Организационная структура и менеджмент предприятия

 

Общая рентабельность производства исчисляется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных и оборотных фондов предприятия. В 2009 году предприятие сработало в убыток, поэтому доходности не получило. Это обусловлено снижением объема производства и финансовым кризисом в экономике.

 

4.  Анализ финансового состояния предприятия.

4.1. Общая оценка финансового  состояния

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путем сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

Аналитический баланс охватывает много важнейших показателей, которые характеризуют статику и динамику финансового состояния организации. Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия можно при помощи сравнительного аналитического баланса, который включает в себя показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

Непосредственно из аналитического баланса предприятия можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся:

1. Общая  стоимость имущества предприятия (итог баланса – стр.300 или стр.700).

• на начало года – 28669 тыс. руб.;
• на конец года –    35167 тыс. руб.

2. Стоимость  иммобилизованных (внеоборотных) средств  или недвижимого имущества средств, равных итогу I раздела актива баланса, стр.190.

• на начало года – 14404 тыс. руб.;
• на конец года –    15255 тыс. руб.

3. Стоимость  мобильных оборотных средств (итог  II раздела актива баланса, стр. 290).

• на начало года – 14265 тыс. руб.;
• на конец года –    19912 тыс. руб.

4. Стоимость  материальных оборотных средств (стр.210 + стр.220 актива баланса).

• на начало года – 7074 тыс. руб.;
• на конец года – 9934 тыс. руб.

5. Величина  собственного капитала (Итог 3 раздела  баланса стр.490 + стр.630 + стр.640 + стр.650)

• на начало года – 9032 тыс. руб.;
• на конец года –   13695 тыс.руб.

6. Величина  заемных средств (сумма итогов  IV и V разделов (стр.590 + стр.690 – стр.630 – стр.640 – стр.650).

• на начало года – 19637 тыс. руб.;
• на конец года –    21472 тыс. руб.

7. Величина  собственных средств в обороте (стр.490 – стр.190).

• на начало года –   –5372 тыс. руб.;
• на конец года –     –1560 тыс. руб.

Таким образом, из данных бухгалтерского баланса мы видим, что предприятие ощущает острый дефицит собственного оборотного капитала. Как известно, особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота, поэтому именно они обеспечивают непрерывность процесса производства. Недостаток оборотного капитала будет тормозить ход производственного процесса, замедлять скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

Для стабильной финансовой устойчивости предприятия должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

 

Общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств предприятия и их источников можно получить с помощью горизонтального и вертикального анализа баланса.

Горизонтальный анализ дает возможность определить абсолютное и относительное изменения различных статей баланса по сравнению с предшествующим годом.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса статей  отчетности в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%.

Используя данные годового баланса предприятия (приложение 2), заполним таблицы горизонтального и вертикального анализа баланса (таблицах 4.1,4.2)

Таблица 4.1

Горизонтальный анализ баланса

Показатели	По состоянию на начало года		По состоянию на конец года
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5
Актив
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ПРОЧИЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства (стр.120) Прочие внеоборотные активы (стр.190 – стр.120)	13670 734	100 100	15086 169	110,36 23,02
Итого (стр.190)	14404	100	15255	105,91
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА Запасы и затраты (стр.210 + стр.220) Расчеты с дебиторами (стр.230 + стр.240) Денежные средства и прочие активы	7074   1072   6119	100   100   100	9934   3089   6889	140,43   288,15   112,58
Итого (стр.290)	14265	100	19912	139,59
Б а л а н с	28669	100	35167	122,67
Пассив
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Фонды собственных средств Прибыль (убыток)	16533  -7501	100 100	16533  -2838	100 37,83
Итого	9032	100	13695	151,63
ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА Долгосрочные ссуды и займы (стр.511) Краткосрочные ссуды и займы (стр. 610) Расчеты с кредиторами (стр.620) Прочие пассивы (стр. 640)	460   12367   6810  -	100   100   100 -	13052   3003   5417  -	283,74   24,28   79,54 -
Итого	19637	100	21472	109,34
Б а л а н с	28669	100	35167	122,67

 

Таблица 4.2

Вертикальный анализ баланса

Показатели	Структура на начало года, %	Структура на конец года, %	(+, -), %
1	2	3	4
Актив
ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА И ПРОЧИЕ ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Основные средства Прочие внеоборотные активы	47,7 2,6	42,9 0,5	–4,8 –2,1
Итого	50,3	43,4	–6,9
ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА Запасы и затраты Расчеты с дебиторами Денежные средства и прочие активы	24,7 3,7 21,3	28,2 8,8 19,6	+3,5 +5,1 –1,7
Итого	49,7	56,6	6,9
Б а л а н с	100,0	100,0	0,0
Пассив
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Фонды собственных средств Прибыль (убыток)	57,7 –26,2	47,0 –8,1	–10,7 18,1
Итого	31,5	38,9	7,4
ПРИВЛЕЧЕННЫЕ СРЕДСТВА Долгосрочные ссуды и займы Краткосрочные ссуды и займы Расчеты с кредиторами Прочие пассивы	1,6 43,1 23,8 0,0	37,2 8,5 15,4 0,0	+35,6 –34,6 –8,4 0,0
Итог	68,5	61,1	–7,4
Б а л а н с	100,0	100,0	0,0

