Анализ финансового состояния торговой организации на примере ЗАО «Детская Одежда»

РОССИЙСКИЙ   ГОСУДАРСТВЕННЫЙ 
ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ   УНИВЕРСИТЕТ

Финансово-экономический факультет

кафедра: «Финансов  и статистики»

 

 

 

Курсовая работа

по дисциплине: «Финансы торговых организаций»

Тема №25: «Анализ финансового состояния торговой организации               (на примере ЗАО «Детская Одежда»)

 

 

Выполнила:

студентка 3 курса, 32 группы,

заочно-сокращенной 

формы обучения,

 специальности  «Финансы и кредит»

Склярова  В.И.

 

Проверил:    

Иванова Яна Яковлевна                            

 

 

 

 

Москва 2013 г.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ

1. Теоретические основы  финансового анализа в коммерческих  организациях

2. Методика и практика  анализа финансового состояния  торговых организаций (на примере  ОАО "Торговый дом")

2.1 Общая оценка финансового  состояния

2.2 Оценка финансовой  устойчивости и платежеспособности

2.3 Оценка кредитоспособности

2.4 Анализ деловой  активности

2.5 Анализ финансовых  результатов деятельности

2.5 Оценка потенциального  банкротства

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Тема "Анализ финансового состояния торговой организации" очень актуальна на сегодняшний день. Многие предприятия в нашей стране находятся на грани банкротства, причиной этого мог явиться несвоевременный или неправильный анализ деятельности предприятия. Поэтому необходимо проводить тщательный анализ финансового состояния предприятия в целом.

Цель  данной курсовой работы: исследовать  финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно  сформировать задачи:

Определить значение финансового  состояния для развития предприятия;

Проанализировать соотношение  собственного и заемного капитала предприятия;

Дать оценку финансового состояния  на основе ликвидности баланса и др.

Финансы торговых организаций функционируют  в рыночной экономике на тех же принципах, что и финансы всех других коммерческих организаций: хозяйственной  самостоятельности, самофинансирования, экономической заинтересованности, материальной ответственности, формирования финансовых резервов.

В то же время торговым организациям присущи  отраслевые финансовые особенности. Прежде всего, - это особенности состава  и структуры активов и капитала. В торговле активы представлены в  основном оборотными активами (75-80% всех активов). В составе оборотных  активов преобладают товарные запасы. В большинстве торговых организаций  на их долю приходится более 80% всех оборотных  активов. Для их формирования требуется  соответствующий объем оборотного капитала.

 

В связи  с недостаточностью собственного капитала торговые организации вынуждены  привлекать в больших объемах  заемный капитал в форме краткосрочных банковских кредитов, финансовых заимствований у других коммерческих организаций, а также в форме коммерческого (товарного) кредита - кредиторской задолженности перед поставщиками товаров. В структуре капитала российских торговых организаций доля заемного капитала составляет по отрасли в целом более 90%. При этом заемный капитал почти полностью представлен краткосрочными обязательствами.

Существенные  особенности имеются в порядке  формирования доходов, расходов и прибыли, а также в показателях рентабельности торговых организаций. Основным источником доходов в торговле являются реализованные  торговые надбавки. Расходы по основному  виду деятельности - продаже товаров - в торговле представлены издержками обращения.

Основным  элементом бухгалтерской прибыли  в торговле является прибыль от реализации товаров, которая формируется как  превышение доходов от реализации товаров  над издержками обращения. В подавляющем  большинстве организаций на ее долю приходится более 90% (а в некоторых - все 100%) бухгалтерской прибыли.

Рентабельность  в торговле принято оценивать  следующими показателями: рентабельность товарооборота, рентабельность издержек обращения, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.

Главным показателем объема деятельности в  торговле является объем товарооборота - общая сумма проданных товаров. Различают оборот розничной торговой сети (розничный товарооборот), оборот оптовой торговой сети (оптовый товарооборот) и товарооборот предприятий общественного  питания, который состоит из оборота  по реализации продукции собственного производства и оборота по реализации покупных товаров.

Главным качественным показателем в торговле, как и во всех других сферах предпринимательской  деятельности, является прибыль. Однако в отличие от производственной деятельности, где калькулируется себестоимость  продукции, в торговле такого показателя нет. Есть показатель "издержки обращения" - сумма расходов, связанных с осуществлением торговой деятельности, то есть доведением товаров от производителей до потребителей.

Издержки обращения – это сумма расходов, связанная с осуществлением торговой деятельности, т.е. выраженные в денежной форме затраты трудовых, материальных и финансовых ресурсов, связанных с движением товара от производителя до потребителя.

Показатель "издержки обращения" отличается от показателя "себестоимость продукции" тем, что в его состав не включается закупочная стоимость товаров (хотя в финансовой отчетности торговой организации (форма №2) как эквивалент этого  показателя, показывается закупочная стоимость реализованных товаров).

