Анализ финансового состояния организации (предприятия) «Муромтепловоз»

 

 

2.3. Анализ финансовой  устойчивости

2.3.1. Оценка финансовой ситуации на предприятии

 

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя. Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

       ,  

Учитывая, что собственные  средства и долгосрочные кредиты в первую очередь направляются на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют:

            .      

 

Таблица 3

Исходные данные для  оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Значение, тыс. руб.
	на начало года	на конец года
1. Стоимость внеоборотных активов	819850	967149
2. Стоимость запасов	897019	953996
3. Денежные средства, краткосрочные     вложения, дебиторская задолженность      и прочие оборотные  активы	231829	198 250
3. Источники собственных средств	829642	882828
5. Долгосрочные обязательства	336612	78930
6. Краткосрочные займы и кредиты	471234	665147
7. Кредиторская задолженность      и прочие краткосрочные  пассивы	344953	519730
8. Собственные оборотные средства	346404	-5391
9. Источники средств, ослабляющих      финансовую напряженность	77676	295344

 

 

Таблица 5

 

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года			На конец  года
Абсолютная  устойчивость	EM < EC + CK	EM		EC + CK	EM				EC + CK
		897019	<	817638	953996		>		659756
Нормальная  устойчивость	EM » EC + CK	EM		EC + CK	EM				EC + CK
		897019	<	817638	953996		>		659756
Неустойчивое  финансовое состояние	EM £ EC + CK + CO	EM		EC+CK+CO	EM				EC+ CK+CO
		897019	>	895314	953996		>		955100
Кризисное финансовое состояние	EM > EC + CK + CO	EM		EC+CK+CO	EM				EC+CK+CO
		897019	>	895314		953996	>	955100

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

трехкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой ситуации:

                                          .                 

Где каждая компонента равна:

    .                          

    .             

Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:

                                               ,                           

                                               ,                           

                                               ,                                 

                                               .                                     

Таблица 6

Оценка финансовой ситуации по трехкомпонентному показателю

Показатели	Значение, тыс. руб.
	на начало года	на конец  года
1. Стоимость внеоборотных активов	819850	967149
2. Стоимость запасов	897019	953996
3. Источники собственных средств	829642	882828
4. Долгосрочные обязательства	336612	78930
5. Краткосрочные займы и кредиты	471234	665147
6. Источники собственных оборотных средств	9792	-84321
7. Источники собственных и долгосрочных      заемных средств	346404	-5391
8. Общая величина источников формирования запасов	817638	659756
9. Излишек (+) или недостаток (–) собственных     оборотных средств	-887227	-1038317
10. Излишек (+) или недостаток (–) собственных       и долгосрочных заемных средств	-550615	-959387
11. Излишек (+) или недостаток (–)общей суммы       источников финансирования запасов	-79381	-294240
12. Трехкомпонентный показатель	(0;0;0)	(0;0;0)

 

 Вывод: Трехкомпонентный  показатель как на начало года, так и на конец имеет значение - {0;0;0}. Это говорит о том, что  предприятие полностью зависит  от заемных средств, происходит замедленное погашение кредиторской задолженности. Усиливаются риски неплатежеспособности, кредитный риск, риск банкротства. А значит, предприятие находится в кризисном состоянии. Наблюдается увеличение на конец года недостатка общей суммы источников финансирования запасов.

 

 

 

 

 

2.3.2. Расчет и анализ коэффициентов финансовой устойчивости

 

Коэффициент автономии характеризует долю источников собственных средств в общем объеме капитала.

    ,                       

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (k_м), показывающий, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме.

.                             

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования (k_о.с.с), рассчитывается по формуле:

.                                    

Степень иммобилизации  средств в расчетах характеризует  доля дебиторской задолженности в имуществе предприятия (D_ДЗ):

                              

Таблица 7.