 

Из приведенных данных сделаем выводы. Валюта баланса повысилась за год на 22,67% и составила на конец отчетного периода 35167 тыс. руб. Основные средства увеличились в стоимостном выражении по состоянию на конец года на 1416 тыс. руб., а в структуре баланса удельный вес по основным средствам уменьшился на 4,8%. Прочие внеоборотные активы снизились на 565 тыс. руб., или на 77%. Всего же стоимость основных средств и внеоборотных активов увеличилась на 851 тыс. руб., или на 5,91%, структурно доля основных средств снизилась, доля оборотных средств повысилась.

II раздел баланса начинается с запасов, которые представляют собой остатки стоимости основных и вспомогательных материалов. Постоянное пополнение этих запасов обеспечивает непрерывность процесса производства, и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. На конец отчетного года запасы возросли на 2860 тыс. руб., или на 40,43% по сравнению с началом года. На конец года увеличилась дебиторская задолженность на 2017 тыс. руб.

Рассмотрим теперь пассив, где отражается состав источников собственных средств. Фонды собственных средств на начало и конец отчетного периода остались неизменными и составили 16533 тыс. руб., а в структуре баланса на конец года уменьшились на 10,7%. Прибыль на конец отчетного периода составила 4663 тыс. руб., что привело к увеличению собственного капитала предприятия на 51,63%.

В следующем разделе баланса отражены привлеченные средства – кредиты банков, которые были направлены на осуществление текущей финансовой деятельности предприятия и в структуре баланса на конец года по долгосрочным займам составили 35,6%. Краткосрочные займы уменьшились на 9364 тыс. руб., или на 24,28% по сравнению с началом года. Как положительный фактор следует отметить, что уменьшилась кредиторская задолженность и вместо 23,8% на начало года составила 15,4%.

Таким образом, с помощью горизонтального и вертикального анализа выявляют изменения статей баланса за определенный период, выявляя слабые стороны предприятия.

Для получения общей оценки динамики финансового состояния сопоставим изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности. Сопоставление производится на основе расчета коэффициента роста валюты баланса и коэффициента роста соответствующих результатов хозяйственной деятельности.

1. Коэффициент валюты баланса

Квал = (Бк – Бн)/Бн, (4.1)

где Бк и Бн – средние величины итога баланса за конечный и начальный период времени соответственно (стр. 300 актива баланса):

Квал = (35167–28669)/28669=0,227.

2. Коэффициент выручки

Квыр = (Vк – Vн)/Vн, (4.2)

где Vк и Vн – величины выручки от реализации товаров (работ, услуг) за конечный и начальный периоды времени соответственно (Итог баланса стр.290):

Квыр = (19912 – 14265)/14265=0,396.

3. Коэффициент прибыли

Кпр = (Пк – Пн)/Пн, (4.3)

где Пк и Пн – величины прибыли от реализации товаров и услуг за конечный и начальный период времени:

        Кпр = (–2838 – 7501)/(–2838)=3,64.

Так как Квыр > Квал, то это свидетельствует об уменьшении за отчетный период эффективности использования финансовых ресурсов предприятия.

 

4.2. Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие свих активов и пассивов в изменяющихся внутренней и внешней средах, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это даст возможность оценить платежеспособность организации, в какой степени она готова к погашению долгов, насколько независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. 

Показатели финансовой устойчивости за анализируемый год приведены в приложении №3

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой независимости (автономии)) характеризует долю предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более устойчиво и независимо в финансовом отношении предприятие от внешних кредиторов. В 2007 году коэффициент концентрации собственного капитала увеличился на 0,07 и приблизился к нормативному показателю, что говорит о тенденции роста финансовой независимости предприятия.

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заемных  средств предприятие привлекло на 1 руб. вложенных в активы собственных  средств. В отчетном году этот коэффициент уменьшился на 0,6 и составил 1,57, что также близко к нормативам и говорит о стабилизации финансового состояния предприятия.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложено в оборотные средства, а другая капитализирована. В 2007 году этот коэффициент возрос на 0,15, но этого недостаточно, так как он  остается гораздо ниже нормативной границы, а значит, предприятие неспособно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. В отчетном году он вырос на 0,18 и составил 0,64, что приближается к границе норматива и говорит об увеличении финансирования за счет собственных средств предприятия.