Имеются также особенности оценки финансовой устойчивости и деловой активности торговых организаций. При определении  типа финансовой устойчивости торговой организации принято сопоставлять не все ее оборотные активы, а  самый большой их элемент - товарные запасы с источниками их финансирования. Поэтому наряду с показателем  собственных оборотных средств  важным показателем в торговле являются собственные оборотные средства в товарных запасах.

В последние  годы издано большое количество учебной  литературы по финансовому анализу. Предлагаемые в них методики ориентированы  на некую абстрактную коммерческую организацию. Безусловно, выработанные экономической наукой теоретические  основы финансового анализа применимы  к организациям любой сферы деятельности, однако, в каждой отрасли имеются  свои особенности, методики анализа  финансового состояния организаций.

В данной курсовой работе рассматриваются теоретические  основы финансового анализа в  коммерческих организациях, приводится перечень и порядок расчёта коэффициентов, используемых для оценки их финансового  состояния.

Во второй части работы дается интерпретация  финансовых коэффициентов, применительно  к торговым организациям и проводится анализ финансового состояния конкретной торговой организации - ЗАО "Детская Одежда".

финансовый анализ банкротство  платежеспособность

 

1. Теоретические  основы финансового анализа в  коммерческих организациях

Финансы организаций – это совокупность экономических отношений, связанная с образованием и использованием финансовых ресурсов организации.

 Финансовое состояние – комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и эффективность использования финансовых ресурсов организации.

Оно отражает все стороны деятельности организации, ее конечные результаты, которые интересуют не только собственников, менеджеров и  весь коллектив работников организации, но и ее собственников, кредиторов и  инвесторов, поставщиков и других деловых партнеров.

Финансовый  анализ может проводиться как  управленческим персоналом данной организации (внутренний анализ), так и любыми внешними аналитиками (внешний анализ).

В зависимости  от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового  обеспечения оценка финансового  состояния может быть выполнена  с различной степенью детализации. Различают экспресс-анализ и детализированный анализ финансового состояния организации. Экспресс-анализ заключается в чтении бухгалтерского баланса, выявлении "больных" статей и их оценке в динамике. Цель детализированного (углубленного) анализа - подробная характеристика имущественного и финансового положения организации, результатов ее деятельности в отчетном периоде, а также возможностей дальнейшего  развития.

Чтобы обеспечить выживаемость в жестких условиях рыночной экономики, управленческому  персоналу необходимо уметь реально  оценивать финансовое состояние, как  своей организации, так и её контрагентов. Для этого требуется знание методики финансового анализа и наличие соответствующего информационного обеспечения.

Основу  информационного обеспечения финансового  анализа составляет годовая бухгалтерская отчетность:^[1]

· бухгалтерский баланс (форма №1);

· отчёт о прибылях и убытках (форма №2);

· отчёт об изменениях капитала (форма №3);

· отчёт о движении денежных средств (форма №4);

· приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

· отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

Согласно  письму МинФина РФ от 23.10.2012 г. № 03-11-09/80 с 1 января 2013 года все организации представляют в налоговые органы только годовую бухгалтерскую отчетность.^[2]

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей хозяйственно-финансовой деятельности за отчетный период. По данным отчетности можно рассчитать необходимые  аналитические показатели. Но одной  бухгалтерской отчетности для финансового  анализа недостаточно. К тому же, не стоит забывать, что баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах организации, то есть отвечает на вопрос, что представляет собой организация  на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось  такое положение. Для этого требуется  гораздо более глубокий анализ, основанный на привлечении дополнительных источников информации, главным образом данных управленческого учета, осмысление многих факторов, которые не находят отражения в отчетности.

В практической работе (например, в процессе деловых  переговоров) нередко требуется  в считанные минуты оценить имущественное  состояние и структуру капитала потенциального партнера по бизнесу.

 Для  этого достаточно заглянуть в  бухгалтерский баланс организации.  Понятно, что надо четко представлять  содержание разделов и статей бухгалтерского баланса (форма №1).

В "Отчёте о прибылях и убытках" (форма №2) данные о доходах, расходах и финансовых результатах представляются нарастающим итогом с начала года до отчетной даты.

Начиная с годовой отчетности за 2006 год, введена  новая форма этого отчета, которая  не предусматривает деления прочих доходов и расходов на операционные, внереализационные и чрезвычайные. Однако, это не отменяет использование такой классификации их в целях управленческого учета и анализа.

В отчете "О прибылях и убытках" отражаются четыре вида прибыли: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения (бухгалтерская прибыль) и чистая прибыль.

"Отчёт об изменениях капитала" (форма №3) содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала организации, целевом финансировании и поступлениях, резервов предстоящих расходов и платежей. В этом отчете отражаются также данные о направлениях использования поступлений из бюджета и внебюджетных фондов.

Расшифровка отдельных статей баланса организации  дается в Приложении к бухгалтерскому балансу (форма 5). Оно состоит из десяти разделов. Во многих разделах движение показателей приводится развернуто: начальный остаток, поступление, использование средств и отчетный показатель, характеризующий остатки средств на конец года.

