Анализ финансового состояния и финансовых результатов железнодорожной компании

 

 

Как видно из анализа  динамики прибыли финансовый результат  ОАО РЖД от обычной деятельности складывается из прибыли по грузовым перевозкам, убытков по пассажирским перевозкам и прибыли от ПВД.

За весь исследуемый период отмечается тенденция к росту прибыли  по основной деятельности, что прежде всего определяется ростом прибыли  от грузовых перевозок, к 2007 году  она увеличилась в 3,5 раза.

При этом в 2005 году значительно увеличивается убыток от пассажирских перевозок, который немного снижается в 2006 году.

Финансовый результат  от ПВД имеет положительные тенденции в 2005 году и немного снижается в 2006 году.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Т а б л и ц  а   4.2

Показатели рентабельности

 

Наименование показателя	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.
Рентабельность основной деятельности, (прибыль от продаж/ расходы по  основной деятельности)%	9,07	9,46	9,14	8,55
Рентабельность перевозок (прибыль  от перевозок /  расходы по перевозкам),   %	8,10	9,35	8,75	20,27
Рентабельность грузовых перевозок (прибыль  по грузовым перевозкам / расходы  по грузовым перевозкам), %	24,18	21,89	19,05	18,07
Степень покрытия расходов доходами от пассажирских перевозок в пригородном сообщении (доходы по пригородн. пасс. перевозкам / расходы по данному виду деятельности), %	-78,55	-53,56	-49,92	138,10
Степень покрытия расходов доходами от пассажирских перевозок в дальнем  следовании, %	-34,09	-27,06	-18,74	20,84
Рентабельность ПВД   (финансовый результат от ПВД / расходы по ПВД), %	19,88	10,50	13,33	12,69
Рентабельность чистых активов Чистая операционная прибыль/ чистые активы компании, %	94,91	95,70	95,44	94,32
Рентабельность собственного капитала Чистая прибыль/ собственный капитал компании, %	99,90	101,94	102,85	104,89

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатели рентабельности говорят  о необходимости пересмотра финансовой политики. Рентабельность эксплуатационной деятельности снизилась с 12,57% в 2003 году до 9,07% в 2004 году и незначительно до 9,46% повысилась в 2005 году.

Достаточно сильно с 30,57% в 2003 году до 21,89% в 2005 году снизилась  рентабельность грузовых перевозок.

Пассажирские перевозки не рентабельны, но в рассматриваемом периоде показатель имеет положительную динамику.

Несмотря на значительное снижение убытков по пассажирским перевозкам, рентабельность по обычным видам  деятельности снижается  в 2004 году (8,1%) по отношению к 2003 году (11,79%)  и  очень незначительно растет в 2005 (9,35%).

Несмотря на рост прибыли от ПВД в 2004 году рентабельность ее также снижается.

 

 

 

 

 

 

 

 

Т а б л  и ц а   4.3

Анализ прибыли предприятия  до налогообложения 

 

Наименование показателя	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.
Прибыль до налогообложения, всего (строка 140), тыс. руб.	26524302	31363835	59162500	128956805
100%	100%	100%	100%	100%
В том числе:
Прибыль от продаж,  тыс. руб.	54673521	64421593	70797790	76585375
В % к балансовой прибыли	206,13	205,40	119,67	59,39
Финансовый результат от операционной деятельности  (стр.060 + стр.080 + стр.090 – стр.070 –  стр.100), тыс. руб	-18733340	-14544168	-11635290	52371430
В % прибыли до налогообложения	-70,63	-46,37	-19,67	40,61
Финансовый результат от внереализационных  операций (стр.120 – стр.130), тыс. руб	-9345123	-18310795	-	-
В % прибыли до налогообложения	-35,23	-58,38	-	-

 

 

Проведенный выше анализ позволяет дать характеристику влияния  прочих видов деятельности (операционной и внереализационной) на финансовый результат в целом по ОАО.

На протяжении всего рассматриваемого периода расходы прочих видов деятельности превышали доходы. Прибыль  ОАО получало лишь за счет прибыли от основного вида деятельности.

 

Т а б л и ц а   4.4

Анализ использования  прибыли

Наименование показателя	2004г.	2005г.	2006г.	2007г.
Прибыль до налогообложения, всего (стр. 140), тыс. руб.
Основные направления  использования прибыли в том числе: Налог на прибыль и прочие отчисления в бюджет, Тыс. руб.
В % к стр. 140 ф.2
Выплата дивидендов
В % к стр. 140 ф.2
Формирование резервных фондов
В % к стр. 140 ф.2
Нераспределенная прибыль
В % к стр. 140 ф.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

 

 

 

1. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560 с.
2. Ковалев В.В.Финансовый анализ : Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 432 с.
3. Шеремет А.Д. Финансы предприятий. – М.: ИНФРА – М, 1998. – 343 с.
4. Крейнина М.Н. Анализ финансовой деятельности предприятии для совершенствования бизнеса. – М. , 2002. – 208 с.
5. Райзберг Б.А. и др. Современный экономический словарь. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА – М, 2002 – 480 с.