Управление оборотными активами организации

Коэффициент загрузки оборотных средств (капиталоемкость) — показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной (товарной) продукции. Этот показатель называют также коэффициентом капиталоемкости оборотных средств. Рассчитывается он следующим образом:

 

                                                               С_ок    1

                   К_з =             =           ,   

                                                               ВР    К_об

 

где К_з — коэффициент загрузки оборотных средств.

Этот  показатель свидетельствует о рациональном, эффективном или, наоборот, неэффективном использовании оборотных средств лишь в сопоставлении за ряд лет и исходя из динамики коэффициента.

 

Поскольку критерием оценки эффективности  управления оборотными средствами служит фактор времени, используются показатели, отражающие общее время оборота, или длительность одного оборота, скорость оборота (дней).

Продолжительность одного оборота складывается из времени  пребывания оборотного капитала в сфере  производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и кончая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной организацией. Иными словами, длительность одного оборота охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции; это период, в течение которого оборотные средства организации проходят все стадии кругооборота.

Длительность одного оборота (оборачиваемость оборотного капитала), дней, определяется делением оборотного капитала С_ок на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации или выручки от продаж (ВР) к периоду в днях (Д):

 

                                                               С_ок * Д 

                   Д_л =                

    ВР

 

При прочих равных условиях чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем организации требуется  меньше оборотных средств. Чем быстрее  оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале и его сокращение становится важнейшим направлением повышения эффективности использования оборотных средств. При управлении оборотными средствами следует рассматривать длительность оборота отдельных элементов оборотных активов.

Длительность оборота товарно-материальных запасов (Д_тмз), которая показывает время, необходимое для превращения производственных запасов (сырья, материалов) в готовую продукцию и ее реализации:

 

                                                                 С_тмз * Д 

                   Д_тмз =                 ,   

        ВР

 

где С_тмз — средний объем величины товарно-материальных запасов.

Длительность оборота дебиторской  задолженности (Д_дз) отражает средний срок получения платежа от покупателей:

 

                                                               С_дз * Д 

                   Д_дз =                ,   

    ВР

 

где С_дз — среднее значение величины дебиторской задолженности.

Длительность оборота кредиторской задолженности (Д_кз) отражает средний срок оплаты платежей поставщикам за сырье и материалы:

 

                                                               С_кз * Д 

                   Д_кз =                ,   

    ВР

 

где С_кз — среднее значение величины кредиторской задолженности.

Длительность оборота денежных средств показывает время с момента оплаты предприятием производственных запасов до момента получения выручки от реализации продукции или это период между платежами за сырье и рабочую силу и погашением дебиторской задолженности:

 

Д_дс = Д_тмз + Д_дз – Д_кз

 

Каждый  хозяйствующий субъект ставит перед  собой задачу сократить длительность оборота денежных средств, что позволит ему увеличить прибыль и уменьшить потребность в дополнительных финансовых ресурсах.

Таким образом, длительность оборота денежных средств может  быть снижена за счет:

•  сокращения длительности оборота товарно-материальных запасов;

•  сокращения длительности оборота дебиторской задолженности;

•  увеличения периода обращения кредиторской задолженности.

Перечисленные показатели дают возможность провести углубленный анализ использования собственных оборотных средств; их называют частными показателями оборачиваемости.

Оборачиваемость может  быть определена как общая, так и  частная.

Общая оборачиваемость характеризует интенсивность использования оборотных средств в целом по всем фазам кругооборота, не отражая особенностей кругооборота отдельных элементов или групп оборотных средств. В показателе общей оборачиваемости как бы нивелируется процесс улучшения или замедления оборачиваемости средств в отдельных фазах. Ускорение оборачиваемости средств на одной стадии может быть сведено до минимума замедлением оборачиваемости на другой стадии, и наоборот.

Рассмотренные выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости  отражают общую оборачиваемость  оборотных средств. Для выявления  конкретных причин изменения общей оборачиваемости исчисляется показатель частной оборачиваемости оборотных средств.

