Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия

2. Рейтинговая оценка клиента-заемщика банка.

   Заключительный  этап анализа оценки финансового  состояния предприятия предполагает  обобщение всех ранее полученных  результатов исследований, различных сторон деятельности предприятия, определение класса кредитоспособности и разработку условий кредитования.

Во многих случаях  для получения обобщенной оценки фирмы используется рейтинговые  оценки.

Рейтинговая оценка привлекает многие банки, т.к. она дает возможность  самостоятельно расставить приоритеты, самостоятельно оценить степень важности тех или иных показателей.

Рейтинговая оценка может  быть балльной, может основываться на формуле средней взвешенной и  т.д. Но в любом случаи она служит оценки кредитоспособности потенциального заемщика.

Отечественная практика показывает, что классическая схема финансового анализа предприятия дает до 80% надежности потенциального заемщика.

  Рейтинговая оценка  должна включать изучение внешней  среды фирмы, отраслей её деятельности, деловую репутацию руководителей, чтобы увеличить точность оценки кредитоспособности предприятия.

Составными этапами  методики комплексной рейтинговой  оценки финансового состояния предприятия  являются:

1. Анализ и оценка  предприятия, оценка показателей  его хоз. деятельности.

2. Обоснование системы показателей, используемых для рейтинга, их классификация.

3. Расчет итогового  показателя рейтинговой оценки.

4. Классификация предприятия  по рейтингу.

  При оценки рейтинга  основными оценочными показателями  являются:

1. Показатели ликвидности  (k1, k2, k3);

2. Показатели наличия  собственных средств (k4);

3. Показатели рентабельности (k5, k6).

Методика рейтинговой  оценки:

1. По данным коэффициентам  сравниваются полученные фактические  значения с установленными достаточными  значениями:

k1 – 0,2

k2 – 0,8

k3 - 2

k4 – 0,4 для всех заемщиков, кроме предприятий торговли

k4 для торговли – 0,25

k5 – 0,1

k6 – 0,06

 

2. Проводится разбивка  показателей на категории в зависимости от их фактических значений:

Коэффициенты	I категория	II категория	III категория
k1	0,2 и выше	0,05-0,2	Менее 0,05
k2	0,8 и выше	0,5-0,8	Менее 0,5
k3	2 и выше	1-2	Менее 1
k4	0,4 и выше	0,25-0,4	Менее 0,25
k4 для торговли	0,25 и выше	0,15-0,25	Менее 0,15
k5	0,1 и выше	Менее 0,1	Не рентабельно
k6	0,06 и выше	Менее 0,06	Не рентабельно

 

3. Рассчитывается сумма  баллов по каждому показателю  и общая сумма.

Показатели	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Сумма баллов
k1			0,05
k2			0,1
k3			0,4
k4			0,2
k5			0,15
k6			0,1
	-	-	1

 

4. Рассчитывается сумма  баллов S, которая имеет вид:

           S = 0,05*катег k1+0.1*кат.k2+…

5. Проводится качественный  анализ – это анализ информации, которая не может быть выражена  в количественных показателях.

6. Присваивается класс  (рейтинг) заемщика.

Установлено 3 класса.

1 класс: S = 1,25 и менее

Обязательным условием для отнесения  заемщика к данному классу является значение k5 на уровне установленных для первого класса кредитоспособности.

2 класс: S =1,25-2,35.

Обязательным условием является значение k5  на уровне не ниже 2-го класса.

3 класс: S>2,35.

Класс кредитоспособности заемщика  может быть снижен из-за недостатка СОС для покрытия запасов.

 Показатели оборачиваемости  и рентабельности, которые не  включены в рейтинг не принимаются  во внимание, т.к. по ним сложно  установить оптимальные или критические значения в виду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других условий.

При 1 классе кредитоспособности проводится кредитование заемщика, может открываться  кредитная линия, выдаваться овердрафт кредиты.

При 2 классе кредит выдается, но с  условием полного обеспечения.

При 3 классе банки могут отказать, или выдать сумму,  не превышающую  размер уставного капитала предприятия.

   Каждый коммерческий банк  сам принимает решение о выдачи  кредита. В настоящее время отечественные банки стали использовать зарубежную практику анализа кредитоспособности потенциального заемщика.

   Получение рейтинговой оценки  проводится на основе субъективных  предложений экспертов. В реальной  же практике необходимо брать высокие результаты самых удачливых предприятий данной отрасли, поэтому в настоящее время многие банки применяют зарубежную оценку анализа кредитоспособности заемщика, т.е помимо предложенных показателей ликвидности, оборачиваемости активов, рентабельности и финансовой устойчивости предприятия можно использовать:

1. SWOT анализ, где

S – сила организации (кадровый состав);

W – слабости организации;

O – возможности организации (новый спрос на товары);

T – угрозы, которые стоят перед организацией.

2. Campari. В основе данной системы лежит уравнение прямых и косвенных факторов, влияющих на успех кредиторской сделки:

C – личные качества клиента

A – способность к возврату ссуды

M – моржа, доходность от кредитно сделки

P – это цель, на которую израсходованы кредит

A – размер ссуды

R – условия погашения ссуды

I - % по кредиту, страхование риска неуплаты.

       В зарубежной  практике большое внимание уделяется  анализу способности и сил  менеджеров фирмы. И если менеджмент  фирмы слабый, то ей будет отказано  в кредите даже, если остальные показатели положительные.