Анализ финансового состояния предприятия

 

Проведя анализ внеоборотных активов ОАО «Коммаш», в 2010 году наблюдается  значительное увеличение удельного веса долгосрочных финансовых вложений во внеоборотных активах на 6,99%, однако в 2011 году этот показатель снизился на 0,26%. Это явление рассматривается как негативное, поскольку свидетельствует об ухудшении качества внеоборотных активов.

Также отрицательное влияние оказали рост удельного веса незавершенного строительства во внеоборотных активах в 2011 году, так как оно предполагает отвлечение средств из оборота, не давая в данный момент времени никакого экономического эффекта, а также рост удельного веса отложенных налоговых активов во внеоборотных активах, поскольку они могут рассматриваться как обособленный, специфический вид долгосрочной дебиторской задолженности, характеризующийся нулевой доходностью и поэтому являющийся чистой иммобилизацией средств организации с позиции бухгалтерского учета.

Далее анализируются  объем, состав, структура и динамика оборотных активов предприятия. Аналитические расчеты оформляются в виде таблице 8.

 

Таблица 8 -  Анализ оборотных активов ОАО «Коммаш»

Показатель	2009		2010		2011		Отклонение
	Σ, тыс. руб.	%	Σ, тыс. руб.	%	Σ, тыс. руб.	%	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Оборотные производственные  фонды, в.т.ч.	282127	54,43	330521	72,22	291879	61,45	117,15	88,31
производственные  запасы	243671	63,28	285773	66,93	252280	65,23	117,28	88,28
незавершенное производство	26353	6,84	39976	9,36	29533	7,63	151,69	73,88
расходы будущих  периодов	1226	0,24	403	0,09	330	0,07	32,87	81,89
НДС по приобретенным  ценностям	10877	2,10	4369	0,95	9736	2,05	40,17	222,84
2.Фонды обращения,  в т.ч.	236217	45,57	127146	27,78	183110	38,55	53,83	144,02
готовая продукция  и товары	56726	10,94	78842	17,23	57629	12,13	138,99	73,09
товары отгруженные	-	100	-	100	-	100	-	-
дебиторская задолженность	170994	32,99	45117	9,86	110782	23,32	26,39	245,54
краткосрочные финансовые  вложения	2850	0,55	-	-	-	-	-	-
денежные средства	5647	1,09	3187	0,70	14699	3,09	56,44	461,22
прочие оборотные  активы	-	-	-	-	-	-	-	-
3.Итого оборотные активы	518344	100	457667	100	474989	100	88,29	103,78

 

Анализируя структуру оборотных активов ОАО «Коммаш» наблюдается сокращение доли оборотных производственных фондов в 2011 г. по сравнению с 2010 г. на 10,77%. Это произошло за счет снижения отдельных элементов, таких как производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и повышения НДС по приобретенным ценностям. Кроме того, наблюдается увеличение доли фондов обращения в 2011г. на 10,77% в основном за счет увеличения дебиторской задолженности и денежных средств. Однако в целом, общие оборотные активы увеличились в 2011 году и составили 103,78%, что на 15,49% больше, чем в 2010 году.

 

 

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Ликвидность - термин, который  характеризует способность отдельных  видов имущественных ценностей быстро и без значительных потерь своей стоимости превращаться в денежные средства.

Ликвидность баланса  характеризуется следующими показателями:

Активы предприятия 

А₁ – наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

А₂ – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи, которые ожидаются в течение 12 месяцев);

А₃ – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи, которые ожидаются более чем через 12 месяцев);

А₄ – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы).

 

Таблица  9  –  Группировка  статей актива баланса по степени  ликвидности

Статьи актива	Расчет	Значение, тыс. руб.
		2009	2010	2011
А1	260	5647	3187	14699
А2	240+250	173844	45117	110782
А3	210+220+230+270	254548	290142	262016
А4	190	142735	154382	148718
Итого	300	576774	492828	536215

 

 

Пассивы предприятия

П₁ – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П₂ – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства, расчеты по дивидендам);

П₃ – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы и т.д.);

П₄ – постоянные пассивы (капитал и резервы).

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам (таблица 10).

 

Таблица 10 – Группировка  статей  пассива  баланса  по  степени  срочности  обязательств

Статьи актива	Расчет	Значение, тыс. руб.
		2009	2010	2011
А1	260	5647	3187	14699
А2	240+250	173844	45117	110782
А3	210+220+230+270	254548	290142	262016
А4	190	142735	154382	148718
Итого	300	576774	492828	536215

 

Из данных, полученных в таблице 9 и таблице 10 можно произвести оценку  показателей ликвидности (таблица 11).

Оценка ликвидности  баланса позволяет характеризовать  возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для  погашения своих обязательств, а степень этой возможности, то есть какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризует ту или иную платежеспособность.