Частная оборачиваемость отражает степень использования оборотных средств в каждой фазе кругооборота, в каждой группе, а также по отдельным элементам оборотных средств.

Такой детальный анализ использования оборотных средств приобретает особенно важное значение с развитием рыночных отношений и свободы предпринимательства.

Для определения  влияния структурных изменений в размещении оборотных средств остатки элементов оборотных средств сопоставляются с объемом товарной продукции (ВР), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств. При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, то есть общей оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных  средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения общей оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (С_ок) и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, за оборот (ВР) для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период.

Сравнение коэффициентов  оборачиваемости и загрузки в  динамике позволяет выявить тенденции в изменении этих показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

Оборачиваемость оборотных  средств может ускоряться и замедляться. При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, — на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете. В конечном итоге улучшается платежеспособность и финансовое состояние организации (предприятия).

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных  средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период. Ранее, при централизованной системе управления, высвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение оборотных  средств происходит в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождения оборотных средств имеют единую экономическую основу и значение, ибо означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств и высвобождение в результате этого оборотных средств в любой форме позволяют предприятию направить их по своему усмотрению на развитие предпринимательской деятельности и обойтись без привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Обобщающим  показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности (Р_ок), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации продукции (П_рп) к средней величине оборотного капитала (С_ок):

 

                                                               П_рп * 100 

                   Р_ок =                      

       С_ок

 

Этот  показатель характеризует прибыль, получаемую на каждый рубль оборотного капитала, и отражает эффективность  работы организации, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов.

Управление  оборотными средствами важно в решении  ключевой проблемы финансового состояния: достижения оптимального соотношения между ростом рентабельности производства (максимизацией прибыли на вложенный капитал) и обеспечения устойчивой платежеспособности, служащей внешним проявлением финансовой устойчивости организации. Исключительно важны также обеспеченность запасов и затрат организации (предприятия) источниками их формирования и поддержание рационального соотношения между собственным оборотным капиталом и заемными ресурсами, направляемыми на пополнение оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка эффективности управления оборотным капиталом организации

2.1. Организационно-экономическая характеристика организации

 

 

Общество  с ограниченной ответственностью «Крепеж» создано на основании решения собрания учредителей от 18.06.2002 г. в соответствии с ФЗ РФ "Об обществах с ограниченной ответственностью" и ГК РФ.

Полное  фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Крепеж». Сокращенное наименование: ООО «Крепеж».

Учредителями   Общества  являются  граждане   РФ: Кожокин Игорь Викторович, Костин Николай Владимирович.

Место нахождения общества г. Н. Новгород ул. Баумана; д. 16.

Общество  является юридическим лицом, действующим  в соответствии с законодательством РФ на основании Устава (Приложение 1) и в соответствии с Учредительным договором (Приложение 2). 

Форма собственности – частная. Уставный капитал Общества составляет 10 240 рублей.

Общество является коммерческой организацией, преследующей в качестве основной цели своей деятельности извлечение прибыли, для чего объединяются материальные, трудовые, интеллектуальные и финансовые ресурсы его участников. Так же целями организации являются:

• адаптация хозяйственной деятельности и системы управления фирмой к изменяющимся внешним и внутренним экономическим условиям;
• сохранение коллектива специалистов и привлечение лучших кадров;
• обеспечение условий, необходимых для развития творческого потенциала работников и повышения уровня удовлетворенности и заинтересованности в работе;
• обеспечение стабильного положения фирмы на рынке.

Обладая  общей правоспособностью, Общество осуществляет розничную,  оптовую  торговлю  крепежом, инструментом и др.

Исполнительным органом управления Обществом является директор. Он является руководителем предприятия.

Директор  Общества вправе:

- подписывать необходимые заявления, ходатайства, документы;

- без доверенности действовать от имени Общества, в том числе представлять его интересы и совершать сделки;

- выдавать доверенности на право представительства от имени Общества (в том числе доверенности с правом передоверия);