Управление оборотными активами организации

 

Таблица 8.

Коэффициенты платежеспособности организации

Показатели	Формулы показателей	2006 г.	2007 г.	Отклонение	Темп изменения, %
Коэффициент общей  платежеспособности	Кпл.общ. = ЗК,                  К1 К1 = ВР * 1,18                       12 мес.	5,12	5,34	0,22	104,3
Коэффициент задолженности по кредитам и займам	Кз. по к. и з. = Д/с. к. + К/с. к.                   К1	-	-	-	-
Коэффициент задолженности другим организациям	Кз. др. орг. = Зад. перед пост. и подр. + Векселя к упл. + Зад. перед дочер. орг. + Аван. получ. + Проч. кредиторы / К1	4,88	5,13	0,25	105,12
Коэффициент задолженности фискальной системе	Кз. ф. сист. = Зад. перед гос. внебюдж. фонд. + Зад. по налог. и сбор. / К1	0,15	0,16	0,01	106,67
Коэффициент внутреннего  долга	Квн. долга = Зад. перед перс. + Зад. перед учред. + Дох. буд. пер. + Резер. пред. расх. и платеж. + Проч. КО / К1	0,1	0,06	- 0,04	60
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам	Кпл. по тек. обяз. = КО                           К1	5,12	5,34	0,22	104,3

Коэффициент общей платежеспособности в 2006 г. составляет 5,12, а в 2007 г. - 5,34,что не соответствует нормативному значению меньше либо равно 3, т.к. нормативное значение по закону «О банкротстве» три месяца.

Так же не соответствует нормативу коэффициент задолженности другим организациям, т.к. его значения больше 3 месяцев.

 Исходя из полученных данных видно, что коэффициент задолженности фискальной системе и коэффициент внутреннего долга соответствуют нормативному значению меньше либо равно трем.

По  законодательству значение последнего показателя должно быть до трех месяцев, исходя из полученных данных видно, что оно не соответствует рекомендуемому значению.

Финансовая  устойчивость определяется структурой капитала, который показывает степень  зависимости или независимости  организации от заемных источников, а так же размещение собственных  средств в активах. Финансовая устойчивость организации включает в себя оценку разных сторон деятельности организации. На основе имеющихся данных рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости (табл. 9). 

 

Таблица 9.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатели	Формулы показателей	01.01. 2006 г.	01.01. 2007 г.	01.01. 2008 г.	Отклонение		Темп изменения, %
					за базис.	за отчет.	за базис.	за отчет.
Коэффициент автономии	Кавт. = СК           ВБ	0,56	0,26	0,11	- 0,3	- 0,15	46,43	42,31
Коэффициент зависимости	Кз. = ЗК,        ВБ Кавт. + Кз. = 1	0,44	0,74	0,89	0,3	0,15	168,18	120,27
Коэффициент соотношения  заемного капитала и собственного капитала (плечо финансового рычага)	Ксоот. = ЗК,            СК ЭФР = 0,76 * (Rк.- Ставка ссуд. %-та) * ЗК СК	0,79	2,82	8,27	2,03	5,45	356,96	293,26
Коэффициент мультипликатор собственного капитала (обратный коэффициенту автономии)	МСК = ВБ             СК	1,79	3,82	9,27	2,03	5,45	213,41	242,67
Коэффициент обеспеченности активов собственным капиталом	Кобесп. = СОС,             ТА СОС = СК - ВА	0,54	0,26	0,11	- 0,28	- 0,15	48,15	42,31
Коэффициент маневренности	Кман. = СОС           СК	0,93	1	0,98	0,07	- 0,02	107,53	98
Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом	Кобесп. з. = СОС                З	0,76	0,27	0,14	- 0,49	- 0,13	35,53	51,85
Коэффициент обеспеченности запасов дополнительными источниками  финансирования	Кобесп. зиф. = СОС + Крат. кред. по тов.-мат. ценн. + Непрос. кред. зад. пост. / З	1,23	1,01	1,25	- 0,22	0 ,24	82,11	123,76

 

Коэффициент автономии показывает,  что на начало 2006 года  56% составляет доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность, на начало 2007 года 26%, а на начало 2008 года лишь 11%. Данный показатель имеет тенденцию к снижению, только на начало  2006 года он соответствовал рекомендуемому значению (больше 0,5 или 50%), а на начало 2007 года и на начало 2008 года он существенно от него отклоняется.

Коэффициент зависимости имеет тенденцию  к повышению, только на начало 2006 года он соответствует рекомендуемому значению (меньше 0,5 или 50%) , а на начало 2007 года и на начало 2008 года показатель имеет тенденцию к увеличению. На начало 2006 года он составляет 44%, на начало 2007 года – 74%, а на начало 2008 года – 89%.

Коэффициент соотношения собственного капитала и заемного капитала показывает, что 0,79 заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия на начало 2006 года, 2,82 на начало 2007 года  и 8,27 на начало 2008 года. Данный показатель лишь на начало 2006 года соответствует рекомендуемому значению (меньше 1), а на начало 2007 года и на начало 2008 года значительно его превышает.

Коэффициент обеспеченности активов собственным  капиталом уменьшается и составляет на начало 2006 года - 0,54, на начало 2007 года - 0,26 и 0,11 на начало 2008 года. Полученные значения соответствуют рекомендуемому для данного показателя, которые составляют больше 0,1.

Коэффициент маневренности на начало 2006 года составляет 0,93, на начало 2007 года – 1, а на начало 2008 года – 0,98.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным капиталом уменьшается и составляет на начало 2006 года – 0,76, на начало 2007 года – 0,27 и 0,14 на начало 2008 года.