 

Таблица 11 – Оценка показателей  ликвидности

Показатели	Обоз.	Норм.показ.	Расчет	Значение
				2009	2010	2011
1 коэффициент абсолютной  ликвидности	коа			0,012	0,008	0,033
2 коэффициент критической  ликвидности	ккл			0,39	0,13	0,28
3 коэффициент текущей ликвидности	ктл			0,94	0,90	0,86

 

Проанализировав показатели ликвидности, можно сделать вывод, что ОАО «Коммаш» обладает низкой ликвидностью баланса, т. е. низкой способностью выполнять свои краткосрочные (текущие) обязательства. Из анализа видно, что  в течение трех лет ОАО «Коммаш» не способно погасить краткосрочную задолженность, о чем свидетельствует отклонение от нормы коэффициента абсолютной ликвидности. Прогнозируемые платежные возможности ОАО «Коммаш» также имеют тенденцию к ухудшению, т.к. коэффициент критической ликвидности не соответствует нормативному значению, не смотря на то, что в 2009 году он увеличился на 0,15%. В течение 3 лет предприятие приобретало  долгосрочные активы, значительно снизив свои  свободные ликвидные резервы. Необходимые балансовые требования для поддержания ликвидности  нарушились, что и отразилось на динамике изменения коэффициента текущей ликвидности.

Платежеспособность предприятия  принято измерять показателями проявляющихся  в виде тех или иных коэффициентов,  характеризующих отношение оборотных активов (общей суммы или ее части) к краткосрочным обязательствам. Эти отношения отражают долю оборотных активов, которую можно использовать для покрытия краткосрочных обязательств. Чем выше эта величина, тем больше уверенность в оплатах.

 Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, позволяют измерить покрытие обязательств предприятия оборотными активами, показывают резерв ликвидности предприятия, период в который этот резерв сохраняется, как гарантия безопасности против неопределенности и любого рода риска, которому подвержены денежные потоки предприятия[17].

 

Таблица 12 - Показатели платежеспособности

 

Показатели	Расчет	Значение			Отклонение
		2009	2010	2011	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6	7
1. Общая платежеспособность предприятия		1,16	1,19	1,13	102,59	94,96
2. Степень платежеспособности по  текущим обязательствам		2,4	2,9	6,6	120,83	227,59
3. Общая степень платежеспособности		5,57	4,59	12,20	82,41	265,80
4. Коэффициент задолженности банкам  по кредитам и займам		0,49	0,70	0,59	142,86	84,29
5. Коэффициент задолженности другим  организациям		2,56	1,16	0,36	45,31	31,03
6. Коэффициент задолженности фискальной  системе		0,09	0,05	0,28	55,56	560
7. Коэффициент внутреннего долга		0,13	0,10	0,22	76,92	220

 

По данным анализа  показателей платежеспособности в 2010 году ОАО «Коммаш» за счет краткосрочных  и долгосрочных обязательств могло  покрыть большую часть своих  активов, чем в 2009 и 2011 годах. В период 2009 – 2011 гг. ОАО «Коммаш» направляет большую часть выручки на покрытие своих обязательств, кредитов и займов, задолженности по налогам и сборам. К 2011 году предприятие снизило использование выручки для покрытия задолженности перед другими организациями и внутренней задолженности.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость — это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие направления хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости. Анализ показателей финансовой устойчивости показан в таблице 13.

 

 

Таблица 13 – Показатели финансовой устойчивости предприятия 

Показатели	Обоз.	Норм	Расчет	Значение			Отклонение
				2009	2010	2011	2010/ 2009	2011/ 2010
1	2	3	4	5	6	7	8	9
коэффициент    соотношения   собственных и заемных  средств	кпс			6,17	5,15	7,66	83,47	148,74
коэффициент  автономии	ка			0,14	0,16	0,12	114,29	75
коэффициент   концентрации заемного капитала	ккз	-		0,86	0,84	0,88	97,67	104,76
коэффициент   долгосрочного привлечения заемных средств	кдп	-		0,297	0,303	0,296	102,02	97,69
наличие собственных оборотных   средств	СОС	-		-62327	-74285	-86773	119,19	116,81
наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных  средств	СОСд	-		-28426	-39425	-60767	138,69	154,13
общая величина   источников формирования запасов	ОИ	-		186656	222575	196233	119,24	88,16
коэффициент  маневренности	км			-0,78	-0,93	-1,40	119,23	150,54
коэффициент   обеспеченности собственными   оборотными средствами	коб			-0,14	-0,219	-0,224	156,43	102,28
излишек  или  недостаток собственных  оборотных средств  для формирования  запасов	±СОС	+		-316875	-364427	-348789	115,01	95,71
излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников для формирования   запасов	±СОСд	+		-282974	-329567	-322783	116,47	97,94
излишек или недостаток общей величины собственных источников формирования запасов		+		-67892	-67567	-65783	99,52	97,36