Значение и особенности инвестиционной деятельности предприятия общественного питания

 

Таким образом, чистая прибыль  кафе  увеличилась по сравнению с 2010 годом  на 474,0 тысячи рублей и составила 2 миллиона 464 тысячи рублей, рост чистой прибыли за данный период составил 19,24 %.

Финансовая структура в процессе осуществления производственной деятельности предприятия  решает следующие проблемы:

– Источники финансирования – краткосрочное и долгосрочное кредитование; распределённая прибыль; лизинговое финансирование; целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств;

– Капитальные вложения и оценка их эффективности – доходность капитала, текущая и перспективная цена компании; оценка финансового риска; финансовое обеспечение капитальных затрат;

– Управление оборотным капиталом – оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура оборотного капитала;

– Финансовое планирование – содержание, порядок разработки и значение финансовых планов;

– Анализ финансовой деятельности и финансовый контроль: анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, факторный анализ прибыли, анализ использования финансовых ресурсов.

Важнейшими направлениями финансовой работы предприятия являются:

1. Финансовое планирование. В ходе финансового планирования каждое предприятие оценивает свое финансовое состояние, определяет возможность увеличения финансовых ресурсов и выявляет направления наиболее эффективного их использования. Финансовое планирование осуществляется на основе анализа информации о финансах предприятия, получаемой из бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности. В этой области финансовая служба обеспечивает выполнение следующих задач: разработка проектов финансовых и кредитных планов со всеми необходимыми расчетами; определение потребности в собственном оборотном капитале; выявление источников финансирования хозяйственной деятельности; разработка плана капитальных вложений с необходимыми расчетами; участие в составлении планов реализации продукции в денежном выражении и определение плановой суммы балансовой прибыли на год и по кварталам и показателей рентабельности.

2. Оперативная работа. В этой области финансовая служба решает задачи:

– обеспечение в установленные сроки платежей в бюджет, выплат процентов по краткосрочным и долгосрочным ссудам банков, выдачи заработной платы работникам и других кассовых операций, оплата счетов поставщиков за отгруженные товарно-материальные ценности, услуги и работу;

– обеспечение финансирования затрат плана;

– оформление кредитов в соответствии с договорами;

– ведение ежедневного оперативного учета: реализация продукции, прибыли от реализации, других показателей финансового плана;

– составление сведений о поступлении средств и справок о ходе выполнения показателей финансового плана и финансового состояния.

3. Контрольно-аналитическая работа. Финансовые службы осуществляют постоянный контроль за выполнением показателей финансового, кассового и кредитного планов, планов по прибыли и рентабельности, следят за использованием по назначению собственного и заемного оборотного капитала, за целевым использованием банковского кредита. В этом им оказывает большую помощь бухгалтерия.

2.2 Особенности  инвестиционной деятельности ООО  Оазис

На сегодняшний день большинство  российских организаций для поддержания  текущей деятельности нуждается  во внешнем финансировании. Но еще  в большей степени это необходимо для их развития.

Предприятию использовало схему возвратного лизинга, т.к оно имеет некоторые основные фонды и хочет использовать лизинг для действенной налоговой оптимизации. Лизингодатель на основании запроса компании по заранее согласованной цене покупает в рассрочку (срок рассрочки равен сроку договора лизинга) у предприятия его основные фонды по договору купли-продажи. Затем оборудование, которое принадлежит на праве собственности лизингодателю, отдается в лизинг этой же компании, которое за установленный срок выплачивает лизингодателю цену оборудования и проценты. Лизингодатель ежемесячно оплачивает долю стоимости оборудования предприятию, или производит взаимозачет по систематичным лизинговым платежам. После того, как компания  выплатит оборудование право собственности переходит к предприятию. 

Преимущества  возвратного лизинга заключаются  в возможности пополнения оборотных  средств предприятия вкупе с  финансовыми (налоговыми) преимуществами лизинговой схемы перед кредитной.

Отправные данные:

Базовая стоимость оборудования - 1 000 000 рублей.

Процентная ставка по кредиту  банка для лизингового центра - 0 % годовых.

