Инвестиции и их влияние на обеспечение макроэкономического равновесия

2. Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности предприятия.

3. Разработка стратегии формирования инвестиционных ресурсов предприятия: прогноз потребности в инвестиционных ресурсах и определение возможности их формирования за счет собственных источников.

4. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных инвестиционных проектов и отбор наиболее аффективных.

5. Текущее планирование и оперативное управление реализацией отдельных инвестиционных проектов.

6. Организация мониторинга реализации инвестиционных проектов: формирование системы наблюдаемых показателей; определение периодичности сбора и анализа информации; выявление причин отклонения параметров реализации инвестиционных проектов от рассчитанных значений.

7. Подготовка решений о выходе из инвестиционных проектов и реинвестировании капитала в случае снижения ожидаемой эффективности проектов, изменения финансового состояния предприятия; конъюнктуры инвестиционного рынка и по другим причинам.

Технология управления инвестиционным процессом включает: мониторинг инвестиционного климата региона и отдельных предприятий; оценку инвестиционного климата отраслей и предприятий; разработку стратегии инвестирования и инвестиционной деятельности предприятия; экономическое регулирование рынка инвестиций; оценку влияния инвестиций на финансовые потоки предприятия.

 

2.2 Способы влияния  инвестиционного процесса на  экономику

 

Помимо того что инвестиции влияют на общую эффективность хозяйствования и на возможность роста в долгосрочной перспективе, они также оказывают прямое и быстрое воздействие на занятость и доходы. Если снижаются инвестиции в строительство, растет безработица среди строительных рабочих, их совокупные доходы снижаются, следовательно, сокращается и их спрос на товары и услуги, производимые в других отраслях.

Это приводит к сокращению доходов и снижению занятости в этих отраслях. Кроме того, сокращение инвестиций в строительство оказывает негативное воздействие на те отрасли, которые поставляют материалы для самого строительства, для субпоставщиков для отрасли строительных материалов и т. д.

Инвестиции, осуществляемые организацией для расширения собственного производственного аппарата, являются стимулом для всей экономики. Покупка организацией инвестиционных товаров, к примеру, различного рода машин, влечет общее повышение спроса на товарном рынке, что прямо способствует росту всей экономики.

Следовательно, инвестиции не только влияют на увеличение мощностей в долгосрочной перспективе, но и воздействует на то, в какой степени используются уже существующие мощности. Также на уровень использования мощностей оказывают влияние инвестиции в товаро-материальные запасы, т. е. когда прирост запасов выше их расходования.

Поэтому такие колебания в инвестиционном процессе – значимый фактор изменения темпов роста как в долгосрочной, так и в краткосрочной перспективе.

Не каждые инвестиции оказывают позитивное влияние на экономический процесс.

Инвестиции могут быть ошибочными, если они были направлены в бесперспективные секторы и сферы производства.

Происходит это обычно из-за неверной информации о будущем.

Когда органы хозяйственного управления, принимающие решения об инвестициях, просто-напросто не могут верно определить, производство какой продукции будет выгодным или когда в целом стратегия, экономическая политика сориентированы неправильно.

Инвестиции ошибочного характера означают расточение ресурсов, так как связывают их в проектах, которые не приведут к предполагаемому росту экономики.

И, следовательно, они не представляют собой надежного источника рабочих мест в долгосрочной перспективе.

Научное знание о будущем спросе, о новейшей технологии производства и о предстоящей деловой конъюнктуре – является определяющим для экономического роста.Образование же, область научных исследований становятся решающим критерием экономического роста.

Чтобы экономический рост имел стабильный уровень, ресурсы должны вкладываться в те хозяйственные отрасли, которые дадут наибольший экономический эффект.

3 ИНВЕСТИЦИОННАЯ  ПОЛИТИКА БЕЛАРУСИ И ЕЕ ВЛИЯНИЕ  НА МАКРОЭКОНОМИЧЕСКУЮ СИТУАЦИЮ  В СТРАНЕ

 

3.1 Анализ привлечения инвестиций в Республику Беларусь

 

В 2012 году в нашей стране в основной капитал было инвестировано 25,1 трлн. бел. руб. Это на 14,7 % больше, чем в 2011 г. Однако уже в январе следующего года появились новые данные. Инвестиции в первом месяце 2013 г. по сравнению с январём 2012 г. упали на 2,9 %. 2012 год начался с роста на 47,2 %, в январе 2011 года было 35,8 %. В 2012 году иностранные инвесторы вложили в экономику 5,4 млрд. долларов США, что на 34,3 % больше, чем в 2011 году. Правда, более 90 % этих денег – кредиты.

В конце 2013 г. Национальный банк посредством опроса почти 2000 предприятий выяснил особенности инвестиционной активности белорусских предприятий в четвёртом квартале 2012 г. Эксперты установили, что по сравнению с четвёртым кварталом 2011 года предприятия были более активны в сфере инвестиций.

