственный капитал:

BOA = 0,127 < СК = 0,131

Оборотный капитал и внеоборотные активы:

ОА = 0,5 5 > BOA =0,127

Дебиторская и кредиторская задолженность:

ДЗ = 2,88 > КЗ = 0,96

Оборачиваемость внеоборотных активов и оборачиваемость собственного капитала примерно уравновешивает друг друга (оборачиваемость внеоборотных активов меньше оборачиваемости собственного капитала на 0,004). Данный факт может сказаться положительно на деятельности организации.

Оборачиваемость оборотных активов _болъше оборачиваемости внеоборотных активов _на 0,423. Это связано с тем, что значительная часть средств предприятия находится в части внеоборотных активов (доля внеоборотных активов в общей валюте баланса составляет 81,20%, а доля оборотных активов -18,81%)

Оборачиваемость дебиторской задолженности больше оборачиваемости кредиторской задолженности на 1,92. Что при прочих равных условиях имеет положительную оценку.

НА КОНЕЦ ГОДА:

КОА = 12219/103464 = 0,118  ПА = 180/0,118 = 1525,42

КОВОА = 12219/85224 = 0,143  ПВОА = 180/0,143 = 1258,74

КООА = 12219/18240 = 0,67  ПОА = 180/0,67 = 268,66

КОЗ = 8625/14458 = 0,597  ПЗ = 180/0,597 = 301,51

КОА = 12219/103464 = 0,118  ПА = 180/0,118 = 1525,42

КОДЗ = 12219/2328 = 5,25  ПДЗ = 180/5,25 = 34,29

КОСК = 12219/78504 = 0,156  ПСК = 180/0,156 = 1153,85

КОКЗ = 12219/14292 = 0,85   ПКЗ = 180/0,85 = 211,76

 

Проведём анализ полученных данных.

Активы к концу года стали совершать 0,118 оборота, при продолжительности одного оборота в 1525дней или примерно 4,1 года. Данный показатель уменьшился по сравнению с началом года. Это произошло за счет увеличения выручки на 1234 тыс. рублей, при этом активы снизились на 2716 тыс. рублей. Снижение данного коэффициента означает, что к концу анализируемого периода произошло замедление кругооборота средств предприятия.

Внеоборотные активы. Скорость оборота немобильных активов предприятия составила 0,143 оборота, а продолжительность одного оборота-1258 дней или примерно 3,4 года. Данный коэффициент увеличился по сравнению с началом года. Это связано с тем, что доля внеоборотных активов в валюте баланса возросла, составив 82,4%.

Оборотные активы. Скорость оборота мобильных активов к концу года увеличилась, составив 0,67 оборота, при продолжительности одного оборота, равного 268 дней. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, на предприятии высвобождается определенная сумма оборотных активов, что позволяет данной организации расширять сферу своей деятельности.

 

Запасы. Скорость превращения запасов из материальной в денежную форму составила 0,597 оборота. Продолжительность одного оборота -301 день. Данный показатель снизился по сравнению с началом года.

Дебиторская задолженность. Число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период составило 5,25 оборота. Срок, за который дебиторы должны выплатить свои обязательства составил 34 дня. Рост данного фактора с точки зрения предприятия является благоприятным фактором, а с точки зрения дебиторов расценивается отрицательно.

Собственный капитал. К концу года скорость оборота собственного капитала составила 0,156 оборота, а продолжительность одного оборота - 1153 дня или примерно 3,2 года. Т.е. к концу анализируемого периода скорость оборота данного показателя выросла на 0,025 пункта. Это увеличение произошло за счет увеличения выручки на 1234 тыс. рублей, при этом собственного капитала снизился на 5359 тыс. рублей.

Кредиторская задолженность. Скорость оборота задолженности предприятия на конец анализируемого периода составила 0,85 оборота. Период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность составляет 211 дней. Уменьшение данного показателя отражает снижение скорости оплаты задолженности

Сопоставим скорости оборота внеоборотных активов и собственного капитала, оборотного капитала и внеоборотных активов, дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Внеоборотные активы и собственный капитал:

BOA = 0,143 < СК = 0,156

Оборотный капитал и внеоборотные активы:

ОА = 0,67 > BOA = 0,143

Дебиторская и кредиторская задолженность:

ДЗ = 5,25 > КЗ = 0,85

На конец года оборачиваемость внеоборотных активов меньше оборачиваемости собственного капиталам 0,013 оборота, что связано с тем, что снизились внеоборотные активы на 995 тыс. рублей.