В ходе анализа  для характеристики различных аспектов финансового состояния наряду с  содержащимися в отчетности абсолютными  показателями используются финансовые коэффициенты, выражающие отношение одних абсолютных показателей к другим.

 

Рассчитанные  значения коэффициентов сравниваются с нормативами или рекомендуемыми (оптимальными) значениями, сопоставляются с аналогичными показателями других организаций (основных конкурентов), изучается  динамика коэффициентов за отчетный и более продолжительный период.

В таблице 1 приведен перечень основных финансовых коэффициентов, используемых для оценки финансового состояния коммерческих организаций. Во второй части, где анализируется  финансовое состояние конкретной организации ЗАО "Детская Одежда" дается интерпретация этих коэффициентов, и способы их расчета с учетом отраслевых особенностей финансов применительно в торговых организациях.

Таблица 1.

Перечень основных финансовых коэффициентов.

Показатель	Экономическое Содержание	Способ расчета	Рекомендуемое значение
1	2	3	4
Показатели финансовой устойчивости
Коэффициент автономии	Показывает, в какой степени используемые организацией активы сформированы за счет собственного капитала	Собственный капитал / Валюта баланса	0,5
Коэффициент внешнего финансирования (финансовой зависимости)	Показывает соотношение заемного и собственного капитала организации	Заемный капитал / Собственный капитал	≤1
Коэффициент финансовой устойчивости	Характеризует возможность покрытия собственным капиталом заёмных  средств	Собственный капитал / Заёмный капитал	≥1
Коэффициент маневренности собственного капитала	Показывает, какую долю занимает собственный  капитал, инвестированный в оборотные  активы, в общей сумме собственного капитала	Собственный оборотный капитал / Собственный  капитал	0,2 - 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Характеризует наличие собственных  оборотных средств, необходимых  для финансовой устойчивости организации	Собственный оборотный капитал / Оборотные активы	≥0,1
Показатели платежеспособности и  ликвидности
Коэффициент абсолютной платежеспособности (ликвидности)	Показывает, какая часть всех краткосрочных  обязательств (КО) может быть погашена наиболее мобильными оборотными средствами	(Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) / КО	≥0,2
Коэффициент промежуточной платежеспособности (ликвидности)	Показывает, в какой степени все  краткосрочные обязательства могут  быть погашены за счет готовых средств платежа и высоколиквидных активов	(Денежные средства и денежные эквиваленты + Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) + Дебиторская задолженность) / КО	≥1
Коэффициент текущей платежеспособности (ликвидности)	Показывает, в какой степени краткосрочные  обязательства организации покрываются  её оборотными активами, способными, как  предполагается, превратиться в денежную форму в сроки, совпадающие со сроками погашения долгов	Оборотные активы / КО	1,5-2
Показатели деловой активности
Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов	Показывает скорость оборачиваемости  оборотных активов (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период стоимость оборотных  активов	-
Продолжительность одного оборота оборотных  активов	Характеризует продолжительность одного оборота оборотных активов (в днях)	360 / (Выручка (нетто) от продажи продукции /Средняя за период стоимость оборотных активов)	-
Коэффициент оборачиваемости товарных запасов	Показывает скорость оборачиваемости товарных запасов (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период стоимость запасов	-
Продолжительность одного оборота товарных запасов	Характеризует продолжительность периода  превращения запасов из материальной в денежную форму (в днях)	360/ (Выручка (нетто) от продажи  продукции / Средняя за период стоимость запасов)	-
Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности	Показывает скорость оборачиваемости  дебиторской задолженности (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина дебиторской  задолженности	-
Период погашения дебиторской задолженности	Характеризует продолжительность периода  взыскания дебиторской задолженности (в днях)	360/  (Выручка (нетто) от продажи продукции/ средняя за период величина дебиторской задолженности)	-
Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Показывает скорость оборачиваемости денежных средств (в разах)	Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина денежных средств и денежных эквивалентов	-
Продолжительность одного оборота денежных средств	Показывает через сколько дней денежные средства высвобождаются из производства. (в днях)	360/ Выручка (нетто) от продажи продукции / Средняя за период величина денежных средств и денежных эквивалентов	-
Показатели рентабельности
Рентабельность продаж (%)	Показывает, сколько прибыли от продажи  приходится в расчете на 1 рубль  проданной продукции	Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от продажи  продукции * 100	-
Рентабельность издержек обращения (%)	Показывает, сколько прибыли от продажи  товаров приходится в расчете  на 1 рубль издержек обращения	Прибыль от продаж / Коммерческие расходы *100	-
Рентабельность активов (экономическая  рентабельность) (%)	Показывает, сколько прибыли приходится в расчете на 1 рубль всех используемых активов	Чистая прибыль / Средняя стоимость совокупных активов * 100	-
Рентабельность оборотных активов (%)	Показывает, сколько чистой прибыли приходится в расчете на 1 рубль оборотных активов	Чистая прибыль / Средняя стоимость оборотных активов * 100	-
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) (%)	Показывает, сколько чистой прибыли  приходится в расчете на 1 рубль  собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала * 100	-