Анализ финансового состояния торговой организации на примере ЗАО «Детская Одежда»

 

В отчетном году ЗАО "Детская Одежда"  достигла более высоких финансовых результатов по сравнению с предыдущим годом. Балансовая прибыль (прибыль до налогообложения) увеличилась в отчетном году по сумме на 4 795 849 тыс. руб. и составила 4 171 696 тыс. руб.

 Такой  большой рост обеспечен за счет увеличения прочих доходов в отчетном периоде эта строка увеличилась на 5 296 071 тыс. руб. и составила 5 957 580 тыс. руб., что является 92% от прибыли до налогообложения (за вычетом прочих расходов и процентов к уплате и прибавлением процентов к получению). Остальные 8% от балансовой прибыли составляет прибыль от продаж, за отчетный период она увеличилась на 378 957 тыс. руб. и составила 347 230 тыс. руб. В свою очередь прочие расходы в 2011 г. выросли на 914 401 тыс. руб. и составили – 1 673 181 тыс. руб.

 

 

Важнейшим показателем, характеризующим результативность финансово-хозяйственной деятельности торговой организации, является рентабельность.

Показатели  рентабельности ЗАО "Детская Одежда" представлены в таблице 9.

 

 Таблица 9

Показатели  рентабельности ЗАО «Детская Одежда» в 2011 г.

                                                                                                                        (%)

Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя		Отклонение за год
		На начало года	На конец года
А	1	2	3	4
Рентабельность продаж	2200 / 2110 * 100	-1,56	11	12,56
Рентабельность издержек обращения	2200 / 2210 * 100	3,47	28,12	24,65
Рентабельность активов (экономическая  рентабельность)	2400 / п.1 из таб.3   * 100	- 28	181	153
Рентабельность оборотных активов	2400/((1200 н.+к) /2) * 100	64,41	339	274,59
Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность)	2400/((1300 н.+к) /2) * 100	- 14,7	-	-

 

Рентабельность  продаж у анализируемой организации достаточно высокая. За отчетный год она составила 11 %, то есть на каждый рубль проданных товаров предприятие получило 11 копеек прибыли. В отчетном году имела место довольно большая положительная динамика рентабельности продаж с – 1,56 % на начало года до 11 % на конец года, повышение на 12,56 пунктов.

Рентабельность  издержек обращения у ЗАО "Детская Одежда" как в прошлом, так и в отчетном году, была положительной и в отчетном году сильно увеличилась. На каждый рубль издержек обращения в отчетном году получено 28 копеек прибыли. В предыдущем году этот показатель был значительно ниже (3 коп.).

 

 

Рентабельность  активов за отчетный год составила 181 % против 28% за предыдущий год, т.е. на каждый рубль использованных активов в отчетном

году  было получено 1р. 81 копейка балансовой прибыли, что на 1р. 53 копейки больше, чем в предыдущем году.

Рентабельность  оборотных активов составила  в отчетном году 339 % против 64,41% в предыдущем году, что свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств.

В итоге  по активам получилась сверх рентабельность, что является в реальной жизни абсурдной ситуацией.

Рентабельность  собственного капитала отсутствует  в связи с принятием средней  величины и убытком прошлых лет.

В то же время сумма чистой прибыли в отчетном периоде увеличилась на 4 729 896 тыс. руб. и составила 4 200 852 тыс. руб. В итоге чистая  прибыль получилась больше 4 миллионов тыс. руб., что является очень эффективным.

2.4 Анализ  деловой активности

 

Деловая активность торговой организации проявляется в скорости оборачиваемости ее оборотных средств и главным образом, товарных запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств  уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет  к снижению расходов на их хранение и, в конечном счете, способствует повышению  рентабельности организации. Замедление оборачиваемости означает увеличение потребности в оборотных средствах, вызывает увеличение издержек обращения, а значит, ведет к ухудшению  финансового состояния организации.

Показатели, характеризующие деловую активность анализируемой организации, представлены в таблице 10.

 

 

 

Таблица 10.