Однако имеются факторы, ограничивающие инвестиционную активность. Они приведены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 – Факторы, ограничивающие инвестиционную активность в 4 квартале 2012 года по отраслям экономики в % к общему числу

Фактор	Все отрасли	Промышленность	Транспорт	Строительство	Торговля и общественное питание
Недостаток собственных источников	79,2	80,4	78,6	76,3	80,3
Высокие цены на строительство и оборудование	27,0	28,6	24,0	21,3	31,2
Высокие ставки по кредитам	24,0	25,2	26,0	24,3	20,5
Налоговая нагрузка	23,1	21,8	21,9	25,6	23,6
Недостаточная кредитоспособ-ность	20,8	26,6	24,0	14,7	14,5
Отсутствие эффективных инвестицион-ных проектов	7,3	9,4	4,2	4,1	8,3

Продолжение таблицы 3.1

Уровень инфляции	4,1	5,1	2,6	3,8	3,4
Избыток наличных производственных мощностей	2,3	3,0	0,5	1,4	2,9
Обязательная продажа валюты	1,8	3,1	1,6	0,5	0,8

 

Опрос Нацбанка убедительно показал, что правительство Беларуси является самым большим стопором производственной и инвестиционной активности. Оно может разблокировать потенциал отечественных предприятий и привлечь иностранных инвесторов, только если сделает выбор в пользу рынка. 79,2 % предприятий жалуются на недостаток собственных источников финансирования инвестиций. Они используют амортизационные отчисления, но вообще не знают, как привлекать инвестиции через фондовый рынок. Очень мало предприятий использует лизинговые схемы, прямые иностранные займы. Зато почти каждое четвёртое предприятие имеет бюджетное финансирование, в промышленности – 28,3 %. Государству нужно, наконец, отказаться от роли доминирующего инвестора и стратега как для белорусских НПЗ, МАЗ, МТЗ и БМЗ, так и для мелких предприятий и организаций.

По данным национального статистического комитета, в 2013 г. поступления иностранных инвестиций в реальный сектор экономики Республики Беларусь составили 6525,9 млн. долларов США, в том числе:

- прямых инвестиций  – 2279,8 млн. долларов США – 34,9 %;

- портфельных  инвестиций – 1,7 млн. долларов США  – 0,1 %;

- прочих инвестиций  – 4244,3 млн. долларов США – 65 %.

Из стран пребывания загранучреждений привлечено 5776,9 млн. долларов США или 88,5 % от общего объёма поступления иностранных инвестиций.

Доля инвестиций из стран СНГ (Азербайджан, Армения, Грузия, Кыргызстан, Россия, Украина) составила 33,3 % от общего объёма инвестиций, из которых доминирующую позицию занимает Россия – 33,2 %.

Из стран вне СНГ поступило 66,7 % от общего объёма, в том числе из ЕС – 42,9 %.

Среди наиболее крупных стран-инвесторов можно выделить:

- Россию (2167,0 млн. долларов США, 33,2 %);

- Швейцарию (1225,4 млн. долларов США, 18,8 %);

- Австрию (739,8 млн. долларов США, 14,5 %);

- Великобританию (713,9 млн. долларов США; 10,9 %);

- Кипр (555,7 млн. долларов  США; 8,5 %).

Теперь рассмотрим привлечение иностранных инвестиций по СЭЗ (свободным экономическим зонам).

1) СЭЗ «Брест».

Брестская область имеет большие возможности для привлечения иностранных инвестиций. Благодаря своему выгодному геополитическому расположению, большому количеству высококвалифицированной рабочей силы, мощной транспортной и инженерной инфраструктуре регион вызывает большой интерес у владельцев свободного капитала из-за рубежа.

В таблице 3.2. приведены данные по поступлению иностранных инвестиций в СЭЗ «Брест».

Таблица 3.2 – Динамика привлечения иностранных инвестиций в Брестскую область за 2011-2013 гг.

Инвестиции	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Поступление иностранных инвестиций в реальный сектор экономики, всего	94,2	193,7	93,3
Прямые иностранные инвестиции	58,5	95,2	52,6
Прочие иностранные инвестиции	35,7	98,5	40,7

 

Как видно из таблицы, в 2012 г. объём инвестиций резко возрос, а в 2013 г. так же резко снизился, причём объём стал ниже, чем в 2011 г.

2) Витебская область  и СЭЗ «Витебск».

Анализ привлечения иностранных инвестиций в Витебскую область за последние годы позволяет отметить их стабильный рост в экономику региона (таблица 3.3).

Таблица 3.3 – Динамика привлечения иностранных инвестиций в Витебскую область за 2011-2013 гг.

Инвестиции	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Поступление иностранных инвестиций в реальный сектор экономики, всего	786,4	944,8	1221,5
Прямые иностранные инвестиции	19,2	32,3	17,7
Прочие иностранные инвестиции	767,1	912,5	1203,8

 

Основными инвесторами остаются субъекты хозяйствования России, на долю которых приходится 72,3 % полученных иностранных инвестиций.

3) Гродненская  область и СЭЗ «Гродноинвест».

Динамика привлечения иностранных инвестиций в данной области приведена в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Динамика привлечения иностранных инвестиций в Гродненскую область за 2011-2013 гг.

Инвестиции	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Поступление иностранных инвестиций в реальный сектор экономики, всего	76,5	85,6	56,6
Прямые иностранные инвестиции	24,1	45,9	44,4
Прочие иностранные инвестиции	52,4	39,7	12,2

Из таблицы видно, что в 2012 г. наблюдался рост как прямых, так и прочих инвестиций, а в 2013 г. их объём снизился, а по прочим видам инвестиций объём не достиг уровня 2011 г.

4) Гомельская  область и СЭЗ «Гомель-Ратон».

Динамика привлечения иностранных инвестиций в данной области приведена в таблице 3.5.

Таблица 3.5 – Динамика привлечения иностранных инвестиций в Гомельскую область за 2011-20103гг.