Срок финансирования и  срок лизинга - 3 года.

Погашение стоимости оборудования, как при лизинге, так и при  рассрочке выкупа его у предприятия - ежемесячными равномерными платежами.

• Ставки налогов
• Налог на прибыль - 20 %;
• Налог на имущество - 2,2 %;
• НДС - 18 %

Дополнительные условия  при лизинге.

Ставка комиссии лизингового  центра для возвратного лизинга  с рассрочкой оплаты оборудования подбирается  таким образом, чтобы дополнительные затраты предприятия свести к  нулю.

Процентная ставка по банковскому  кредиту, которая выставляется в  качестве компенсации равно 0 % годовых. В структуру платежей при лизинге  включается компенсация налога на имущество  лизинговой компании из расчёта ускоренной амортизации за срок договора лизинга. С целью уменьшения суммы лизингового  процента, начисляемого на остаток  от неоплаченной части оборудования вводится авансовый платёж по договору лизинга в максимально допустимом размере для лизинговых проектов. Авансовый платёж по договору лизинга  равен 40 %.

Договор купли - продажи оборудования у предприятия и договор лизинга  заключаются одновременно и сумма  авансового платежа засчитывается  в счёт взаимных требований по этим договорам.

Сумма лизинговых платежей по 3 летнему договору лизинга  составит: 1646000 рублей. Начисленный от всей суммы  лизинговых платежей НДС равен 116280 рублей, идет в зачёт, сумма, которая  уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль будет равна: 1529720  рублей.

Таблица 2.4

Анализ налоговой экономии 

1	Цена оборудования с НДС, руб.	1000000
2	Аванс, который учитывается в  схеме лизинга	40 %
3	Авансовый платеж с НДС, руб.	400000
4	Налог, и таможенные сборы, руб.	0%
Реализация оборудования лизинговому  центру
5	Сумма выручки от продажи оборудования и зачёта авансового платежа, руб. ( 1 + 4 - 3 )	600000
6	НДС к уплате с суммы вырученной при продаже объекта лизинга  лизинговому центру, руб..	108000
7	Величина налога на прибыль с  суммы реальной выручки предприятия, руб. ( 5 х  0,20 )	120 000,00
ЛИЗИНГ
8	Величина платежей при лизинге, руб.	1646000
9	В том числе авансовый платёж лизингополучателя, руб.	400000
10	Зачет НДС с суммы лизинговых платежей, руб.	116280
11	Сумма, которая уменьшает налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, руб. (п.8 – п.10 )	1529720
12	Экономия по налогу на  прибыль, руб.  ( п.11 х 0,20)	305944
13	Сумма, которая уменьшает расходы  по налогам, руб. ( п.10 – п.6 + п.12)	314224
14	Итог: Сумма всех затрат при  схеме возвратного лизинга , руб.  ( 8 + 7 - 5 - 3 - 13 )	451776

 

Таким образом, экономия по налогу на прибыль составит: 305944 рублей, а в сумме с начисленным  НДС на всю сумму лизинговых платежей с учётом НДС к уплате полученном при реализации основных средств  лизинговому центру, даст выгоду при  уплате налогов в сумме: 314224 руб.

Таким образом: затраты компании при схеме возвратного лизинга  складываются из величины всех лизинговых платежей за срок договора  и начисленного налога на прибыль, на сумму полученную от реализации основных средств, минус  величина экономии средств ООО по налогам, с учётом НДС к зачёту, за минусом авансового платежа предприятия, и за минусом суммы полученной от реализации основных средств лизинговому  центру.

При схеме возвратного  лизинга с рассрочкой оплаты за оборудование расходы предприятия составят: 0,00 рублей.

При этом по завершении договора лизинга предприятие получает свои же основные средства почти полностью  самортизированные.

В договоре лизинга в российской практике принято показывать   ставку удорожания предмета лизинга. Обычно под ставкой удорожания понимаются годовые проценты, которые рассчитываются как разница в процентных платежах между суммой всех платежей по договору лизинга и ценой имущества, которая приведена к годовой ставке с учётом срока лизингового договора.