Коэффициент обеспеченности запасов дополнительными  источниками финансирования на начало 2006 года составил 1,23, на начало 2007 года – 1,01 и 1,25 на начало 2008 года.

Так же для лучшего изучения финансового  состояния организации необходимо рассчитать показатели оборачиваемости.

Показатели  оборачиваемости позволяют проанализировать, насколько эффективно организация взаимодействует с окружающей средой. Они имеют большое значение для оценки резервов улучшения финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации.

В данном случае мы будем рассчитывать  период оборота и коэффициент оборачиваемости  для капитала, основных средств и труда. На основе имеющихся данных рассчитаем показатели деловой активности организации (табл. 10). 

Таблица 10.

Показатели деловой активности организации

Показатели	Формулы показателей	2006 г.	2007 г.	Отклонение	Темп изменения, %
Период оборачиваемости капитала	Тоб.СК = 365 / Коб.СК	89,9	41,29	- 48,61	45,93
Коэффициент оборачиваемости  капитала	Коб.СК = ВР / СК	4,06	8,84	4,78	217,73
Период оборачиваемости  основных средств	Тоб.ОС = 365 / Коб.ОС	2,3	0,29	- 2,01	12,6
Коэффициент оборачиваемости  основных средств	Коб.ОС = ВР / ОС	158,16	1278,41	1120,25	808,3
Период оборачиваемости  труда	Тоб.ТР = 365 / Коб.ТР	0,001	0,0007	- 0,0003	70
Коэффициент оборачиваемости  труда	Коб.ТР = ВР / ТР	268875	543325	274450	202,07

 

Коэффициент оборачиваемости капитала отражает скорость оборота  капитала. Он имеет тенденцию к росту, т.к. в 2006 году  скорость оборота ниже, чем в 2007 году.

Период  оборота капитала  в 2006 году выше, чем 2007 году. Следовательно в 2007 году произошло его снижение.

Коэффициент оборачиваемости основных средств так же имеет тенденцию к росту, скорость его оборота в 2006 г. ниже, чем в 2007 г.

Период  оборачиваемости основных средств  в 2006 г. выше, чем 2007 г. Следовательно в 2007 году произошло их снижение.

 

Анализ формирования финансовых результатов

На  основе имеющихся данных составим таблицу  анализа формирования финансовых результатов (табл. 11). 

 

Таблица 11.

Анализ формирования финансовых результатов

Показатели	2006 г.		2007 г.		Отклонение		Темп роста, %
	∑ т.р.	Уд. вес, %	∑ т.р.	Уд. вес, %	по ∑	по уд. весу
1	2	3	4	5	6	7	8
Выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг	8755	100	12978	100	4223	_	148,24
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	6893	78,73	7865	60,6	972	-18,13	114,1
Коммерческие  расходы	1119	12,78	5213	40,17	4094	27,39	465,86
Управленческие  расходы	_	_	_	_	_	_	_
Полная себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг	8012	91,51	13078	100,77	5066	9,26	163,23
Прибыль (убыток) от продаж	743	8,49	-100	-0,77	-843	-9,26	-13,46
Прочие расходы	111	1,27	165	1,27	54	-	148,65
Прибыль (убыток) до налогообложения	632	7,22	-265	-2,04	-897	-9,23	-41,93
Текущий налог на прибыль	16	0,18	95	0,73	79	0,55	593,75
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	616	7,04	-360	-2,77	-976	-9,81	-58,44

 

В организации  в 2006 г. наблюдалась прибыль от продаж в размере 743 тыс.руб. В отчетном периоде данный показатель принял отрицательное значение и в организации наблюдается убыток от продаж. Доход снизился на 843 тыс.руб. при увеличении выручки от продажи на 48,24 % или 4223 тыс.руб. За счет увеличения затрат на 5066 тыс.руб. Увеличение доли прочих расходов оказало негативное влияние на снижение доли доходов и расходов по основным видам деятельности. Чистая прибыль в базисном периоде составила 616 тыс.руб., а в отчетном убыток составил 360 тыс.руб. Соответственно показатель снизился на 976 тыс.руб. Налог на прибыль в отчетном периоде увеличился на 79 тыс.руб. 

Для оценки эффективности работы организации  прибыль сопоставляется с затратами  или используемыми ресурсами. Соизмерение прибыли с затратами означает рентабельность. На основе имеющихся данных рассчитаем коэффициенты рентабельности (табл. 12). 

 

Таблица 12.

Коэффициенты рентабельности

Показатели	Формулы показателей	2006 г.	2007 г.	Отклонение	Темп изменения, %
Рентабельность всего капитала	Rв. к. = ЧП / СК + ЗК	0,09	0,02	- 0,07	22,22
Рентабельность  собственного капитала	RСК = ЧП / СК	0,28	0,1	- 0,18	35,71
Рентабельность  продаж	Rпр. = ПР / ВР	0,08	0,03	- 0,05	37,5
Рентабельность  производственных фондов	Rп.ф. = ЧП / ВА	10,97	15,06	4,09	137,28

 

На  каждый вложенный в собственный  капитал рубль мы получаем 0,28 копеек прибыли. Коэффициент показывает эффективность использования собственного капитала. Показатель за 2007 год снижается по сравнению с 2006 годом на 0,18 копеек, что свидетельствует об уменьшении эффективности использования собственного капитала в 2007 году.

Вывод: общий

2.2. Анализ состава и структуры оборотных средств

 

Оборотные средства должны обеспечить непрерывность  процесса производства и обращения. Поэтому состав и размер потребности предприятия в оборотных средствах определяются потребностями не только производства, но и обращения.