№	Наименование показателя	Способ Расчета	Значение показателя		Отклонение за год
			Предыдущий год	Отчетный год
	А	В	1	2	3
К1	Коэффициент оборачиваемости оборотных  активов (в разах)	Выручка/ ((1200 н + 1200 к)/2)	2,47	2,60	0,13
К2	Продолжительность одного оборота оборотных  активов (в днях)	360 / К1	145,75	138,46	- 7,29
К3	Коэффициент оборачиваемости товарных запасов (в разах)	Выручка / ((5403(5423) н -резерв) + (к – р) / 2)	4,33	4,17	- 0,16
К4	Продолжительность одного оборота товарных запасов (в днях)	360 / К3	83,14	86,33	3,19
К5	Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности (в разах)	Выручка/ ((1230 н + 1230 к)/2)	8,18	9,65	1,47
К6	Период погашения дебиторской задолженности (в днях)	360 / К5	44,01	37,31	-6,7
К7	Коэффициент оборачиваемости денежных средств (в разах)	2110 / 1250	32,49	44,94	12,45
К8	Продолжительность одного оборота денежных средств (в днях)	360 / К7	11,08	8,01	- 3,07

Показатели деловой активности ЗАО «Детская Одежда» в 2011 г.

 

На основании  данных таблицы 10 можно сделать вывод о том, что деловая активность ЗАО «Детская Одежда» в отчетном году по сравнению с предыдущим годом повысилась.

Это подтверждается тем, что оборотные активы обернулись в среднем за отчетный год 2,60 раза против 2,47 раза за предыдущий год. Соответственно, продолжительность одного оборота оборотных активов сократилась на 7 дней (со 146 дней до 138 дней).

Ускорение оборачиваемости оборотных активов напрямую зависит оборачиваемости основного их элемента - товарных запасов (в торговых условиях этот показатель называется показателем товарооборачиваемости). За отчетный год товарные запасы в торговом доме совершили 4,17 оборота против 4,33 оборотов за предыдущий год. Соответственно продолжительность одного оборота товарных запасов увеличилось  на 3 дня (с 84 дней до 86 дней).

           В свою очередь, оборачиваемость  дебиторской задолженности в  отчетном году увеличилась на 1,47 раз и составила 9,65 раз. Соответственно  период погашения дебиторской  задолженности в отчетном периоде сократился  на 7 дней и составил 37 дней.

        Оборачиваемость денежных средств  за анализируемый период тоже  увеличилась с 32, 49 раза в предыдущем  году до 44,94 раза в отчетном  году. Следовательно, продолжительность  одного оборота денежных средств  сократилась на 3 дня и в 2011 г. составила 8 дней. Таким образом,  продолжительность одного оборота  денежных средств происходит очень быстро, оборот за неделю.

 

2.5 Оценка  потенциального банкротства

Завершающей стадией финансового анализа  в коммерческих организациях является оценка потенциального банкротства.

В действующем  федеральном законе от 26 октября 2002 года №127-ФЗ "О несостоятельности (банкротстве)" ³ дано следующее определение этого понятия:

"несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объёме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей".

Для выявления  признаков банкротства следует  после составления очередного бухгалтерского баланса проанализировать динамику финансовых коэффициентов: текущей  ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности. Данные коэффициенты используются для экспресс-диагностики финансового состояния организации, а также для оценки уровня риска наступления банкротства.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности за определенный период к рекомендуемому значению коэффициента текущей ликвидности по следующей формуле

                           _{К1ф + 6/Т*(К1ф - К1н)}                                                               
К вос.=   ^{____________________________} 
                            1,5

где:  

К1ф - фактическое значение (в конце  отчетного периода) коэффициента текущей  ликвидности (К1);

К1н - значение коэффициента текущей  ликвидности в начале отчетного  периода; К1норм - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, К1норм = 1,5;

6 - период восстановления платежеспособности  в месяцах; 

Т - отчетный период в месяцах.

