Анализ финансового состояния предприятия

     Актив -- от латинского aktivus -- деятельный, действующий', пассив -- от латинского passivus -- страдательный, недеятельный. Эти термины в бухгалтерском учете утратили свой первоначальный смысл и имеют как бы условное значение. В активе баланса отражается состав и размещение средств (капитана) предприятия, Б пассиве -- источники образования этих средств (капитала) (обязательства перед государством, акционерами, поставщиками, банками и т. п.)

     Каждый вид средств или источников называется статьей баланса. Сходные по экономическому содержанию статьи баланса объединены в разделы, а внутри них -- в группы. Определенным видам средств актива противостоят соответствующие им источники. По этому общий итог актива (баланс) равняется общему итогу пассива [16, с. 193].

     Бухгалтерский аспект представляет собой сбалансированность активов и пассивов и определенную последовательность размещения разделов и статей баланса, в основе которой лежит принцип нисходящей по продолжительности их нахождения в обороте.

     В соответствии с этим в первом разделе актива баланса размещены основные средства, которые находятся в обороте наиболее длительное время, во втором -- нематериальные активы, а в третьем -- текущие.

     Соответственно в пассиве в первом разделе находятся собственные источники как наиболее долгосрочные, во втором -- долгосрочные финансовые обязательства, находящиеся в обороте определенный срок, в третьем -- краткосрочные обязательства (этот раздел правильнее было бы назвать «текущие пассивы»).

     Если рассматривать только актив баланса, то о последовательности размещения его разделов можно также сказать, что использован принцип возрастания ликвидности; что же касается статей внутри разделов, то этот принцип строго не соблюден.

     Бухгалтерский баланс представляет собой, статичную модель, отражающую состояние средств и их источников на определенный момент, т. е. в застывшем состоянии. Чтобы обширная информация, содержащаяся в бухгалтерском балансе, могла «заговорить» с пользой для управления, ее прежде всего необходимо рассмотреть в управленческом аспекте. Укрупненно такое представление дает рис. 1.2.

     Здесь введены такие показатели, как капитал: общий, основной, оборотный, собственный, заемный, перманентный; инвестиции, капитальные затраты. Понятие «капитал» многозначно. Оно может рассматриваться в теоретическом и прикладном аспектах. Слово «капитал» (нем. Kapital, франц. capital) первоначально означало: главное имущество, главная сумма, от латинского capitalis -- главный. В теоретическом аспекте понятие «капитал» представляет собой специфическую экономическую категорию, которая в экономической теории определяется как стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Известны и другие определения. Экономическая категория может характеризоваться, несколькими показателями.

     Применительно к бухгалтерскому балансу можно выделить две основные концепции капитала:

1. финансовой природы капитала, базирующейся на абстрагиро 
   вании от предметно-вещностной структуры актива баланса (доминанта 
   пассива), эта идея принадлежит Г. Свинею;
2. предметно-вещностной природы капитала, который определя 
   ется как совокупность определенных материальных и нематериальных 
   ценностей (доминанта актива), эта идея принадлежит У. Патону [16, с. 
   196].

     В данной работе понятие «капитал» используется в прикладном значении, характеризуется показателями, приведенными на рис. 1.2. Определение соответствующего показателя капитала зависит от того, по данным актива или пассива баланса он рассчитывается, и от цели.

     Общий капитал -- это итог баланса, показывающий общую сумму средств, которой' располагает предприятие (актив) и их источники (пассив).

     Применение этого показателя не противоречит экономической теории, так как использование средств изначально предполагает получение прибавочной стоимости. Если субъект хозяйствования не достигает этой цели, он банкрот. Следовательно, общий капитал -- это средства, вложенные в субъект хозяйствования для начала или продолжения хозяйственной деятельности с целью получения прибыли (дохода). В этом смысле показатели общий капитал и инвестиции совпадают (с небольшой долей условности).

