Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Таким образом, представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

1) за 2011 год наблюдаются следующие отрицательные тенденции:

- темп роста оборотных  активов ниже, чем темп роста  внеоборотных активов;

- темп роста собственного  капитала ниже, чем темп роста  заемного;

- темп роста дебиторской  задолженности значительно превышает  темп роста кредиторской задолженности;

2) за 2012 год выявлены следующие отрицательные тенденции:

- общая стоимость имущества  снизилась;

- темп роста оборотных  активов ниже, чем темп роста  внеоборотных активов;

- темп роста кредиторской  задолженности значительно превышает  темп роста дебиторской задолженности;

3) в 2012 году произошло увеличение уровня внеоборотных активов предприятия за счет роста суммы основных средств на 5 тыс. руб. или на 2%;

4) анализируя динамику и структуру оборотных активов необходимо отметить:

- стоимость запасов в ООО «ИСКРЭН» за 2012 год сократилась на 428 тыс. руб. и составила 3986 тыс. руб.:

- краткосрочная дебиторская задолженность за 2012 год уменьшилась на 752 тыс. руб. или 43.8% и составила 966 тыс. руб., при этом в 2011 году дебиторская задолженность имела критическое значение (превышала 25-27% оборотных активов);

- сумма денежных средств в ООО «ИСКРЭН» за 2012 год возросла на 122 тыс. руб. и составила 285 тыс. руб.;

5) анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.  Пассив баланса ООО «ИСКРЭН» состоит из капитала и резервов, краткосрочных обязательств:

- собственный капитал на конец 2012 года составил 68.6% от общей стоимости источников имущества организации, удельный вес краткосрочных обязательств равен 31.4%;

- уровень нераспределенной прибыли за 2012 год снизился на 484 тыс. руб. и составил 3150 тыс. руб.

- сумма по краткосрочным займам и кредитам в ООО «ИСКРЭН» за 2012 год снизилась на 842 тыс. руб. и составила 0 тыс. руб. Сумма кредиторской задолженности, напротив, возросла на 726 тыс. руб. и составила 1725 тыс. руб. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности: на конец 2011 года ее уровень составлял 15.2% от общей стоимости имущества предприятия, а на конец 2012 года - 31.4%;

6) за 2012 год произошло изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, так на начало 2012 года дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 72%, а на конец 2012 года кредиторская задолженность была выше дебиторской на 78.6%. Существующее положение (уровень непогашенной дебиторской задолженности, а также структура кредиторской задолженности перед кредитующими организациями) является одним из индикаторов неплатежеспособности предприятия;

7) уменьшение активов в 2012 года на 1053 тыс. руб. сопровождается одновременным уменьшением обязательств предприятия на 569 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что обязательства организации снизились в большей степени, чем стоимость активов, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.

Таким образом, в результате анализа активов ООО «ИСКРЭН» за 2010-2012 года было выявлено, что за анализируемый период уровень внеоборотных средств возрос более чем в два раза. Стоимость основных средств за три года возросла на 193 тыс. руб. Дебиторская задолженность за три года снизилась, при этом заметное снижение в сумме 752 тыс. руб. произошло в 2012 году.

За три года сумма кредиторской задолженности возросла на 513 тыс. руб. и составила 1725 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 726 тыс. руб. произошло в 2012 году.

Проведем оценку ликвидности баланса предприятия (табл. 2.4).

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса ООО «ИСКРЭН»

Наименование показателя		2010	2011	2012
А1. Наиболее ликвидные активы		151	163	285
А2. Быстрореализуемые активы		1198	1724	972
А3. Медленнореализуемые активы		3846	4407	3813
А4. Труднореализуемые активы		65	253	258
П1. Наиболее срочные обязательства		1212	999	1725
П2. Краткосрочные пассивы		503	1295	0
П3. Долгосрочные пассивы		0	0	0
П4. Постоянные пассивы		3545	4253	3603
А1 >= П1   А2 >= П2   А3 >= П3   А4 <= П4	Условие  абсолютной  ликвидности  баланса	А1 < П1  А2 >= П2  А3 >= П3  А4 <= П4	А1 < П1  А2 >= П2  А3 >= П3  А4 <= П4	А1 < П1  А2 >= П2  А3 >= П3  А4 <= П4

 

 

В дополнении анализа ликвидности баланса в табл. 2.5, представим излишек или недостаток активов на погашение обязательств.

Таблица 2.5

Излишки или недостатки активов на погашение обязательств в ООО «ИСКРЭН»

Актив	2010	2011	2012	Пассив	2010	2011	2012	Излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
								2010	2011	2012
А 1	151	163	285	П 1	1212	999	1725	-1061	-836	-1440
А 2	1198	1724	972	П 2	503	1295	0	695	429	972
А 3	3846	4407	3813	П 3	0	0	0	3846	4407	3813
А 4	65	253	258	П4	3545	4253	3603	-3480	-4000	-3345
Баланс	5260	6547	5328	Баланс	5260	6547	5328	X	X	X

 

Таким образом, представленные данные в табл. 2.4 и 2.5 позволяют сделать вывод, что в ООО «ИСКРЭН» ликвидность баланса недостаточная за весь анализируемый период. При этом на конец 2012 года отсутствует возможность увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Проведем анализ платежеспособности ООО «ИСКРЭН» на основе относительных показателей (табл. 2.6).

