Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Декабря 2013 в 20:46, курсовая работа
Предмет исследования: финансовые проблемы ООО «IMPERIAL».
Цель: Разработать рекомендации по улучшению финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью «IMPERIAL».
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
дать характеристику Общества с ограниченной ответственностью «IMPERIAL»;
оценить финансовое состояние малого предприятия «IMPERIAL»;
разработать рекомендации по улучшению финансового состояния;
Графически изменение структуры баланса общества с ограниченной ответственностью «IMPERIAL» представлено в Приложении 5.
1.3 Оценка ликвидности и платежеспособности организации
В условиях массовой неплатежеспособности
и применения ко многим предприятиям
процедур банкротства (признания несостоятельности)
объективная и точная оценка финансово-экономического
состояния приобретает первосте
Платежеспособность
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:
Используя Приложение 6 произведем анализ ликвидности предприятия ООО «IMPERIAL».
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
На основании ранее
произведенных расчетов
Условия абсолютной ликвидности баланса:
А1 – Наиболее ликвидные активы А2 – Быстро реализуемые активы А3 - Медленно реализуемые активы А4 – Трудно реализуемые активы |
А1 А2 А3 А4 |
П1 – Наиболее срочные пассивы П2 – Краткосрочные пассивы П3 – Долгосрочные пассивы П4 – Постоянные пассивы |
Рисунок 7 – Графическое представление ликвидности по активу и пассиву
Исходя из рисунка 7 можно сделать вывод что первое условие не выполняется, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не могут покрыть кредиторскую задолженность, однако запасов слишком много.
Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 3).
Цель расчета –
оценить соотношение имеющихся
активов, как предназначенных для
непосредственной реализации, так и
задействованных в
Данные показатели представляют интерес не только для руководителей предприятия, но и для внешних субъектов анализа; коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов.
Если коэффициент текущей ликвидности ниже нормативного, а доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов меньше норматива, но наметилась тенденция роста этих показателей, то определяется коэффициент восстановления платежеспособности (Кв.п) за период, равный шести месяцам:
Кт.л1 + 6/Т(Кт.л1 – Кт.л0)
Кт.л.норм
где Кт.л1 и Кт.л0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода;
Кт.л.норм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 – период восстановления
(прогнозирования)
Т – отчетный период, мес.
Если Кв.п > 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, и наоборот, если Кв.п < 1 – у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.
В случае если фактический уровень Кт.л равен или выше нормативного значения на конец периода, но наметилась тенденция его снижения, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности (Ку.п) за период, равный трем месяцам:
Кт.л1 + 3/Т(Кт.л1 – Кт.л0)
Кт.л.норм
Если Ку.п > 1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев, и наоборот.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить весьма приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Одним из показателей, характеризующих
финансовое состояние предприятия,
является его платежеспособность, т.е.
возможность денежными ресурсам
Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов.
При оценке платежеспособности применяется ограниченный круг показателей
- коэффициент текущей ликвидности (К1)
- коэффициент быстрой ликвидности (К2)
- коэффициент покрытия краткосрочных оборотных активов(К3)
Таблица 2 Коэффициенты ликвидности
Показатель |
значение за год |
Индекс роста | |
2010 |
2011 | ||
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,1398 |
0,1301 |
0,93 |
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,3113 |
0,2510 |
0,81 |
Коэффициент текущей ликвидности |
1,6764 |
0,9814 |
0,59 |
Платежеспособность
Если производить расчет показателя ликвидности по такой схеме, то почти каждое предприятие, накопившее большие материальные ценности, даже часть которых трудно реализовать, оказывается платежеспособным. Поэтому банки и другие инвесторы отдают предпочтение коэффициенту промежуточной ликвидности, при исчислении которого производственные запасы в расчет не принимаются .
На анализируемом предприятии значение коэффициента промежуточной ликвидности далеко не достигает норматива. На конец 2011 года он составил лишь 0,25 при минимальном нормативе 0,7. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Коэффициент покрытия краткосрочных оборотных активов к концу 2011 года снизился 0,59 и составил 0,98.
Сравнивая изменение
коэффициентов текущей и
В целом отмечается резкое падение показателей ликвидности предприятия на конец 2010 года по сравнению с его началом. Низкая ликвидность баланса является сигналом о возникновении трудностей с погашением задолженности.
Графически изменение коэффициентов ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами представлено на рисунке 8:
Рисунок 8 - Изменение показателей ликвидности предприятия
Как видно из рисунка 8, анализируемые коэффициенты на конец отчетного года значительно ниже установленного норматива. В анализируемом периоде у предприятия отсутствует просроченная задолженность.