     Если рассматривать пассив баланса, то капитал -- это обязательства предприятия перед акционерами, государством, субъектами хозяйствования. По признаку собственности общий капитал состоит из собственного (раздел I) и заемного (разделы II и III).

     Поскольку актив баланса отражает характер (направления) использования капитала, то здесь он подразделяется на основной (разделы I и II) и оборотный (раздел III актива). Основной капитал -- это связанный, немобильный, на длительное время выведенный из оборота. Первоначальная стоимость его обесценивается, поэтому в сумму общего капитала он включается по остаточной стоимости. Оборотный капитал -- это наиболее мобильный капитал, который постоянно находится в обороте, и чем быстрее он оборачивается, тем больше приносит прибыли [55, с. 40].

     Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником для анализа финансового положения субъектов хозяйствования, поэтому необходимо глубокое знание его содержания, оценки статей, достоинств и недостатков.

     Применяемый в настоящее время баланс приближен по своему содержанию к условиям рыночной экономики и международным стандартам, так как активы предприятия отражены в нем как стоимость имущества и долговых прав, которыми располагает предприятие на отчетную дату, а пассивы -- как источники финансовых ресурсов и обязательства предприятия по займам и кредиторской задолженности. 

     1.2 Оценка и методы анализа финансово-экономической устойчивости предприятия в условиях рыночной экономики 

     Предприятие -- первичное звено экономики. Совокупность предприятий образует основание многоуровневой пирамиды, на вершине которой находятся государственные органы, формирующие бюджет страны, налоговую политику, программы развития национальной экономики.

     В экономической литературе и практике управления предприятиями нефинансового (реального) сектора экономики наиболее часто употребляются понятия: анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий, рентабельность, ликвидность, платежеспособность, финансовое состояние, финансовая устойчивость.

     Термины «финансово-экономическая деятельность» и «финансово-экономическая устойчивость» применительно к предприятию не употребляются, но авторы данного учебно-практического пособия намерены ими воспользоваться.

     Экономические проблемы в недавнем прошлом связывали -- и это продолжается до сих пор -- с народным хозяйством, отраслями, но не с предприятиями. Подразумевалось, что экономика существует на макроуровне, а на микроуровне -- финансово-хозяйственная деятельность, хотя национальная экономика закладывается на предприятии, т.е. в первичном звене.

     Искусственный отрыв макроуровня от микроуровня, свойственный административно-управляемой социалистической экономике, в современных условиях рыночной экономики должен быть изжит и заменен системой сквозных взаимосвязей. Для отражения и изучения этих взаимосвязей требуется разработка соответствующих сквозных показателей и адекватных им экономических терминов.

     Есть ли различие между хозяйством и экономикой? «Экономика», в переводе с греческого, означает «законы хозяйства», т.к. «ойкос» -- это хозяйство, а «номос» -- закон. По существу, финансово-хозяйственная деятельность -- это и есть финансово-экономическая деятельность [2, с. 79].

     Почему финансовый аспект терминологически подчеркивается именно на микроуровне (финансово-хозяйственная деятельность), а на макроуровне говорят просто об экономике, справедливо полагая, что финансы -- часть экономики? Скорее всего, потому, что научная дисциплина «экономика предприятия» еще находится в процессе становления, а финансы предприятия всегда существовали независимо от идеологических концепций, реально отражаясь в данных бухгалтерского учета. Отрицать наличие финансовой деятельности у предприятия было просто невозможно, даже во времена административно-командного устройства государства.

     Между учетом экономической, в т.ч. финансовой, деятельности, на микро- и макроуровне, безусловно, существуют методологические различия, некоторые из которых непреодолимы. Включая финансово-экономическую деятельность предприятий в систему национальной экономики, авторы пособия не призывают ставить знак равенства между макро- и микроуровнем. Так, бухгалтерский учет может применяться только на отдельном предприятии, в отдельной организации, осуществляться конкретным юридическим лицом, а на макроуровне -- должна использоваться Система национальных счетов С НС.