Применение ставки удорожания может ввести  получателей имущества  в заблуждение относительно действительной стоимости внешнего финансирования через лизинг в сопоставлении с тем, сколько стоил кредит  банка при таких же суммах займа и графике погашения.

У ООО Оазис предмет лизинга стоит 1 000 000 рублей. Договор заключается на 3 года. Ставка удорожания 12 % за год (практика в 2011-2012 годах). Общая сумма платежей по лизинговому договору на 3 года, при условии окончательного погашения стоимости имущества 1 000 000 рублей, составит 1 000 000 + (1 000 000 * (12 / 100) ) * 3 = 1 360 000 рублей.

Авансовый платёж составляет 40 %, это 400 000 руб.

 Дополнительные средства, которые предоставляет лизингодатель  тогда составят 600 000 рублей. По окончании срока договора лизингополучатель в общем к авансовому платежу заплатит лизингодателю 960000 руб. (600 000 руб. основная сумма и удорожание 360 000 руб.)

С учётом только действительно  взятой в долг суммы получается 20% годовых: ((360000 / 600000) / 3) * 100 = 20% (1,66 % в месяц).

Эффективная стоимость финансирования (с учётом сложных процентов) значительно  выше. В месяц она будет составлять около 2,3 %, что при сложных процентах формирует около 25,5 % годовых.

И так, заявленная ставка удорожания 12 % является аналогом привлечения внешнего источника финансирования под 25,5 % годовых на условиях уплаты процентов на остаток долга и ежемесячных выплат.

Если  по лизинговому договору предусмотрено начисление удорожания только на оставшуюся часть долга, за минусом уже сделанных платежей (авансы и др.), то это приближает показатель ставки удорожания к эффективной  стоимости финансирования.

Для того, чтобы определить реальную стоимость привлекаемых средств  необходимо разложить  платеж по договору лизинга на элементы.

Формула для расчета платежей: Лизинговый платеж равен: основному  долгу плюс проценты банку, плюс налог  на имущество, плюс другие затраты умноженному  на 1,18 (НДС)

У нас 3 летний период расчета, где первоначальная стоимость предмета лизинга составляет 1 млн. руб. Авансовый  платеж составляет 40% и ставка удорожания 10,40%, то элементы будут следующие:

Сумма договора  составит: 1 519 780,69, которая получена следующим  образом:

 тело кредита 600 тыс.  руб. + проценты банку 391 346,18 + налог  на имущество 47 925 + НДС 79 068,78 т.е.  реальная стоимость источника  финансирования составит 18% годовых. 

Но из нее необходимо вычесть  экономию, возникающую в связи  с использованием схемы лизингового  финансирования.  То есть, если лизингодатель  платит налог на имущество в сумме 47925 руб., то при схеме финансирования посредством кредита налог за 3 года составил бы 77 948,54 руб. Так же надо учесть, что по окончании срока  договора компания не платит налог  на имущество, т.к. актив передается на баланс по нулевой стоимости.

Так же надо иметь ввиду, что при приобретении имущества  за счет банковского кредита или  собственных средств юридическое  лицо засчитывает налог на добавленную  стоимость со стоимости договора купли - продажи. В случае применения схемы лизингового финансирования НДС засчитывается со всей величины лизинговых платежей.

 

 

Заключение

Актуальность темы обосновывалась тем, что обновление основных средств  субъектов предпринимательской  деятельности происходит путем капитальных  вложений. С помощью капитальных  вложений может проводиться как  простое, так и расширенное обновление необоротных активов.

Актуальность, экономическая  значимость вопросов инвестирования и  расширения производства, важность организации  учета и формирования отчетности   в целях управления и недостаточная  изученность данных вопросов в российской бухгалтерской науке обусловили выбор темы работы и определили круг исследуемых вопросов.

По результатам проведенного анализа можно сделать следующие  выводы.

В теории и практике различают  общие и частные структуры  инвестиций. При этом к общим инвестициям  относится их распределение на реальные (капитальные) и финансовые (портфельные) инвестиции. В общем объеме инвестиций, как правило, наибольшую долю вложений занимают реальные (капитальные) инвестиции.