Разница между оборачиваемостью дебиторской задолженности и оборачиваемостью кредиторской задолженности составила 4,4. Разрыв в оборачиваемости между данными показателями по сравнению с началом года составил 2,48 оборота. Данное сокращение оценивается отрицательно. В дальнейшем это может негативно сказаться на платежеспособности и ликвидности предприятия.

Производственный и финансовый циклы предприятия.

Рассчитаем производственный и финансовый циклы предприятия. Производственный цикл предприятия  характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятии и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

 

 

где, ПО см - период оборота сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях

       ПО нз - период оборота незавершенного производства, в днях

       ПО гп - период оборота запаса готовой продукции, в днях

 

С помощью имеющихся данных, рассчитаем производственный цикл.

 

НА НАЧАЛО ГОДА:

 

ППЦ = 1,68+2,32 = 4 дней

 

НА КОНЕЦ ГОДА:

 

ППЦ = 1,66+2,83 = 6 дней

 

На  конец года продолжительность производственного цикла увеличилась на 2 дня. Данный факт является негативным показателем для деятельности организации, т.к. происходит уменьшение скорости оборота оборотных активов.

 

Финансовый цикл предприятия представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материала и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.

Продолжительность финансового цикла предприятия определяется по следующей формуле:

 

 

 

где, ПО дз - период оборота дебиторской задолженности, в днях

       ПО кз - период оборота кредиторской задолженности, в днях

 

 

НА НАЧАЛО ГОДА:

 

ПФЦ =4+2,88-0,96 = 6 дней

 

НА КОНЕЦ ГОДА:

 

ПФЦ = 4,49+5,25-0,86 = 9 дней

 

Финансовый цикл на начало года  составляет 6 дней. К концу года ситуация изменилась, происходит увеличение финансового цикла. Это является неготивной тенденцией.

Плечо финансового рычага.

ФР1=Заемные средства / на собственные средства.

ФРн= 11441 / 83863 = 0,14  ФРк=(14292-68) / 78504=0,18

В России данное соотношение не должно быть меньше, чем 2/1. Однако слишком высокое значение показателя сопряжено с финансовым риском.

3.3. Выводы.

В целом в результате анализа деловой активности ДООО «БФОР» имеет следующие характеристики:

I.    Активы к концу года стали совершать 0,118 оборота, при продолжительности одного оборота в 1525 дней. Произошло замедление кругооборота средств предприятия.

П.   Ускорение оборачиваемости оборотных средств означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. В результате этого ДООО «БФОР» может обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и реализации продукции

III.  При анализе дебиторской и кредиторской задолженностями составил 2,48 оборота. В дальнейшем это может негативно сказаться на платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

IV. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ.

 4.1. Анализ прибыли предприятия по отчёту «О прибылях и убытках».

Анализ каждого элемента прибыли имеет большое значение для руководства

предприятия, его учредителей, акционеров и кредиторов. Для руководства данный анализ позволяет определить перспективы развития предприятия, т.к. прибыль является одним из источников финансирования капитальных вложений и пополнения оборотных средств. Учредителям она является источником получения дохода на вложенный ими капитал. Кредиторам этот анализ дает возможность погашения предоставленных хозяйствующему субъекту кредитов и займов, включая и уплату причитающихся процентов. Рассмотрим как складывается ситуация на анализируемом предприятии.

 

 

показатель	стр.	сумма		УД. Вес, %		отклонения
		н.г.	к.г.	н.г.	к.г.	по сумме	по%	на н.г., %
Выручка	10	10985	12219	100	100	1234	0	11,2
себестоимость	20	13790	8625	125,5	70,6	-5165	-54,9	-37,5
валовая прибыль	29	-2805	3594	-25,5	29,4	6399	54,9	-228,1
коммерческие расходы	30	--	541	--	4,4	541	--	--
управленческие расходы	40	--	7581	--	62,0	7581	--	--
прибыль (убыток) от продажи	50	-2805	-4528	-25,5	-37,1	-1723	-11,6	61,4
прочие операционные доходы	90	399	295	3.6	2,4	-104	-1,2	-26,1
прочие операционные расходы	100	1933	2222	17,6	18,2	289	0,6	14,9
внереализационные ДОХОДЫ	120	1	2594	0,009	21,2	2593	21,19	259300
внереализационные расходы	130	1754	1364	15,9	11,2	-390	-4,7	-22,2
прибыль (убыток) до налогообложения	140	-6092	-5225	-55,5	-42,8	867	12,7	-14,2
налог на прибыль	150	6	134 -5359-	0,05	1,1	128	1,05	2133,3
прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	-6098		-55,5	-43,8	739	11,7	-12,1
чистая прибыль	190	-6098	-5359	-55,5	-43,8	739	11,7	-12,1