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		На  начало года	На  конец года
1. Стоимость запасов, тыс. руб.	—	897019	953996	56977
2. Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	—	248284	203550	-44734
3. Источники собственных средств,  тыс. руб.	—	829642	882828	53186
4. Долгосрочные обязательства,  тыс. руб.	—	336612	78930	-257682
5. Краткосрочные кредиты и займы, тыс. руб.	—	471234	665147	193913
6. Кредиторская задолженность,  тыс. руб.	—	344953	519730	174777
7. Имущество (капитал) предприятия, тыс. руб.	—	1 982 441	2146635	164194
8. Собственные оборотные средства, тыс. руб.	—	9792	-84321	-94113
9. Коэффициент автономии	0,7-0,8	0,42	0,41	-0,01
10. Коэффициент маневренности	0,2	0,01	-0,10	-0,11
11. Коэффициент обеспеченности запасов       собственными источниками формирования	0,5-0,7	0,01	-0,09	-0,10
12. Степень иммобилизации средств в расчетах	0,03-0,05	0,13	0,09	-0,03

 

 

 

 

Диаграмма 3. Анализ финансовой устойчивости.

 

 

 

Вывод: значение коэффициента автономии уменьшилось на 0,1%. В  начале года коэффициент автономии  составлял 0,42% от нормативного значения, а в конце года  0,41%. Эти значения показывают минимальное значение деловой активности предприятия.

Значение коэффициента маневренности к концу года  уменьшается до -0,10, это говорит  о том что на предприятии возникает  замедленное погашение дебиторской  задолженности, а также ужесточаются условия предоставления товарных кредитов с боку подрядчиков и поставщиков.

Коэффициентов обеспеченности запасов собственными источниками  формирования уменьшился в конце  года до -0,09% и он не соответствует  нормативу, т.е. собственные оборотные  средства не покрывают запасы и некоторая часть их формируется за счет заемных средств.

 

2.4. Анализ платежеспособности предприятия

 

Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют, активы – по степени ликвидности, пассивы – по степени срочности оплаты.

В активе выделяют следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы; на начало2010  года составляют 833 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  16640 тыс.руб.

А₂ – быстро реализуемые активы; на начало2010  года составляют 248284 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  203550 тыс.руб.

А₃ – медленно реализуемые активы; на начало2010  года составляют 913474 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  959296 тыс.руб.

А₄ – трудно реализуемые активы на начало2010  года составляют 819850 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  967149 тыс.руб.

В пассиве выделяют:

П₁ – наиболее срочные обязательства на начало2010  года составляют 325960 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  498894 тыс.руб.

П₂ – краткосрочные обязательства на начало2010  года составляют 490227 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  685983 тыс.руб.

П₃ –долгосрочные обязательства; на начало2010  года составляют 336612 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  78930 тыс.руб.

П₄ – постоянные пассивы; на начало2010  года составляют 829642 тыс.руб. а конец 2011 года составляют  882828 тыс.руб.

 

2.4.1. Анализ  ликвидности активов

Для проведения анализа  ликвидности активов рассчитываются следующие показатели.

Коэффициент абсолютной ликвидности, (k_а) позволяет оценить способность предприятия погашать краткосрочную задолженность за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

     .                            

Критический коэффициент  ликвидности отражает платежные  возможности при условии полного использования денежных средств, краткосрочных вложений и погашения дебиторской задолженности.

      .                                 

Коэффициент текущей  ликвидности, k_т отражает платежные возможности предприятия при условии полного использования оборотных средств.  Данный коэффициент определяется по формуле: 

   .                             

Таблица 8.

 

Анализ ликвидности  активов

Показатели	Значение показателя			Изменение
	Рекомендуемое	Фактическое
		На  начало года	На  конец года
1. Денежные средства и краткосрочные    финансовые вложения (наиболее     ликвидные активы), тыс. руб.	—	833	16640	15807
2. Дебиторская задолженность (быстро      реализуемые активы), тыс. руб.	—	248284	203550	-44734
3. Производственные запасы и  другие      медленно реализуемые активы, тыс. руб.	—	913474	959296	45822
4. Краткосрочная задолженность,  тыс. руб.	—	816187	1184877	368690
5. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,001	0,01	0,013
6. Критический коэффициент ликвидности	0,7-0,8	0,31	0,19	-0,12
7. Коэффициент текущей ликвидности	2-2,5	1,42	1,00	-0,43

 

Исходя, из расчётов следует, что у хозяйствующего субъекта низкая ликвидность, то есть низкая платёжеспособность. Так как на начало и на конец  года два из трёх показателей не достигают достаточного значения, а значение третьего ниже оптимального.