При значении коэффициента восстановления платежеспособности больше 1 за шесть месяцев считается, что у организации имеется  возможность восстановить платежеспособность. Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 за три месяца свидетельствует  о наличии возможности у организации  не утратить платежеспособность.

 

Рассмотрим  теперь показатели, приведенные в таблице 11. 

Таблица 11.

Экспресс-диагностика  потенциального банкротства 

ЗАО «Детская Одежда» в 2011 г.

 

№ п/п	Показатели	Способ расчета	Значение показателя
			2010 г.	2011 г.
А	В		1	2
1.	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	А1+А2+А3/ П1+П2	0,83	1,19
2.	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Собст. об. средства/ Оборотные активы (п.1 из таблицы 4/ 1200)	-0,20	0,16
3.	Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	-	-	0,91

 

 

Как видно  из этой таблицы, коэффициент текущей  ликвидности увеличился с 0,83 на начало года до 1,19 на конец года, т.е. приблизился к рекомендуемому значению - не менее 1,5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился за год с - 0,20 до 0,16, превысив на конец года минимальное рекомендуемое значение (0,1). Таким образом, у ЗАО «Детская Одежда» на конец отчетного года отсутствуют формальные признаки банкротства. Чтобы определить, сможет ли организация в ближайшее время восстановить платежеспособность, рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности, используя приведенную выше формулу

Квос = = 0,91

 

Полученный результат (коэффициента восстановления платежеспособности  = 0,91) свидетельствует о том, что в ЗАО «Детская Одежда» динамика  изменения показателя текущей ликвидности с начала года до отчетной даты показывает, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Заключение

Выводы  и предложения по результатам  проведенного анализа финансового  состояния ОАО "Торговый дом" были изложены в процессе самого анализа  в соответствующих его разделах.

С учетом этого представляется необходимым  в порядке заключения отметить следующие  наиболее важные выводы и предложения:

1) Проведенный внешний финансовый анализ показал, что имущественное и финансовое положение ОАО "Торговый дом" за отчетный год существенно улучшилось:

валюта  баланса увеличилась на 16,3%, при  этом собственный капитал возрос на 51,1%, а его удельный вес в  общей сумме капитала повысился  с 29,3% на начало года до 38% на конец года.

балансовая  прибыль за отчетный год 33 063 т. р. увеличилась  по сравнению с предыдущим годом  на 18,3%, при увеличении средней годовой  стоимости активов на 9,6%. На конец  года по балансу ОАО "Торговый дом" числится более 24 млн. руб. нераспределенной прибыли.

2) Отмечая прирост за год оборотных активов ОАО "Торговый дом" на 14,3% следует указать на неудовлетворительную тенденцию роста, как по сумме, так и по удельному весу в общей величине активов дебиторской задолженности, которая за год увеличилась с 4,7 млн. руб. до 9,9 млн. руб. или в 2,3 раза.

Руководителям ОАО "Торговый дом" и финансовой службе необходимо активизировать работу по взысканию просроченной задолженности, обратив особое внимание на проблемную, сомнительную задолженность.

3) Обращает на себя внимание нерациональное использование собственного оборотного капитала ОАО "Торговый дом" из общей его суммы на конец года 22,1млн. руб., подавляющая часть (17,9 млн. руб.) по существу отвлечена из оборота и находится в форме дебиторской задолженности, а также в наличных и безналичных денежных средствах.

В связи  с этим требуется, как уже было отмечено, активизировать работу по взысканию  дебиторской задолженности и  инвестировать временно свободные  денежные средства в краткосрочные  финансовые вложения.

4) Как показал анализ финансовой устойчивости на конец года, имеющиеся товарные запасы не обеспечены общей величиной источников их формирования, т.е. финансовое состояние ОАО "Торговый дом" является неустойчивым. Для восстановления финансовой устойчивости требуется активизировать торговлю, распродать излишнюю часть товарных запасов, разработать и осуществить комплекс мер по более рациональному использованию собственного капитала, при необходимости обратиться в обслуживающий коммерческий банк с заявлением о предоставлении краткосрочной ссуды на временные нужды.