     Использование одного и того же термина «счета» в бухгалтерском учете на предприятии и в национальном счетоводстве еще не дает оснований отождествлять национальные счета с бухгалтерскими.

     Национальные счета -- это готовые экономические балансы, показывающие формирование ресурсов и их использование. Бухгалтерские счета это исходный материал для построения экономических счетов, для проведения экономического анализа, в т.ч. глубокого финансового анализа. В бухгалтерском учете не исчисляют добавленную стоимость, промежуточное потребление, не обобщают процесс капиталообразования и т.п. [19, с. 20]

     То, что действительно «роднит» методологию Системы национальных счетов и методологию бухгалтерского учета -- это системный характер отражения экономических процессов. Бухгалтерский учет отражает во всей полноте хозяйственные операции в первичном звене экономики, а национальные счета -- материальные и стоимостные (финансовые) потоки на макроуровне.

     Ни в той, ни в другой системе нет отбора операций, предпочтения одних перед другими, но есть классификация и взаимосвязь различных операций.

     Движение средств в национальной экономике, отражаемой на национальных счетах, лишено той адресности и конкретности, которая присуща информации, содержащейся в отчетности предприятий (бухгалтерской и статистической). Абстрактный характер показателей национальных счетов позволяет делать глубокие обобщения о характере экономических процессов. Но при этом остается необходимой достоверность исходных данных. В противном случае глобальные обобщения на уровне национальной экономики рискуют оказаться необоснованными.

     Таким образом, отчетность предприятий, данные бухгалтерского учета играют двоякую роль: с одной стороны, они питают информацией национальные счета, а с другой, -- должны способствовать принятию правильных решений непосредственно на предприятии.

     Данные бухгалтерского учета, как уже говорилось, отличаются системностью, исключительной детальностью и полнотой, но излагаются на специфическом языке. Не только анализ, но и прочтение бухгалтерского документа требует специальных знаний. Между тем, принятие решений на предприятии возлагается, в первую очередь, на людей, имеющих инженерное, т.е. техническое, образование,-- на директора, на главного инженера, на руководителей цехов, участков, служб, на менеджеров в широком смысле этого понятия. Бухгалтер, имеющий столь необходимое на предприятии специальное образование, менеджером не является.

     В странах с развитой рыночной экономикой данное противоречие находит определенное разрешение в специальной научной дисциплине,-- и особенно в применении ее на практике,-- которая называется в США «эккаунтинг» (accounting). Это -- умение читать и понимать бухгалтерские документы на предприятии неспециалистами в области двойной записи.

     В Беларуси, в настоящее время, обнаруживаются две различные тенденции: первая -- внедрить методологию национальных счетов в бухгалтерский учет; вторая -- поднять бухгалтерскую отчетность на макроуровень. Первая тенденция проявляется, главным образом, в диссертационных работах, а вторая -- в действиях исполнительной власти.

     Выход может быть найден в третьем подходе: в создании экономического учета на предприятии, который даст информацию и менеджерам предприятия для принятия решений в первичном звене экономики, и органам государственной власти для выработки направлений налоговой политики, и специалистам-аналитикам, исследующим конкретные экономические проблемы. Экономический учет -- это своего рода «мостик» между бухгалтерской отчетностью и Системой национальных счетов, переход между ними [19, с. 22].

     Анализ финансово-экономической деятельности предприятия должен опираться не на бухгалтерскую отчетность непосредственно, а на экономические разработки, в которых перевод с бухгалтерского языка на общедоступный экономический язык уже произведен бухгалтером-экономистом.

     Экономическому учету предстоит занять отдельное место в комплексе управленческого, финансового, налогового и статистического учета на предприятии.

     Следует отметить, что формы бухгалтерской отчетности мало соответствуют задачам финансово-экономического анализа. В них теряются драгоценные свойства информации, содержащейся в главной бухгалтерской книге: полнота, системность, динамизм.