На основании исчисленных коэффициентов можно сделать вывод, что структура баланса анализируемого предприятия является неудовлетворительной. В то же время оно не является потенциальным банкротом.
Одним из основных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия, является рентабельность, которая отражает степень отдачи средств, используемых в производстве. В свою очередь рентабельность имеет ряд показателей, которые характеризуют финансовые результаты деятельности организации.
Таблица 3 Оценка рентабельности ООО «IMPERIAL»
Показатель |
Единица измерения |
Источник (Форма.Код строки) |
Номер строки |
Значение за год |
Индекс роста (1/0) | |
2010 |
2011 | |||||
Выручка от продаж за период |
тыс. руб./год |
2.010 |
1 |
89900 |
110960 |
1,234 |
Себестоимость продаж |
тыс. руб./год |
2.020 |
2 |
55300 |
73000 |
1,320 |
Коммерческие расходы |
тыс. руб./год |
2.030 |
3 |
-430 |
-500 |
1,163 |
Управленческие расходы |
тыс. руб./год |
2.040 |
4 |
-650 |
-670 |
1,031 |
Прибыль от продаж |
тыс. руб./год |
2.050 |
5 |
33520 |
36790 |
1,098 |
Чистая прибыль |
тыс. руб./год |
2.190 |
6 |
10225 |
16849 |
1,648 |
Итог баланса |
тыс. руб. |
1.300 |
7 |
310140 |
377900 |
1,218 |
Расходы на производство и сбыт продукции |
тыс. руб. |
02+03+04 |
8 |
54220 |
71830 |
1,325 |
Рентабельность |
% |
05/08*100 |
9 |
61,82% |
51,22% |
0,828 |
Рентабельность активов |
% |
06/07*100 |
10 |
3,30% |
4,46% |
1,352 |
Отдача активов |
01/07 |
11 |
0,290 |
0,294 |
1,013 | |
Рентабельность продаж |
% |
05/01*100 |
12 |
37,29% |
33,16% |
0,889 |
Доля чистой прибыли в прибыли от продаж |
06/05 |
13 |
0,305 |
0,458 |
1,501 | |
Проверка: |
% |
11×12×13*100 |
14 |
3,297 |
4,459 |
1,352 |
Графически изменение показателей рентабельности в анализируемом периоде представлено на рис. 9 «Показатели рентабельности на начало и конец отчетного периода».
Рисунок 9 – Показатели рентабельности на начало и конец отчетного года
Как видно из рисунка 9 и таблицы 3, на каждые 100 рублей выручки предприятие получило прибыль от продажи продукции в размере 37,29 рублей в прошлом и 33,16 рублей в отчетном году. На каждые 100 рублей собственного капитала получено чистая прибыль в размере 3,55 рублей в прошлом году и 4,81 рублей в отчетном году. Эффективность инвестиционных и финансовых операций увеличилась. На каждые 1000 рублей прибыли от продаж 300 рублей чистой прибыли в прошлом году и 460 рублей в отчетном году.
Доля чистой прибыли в прибыли от продаж в отчетном году увеличилась в 1,501 раза по сравнению с прошлым годом.
Рентабельность продаж уменьшилась в 0,889 раз за счет увеличения себестоимости продукции и как следствие увеличение цены, т.е. один оборот продукции при тех же или увеличенных затратах не оправдал себя и принес прибыли меньше чем было затрачено на изготовление продукции;
В отчетном году по сравнению с прошлым годом рентабельность собственного капитала увеличилась в 1,352 раза, в основном за счет увеличения доли чистой прибыли в прибыли от продаж. Остальные факторы способствовали снижению рентабельности собственного капитала.
2.1 Общая оценка финансового состояния ООО «IMPERIAL»
Данные анализа финансового состояния Общества с ограниченной ответственностью «IMPERIAL» изложенные в первой главе показывают, что финансовое положение предприятия в 2011 году изменилось не в лучшую сторону.
Затраты в незавершенном производстве увеличились на 11640 рублей. Основные средства увеличились на 11300 рублей. Кредиторская задолженность в отчетном году составила 95300 рублей, т.е. увеличилась на 62950 рублей.
На увеличение краткосрочных обязательств повлияло увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 29000 рублей и увеличение задолженности перед персоналом организации на 13950 рублей. В долгосрочных обязательствах увеличились займы и кредиты на 20455 рублей.
Коэффициент быстрой ликвидности в отчетном году составил 0,25, что указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.
Сравнивая изменение
коэффициентов текущей и быстро
Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия ООО «IMPERIAL»