Таблица 2.6

Анализ платежеспособности предприятия ООО «ИСКРЭН»

Наименование показателя	2010	2011	2012	Отклонение 2012 от 2010
1. Общий коэффициент ликвидности  баланса	3,029	2,744	2,939	-0,09
2. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,088	0,071	0,165	0,077
3. Коэффициент быстрой ликвидности 'критической оценки'	0,787	0,823	0,729	-0,058
4. Коэффициент текущей ликвидности	3,029	2,744	2,939	-0,09
5. Коэффициент маневренности функционирующего  капитала	1,105	1,102	1,14	0,035
6. Доля оборотных средств в  активах	0,988	0,961	0,952	-0,036
7. Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,67	0,636	0,66	-0,01
8. Коэффициент восстановления платежеспособности	x	x	x	x
9. Коэффициент утраты платежеспособности	x	1,336	1,494	x

 

 

Таким образом, из табл. 2.6 можно сделать следующие выводы:

- значение коэффициента  абсолютной ликвидности за три  года увеличилось на 0,077 и составило 0,165, т.е. предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства, за счет денежных средств на счетах в 2010 году на 8,8%, а в 2012 году на 16,5%;

- значение коэффициента  текущей ликвидности за три  года снизилось на 0,09 и составило 2,939, т.е. в 2010 году предприятие было в состоянии выполнить текущие обязательства, реализуя свои ликвидные активы по балансовой стоимости на 302,9%, а в 2012 году - на 293,9%;

- в  2012 году уровень коэффициента быстрой ликвидности удовлетворяет критериям. Однако недостаточность суммы наиболее ликвидных средств требует увеличения уровня или изменения структуры анализируемого показателя за счет наращивания суммы денежных средств и их эквивалентов. При этом наблюдается снижение среднесрочной платежеспособности предприятия;

- уровень  показателя общей ликвидности  показывает, что после погашения  долгов у предприятия в достаточном  количестве останутся оборотные  активы для продолжения деятельности. При этом за три года показатель  снизился, однако, в 2012 году наблюдается незначительной рост платежеспособности;

- за  2012 год улучшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами. При этом уровень данного показателя достиг оптимального значения и значительно улучшилась финансовая устойчивость предприятия;

- коэффициент  утраты платежеспособности предприятия  позволяет заключить, что течении  трех месяцев, с учетом сложившихся  тенденций, ООО «ИСКРЭН» имеет реальную возможность не утратить свою платежеспособность.

Таким образом, платежеспособность предприятия в 2012 году в сравнении с показателями 2010 года – снизилась, но возросла в сравнении с показателями 2011 года.

Проведем анализ деловой активности предприятия ООО «ИСКРЭН». Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов.

Рассчитанные показатели деловой активности предприятия представлены в табл. 2.7.

Таким образом, на основании рассчитанных данных, представленных в табл. можно сделать следующие выводы:

- коэффициент общей оборачиваемости  капитала показывает эффективность  использования имущества, отражает  скорость оборота всего капитала  организации. Ускорение оборачиваемости  совокупного капитала в 2012 году  произошло за счет ускорения  оборачиваемости мобильных средств. При этом продолжительность нахождения  капитала в активах организации  сократилась на 2 и составила 33 дня;

 

Таблица 2.7

Анализ деловой активности предприятия ООО «ИСКРЭН»

Наименование показателя	2010	2011	2012	Отклонение
				2011/2010	2012/2011
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), обороты	11,071	10,021	10,727	-1,05	0,706
Продолжительность оборота капитала, дни	32	35	33	3	-2
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, обороты	11,208	10,296	11,202	-0,912	0,906
Продолжительность оборота оборотных активов, дни	32	34	32	2	-2
Доля оборотных активов в общей величине капитала, коэф.	0,988	0,973	0,958	-0,015	-0,015
Коэффициент отдачи собственного капитала, обороты	17,991	15,11	16,092	-2,881	0,982
Коэффициент оборачиваемости материальных средств, обороты	15,959	14,287	15,395	-1,672	1,108
Оборачиваемость готовой продукции (товаров для перепродажи), обороты	18,867	17,989	17,582	-0,878	-0,407
Продолжительность оборота (срок хранения) запасов, дни	22	25	23	3	-2
Продолжительность оборота готовой продукции (товаров для перепродажи), дни	19,081	20,012	20,475	0,931	0,463
Доля запасов в общей величине оборотных активов	0,702	0,721	0,728	0,019	0,007
Доля готовой продукции в общей величине запасов, коэф.	0,846	0,794	0,876	-0,052	0,082
Длительность хранения готовой продукции на складе, дни	23,962	25,066	22,666	1,104	-2,4
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, обороты	41,237	40,99	48,18	-0,247	7,19
Срок оборачиваемости средств в расчетах, дни	8,7	8	7	-0,7	-1
Оборачиваемость кредиторской задолженности, обороты	57,262	53,949	47,472	-3,313	-6,477
Период погашения кредиторской задолженности, дни	6,3	6	7	-0,3	1
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности	1,389	1,316	0,985	-0,073	-0,331
Коэффициент оборачиваемости денежных средств, обороты	443,251	379,879	288,647	-63,372	-91,232